1、MACD 分析与运用技巧法则（图解） 转贴 2009-01-13 23:02:26 字号：大 中 小 MACD 指标，全称为均线集中分叉，是最为简单同时又最为可靠的指标之一。MACD 使用滞后性的均线指标，来显示趋势特征。当用长均线减去短均线后，这些滞后指标就成为了一个动力振荡指标。其结果是它构造了一根在零点线上下摆动的振荡线，并且没有上下幅度限制。MACD 公式最常用的标准 MACD 是 26 日和 12 日指数均线的差。这是为很多技术分析程序所采用的。Appel 和其它一些人也尝试采用其它的设置去适应快一些或慢一些的价格变化。比如，用相对短的均线可以产生更快速灵敏的指标；而使用长均线可以产
2、生一个较为迟钝的指标，对短距离的上下波动不容易反应。在本文中，我们将使用 12/26MACD 做解释。在二根构成 MACD 的均线中，12 日 EMA 是快线，26 日 EMA 是慢线，二根均线均使用收盘价计算。经常性的是，我们会使用一根 9日 EMA 覆盖于 MACD 作为触发线。当 MACD 交错过 9 日 EMA 并居于其上方时，这是牛市信号；相反，MACD 交错后在 9 日 EMA 线之下，是熊市信号。在下面的美林公司的股票图表中，绿色线是 12 日 EMA，蓝色线是 26 日 EMA，它们覆盖于价格图之上。MACD 显示于价格图下方的图表中，为粗黑线；同时拌有 9 日 EMA 线，为
3、细蓝色线。柱状图代表 MACD 和 9 日 EMA 的差别。当 MACD 高于9 日 EMA，则柱状线为正数，反之为负数。MACD 可以做什么？MACD 测量二根均线的差。正数范围内的 MACD 表示 12 日 EMA 在 26 日 EMA 之上，负数 MACD 表示相反情况。如果 MACD 是正数并上升，那么 12 日 EMA 和 26 日 EMA 的距离在扩大，表明快线的变化速率大于慢线的变化速率，正性动力增加，市场为牛市状态。如果 MACD 是在负数区域并下降，那么快线和慢线的负性差别加大，下降动力增大，市场为熊市。当快线和慢线交叉时，MACD 交叉中心线。在下面的图表中，黑粗线为 MA
4、CD 线，蓝线为 9 日 EMA。尽管均线是滞后指标，注意到 MACD 移动比均线快速。MACD 提供了很好的交易信号。1、A 点，在形成价格高峰前，MACD 向下走，构成一个负性分离。2、J 点，MACD 开始加速，形成新低点，二根均线也开始形成新低点。3、O 点，在 10 月，MACD 构成一个正性分叉，而同时二根均线产生新的最低点。MACD 牛市信号MACD 从三个地方产生买入信号：1、正性分叉2、牛市均线交错3、牛市中心线交错正性分叉正性分叉发生于，当 MACD 开始上升而股票价格继续下降，并形成一个新的反应性低点。在同时，MACD 可以形成一系列高的低点或一个比前个低点高的第二低点。
5、正性分叉是三种信号中最不常见的，但通常是最为可靠的，并引向大的价格移动。牛市均线交错牛市均线交错发生于当 MACD 移动超出 9 日 EMA 或触发线。这是最为常见的信号，但同时在 3 种信号中，也是最不可靠的。如果不同其它技术指标结合使用，这些信号可以产生很多假信号。均线交错有时被用来确认一个正性分叉。如果在正性分叉的第二个低点有均线交错，那么这个正性分叉可以被认为是有效的。谨慎地使用均线交错的办法是使用价格过滤，以确认这个交错能够持续。举例而言，当 MACD 超出 9 日 EMA 并维持 3 天以上，那么买入信号则产生，该买入信号起始于第三天的结束时。牛市中心线交错牛市中心线交错发生于当
6、MACD 移动超出零位线，并进入正数区域。这是一个明确的指标动力由负性转变为正性，或者说由熊市变为牛市。在一个正性分叉和牛市均线交错后，中心线交错可以作为一个确认信号。在所有三个信号中，中心线交错是第二常见的信号。使用组合信号尽管有些交易者只使用上述三种信号中的一种，但是使用信号组合可以产生出更为强有力的信号。在下面的图表中，所有的三个信号都出现，股票还继续前进了另外的 20%。在 2 月底，股票形成了一个新低，但 MACD 则是回应一个高的低点，这样产生了正性分叉。MACD 然后构成一个牛市均线交错。最后，中心线交错产生。在中心线交错产生时，股票价格为 32.25，然后立即升至 40。8 月
7、份时，股票价格超过 50。调整 MACD 的有关参数方法在实际投资中，MACD 是指标不但具备抄底（背离是底）、捕捉极强势上涨点（MACD 连续二次翻红买入）、捕捉“洗盘结束点”（上下背离买入）的功能，使你尽享买后就涨的乐趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉。运用MACD 捕捉最佳卖点的方法如下：调整 MACD 的有关参数将 MACD 的快速 EMA 参数设定为 8，将慢速 EMA 参数设定为 13，将 DIF 参数设定为 9。移动平均线参数分别为 5、10、30 。设定好参数后，便是寻找卖点。由于一个股票的卖点有许多，这里介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：
8、第一卖点或称相对顶其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“ 股价横盘、MACD 死叉卖出” ，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时， 5 日、10 日移动平均线尚未形成死叉，但 MACD 率先死叉，死叉之日便是“第一卖点” 形成之时，应该卖出或减仓。虚浪卖点或称绝对顶第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，
9、后果不堪设想。判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD 背离卖出 ”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD 却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必然说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等 MACD 死叉后再卖，因为当 MACD 死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考 K 线组合。一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线” 或“长下影线涨停阳线” 时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒的是，由于 MACD指标具有滞后性，用 MACD 寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就
10、是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，不定期没有进行过主升浪，那么，不要用以上方法。 MACD 判断股票技术强弱势要点在实战测试贴中，我经常使用了确认强势或弱势之类的词语，一些股友提问强势或弱势的确认到底是怎么回事，今天我们以 MACD 指标为例讲一下。通常 MACD 最基本的研判标准是 DIFF0 ，股价为强势；DIFF0，股价在弱势，不过实战中，以此两点做为买卖参考的话，效果不一定好，如图，我们可以看到利润有时并不大。DIFF 和 DEA 的关系可以说和 K 线与均线的关系类似，对于蓄势的股票而言，DIFF 和 DEA 的位置关系会有特殊状态，在股价整体为横盘的状态的前提
11、下，MACD 在 0 轴之上向 0 轴靠近，这就是一种强势蓄势状态。还是刚才那副图，注意最后位置上的两个圆圈，一个是 MACD 在相对低位的金叉，这个 0 轴之上的金叉就是一个强势确认信号。主图对应的 K 线是在前期高点附近的星型 K 线，这也是许多以形态方式突破的个股常见的走势。在强势确认后，股价出现一段时间的上涨，在蓝框中再次出现高位横盘，副图中，DEA 指标线一直维持上行状态，只要没有出现死叉就不能确认强势结束。这里需要特别说明的是，强势结束不等于弱势开始，实战中，经常会碰到牛皮市，也就是股票结束了强势状态但又没有正式确认弱势状态。在蓝框中，DIFF 终究没有和 DEA 形成死叉，之后又
12、上行一段时间，然后在蓝圏中出现死叉。此时股价的强势状态结束，实战操作时至少应该开始主动减仓以保住前期利润 MACD 选股选股方法具体有多少种，我想没有人统计过，就光选股指标不下千种，我用过许多选股指标，不是选不出股票就是选出一大堆，而且成功率也不高，我经过长期实践总结出一套自己的选股方法，又快成功率又高，现用图文讲解公布于大家，不仿选股试试好不好，为让大家看得清楚，分楼说明，看完欢迎交流。第一步，把换手率大于 2 的放到自选股或版快，看看我今天的选股步奏，先点换手率第二步，换手率大于 2 的到西安饮食共 185 个股票放到一个自选股，第三步，打开自选股，点工具，点指标排序，点开趋向指标，点 M
13、ACD，因为 MACD 比较大众化，（我用的肯定更先进），请把指标线设为 MACD，这时分析周期显示是日线，点确定。第四步，点两下 MACD 让负 MACD 排前，从 G 天威开始到星美联合共 43 个负值，把他删除。第五步，右健点 MACD，会打开提示再点技术指标，把分析周期设为 60 分钟，点确定第七步，重复上述步奏，右健点 MACD，会打开提示再点技术指标，把分析周期设为 30 分钟，点确定。再删除 27 个负值。第六步，点两下 MACD 让负 MACD 排前，从 G 华海开始到 ST 四通共 47 个负值，把他删除。第八步，点涨幅把涨幅过大的删除 20 个，最后只剩下 40 几个股票，
14、这些股票从分时到日线 MACD 都是多头排列，都处在上攻壮态，经典格言：你要做短线，你就不要买短线还在下跌的股票，这样选出来的股票，属与强强联合形，保证有你满意的股票，当然剩下的股票，就看你选股的能力第九步，别看步奏多，熟练后点去点去非常快，我一般选股不会超过 10 分钟，而且成功率极高 60 分钟 MACD 之短线实战做为一个职业投资者，在展开操作时，一般进行大盘的常态分析，遵循（由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形）的原则，例如：首选月线级别状态，次选周线级别级别状态，最低要求是日线级别级别状态，而 60 分钟，30 分钟，15 分钟形态只为介入点，不做常态分析的依据。但
15、如果投资者进行短线甚至超短线交易时，就不得不关注 60 分钟，30 分钟，15 分钟的技术形态了，其中尤以 60 分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身，是承前启后的短线技术图表，以下是笔者在运用 60 分钟图表操作短线的一些经验，希望对股民朋友有所帮助。60 分钟属短期波动，一日的 1/4，而 MACD 属中期趋势，60 分钟 MACD 作为短周期的中线指标，是极佳的超级短线秘籍。1、选出近期成交突然连续放大，日换手 10以上，大幅上涨（最好出现涨停）的个股观察。其主要特征是一根巨大的成交量红柱伴随一根长阳线使股价迅速脱离盘整区。这个成交量是两个月以来的最大成交量，称为天量，其换手率在 1025之
16、间。成交放大可能是受到利好消息的刺激，如较好的业绩和分配方案，重大合作项目的确定等。但是此时并不建议放量立即跟进。因为导致股票突然放量上攻的原因可以是多种多样的，许多投资者喜欢立即跟进，但是极易掉进庄家拉高出货的陷阱。2、发现目标后不急于介入，调出 60 分钟 MACD 跟踪观察。再强势的股票也会回档，为了避免在最高位套牢，笔者宁可等到回档再买入。3、该股放出天量后短线冲高之后必有缩量回调，可以盯住其二浪调整的结束点作为短线买入点。这个点位能够保证一买就涨，充分发挥短线效率。4、时间一般为回落 5-9 天，60 分钟 MACD 绿柱逐渐缩短，红柱放出后 1-2 个小时中逢低介入。一般地，由于调整到此时成交已少（买入点的日成交量为天量的 1/10 左右），股价走平，MACD 红柱放出后一两根 K 线为阴线，但短线抛压已穷尽，反弹一触即发。5、一般会在 2-3 天超越一浪顶部。6、获利 5之上，或 MACD 红柱缩短则了结。一浪的高点可以作为止赢点。7、如出现重大意外变故，则以买入价为止损价果断出局。
