1、科目三1. 采用市盈率倍数法，选用最近 12 个月数据最为合适。2. 创业投资估值法依据退出时目标公司的股权价值及目标收益率，折现计算出其当前价值。3. 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业 2 年以上的，可以按照投资额的 70%在股权持有满 2 年的当年抵扣其应纳税所得额。4. 股权基金管理人根据中华人民共和国行政复议法向复议机关申请复议。对行政处罚不服，在受到处罚决定书之日起 60 日内申请行政复议，或 3 个月内向人民法院提起行政诉讼。5. 全国股转系统挂牌可以包括民营、国有、外资，不限于高新技术企业。6. 追赶机制：（门槛收益+ 追赶金额） *基金管理人分配比例=
2、追赶金额补充下追赶机制公式：看清题干，追加分配不等于追赶机制。7.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。企业自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流。8.保护性条款是指执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，要取得投资者同意的条款。9. 优先购买权的比例由几方协商而不是由公司章程规定。10. 毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平。已分配收益倍数反映投资者现金回收情况。= DPI= 已获分配金额总额/ 已向基金缴款金额总额。总收益倍数体现基金投资项目
3、的回报水平，= （已获分配金额+资产净值）/已交款金额11. 交税有限合伙型基金由基金代扣代缴自然人投资者的个税。公司型基金投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润分配，所以投资者如果是公司，已股息红利形式获得分配时可免税；自然人需缴纳股息红利所得税 20%并由基金代扣代缴，因而需要双重征税。合伙企业基本税负包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存所得。如果合伙人是自然人，适用于5%-35%的五级超额累进税率，交个税。如果合伙人是公司，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。12.信息披露义务人包括股权投资基金管理人、托管人和其他有义务的法人和组织。13.并购退出指股权
4、投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出。14.股权投资基金合格投资者指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单个基金的金额不低于 100 万元且符合以下标准的单位或者个人：净资产不低于 1000 万元的单位。金融资产不低于 300 万元或者最近三年年均收入不低于 50 万元的个人。15. 一级投资指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。二级投资指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或投资组合公司进行投资。16. 非上市股份有限公司的股权转让没有特殊规定，不需要经过 2/3 股东同意。17. 反摊薄
5、条款也叫反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时用于保护前轮投资者利益的条款。18. 基金规模指基金计划及实际募集的投资资本额度。19.内部监督是对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查。20. 公司董事、监事、高管要向公司申报所持有本公司股份及其变动情况，任职期间每年转让股份不得超过持有总数的 25%，持有本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。离职后半年内不得转让其所持有本公司股份。21. 折现现金流估值法得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素影响较小。22. 存在以下事项要特别揭示风险，基金合同与协会合同指引不一致，未托管，委托募集，外包事项所涉
6、风险，聘请投资顾问，未在协会备案。23. 非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足清偿债务时，对基金财产的债务承担无限连带责任。24. 合伙型基金不具有独立法人地位。有限合伙人不参与投资决策，可以查阅财务报告，对基金管理提出建议。25. 股权投资基金按照不同分类标准可以分为：创投、并购、公司型、合伙型、信托型、人民币、外币、母基金、政府引导基金。政府引导基金是按市场化运作，不直接从事创投业务。26. 基金的投资限制指基金管理人不得从事或需要依一定程序得到投资者许可才能从事的投资决策行为。27. 红利和股权自由现金流折现率：股权资本成本；企业自
7、由现金流折现率：加权平均资本成本。28. 创业投资基金主要以增资方式投资于目标公司，并购基金以购买存量股权投资于目标公司。29. 现金补偿通常通过行使回售权实现。30. 外币股权投资基金是两头在外，经营实体注册在境外，基金受资对象在国外。以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。31. 仅就尽职调查本身而言，最为重要的部分为收集与分析材料。32. 总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值除以投资者缴款金额的比率，体现账面回报水平。记住没有分配的收益不能加进去。33. 董事会决议是一人一票。34. 股份有限公司在完成 D 轮融资后进入破产清算，清偿顺序如果约定
8、分配顺序按约定来，如果没约定按照股权比例来。不会按照 ABCD 轮次来的哦！35. 设立外商投资创业投资企业，至少有 1 个投资者应符合必备投资者的要求。36. 信息披露义务人在每季度结束之日起 10 个工作日内向投资者披露基金净值等信息。37. 公司型股权投资基金不托管要经过全体股东一致同意。38. 私募股权投资基金至少有 2 名高管，其法人、执行事务合伙人、合规风控负责人应该取得基金从业资格。副总也要有从业资格。39. 全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易所。40. 公司经营困难，持有全部股东表决权的 10%以上股东可以请求人民法院解散公司。41. 企业所得税率
9、 25%。42. 先支付清算费用，再职工工资、社保费、法定补偿金、欠税再向投资者分配。43. 有限责任公司型基金由全体股东指定代表或共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记。44. 重置成本法主观因素较大。45. 税后净营业利润资本成本= 经济增加值46. 有限责任公司型和有限合伙型不超过 50 人； 股份有限公司型和信托契约型不超过 200 人。47. 合伙型基金投资者是有限合伙人，不执行合伙事务，不对外代表有限合伙企业。48. 业务尽调是尽调的核心，目的是了解企业过去到现在创造价值的机制。49. 前瞻市盈率是股票价格除以下一年度预测的企业净利润。50. 有限责任公司外部转让非上市股权经其他股东半数同意。在原有投资者之间转让要得到其他股东同意，因为他们有优先购买权。
