1、国际金融练习题,外汇汇率,外汇交易,【外汇汇率】 一、单选,1、在直接标价法下，汇率的变动以( )A本国货币数额的变动来表示 B外国货币数额的变动来表示 C本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示,2、购买力平价说有助于说明( )A通货膨胀率与汇率之间的变动关系 B经济增长率与汇率之间的变动关系 C利率与汇率之间的变动关系 D国际收支与汇率之间的变动关系,3、在国际金融市场上，采用的统一的汇率报价(标价)法是( )A直接标价法 B间接标价法 C美元标价法 D欧元标价法,4、在直接标价法的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表
2、明( )A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 D、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降,5、国际借贷说认为，影响汇率变化的因素是( )A、国际借贷 B、流动借贷C、长期借贷 D、固定借贷,6、金本位制度下的汇率主要是由( )决定的A、铸币平价 B、法定平价C、纸币所代表的价值量 D、金平价,7本币高估的作用是( )A有利于商品出口 B有利于商品进口 C有利于吸引外商直接投资 D不利于劳务输入,8、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币
3、制度是（ ） A浮动汇率制 B国际金本位制 C布雷顿森林体系 D混合本位制,9当远期外汇比即期外汇贵时，两者之间的差额称为（ ）A升水 B贴水 C平价 D中间价,10下列采用间接标价法的国家是( )A、中国 B、日本 C、英国 D、挪威,二、填空,1、汇率主要有两种标价方法和 ；从银行买卖外汇角度划分，汇率有和 ；从外汇的交割时间分，有和 。 2、金本位制包括 、 和 。 3、目前我国实行的人民币汇率制度是 。,4、购买力平价说是一种历史非常悠久的汇率决定理论，该理论渊源可追溯到16世纪，对其进行系统阐述的是瑞典学者 。 5、香港的汇率制度是 ，也叫联系汇率制，在本质上是一种 。 6、一国货币
4、升值会引起该国国内物价 ，生产减少，国民收入和就业 。,7、绝对购买力平价建立在自由贸易原则下的基础上，指的是在忽视一切交易成本的自由贸易前提下，同质商品在世界任何地方用同一种货币进行标价，其价格是一样的。 8、利率平价说认为，两国货币的远期汇率由两国差异决定，高利率国货币远期汇率必定 ，低利率国货币远期汇率必定 。 9、金本位制度下，汇率的波动大致以为界。,三、计算,已知 $1=DEM2.57152.5725; $1=CAD2.2350-2.2360计算DEM/CAD的汇率。,四、分析,1、80年代中期后，JPY大幅度升值，日本流行一句话“你的企业要想活下去的话，请把它办到中国去。”如何理解
5、这句话？,2、We prefer hamburgers to predict the future! The Economist began to calculate Big Mac index in 1986. They use it as a light-hearted guide to whether currencies are at their “correct” exchange rate. It is not intended as a precise predictor of exchange rates, but a tool to make economic theory
6、more digestible. The following is the Big Mac Index in Apr. 25th 2002. 详细解释购买力平价说，说明其均衡是如何实现的。 你认为汉堡包是购买力平价说的一个较好的量度吗？为什么？ 当以美元计价时，最便宜和最贵的汉堡包分别在哪里？从中可以得出有关这些国家汇率水平的什么结论？ 从上述表格你能得出有关人民币的什么结论？,【外汇交易】 一、填空,1、即期外汇交易又称交易，是指买卖双方成交后，在办理交割的外汇买卖。 2、套汇是指利用的差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为，可分为和。 3、套利是指在两国出现差异的情况下，将资金从低利率的
7、国家调到高利率的国家以赚取利息差额的行为，分为和。 4、在远期外汇买卖中，远期汇率与即期汇率的汇价差称为。,5、在期汇投机时，先卖出期汇后买进现汇的投机交易称为；先买进期汇后卖出现汇的投机交易称为。 6、外汇银行为轧平头寸而从事的外汇买卖操作称为 。 7、人们进行期汇交易具体目的不外乎有两种，即和 。 8、套期保值是指人们在现货市场和期货交易上采取_的买卖行为。 9、其他条件不变，远期汇率升（贴）水率_两种货币的利率差。,二、判断,1、只要不同国家之间存在利率差异，套利投机者便会有利可图。（ ） 2、即期外汇交易也称现汇交易，其外汇买卖必须在当日办理交割。（ ） 3、中央银行既是外汇市场的主要
8、操纵者，又是外汇市场的参与者。（ ） 4、商业银行在经营外汇业务时，常遵循的原则是保持买卖平衡。（ ） 5、直接套汇也称为三角套汇。（ ）,6、在浮动汇率制度下，进行无抵补套利交易一般不承担汇率波动的风险。（ ） 7、投资者若预测外汇将会贬值，便会进行买空交易。（ ） 8、纽约是世界上最大的外汇交易中心。（ ） 9、如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行套利。（ ） 10、外汇银行公布的买入汇率是指企业向银行买进外汇时所使用的汇率。（ ） 11、无抵补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。 （ ）,三、单选,1、商业银行在经营外汇业务时，如果卖出多于买进，则称为（ ）A、多头
9、 B、空头 C、升水 D、贴水2、外汇市场的主体是 （ ）A、外汇银行 B、外汇经纪人 C、顾客 D、中央银行,3、目前外汇市场的主导形式为（ ） A、有形市场 B、无形市场C、金融市场 D、外汇零售市场4、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（ ）A、间接套汇 B、直接套汇 C、地点套汇 D、时间套汇,5、如果今天是12月12日，星期四，当天即期外汇交易的标准交割日是（ ）A、12月14日 B、12月15日 C、12月16日 D、12月17日6、某一客户欲用英镑从银行买入美元，以下是四家不同银行GBP/USD报价，哪一家的报价对该客户最为有利（ ）A、1.8790/97 B、1.
10、8793/98 C、1.8792/95 D、1.8789/94,7、假设你是一家银行的外汇交易员，现在的头寸是多空平衡状态，此时收到一个英镑即期交易的询价，而当前市场影响英镑汇率的重要信息是“英国上个月的贸易赤字达到23亿英镑，超过之前市场预期的15亿英镑。”这时市场主要做市商的报价为： 银行A 1.9505/15 银行B 1.9507/17 银行C 1.9500/10 银行D 1.9502/12 银行E 1.9503/13 银行F 1.9506/16 你该如何报价：（ ）A、1.9508/18 B、1.9506/15 C、1.9500/05 D、1.9501/11,8、已知： USD/CHF
11、 spot 1.7010/301month 1.7130/50某客户要求从银行买入即期到1个月的瑞士法郎择期，则银行给其的价格是多少：（ ）A、1.7010 B、1.7030 C、1.7130 D、1.7150,9、即期汇率的买入价以（ ）最高（最贵）。A电汇 B信汇 C票汇 D钞价10、外汇市场有三个层次：银行与客户之间、银行同业之间、银行与中央银行之间。其中，银行同业之间的市场被称为（ ）A零售市场 B批发市场 C干预市场 D有形市场,11、即期外汇交易与远期外汇交易的划分标准是（ ）A是否能避免汇率风险 B是否可进行外汇投机 C外汇交割时间的不同 D是否可做套期保值,12、GBP/FRF
12、的即期汇率报价为8.3580/90，6月期的远期汇率为8.3930/50。远期差价为（ ）A、35/36 B、360/350 C、350/360 D、340/35,13、按外汇市场的外部形态可将外汇市场分为（ ）A即期外汇市场和远期外汇市场 B外汇批发市场和外汇零售市场 C有形外汇市场和无形外汇市场 D自由外汇市场和官方外汇市场,14、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（ ）A现货交易 B期货交易 C期权交易 D套期保值,15、最经常也是最普遍的一种外汇交易方式是（ ）A、期权交易 B、期货交易 C、远期交易 D、即期交易,四、多选,1、外汇市场上的参与者有（ ）A、外汇银行 B
13、、进出口商 C、外汇经纪人 D、中央银行,2、在外汇市场上，远期外汇的卖出者主要有（ ）A、进口商 B、出口商 C、持有外币债权的债权人 D、负有外币债务的债务人 E、对远期汇率看跌的投机商,3、在外汇市场上，远期汇率的标价方法主要有（ ）A、直接标出远期外汇的实际汇率 B、标出远期汇率与即期汇率的差额 C、标出远期汇率与即期汇率的中间汇率 D、直接标出实际远期汇率的中间价,4、在实际外汇交易中，按照国际惯例远期汇率的报价方式通常有（ ）A、完整汇率报价方式 B、掉期率报价方式 C、双边报价 D、直接报价,5、外汇银行对外报价时，一般同时报出（ ） A、交割价 B、中间价 C、买入价 D、卖出
14、价 E、市场价,6、套汇交易的主要特点是（ ）A、数量大 B、盈利高 C、交易方法简便 D、风险大 E、必须用电汇进行,7、下哪些属于即期外汇交易的交割日：（ ）A成交的当日 B成交后的第一天 C成交后的第二天 D成交后的第1个营业日 E成交后的第2个营业日,8、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（ ）A做多头 B做空头 C买空 D卖空,9、择期外汇交易是（ ）A、合同到期前客户有权要求银行实行交割 B、合同到期前客户有权放弃合同的执行 C、外币期权交易的一种类型 D、远期外汇交易的一种类型,10、远期对远期的掉期交易所涉及的两笔外汇业务的（ ）A、
15、金额相同 B、汇率相同 C、汇率不同 D、交割期相同 E、交割期不同,11、外汇期货交易的主要特点是（ ）A实行保证金制度 B实行日清算制度 C实行佣金制度 D交易对象是外汇期货合同 E只能在交易所内进行,12、以下说法正确的有（ ）A在履约日期方面，外汇期货必须符合交易所的标准 B外汇期权不仅要交保证金，而且要支付权利金 C远期外汇交易双方均有履约义务 D外汇期货买卖双方无需交保证金,13、美式期权下，购买期权合同方（客户）在合同到期日（ ）A、有权执行合同 B、有权放弃合同的执行 C、以前，有权执行合同 D、以前，有权放弃合同的执行,14、投机者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险
16、的行为叫（ ）A、套期保值 B、掉期交易 C、投机 D、抛补套利,15、外币期权的特点是（ ）A、期权合约的买卖双方的权利和义务对等 B、对远期外汇的买卖有标准化规定 C、保险费的费率是固定的 D、保险费不能收回 E、保险费的费率是不固定的,五、计算分析题,1、已知：USDDEM spot 1.7012/251month 1.7030/44 2month 1.7120/333month 1.7215/28（1）若客户要求从银行买入从即期到1个月的择期马克，汇率是多少？若客户买美元呢？ （2）如果客户要求的择期期间是从1个月到3个月，他买马克使用汇率是多少？买美元呢？,2、已知： GBP/USD
17、：spot 1.6020/301month 40/60 若某客户要求与银行做一笔卖出即期英镑买入1月期英镑的掉期交易，所用的汇率是什么？,3、完成以下交易登记簿 货币USDCHF 时间 瑞士法郎头寸 汇率 美元头寸 08：00 1.4525 +5,000,000 09：00 1.4500 +3,000,000 09：05 1.4490 +3,000,000 09：15 1.4485 +3,000,000 10：00 -17,000,000 1.4450 10：05 1.4445 +3,000,000 10：25 -34,250,000 1.4440 11：00 -20,000,000 1.44
18、45 ,4、某年3月21日，美国6个月存款利率为3%，英国6个月存款利率为5%，假定当日即期汇率GBP1=USD1.5354/66，6个月的汇水为88/66，美国套利者拥有套利资本300万美元，他预测6个月后英镑对美元的汇率可能大幅下跌，因此在套利交易的同时，与银行签订远期外汇买卖合同。假设当年9月21日的即期汇率为GBP1=USD1.5261/74 计算抛补套利利润？比较抛补套利和不抛补套利的获利情况？,5、某年4月2日，美国A公司与德国B公司签订一份贸易合同，进口一套设备，金额为EUR1800000，货款结算日期预计在1个月后到3个月之间。 A公司预测欧元会升值，4月2日与银行签订一份1个
19、月至3个月的择期远期外汇交易，买入EUR。 若即期汇率为EUR/USD=1.0800/10，1个月的远期汇水为20/15，3个月的远期汇水为40/30。 问：A公司在1个月后到3个月的期间执行合同需支付多少美元？,6、假设外汇市场行情如下：纽约外汇市场 EUR/USD=1.2358/68法兰克福外汇市场 GBP/EUR=1.4566/76伦敦外汇市场 GBP/USD=1.8125/35 问：三地之间能否套汇？如果可以，如何进行套汇？,多选,1关于外汇期货交易与远期外汇之间说法正确的有（ ）。 A市场参与者相同 B交易场所与方式不同 C都可作为避免外汇风险的手段 D都可作为进行外汇投机的手段 E交易金额、交割期的规定相同,2、掉期交易主要有以下形式 （ ） A、即期对即期 B、即期对远期 C、远期对远期 D、明日对次日,4、某客户（询价方）向银行（报价方）卖出期权，期权合约的主要要素为： USD CALL CHF PUT，AMOUNT：USD1000万，期权费：220224点， 则该客户将：（ ） A.向银行支付期权费22万马克 B.从银行收取期权费22万马克 C.向银行支付期权费22.4万马克 D.从银行收取期权费22.4万马克,
