1、中国中信集团公司中国中信集团公司( 简称中信公司) 1979 年 10 月 4 日创办。 中信公司现已成为具有较大规模的国际化大型跨国企业集团。 金融业是公司重点发展的主业. 中信证券股份有限公司的前身系中信证券有限责任公司，于 1995 年 10月 25 日在北京成立。2003 年 1 月上市. 2005 年:本土最佳证券公司 2003 年、2004 年、2005 年中国最佳债权融资行2004 年中国最佳股权融资行筹资分析2003-2006 年度筹资情况：一:股票（ 权益）融资1.03 年 01 月 06 号新股发行: 经中国证监会证监发 行字2002129 号关于核准中信证券股份有限公司公
2、开发行股票的通知核准，公司采用上网定价和向二级市场投资者定价配售相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股 40,000 万股,发行价为每股人民币 4.50 元(含发行手续费),共募集资金 180,000.00 万元,扣除承销费、上网发行费计人民币 3,330.00 万元为 176,670.00 万元,上述资金分别已于 2002 年 12 月 23、25 日到位， 业经北京天华会计师事务所天华（验）字2002026 号验资报告验证。截至 2003 年 12 月 31 日，公司到位资金扣除发行后支付的相关发行费用，实际募集资金净额为 175,967.34 万元。主要用于控股收购万通证券有限责任公
3、司（以下简称“万通证券”）、补充营运资金（扩大网点覆盖区域、强化公司现有业务能力、强化公司信息系统的建设、推动公司的金融创新）等项目。2.04 年公司配股 10 配 3.3.06 年增发股票收到现金 46.45 亿元. 筹资活动的现金流出中，偿还拆入资金及债券利息占 99.37%，向股东分红占 0.62%。4.关于公司的留存收益的筹资情况，主要是按照财政部的要求记提的 单位:千万03 年 04 年 05 年 06 年法定盈余公积金3.655 1.657 4.0 24.27二：债务融资1.03 年短期借款 1020 万元,其中都是质押借款.2. 经中国证监会批准，公司于 2004 年 3 月 2
4、9 日发行“2004 年中信证券公司债券”，共计人民币 4.5 亿元，募集成功后，全部 进入债 券专户管理，用于进行债券投资。2004 年 12 月 31 日，上述债券专户持仓状况为持有交易所、 银行间债券44807.6 万元，折合年收益率为 5.03%。3.05 年发行短期融资券收到的现金 9 亿元.4.06 年发行公司债券收到现金 15 亿元,短期借款 50,233,500.00,其中都是质押借款. 筹资活动的现金流出中，偿还拆入资金及债券利息占 99.37%，向股东分红占 0.62%。三：资产结构和资产质量1.公司 03 年末流动比率 9.09（扣除代买卖证券款），较上年末的 4.77
5、增长了90.57%，资产的流动性增强。扣除代 买卖证券款后，流动资产占总资产的 86.26%。公司股本 24.815 亿元，股东权益 54.81 亿元， 净资本额为 48.35 亿元， 净资本与股东权益的比例为 88.21%。截止 2003 年 12 月 31 日，公司负债总额 63.29 亿元，全部为流动负债，扣除客户存放的交易结算资金后，负债总额 5.75 亿元，无重大到期未偿还的债务。2. 04 年报告期末,公司总资产 132.13 亿元，比上年末 118.10 亿元增加 14.03 亿元，上升了 11.88%；股东权益减少 1.07 亿元，系利润分配所致；负债总额增加 15.10亿元，
6、主要原因：一是年内公司定向发行了期限为 5 年，面值为 4.5 亿的企业债；二是承销证券款增加 11.28 亿元，主要为承销 04 铁道债收到款项；三是代买卖证券款减少 3.17 亿元，主要是因为市场低迷、 业务萎缩及合并万通证券报表。3. 公司 2005 年末流动比率 3.42（扣除代买卖证券款），资产的流动性较强。扣除代买卖证券款后，流动资产占总资产的 70.91%。2005 年末公司股本 24.815 亿元，股东权益 56.46 亿元，净资本额为 40.89 亿元， 净资本与股东权益的比例为 72.60%。截止 2005 年 12 月 31 日，公司负债总额 134.73 亿元，其中：流
7、动负债 129.78 亿元，扣除客户存放的交易结算资金后， 负债总额 24.12 亿元，无到期未 偿还的债务。4. 公司 2006 年末流动比率 3.04（扣除代买卖证券款），资产的流动性很好，有较强的偿债能力。扣除代买卖证券款后，流 动资产占总资产的 85.44%。公司 总股本 29.815 亿股，股东权益 123.10 亿元， 较上年末股东权益 56.46 亿元增长 118.03%，母公司净资本额为 105.78 亿元，较上年末净资本 40.60 亿元增长 160.54%，公司在报告期通过收购、投资等资本运作，及 发债和增发股票等筹资活动， 扩大了资产规模和经营规模。母公司的净资本与股东权
8、益的比例为 85.93%。截止 2006 年12 月 31 日，公司负债总额 499.81 亿元，流 动负债 479.51 亿元，扣除客 户存放的交易结算资金后，负债总额 81.55 亿元， 资产负债率为 43.55%，说明公司长期偿债能力较强；长期负债 20.30 亿元，其中应付债券 19.50 亿元，系公司分别在 2004年、2006 年发行的公司债券，在良好的 证券市场环境下，公司利用 财务杠杆效应，提高了公司的盈利能力。综上所述：说明公司的资产结构良好、流动性强；公司资产质量较高，不良资产及高风险资产的比例较低。符合证券公司管理办法关于财务风险监管指标的有关规定。投资募集和非募集资金使
9、用情况 成立中信标普指数信息服务（北京）有限公司 4,013,500 已开业 收益情况（-856,365.47） 公司总部办公楼-（不超过 10 亿元在建中-） 单位：万元 补充营运资金 464,049.62 万元收购和扩张 2006 年内收购并纳入合并范围公司：中信金通证券有限责任公司、中信证券融资（香港）有限公司、中信证券经纪（香港）有限公司、中信证券期货（香港）有限公司和华夏期货经纪有限公司 2006 年，公司收购了金通证券股份有限公司 100%的股权，金通证券股份有限公司于 2006 年 11 月更名为“中信金通证券有限责任公司”。 为加强公司在基金管理方面的优势，公司 2006 年先
10、后受让了华夏基金管理有限公司 40.725%的股权，并协议受让了北京证券有限责任公司持有的华夏基金管理有限公司 20%的股权，此部分股权转让报批手续正在办理。 截止 2006 年 12 月 30 日，华夏基金管理有限公司管理的基金资产规模达到 727.33 亿元，居市场第三位。 公司与中国建银投资有限责任公司（以下简称“中国建投”）共同出资筹建中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投”），中信建投注册资本人民币 27 亿元，其中，公司出资比例为 60%，出 资额 16.2 亿元，中国建投出资比例为 40%，出资额 10.8 亿 目前，中信证券、中信建投证券、中信万通 证券、中信金通证券的营
11、业部总数已经达到了 165 家，证券服务部达 60 家。收购资产 2006 年一月 公司分 别与浙江省国 际信托投资公司、浙江国信控股集团有限责任公司、浙江省经济建设投资公司、浙江 丝绸集团公司、浙江江山化工股份有限公司、浙江东方集团股份有限公司、浙江省 纺织品进出口集团公司、浙江栋梁新材股份有限公司、浙江省国兴进出口有限公司、海南养生堂药业有限公司签署协议，受让上述单位持有的中信金通证券 100%股权。 自购买日起到本年末为上市公司贡献的净利润 36,905.66 （万元） 报告期内，中信证券向中信证券（香港）有限公司增资 3 亿元港币，并由其收购了中信资本市场控股有限公司三家全资子公司，收
12、购完成后三家公司更名为中信证券融资（香港）有限公司、中信证券经纪（香港）有限公司和中信证券期货（香港）有限公司。 自购买日起到本年末为上市公司贡献的净利润 20.26 （万元） 公司分 别与欧美投 资集团有限公司、青 岛电力实业总公司、青岛市胶州建设集团有限公司、山东工艺品进出口集团股份有限公司、浩中投资有限公司和青岛公路建设集团有限公司签订股权转让协议，受让上述单位持有的中信万通证券 6.86%股权。 自购买日起到本年末为上市公司贡献的净利润 721.65 （万元） 公司分 别与北京证 券有限责任公司、北京国有资产经营有限责任公司签订股权转让协议，分别受让两家公司持有的华夏基金管理有限公司
13、25%和35.725%股权。 自购买日起到本年末为上市公司贡献的净利润 2,617.23 （万元） 2006 年 8 月，本公司和中信万通证券分别与中信建投证券签署了委托持股协议，作为股权名义持有人分别代中信建投证券持有华夏期货 41%和10%的股权，收购华夏期货股权的转让款全部由中信建投证券支付。公司及所属上述两家子公司合计持有华夏期货 100%股权。 自购买日起到本年末为上市公司贡献的净利润 8.36（万元）营运管理 内部关系外部竞争内部关系金融业务:投资银行业务企业并购业务债券结构融资业务外部竞争中国加入 WTO国外金融机构 网络和信息技术的高速发展 理财产品:中信避险共赢年度决策1.下跌的替罪羊，还是上升的助推器 从投资品角度分析超大 盘股发行对 A 股市2004-11-26 00:002.正本清源，制度复位 恢复我国证券公司卖方角色的本来面目2004-12-06 00:00 改革需要勇气、妥协与策略 股权分置解决路线2005-03-29 00:00 群雄逐鹿，天下三分 本土证券经营机构面临的挑战 与机遇2006-02-16 00:0007 年展望 汽车行业 2007 年下半年投资策略风物长宜放眼量 策略快报海外市场普涨，A 股有望跟进2007-05-08 00:00 策略快报央行货币政策点评：央行货币政策有望为市场降温，短期有调整压力2007-05-21 00:00
