1、程序化交易的实践 与应用,2009年9月10日,民生期货运城营业部,晋商传奇,程序化交易, 什么是程序化交易？ 程序化交易在金融市场中兴起以及发展前景 程序化交易的特点 程序化交易设计思路以及使用问题 程序化交易在套利、套保中的应用 交易系统的测试 持仓心态,什么是程序化交易？, 选择各种技术指标作为交易条件 计算机编程(函数) 买卖点由软件计算 交易由程序自动实现 无需人为干预 绝对客观,程序化交易在金融市场中兴起以及发展前景, 程序化交易的兴起与特点 以绝对盈利为目的的程序化交易 以金融产品定价为基础的程序化交易 做市商的程序化交易 程序化交易在我国的前景,程序化交易的特点, 顺势交易 纯
2、粹的技术分析 客观性 数量化 机械化 系统化 一致性 反应迅速,程序化交易系统的设计是一项复杂的系统工程，不是简单指标的应用，理论上来说程序化交易系统就是一种赢利模式，体现的是设计者的操作风格和操作手法，设计者是实际操作中的赢家，所做的只是把有效的赢利模式程序化、自动化。,程序化的设计及使用问题,程序化交易模型设计思路: 进场时机 止损设定 止盈设定,而能否赚钱最简单的理解就是两个模式：一是赚钱的次数比亏钱的次数多，并且每次盈亏比大致相当。二是不把赚钱次数的多少作为最主要的衡量标准，只要求每次赚得比亏得多一点。,程序化交易注意的问题,程序化交易中应当注意的问题: 交易的主体是人而不是程序交易系
3、统 交易系统有其高峰期和低谷期 交易的成功在于坚持自己的交易系统 没有能同时在震荡市和趋势行情中获利的系统 不同的交易系统有不同的风险和收益特性,程序化交易在套利、套保中的应用, 技术分析平均价格包容消化一切因素价格以趋势方式演变 历史会重演 编写思想如出一辙 套期保值计算时间函数,套利实例,来源：文华财经,1,2,3,4,5,交易系统的测试（一）, 赢利率=（(最终权益-初始资金)/初始资金）*100%起始资金： 10000最终权益： 20000（20000-10000）/10000）*100%=100% 胜率（赢利系数）=（盈利次数/总交易次数）*100% （风险系数）=（亏损次数/总交易
4、次数）*100%总交易次数： 117 盈利系数： 41.88%平均交易周期： 20 风险系数： 57.26%多头交易 空头交易交易次数： 58 交易次数： 58盈利次数： 24 盈利次数： 25 如上：赢利系数=（25+24）/117）*100%=41.88风险系数=（117-24-25）/117）*100%=57.26,交易系统的测试（二）, 平均赢利率=总利润率/总交易次数 例如：总利润率200% 交易次数100平均赢利率=200%/100=2% （4）综合评定牵扯到统计学,金融学，高数、经济学等方面更多的时候模型的综合评定工作还要靠平时积累的经验。,测试结果（一）,来源：民生期货运城营业
5、部,测试结果（二）,来源：民生期货运城营业部,测试结果（三）,来源：民生期货运城营业部,测试结果（四）,来源：民生期货运城营业部,测试结果(五),注：本金5000元，测试手数为1手，交易手续费双向收取。盈亏按点数计算。 测试从901合约上市至08年6月27日收盘。 测试周期为15分钟。 最大盈利为：826点 最大亏损为:-169点 权益：5000+1292*10=17920 盈利率：258.4%,来源：民生期货运城营业部,模型实例（一）,来源：文华财经,模型实例（二）,来源：文华财经,持仓心态, 好心态要有物质基础 好心态要有物质基础仓位 客观简明的交易方法 好心态有其特定的内涵 任何时候都要
6、明白价格运动既有规律,又有一定的随机性 不仅要不怕犯错误,还要敢于做正确的事 坚持八个字 （客观、耐心、简明、一贯） 好心态不是凭空得来的 ，是修炼来的,参考文献, 期货市场技术分析 约翰 墨菲 地震出版社 股票指数衍生工具 唐衍伟、陈刚 科学出版社 日本蜡烛图技术 史蒂夫尼森 地震出版社 系统交易方法 波 涛 经济管理出版社 期货趋势程序化交易方法 马文胜 中国财政经济出版社,一个机械交易系统在发挥作用而且你一致地跟随它，那么，尽管可能有来自于一连串亏损或者面对巨额赢利时内心的挣扎，你的交易都将是一致的。自信、一致性以及由彻底检测过的机械交易系统所保证的纪律，是大多数赢利的关键所在。,小结,谢 谢 大 家,祝各位：生意兴隆、财源广进！,再 见 ！,免责声明,期市有风险，入市要谨慎，本报告中的信息均来源于已 公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作保证 ，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何 建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所 表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。我公司的 关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的 信息。,
