1、宏观经济学复习资料第一章 索洛模型索洛模型基本内容、政策含义、主要说明什么问题、核心公式的理解，资本水平效应、资本增长效应、如何理解索洛模型中的 A索洛模型包含四个变量：产量（Y ） ，资本 K，劳动 L 和知识或劳动的有效性 A。在任一时间，经济中有一定量的资本、劳动和知识，而这些被结合起来生产产品。生产函数的形式为Y（t）=F（K（t） ，A（t）L（t ） ） ，其中 t 表示时间。时间不直接进入生产函数，只是通过 K，L，A 进入。这就是说，仅在生产投入变化时，产量才随时间变化。具体而言，从一定的资本和劳动量中得到的产品量随时间增加有技术进步的唯一前提是知识量增加。A 和 L 以相乘形
2、式影响 Y，AL 被称为有效劳动，而以这种形式引入的技术进步被称为劳动增进型或哈罗德中性的。模型的基本假定：1）规模报酬不变。即对于c0，有F（cK，cAL ）=cF（K，AL ），令c=1/AL，规模报酬不变的假定使我们可以使用生产函数的密集形式：F（K/AL，1） =F（K，AL）/AL，定义k=K/AL,y=Y/AL,f(k)=F(k,1),y=f （k），,y 为单位有效劳动的平均产量，k为单位有效劳动的平均资本量。f(k) 0,f(k)1，经济增长率呈现出永久的增加而非收敛于一条平衡增长路径。因为知识在新知识的生产中是如此有用，以至于知识水平的每一边际增加所产生的新知识之多，使得知识
3、增长率上升，因此，一旦开始知识积累，经济就进入一条增长率不断提高的路径。3）=1一般情形：知识和资本的动态学，模型包括两个内生变量，即 A 与 K。国家间收入的差异：该模型对国家间收入差异的含义：1、确定了产生这些差异的另一个因素，即这些差异源于人力资本及实物资本的差异；2、根据本模型对人力资本积累方式的假定，表明承认人 力资本的存在，不会改变索洛模型关于实物资本积累的影响含义，即该模型中储蓄率变动的影响与索洛模型并无不同。第四章 周期理论RBC 理论的基本内容含义和核心结论公式、传导机制真实经济周期理论（Real Business Cycle Theory） ，也称真实商业周期理论。20 世
4、纪 80年代，爱德华普雷斯科特(Edward Prescott)、基德兰德（ F.E.Kydland）等人基于瓦尔拉斯经济的拉姆齐模型提出了真实商业周期理论（Real Business Cycle Theory） 。该模型对拉姆齐模型进行两个方面的修改：在拉姆齐模型中加入了真实扰动（技术和政府购买） ；考虑了就业变动。该理论认为经济波动主要是由一些对经济持续的实际冲击引起的。实际冲击包括大规模的随机技术进步或生产率的波动，这种波动引起相对价格波动，理性的经济当事人通过改变他们的劳动供给和消费来对相对价格波动作出反应，从而引起产出和就业的周期性波动。在解释经济周期时，凯恩斯主义学派、货币主义学派
5、和新古典学派都将经济波动放在短期、放在总需求的变动上，并认为经济的长期增长趋势取决于资源、技术等实际因素，是平稳增长的。与此相反，真实经济周期理论认为，技术进步将会改变增长路径，经济不再回到以前的增长趋势上。GDP 的波动实际上是增长趋势自身的波动，而不是短期产出围绕趋势产出上下波动。增长趋势和周期波动都来源于技术等因素的冲击。真实经济周期理论认为，市场机制本身是完善的，在长期或短期中都可以自发地使经济实现充分就业的均衡；经济周期源于经营体系之外的一些真实因素，如技术进步的冲击，而不是市场机制的不完善；真实经济周期理论否定了把经济分为长期与短期的说法，经营周期本身就是经济趋势或者潜在的或充分就
6、业的国内生产总值的变动，并不存在与长期趋势不同的短期经济背离。基本的真实经济周期的模型：该模型是拉姆齐模型的离散时间的变体。经济由大量相同的家庭和厂商组成，家庭永久存在。生产函数是柯布道格拉斯形式：资本积累：劳动和资本的报酬是各自的边际产品。t 期的真实工资和真实利率分别为：人口以外生的速率 n 增长，则 t 时的人口 Nt 为：代表性家庭最大化如下的效用函数的期望值：瞬时效应函数采用对数线性形式，并有两个自变量：每个家庭成员的平均消费，c=C/N。家庭每个成员的平均闲暇，l=L/N。真实经济周期模型技术进步率为 g，并且受到随机扰动的影响。模型假设政府购买的趋势增长率等于（n+g） ，并且受
7、到随机扰动的影响。劳动供给的跨期替代：假设：家庭生存两期，没有初始财富，只有一个成员。工资没有不确定性。根据效用函数和约束条件建立拉格朗日函数可以劳动供给的跨期替代：结论：劳动的跨期替代取决于相对工资和利率的变化。第一期工资相对增加，家庭将增加第一期的劳动供给。利率上升增加了第一期工作与储蓄的吸引力。不确定条件下的家庭的最优化：在 t 期，家庭将成员的平均消费减少c，然后利用由此得到的更多财富提高下一期的消费。当增加的效用和减少的效用相等时，家庭的行为达到最优。在 t 期减少消费所减少的效用：t+1 期人口是 t 期人口的 en 倍，因此 t+1 期家庭平均消费增加：t+1 期家庭成员的平均消
8、费的边际效用为：家庭在 t 期对 t+1 期效用增加的期望为：最优时，减少的效用等于增加的效用：同理可以计算出消费和劳动供给的最优替代：第五章 凯恩斯如何解释经济波动、蒙代尔佛莱明模型、为什么总供给曲线是非垂直的1)(tttLAKYtttt GCIK1ttt ALw)( 1)(ttrntNlnHNlcueUttt ,)1,(0 0),1l(lbttt1221)(wrelcHNett)/1( ntecr/)1(/)(1)ttte creHNEttnttt /)( 1)(11ttcrecbwltt（其中的四种假设条件） 、菲利普斯曲线凯恩斯如何解释经济波动：假设：存在着名义价格和工资瞬时调整的阻碍
9、。在既定的价格水平上延滞性名义调整引致产品总需求变动，从而影响厂商生产的数量。它使纯货币扰动（影响需求）改变就业与产出。此外，包括政府购买、投资需求和技术变动等真实冲击通过影响总需求而影响产出。延滞性价格调整创造了一种除真实经济周期模型的跨期替代与资本积累机制之外的途径由此途径，这些冲击影响就业与产出。IS 曲线：商品市场均衡时（即计划支出等于实际支出时）利率与产出之间的关系。当计划支出等于实际支出时，商品市场达到均衡，决定了均衡产出水平。当利率上升，计划支出下降，均衡产出减少。因此利率和产出反相关，即 IS 向下倾斜。计划支出对利率和产出越敏感，IS 曲线就越平坦。商品市场均衡条件：Y=E(
10、Y， i-e，G，T)LM 曲线：既定价格下货币市场均衡时利率和产出之间的关系。货币需求的收入敏感度的增加或者利率敏感度的下降使 LM 曲线更为陡直。IS-LM 模型决定了当商品市场和货币市场都达到均衡时的产出和利率水平。在该模型中，只有两种资产，即货币和其他资产，并假设货币以外的一切资产都可以完全替代。AD 曲线来自与 IS-LM 模型。价格上升减少了真实货币余额存量，因此，利率上升（导致投资和消费减少） ，LM 曲线上移，产出减少。即价格与产出负相关。凯恩斯主义波动观提出了许多潜在来源：货币和财政政策的改变、对投资需求的冲击、货币需求函数的变化等等。并且在完整的 ISLMAS 模型中，还可
11、有对总供给的扰动。标准的凯恩斯主义对宏观经济波动的描述通常认为许多不同种类的外来冲击都有其重要性。因此，与真实经济周期观点相反，凯恩斯主义分析通常不把大量暴动归因与少数几种扰动。凯恩斯理论核心是总需求理论。公式 AD=C+I+G，C 是消费 I 是投资 G 时政府支出，AD 是总需求，一般政府支出是个常量，投资变动也不大，而 C=c*Y，c 是边际消费倾向，Y 是收入，即消费会随着收入发生明显变动，这时总需求也发生变动，而 AS 总供给不变是，AD 就不等于 AS，就会发生经济波动，如果 ASAD,经济就会衰退，AS0IRMSLM 右移到E2。结论：在固定汇率制下，在改变收入方面，财政政策有效
12、，货币政策无效。蒙代尔-弗莱明模型的政策涵义十分明确：在固定汇率和资本完全流动条件下，由于利率和汇率保持相对稳定，货币政策的传递机制，即通过利率变动影响投资，进而影响产出水平的机制，其功能自然会遭到比较严重的削弱，从而货币政策无效；同样道理，利率稳定即可以基本消除财政政策引起的挤出效应，从而实现财政政策的最佳效果。因此，当一国面临的外部冲击，主要是国际金融和货币因素的冲击时，则固定汇率制应该是较为理想的汇率制度。毕竟在固定汇率制下，国际资本套利活动可以自发化解货币因素的外部冲击，并且使财政政策纠正经济失衡的效果达到最优。 该模型的不足主要表现在如下 3 个方面：（1）蒙代尔-弗莱明模型只分析固
13、定汇率制下的开放经济平衡，缺乏对浮动汇率下的开放经济平衡的研究。 （2）蒙代尔-德明模型假定价格水平不变，可见该模型从方法论上讲，属于短期分析范畴。短期分析的主要弱点在于仅仅考虑国际收支调节和内部平衡实现的政策效应，忽略了自动调节机制（如价格水平变动）对国际收支和内部平均的影响。 （3）蒙代尔-弗莱明模型资本完全流动假定与现实世界差距较大，该模型忽略了交易成本、预期等因素对汇率决定和国际收支的重要影响，因而削弱了模型的理论解释能力。后来许多学者从以上三个方面发展了蒙代尔-弗莱明模型。为什么总供给曲线是垂直的：古典总供给曲线：垂直。该理论认为资源充分利用，产出处于自然产出水平。随着投入增加和技术
14、进步，总供给曲线右移。政策无效。凯恩斯总供给曲线：平缓。他认为短期存在资源闲置，因此，成本不随产量变化，即企业可以在不变价格下供给所需求的产量。政策有效。SRAS 的四种类型：1、粘性工资、可变价格与竞争性产品市场（凯恩斯模型）模型假设：名义工资刚性，产品市场为完全竞争性市场。W=W0劳动是惟一的生产要素竞争性厂商将雇佣劳动直到劳动的边际产品等于真实工资。总供给曲线形状：由于名义工资粘性，价格上升降低了真实工资。厂商增加劳动的雇佣，引起产出增加。因此，AS 向上倾斜。不完全的名义调整使总需求的变动影响产出的机制：ADPW0/P 劳动需求Y 该模型的问题：总需求上升引起价格上升、真实工资下降和产
15、出增加。这意味着真实工资是反周期的。而在实际中，真实工资是顺周期的。在浮动汇率制下，汇率的调整使国际收支总是处于平衡状态。GIS 右移rBP0货币升值BP 左移以及 IS 左移（NX 下降减少了需求和产出）达到新的均衡点结论：在浮动汇率体制下，如果存在一定程度的资本流动，财政政策有效；如果资本完全流动，则财政政策无效。0)(,)()(LFLF满 足 PW/2、粘性价格、可变工资与竞争性的劳动市场的产量决策该模型认为，价格粘性来自于产品市场存在不完全竞争。在不完全竞争市场，厂商定价超过边际成本。 （加成定价 P=MC）因此，只要产量不超过价格等于边际成本时所确定的产量，厂商可以在现行价格水平满足
16、需求。在这种情况下，价格粘性：P=P0根据上述分析，总供给线是一条水平线，产量直到 Y*。总需求变动影响产出的调整机制：AD产品的销售Y劳动需求W/P 劳动市场分析：厂商对劳动的需求取决于对其产品的需求。因此，只要真实工资不是高的使厂商无利可图，那么，当产出不变时，对劳动的需求也不变。结论及问题：该模型意味着一种反周期的价格加成：需求增加引起产出增加，产出增加将会引起成本增加（劳动需求增加引起工资上升、短期内存在劳动的边际报酬递减） ，而价格不变，因此加成比例下降。真实工资是顺周期的。3、粘性价格、可变工资与劳动市场的不完善该模型假设名义工资可变，但是劳动市场存在一定的非瓦尔拉斯特征，即真实工
17、资高于市场的出清工资。例如效率工资。在产品市场方面，与模型 2 假设相同，因此，AS 仍是一条水平线。AD 变动对产出影响也如同模型 2。就业与真实工资现在由劳动需求曲线与真实工资曲线的交点决定。由于真实工资高于市场出清工资，所以在该模型中出现了失业。当需求下降引起劳动需求下降时，失业上升。4、粘性工资、可变价格与不完全竞争假设名义工资粘性，价格可变，并假设产品市场是不完全竞争的。不完全竞争市场的厂商定价方式为加成定价法。结论如果 是常数，由于劳动的边际产出递减，真实工资是反周期的。另外，由于名义工资粘性，所以当产出上升时，价格将会上升，AS 向上倾斜。如果 是与边际产出一样反周期的，则真实工
18、资不变。由于名义工资不变，则价格也不变，故 AS 为水平。如果 比边际产出更具反周期性，当总需求增加引起劳动需求增加时，价格将会下降，AS 向下倾斜。菲利普斯曲线：)(:LFPW资由 价 格 加 成 得 出 真 实 工 )()()(LFWMCPdYVLF弗里德曼和菲尔普斯（1968）认为，有关货币供给或通货膨胀等名义变量会永久地影响产出或失业等真实变量的观点是不合理的。他们认为，政策制定者的扩张政策迟早会改变价格或工资的决定方式。因此，在长期内真实变量的行为由真实因素决定。长期总供给曲线是垂直的，在长期内对经济的需求方面的扰动并不会影响产出。长期总供给曲线所在的产出就是充分就业产出或潜在产出或
19、自然产出水平。lnPt=lnPt-1+*+(lnYtlnYn)+ tSt=*+(lnYtlnYn)+ tS该式即附加预期的菲利普斯曲线：它意味着只要产出超过充分就业产出，通货膨胀就上升。即通货膨胀与产出之间存在一种向上倾斜的关系。*是核心的或基本的或惯性通货膨胀率：产出等于其自然率并且不存在供给冲击时的通货膨胀率。第六章 不完全竞争、不完全信息、菜单成本如何导致货币的非中性 不完全名义调整的微观基础货币中性是指货币对实体经济不产生影响，产出不会变化，只会导致物价水平的变动。非中性意味着货币的增发会对刺激实体经济增长，产出会增加。现在比较多数学者赞成货币短期非中性，长期趋于中性的观点。不完全信息
20、适应性预期(非理性预期) 调整滞后 货币非中性不完全信息的情形（ PiP ） ，知道 Pi，而不知相对价格：生产函数：相对价格的预期：卢卡斯供给曲线：均衡：,(6.1)iiiipp1(/).7iilEr(.8)(/)6.19i iri ipVrE:,|0;,|;,|0;ri ii ii irpEpr相 对 价 格 变 化 总 价 格 变 化1)若 则相 对 价 格 的 预 期 无 变 化2若 则预 期 相 对 价 格 上 升3)若 则预 期 相 对 价 格 下 降1()()6.20ri ipiVlEb, ,ypE若 则 属 于 不 完 全 的 价 格 预 期上 升 因 此 供 给 曲 线 是
21、正 斜 率 的 。 (0)pASEP Y:()(6.21ASbpDym方 程 式方 程 式 1()(6.2.7pEmEby当 m=E(m)时，观察到的总需求冲击( 货币冲击)只有名义效应而没有实际效应；当 mE(m) 时，未观察到的总需求有实际效应（货币非中性） 。结论：未观察到的货币数量的变化(ut)既影响价格也影响产出。推论：短期菲利蒲斯曲线成立(增长率与通胀率成正比，失业率与通胀率成反比) 。、不完全竞争厂商有定价权货币非中性（即厂商的垄断阻碍了价格调整）推论：如果并非所有的工资与价格都自由变动，即使存在理性预期，只要垄断厂商存在着定价权，则总需求政策具有稳定作用。第十章失业理论局内人局
22、外人模型逆向选择：在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。所以，叫“逆向选择”怠工模型夏皮罗和斯蒂格利茨提出了一个简单的怠工模型，分析了效率工资对工人劳动生产率的影响。在该模型中，工人的效用函数设定为：U(w,e) = w e。 （w 为工资，e 为工人的努力程度） 。假定工人只有两种选择：努力工作:或者偷懒:e = 0。 （放松该假定，即使工人的努力程度是一个
23、连续型变量，也不会改变模型的基本结论） 。每个工人在任何时候都处于下面两种状态之一：就业或失业。单位时间内外生事件以 b的概率导致工人离职（比如由于迁移等原因） 。外生离职使得工人加入失业大军。工人以贴现率（）最大化其预期效用。工人唯一的选择是选择努力的水平。如果工人努力工作，他将被支付工资 w，继续被厂商雇佣直到外生事件导致其离职。如果怠工，工人以单位时间 q 的概率被厂商发现，如果被发现，他将被解雇，被迫进入失业队伍。失业工人单位时间找到工作的概率称为工作获得率。失业期间获得失业保险金 wo。工人选择努力水平最大化其贴现效用。这就要比较怠工和不怠工所获得的效用的大小。定义 为怠工者的预期贴
24、现终身效用； 为不怠工者的预期贴现终身效用，V U 为失业者的预期贴现终身效用。根据利率乘以资产的价值等于收益（红利）加上预期的资本增值（或资本损失）这一公式，可以得出下面两个等式。对怠工者而言，基本的资产等式为：对非怠工者，等式为：解等式（1）和（2） ，可得等式（5）表明，如果企业支付足够高的工资，工人就不会怠工。需支付的效率工资水平和以下因素正相关：工作需要的努力程度（e）越高；被解雇的预期效用(VU)越高；被发现怠工的概率(q)越低；贴现率越高（短期怠工获得的收益和被发现解雇带来的损失的比较）外生的离职率（b）越高（如果某人早就打算离职，那么他就更有可能怠工） 。怠工模型是效率工资理论
25、假定中最有代表性的模型。它是从雇佣关系中激励的角度来研究工资和劳动生产率之间的关系的。该模型认为，传统的劳动力供给理论以小时单位或一些其他个人供给时数作为测度量并不符合现实。企业需要的本质上说不是劳动小时，而是雇佣工人的某种服务。怠工模型认为，由于劳动力市场上信息的不对称，工人对他们提供的劳动服务总有某种程度的控制力，而这种对其自身劳动服务努力程度的控制力在合同上很难加以规定，因此，就应以效率单位来测度劳动服务。如果在完全信息条件下，努力可以观察，激励问题就有一个直接的解，企业简单地提供一份与努力一致的合同就可以了。然而，由于信息的不完全和不确定性，订立这样一份合约并不可能。在绝大多数工作中，
26、由于企业不能对工人的努力程度进行完美的监督，工人在其工作业绩完成好坏上都有一定的自由，因此，劳动合同不可能准确规定员工绩效的所有方面。由于监督成本太大或者不准确，再加上劳动产品不可能单独计量（现代生产一般是团队生产），因此记件工资也不能有效解决这一问题。在这种情况下，企业支付高于市场出清水平的工资就是一种激励工人努力工作而不是偷懒的有效手段。解雇的威胁为工人不偷懒提供了激励。如果所有的企业都支付相同的工资，不存在失业的话，工人偷懒就不会有任何损失，那么所有的工人都会偷懒。在这种情况下，每个企业为了杜绝偷懒，就会提高本企业的工资。当所有企业都提高工资，平均工资水平就会上升，就业率随之下降。市场均
27、衡条件下，所有企业都支付高于市场出清的工资水平，失业（使被解雇的工人面临损失）就自动成为惩罚工人怠工的手段。失业工人即使愿意在较低工资水平工作，也不可能得到就业机会，因为如果企业以较低工资雇佣他们，这些工人一定会怠工。企业明白这一点，而工人没有可信的办法来证明他们一旦被雇佣就会努力工作。不仅如此，该模型还分析了影响效率工资高低的因素。根据工人效用函数，不怠工和失业的预期贴现效用差距决定了工人是否努力工作。无怠工条件（NSC）表明，效率工资的大小取决于失业保险金的高低，企业对工人监督的频率，工作本身的难易程度，经济环境的好坏以及工人对未来效用的贴现率等因素。这也说明了每个企业为激励员工努力工作需要支付的工资水平并不相同，而且，效率工资也不是一个固定不变的常量，它随外界条件的变化不断变化。
