1、第12章 商业银行的财务分析与绩效评估,第一节 银行的资产负债表 第二节 银行的损益表 第三节 银行的现金流量表 第四节 商业银行的绩效评估,商业银行经营活动过程和结果全部体现在其财务报表中，财务报表为银行的管理经营以及经营绩效评价提供了必要的信息。商业银行的财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。,第一节 银行的资产负债表,一、原理和结构 资产=负债+所有者权益 二、银行的资产项目P285 三、银行的负债与所有者权益项目,第二节 银行的损益表,一、简介 损益表又称利润表，是商业银行最重要的财务报表之一，用以反映商业银行在某一会计期间经营成果实现情况的财务报表。损益表与资产负债表主要项目的
2、规模存在密切的相互关系，因为资产负债表中的盈利资产产生大部分的经营收入，负债产生大部分的经营支出。与资产负债表不同的是损益表是流量表，是银行在报告期间经营活动的动态体现，反映出银行的金融流量，而资产负债表反映的是银行的金融存量。,二、利润表构成,银行损益表包括三个主要部分：收入、支出和利润。编制损益表所依据的平衡公式是“收入支出 = 利润 ”。 收入：利息收入，非利息收入 支出：利息支出，贷款损失准备，非利息支出； 利润=收入-支出,利息收入,它是银行的主要收入来源，比如香港银行业的利息收入占到总收入的65%80%，有些国家甚至高达90%以上。但是近年来，随着竞争激烈，存贷息差收窄，银行为保持
3、营业收入稳定增长，积极拓展信用卡、基金、保险、证券交易、外汇买卖等业务，因而银行中间业务和衍生金融交易的收入所占的比重越来越高，利息收入比重有所下降。影响银行利息收入的因素很多，外部因素主要有市场贷款要求、市场利率变动等；内部因素有生息资产所占比重等。,利息收入可具体分为以下几类： 发放贷款利息收入。这是银行最大的收入来源。 证券投资利息收入。也是银行利息收入中很重要的一部分，并且某些证券投资银行可以获得部分免税收益。 其它利息收入。,非利息收入,非利息收入主要为银行为客户提供各种服务而取得的费用和佣金收入。近年来，由于银行业传统的存贷款业务领域竞争激烈、利差收入增长有限、且波动较大，银行家们
4、发现通过积极推广服务，可以开拓其它收入来源、增加利润表中净利润、带来收入多样化、降低利率变动对银行的冲击程度等益处，因而非利息收入呈上升趋势。 非利息收入具体项目有：A、存款账户的服务费用，主要指对存款人开立银行账户，不能保持要求的最低金额以及根据签发支票收取的人工费、保管费；B、其它服务费和佣金收入，包括代买卖证券、贵重物品保管、信息咨询、办理信用卡、承销国债等收入；C、其它收入，指银行所得信托收入、融资租赁收入、表外业务收入等非利息收入；,利息支出,这是银行最主要的费用支出部分，反映银行从社会获取资金的代价，主要分为以下两类，即存款利息支出和借款利息支出。 存款利息支出一般占有较大的比重，
5、银行为获取稳定的资金来源，有时还会发行利率较高的定期存单，因而这类利息支出数额较大。20世纪60年代以来，西方商业银行负债管理思想开始流行，银行更加注重主动利用借入资金来获得资金来源，借款利息比重开始上升。短期借款利息主要为向央行短期借款、同业拆借、证券回购、发行短期商业票据等业务支付的利息。长期借款利息则主要为银行发行金融债券（尤其是附属资本债券）所支付的利息。,贷款损失准备,该准备账户实际上是非现金费用。设立该账户的目的是将银行收入中的一部分从应税收入中抵减，用作坏账准备，以弥补贷款资产中可能会发生的损失。 贷款损失准备是在税前提取，银行往往通过增加贷款损失准备的提留以避税，因此该科目的监
6、管受到了银行监管部门和税收部门的重视。,非利息支出,银行雇员的薪金和福利支出对多数银行来说是最主要的非利息支出。近年来银行对优秀人才青睐有加，大搞人才储备、聘用高水平的大学毕业生担任管理角色、从竞争对手处挖走经验丰富的高级管理人员等，使这一部分费用迅速增长。比如在我国香港，银行业人事费用支出通常高达经营收入的50%60%。 银行非利息支出还有各项资产使用费用，包括房屋设备的管理维修费用、折旧费、房屋租用费及相应税款开支；其它费用，包括业务费用、广告费用、出纳短款损失等。,利润,利息净收入提取扣除贷款损失准备金后与非利息净收入之和构成银行净利润（损失）。这一项目扣除所得税后的部分即为税后净利润（
7、损失）。,第三节 银行的现金流量表,现金流量表是综合反映银行在一定时期内的现金来源和运用及其增减变化的财务报表。银行经过一段时间的经营，财务状况发生变化，即资产、负债、权益的规模和内部结构会有一定变动，而银行的资产负债表相关科目期初期末余额，只能反映这种变动的结果，不能反映出财务状况变动的原因。财务状况变动的原因最终归结于银行现金流量的来源、运用及增减变动。,现金流量表就是反映出其动态变化过程的报表，而资产负债表作为静态存量报表，无法说明财务状况变动的原因。利润表是一种动态报表，但是其说明的是银行盈亏状况，而不能反映银行资金运动过程，也不能揭示财务状况变化的原因。现金流量表的突出功能就在于沟通
8、了资产负债表和损益表，弥补二者的不足，将银行的利润同资产、负债、所有者权益变动结合起来，全面反映报告期间内银行资金的来源和运用情况，说明银行财务状况变动结果及原因，为银行管理者提供更有用的财务信息。,现金流量表是以现金为基础编制的，这里的“现金“概念专指作为一级准备的现金资产（库存现金、在央行的存款以及同业存款）和二级准备中一些可视为现金的流动资产（通常指购买在3个月或更短时间内即到期或可转换为现金的投资）。这部分资产包括短期国库券、商业票据、货币市场资金等，在银行需要时可以迅速转换为现金。,第四节 商业银行的绩效评估,商业银行的绩效评估就是采用一组财务指标和一定的评估方法，对银行经营目标实现
9、程度进行考核、评价。 商业银行的绩效评估主要涉及以下三方面内容。首先是认识银行的经营活动过程和结果，前三节介绍的银行的三个主要财务报表就是反映该信息的主要工具；其次是设计一套指标体系将报表信息结合起来，以便从多个角度全面考察银行经营业绩；最后应用一定分析方法对指标数据进行分析处理，从而对银行的绩效作出评估。,其中设计商业银行绩效评估的指标体系是进行评估的关键，该指标体系的设计必须以服从银行经营目标为原则. 一、商业银行绩效评估体系 二、商业银行绩效评估方法,一、商业银行绩效评估体系,（一）盈利性指标 1、分析银行盈利性的重要指标 2、传统的盈利能力的衡量工具 （二）风险指标,（一）盈利性指标,
10、盈利性指标衡量商业银行运用资金赚取收益的能力。两个核心的盈利性指标是股本收益率和资产收益率，再辅以其它派生的财务比率指标可以较好的分析银行的获利能力。,1、分析银行盈利性的重要指标,（1）股本收益率=税后净利润/总资本 股本收益率是衡量银行股东的收益率，是银行资金运用效率与财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关，反映股东对银行投资的回报。又称净资产收益率、权益报酬率（ROE）。 （2）资产收益率=税后净利润/总资产 资产收益率是管理效率指标，反映银行管理层将银行资产转化为纯收入的能力。资产收益率指标可以将资产负债表和损益表中相关信息有机结合起来，集中体现银行运用其全部资金获取利润的能力。,
11、（3）净利息收益率=（利息收入-利息支出）/盈利性资产,利差收入是影响银行经营业绩的关键因素。盈利性资产是那些能带来利息收入的资产。除去现金资产、固定资产外的银行资产都可以看作盈利性资产，在计算时也应采用平均值。 一般情况下，银行经营规模扩大，盈利性资产增多相应会引起利息收入的增加，但银行净利息收益率的提高表明银行利差收入的增长幅度大于盈利性资产的增长幅度，即银行在扩张资金运用、增加收入的同时，较好的控制了相应的融资成本。因而该指标可以有效反映银行在筹资放款这一主要业务中的获利能力。,（4）净营业收益率=（营业总收入-营业总支出）/总资产,既是盈利性指标又是效率指标，表明银行管理层和员工如何使
12、贷款投资、服务收入增长超过存款、借款和其它经营成本的增长。 由损益表可以看出，银行经营利润来自经营活动中各项利息收入和非利息收入，不受证券交易、调整会计政策、设备盘盈盘亏等不经常发生的营业外活动影响，是银行经营能力和成果的真实反映。因而净营业收益率指标反映了银行真实、稳定的获利能力。,（5）净非利息收益率=（非利息收入-非利息支出）/总资产,不仅反映银行获利能力，还反映出银行经营管理效率。银行获得非利息收入不需要相应增加资产规模，并能明显提高银行资产收益率，非利息支出同银行管理效率直接相关；因而较高的净非利息收益率指标则意味着相对较低的各类间接费用支出和较高的银行管理效率； 但净非利息收益率的
13、提高有时也意味着经营中潜在风险的提高，主要因为非利息收入中较大部分通过表外业务取得，伴随着一定的或有负债及其它风险，且没有在财务报表中明确表示，因而应用该指标时应多注意相关信息，了解相应风险水平。,（6）银行利润率=净利润/总收入,该指标反映了银行收入中有多大比例被用做各项开支，又有多大比例被作为可以发放股利或再投资的利润保留下来，该比例越高，银行能够支配的利润越多，银行获利能力越强。,2、传统的盈利能力的衡量工具,（1）净利差率=（利息收入-利息支出）/盈利资产 净利差率衡量银行在存款中介职能中的效益，也反映银行竞争的激烈程度。激烈的竞争会使利差减小，迫使银行拓展非利息收入业务来增加营业收入
14、。,（2）营业收入比率=（利息收入+非利息收入）/总资产 营业收入比率或称资产运用率，可分解为两大重要部分：资产的平均利息收益率与资产的平均非利息收益率。由于在贷款和其它可产生收入的资产领域竞争的加剧，以及许多不良贷款的出现迫使越来越多的银行去争取更多的非利息收入。,（3）资产的收益基础率=盈利性资产/总资产 银行努力提高盈利性资产占资产总额的比重，以维持银行的收入增长。,（二）风险指标,在财务管理和财务分析中，风险被定义为预期收入的不确定性，这种收入的不确定性会降低企业价值。商行面临复杂多边的经营环境，收益水平受多种因素的干扰，风险指标将这些因素做了分类，并定量反映了商行面临的风险程度和抗风
15、险能力。 银行主要承担的风险可以主要分为以下几类：信用风险、流动性风险、利率风险、清偿力风险。对这几类风险，银行分别设计了衡量的指标：,1、信用风险,银行贷款或投资的本金、利息不能按约得到偿付的风险。 （1）贷款净损失/贷款余额。 反映了信用风险造成的贷款资产真实损失情况。该比值越大，说明贷款资产质量越差，信用风险程度越高。 （2）贷款损失准备/贷款损失净值。 贷款损失准备来源于银行历年税前利润，可以弥补贷款资产的损失，该指标越高，表明银行抗风险的能力越强。,（3）低质量贷款/贷款总额。 低质量贷款包括：逾期贷款（超过偿还期90天尚未收回的贷款）；可疑贷款；重组贷款资产（债务人财务恶化，银行有
16、时以延长期限、降低利率等方式同借款人进行债务重组协商）。其信用风险程度高，是产生未来贷款损失的主要根源。该比值越高，贷款信用风险越大，未来发生的可能贷款损失就越大。,（4）贷款损失保障倍数=（当期利润+贷款损失准备金）/贷款净损失 该比值越大，说明银行有充分的实力应付贷款资产损失，可以减少贷款损失对银行的不利影响。,2、流动性风险,流动性风险是银行缺乏足够的现金与借款来满足提存、净贷款需求以及其它现金需求的风险。银行由于自身特殊的资产负债结构，更容易遭受流动性风险的威胁。 流动性风险对银行经营的影响非常大，我国1986年、1987年，由于出现高度通货膨胀，货币大幅贬值，储户纷纷去银行提取存款，
17、部分地区一度出现支付危机，许多银行营业部的库存现金被一取而光，无法应付更汹涌的提兑要求而不得不宣布暂停营业。, 现金资产/总资产、国库券/总资产,现金资产具有完全的流动性，可随时应付各种流动性需求。 国库券是银行的二级储备资产的重要组成部分，对银行流动性的供给有较大的作用。一方面国库券自身有很强的变现能力，银行出售国库券可直接获得流动性供给，另一方面，国库券是一种被普遍接受的抵押品，银行可以用其进行质押贷款，即持有国库券可方便的获得流动性供给。 该比率越高反映银行流动性状况越好，抗流动性风险能力越强。然而，现金资产一般没有利息收入国库券的利息收入较低，持有过多的一、二级储备，则银行的盈利资产下
18、降，影响银行收益。, 净贷款/总资产,贷款是银行主要盈利性资产，流动性较差，该比值越高，说明银行资产中流动性较差部分所占比例较大，流动性相对不足。 另一方面，不同期限的贷款又具有不同的流动性。其中一年内到期的贷款在一个营业年度内就能清偿，可以带来相应的现金流入，提供一定的流动性，因而可以把一年内到期贷款与净贷款的比例作为一个补充指标。其比值越高，说明银行贷款中流动性较强部分所占比例越大，银行流动性状况越好。, 证券资产/总资产,商业银行所持有的证券资产可以在二级市场上变现，为银行带来一定的流动性供给。 然而单纯使用这一指标判断流动性有一定局限。因为证券的变现能力同其市场价值密切相关，市场利率上
19、升时，证券市价下跌，在市价较低时变现会给银行造成较大损失。特别是一些长期证券很少按购入成本和账面价值转让的，因此分析银行持有的证券资产所提供的流动性时，应结合市值比面值指标来评判。一般市值比面值比例较低，说明银行所持证券的变现力较差，可提供的流动性供给较小。, 易变负债/负债总额,易变负债易包括银行吸收的经纪人存款、可转让定期存单、及各类借入的短期资金。受市场经营环境、资金供求关系、市场利率、银行信用等各种因素影响，银行难以控制其融资的规模成本，是银行最不稳定的资金来源，对流动性风险的影响较大。 在提款增加或贷款质量下降时，银行频繁使用易变负债购入资金增加流动性风险。该指标较好的反映了银行负债
20、方面的流动性风险情况，比值越高，说明银行面临的潜在流动性需求较大且不稳定。, 短期资产/易变负债,易变负债是银行最不稳定的流动需求来源，而短期资产则是银行最可靠的流动性供给，可以较好的应付各类流动性的需求。 银行短期资产主要有同业拆出、存效同业、回购协议下的证券持有、交易账户证券资产、一年内到期的贷款等。该指标衡量了银行最可靠的流动性供给与最不稳定的流动性需求之间的对比关系，该比值越高，说明银行流动性风险越低。, 预期现金流量比=预期现金流入/预期现金流出,该指标的设计考虑了银行一些表外业务的影响，可以弥补上述指标的一些不足。 银行预期的现金流入即流动性供给包括预期客户存款流入、客户偿还贷款、
21、证券出售、发行大额存单、同业拆借、银行资产销售及其它各类借款的增加等；预期的现金流出即流动性需求包括预期的客户提存、合格客户贷款需求、到期大额存单的支付、偿还同业拆借等，还包括预计贷款承诺需实际满足的部分及预计的其它或有负债一旦发生需要支付的部分。预期现金流量比大于1，反映银行未来流动性可能有所增强的程度。,3、利率风险P232,市场利率的变动往往会引发银行利差收入以至全部营业收入的波动，即利率风险。 （1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 （2）利率敏感性比例=利率敏感性资产/利率敏感性负债 利率敏感性资产是收益率随市场利率变动重新调整的资产，如浮动利率贷款；利率敏感性负债是收
22、益率随市场利率变动而变动的负债，如浮动利率存款。,零缺口：没有利率风险； 正缺口：若利率下降，固定利率 负债较多，即较多负债 的利率固定在高水平上， 较多资产的利率随着市场 利率下降，即利息收入减少 的同时，利息支出成本增加 净利差减少。,负缺口：若利率上升，较多资产利率 固定不变（即维持在较低水平） 利息收入增加较少，同时 较多负债利率上升，利息 成本增加，使净利差减少。,4、清偿力风险,银行运用其全部资产偿付债务的能力为银行的清偿力，清偿力是否充足会极大影响银行信誉。 从恒等式“净值=资产-负债”来看，银行清偿力不足或资不抵债的直接原因是资产损失过大，使净值小于零，负债不能得到完全保障。但
23、清偿力不足的根本原因是资本金不足，不能与资产规模相匹配，因而传统的清偿力指标主要着眼于资本充足率情况。, 资本/银行总资产,银行所有者投资的股本资本，具有保护性功能，即吸收银行资产损失。该比率将资本量与资产总量结合起来，可以简单的反映出银行在不损害债权人利益的前提下动用自有资金应付资产损失的能力。其比值越低，清偿力的风险越大。 该指标是一个传统的指标，优点是计算简便，但是它假设银行资产规模与可能发生的损失之间存在简单的比例关系。随着银行业务不断发展，其资产和负债结构有了很大改变，不同资产所面临的风险有较大差异，资产规模和资产可能遭受的损失之间不再保持简单的比例关系，该指标的有效性有所下降。,
24、资本/风险资产,随着经营环境变化，商业银行资产组合越来越复杂，并且各种资产的风险程度迥然不同，简单的运用股本资本对总资产比率已无法真实的反映银行清偿力状况，于是人们把对清偿力的考核重点转向了股本资本对风险资产的比率。 风险资产是扣除了无风险的现金资产、政府债券和对其它银行的债权后的资产。排除了无风险资产后，该指标更多的体现资本弥补风险资产损失的保护性功能，能够较准确的反映银行的清偿力。, 巴塞尔协议中资本充足率指标,巴塞尔协议规定银行资本对加权风险资产的目标比率为8%，其中核心资本成分至少为4%。与上述两指标相比，该指标能够更加确切的反映银行的清偿力。, 资产增长率与核心资本增长率,该指标反映
25、银行清偿力变化的情况。一般当银行资产增长率较快即资产规模扩张较快，则往往意味着银行承担了较大潜在风险，资产增长的基础不是很牢固，银行的清偿力下降。相反情况下，银行资产扩张较慢，往往意味着银行相对较稳定 如果银行资产增长率不变而核心资本增长率加快或核心资本的增长大于资产增长速度时，银行的清偿力提高。通过与同业该两个指标的比较，往往能更好的说明银行清偿力的状况。,二、银行绩效评估方法,（一）比例分析法 （二）杜邦分析法,（一）比例分析法,比例分析法以绩效评估的各种指标为基础对银行的经营业绩作出评价，但孤立的指标毫无意义，只有在比较中才能说明问题。有两种比较分析的方法：趋势比较法和横向比较法。趋势比
26、较法是同该银行历史上的指标值进行比较，分析银行经营发展趋势，并对未来情况作出预测；横向比较是将该行的绩效评估指标与同业平均水平或竞争对手进行横向比较，反映出该行经营中的优势与不足。,（二）杜邦分析法,杜邦分析法是由美国杜邦公司的经理创造的，故称为杜邦系统（The Du Pont System）。杜邦分析法是一种典型的综合分析法，将银行经营业绩看作一个系统，从系统内盈利能力和风险因素的相互制约关系入手进行分析，从而对银行经营绩效作出比较全面的评估。 杜邦分析法的核心是股本收益率（ROE），该指标有很强的综合性，克服了比率分析法将银行业绩人为地分为几个方面、割裂了相互间联系的缺点，将银行盈利能力与
27、风险状况结合起来对银行的经营业绩作出评估。,1、两因素的杜邦分析法,股本收益率（ROE） =税后净利润/总资本=税后净利润/总资产（ROA） *总资产/总资本两因素模型显示股本收益率（ROE）受资产收益率（ROA）、权益乘数（EM）（=1/（1-资产负债率）=资产/资本）的共同影响。,资产收益率是银行盈利能力的集中体现，它的提高会带来股本收益率的提高,即股本收益率指标通过资产收益率间接反映了银行盈利能力。 股本收益率指标还通过权益乘数体现了的银行风险状况，提高权益乘数也可以改善股本收益率水平，但带来较大风险。一方面权益乘数加大，银行资本的比重降低，清偿力风险加大，资产损失较易导致银行破产清算；
28、另一方面权益乘数会扩大ROA 的波动幅度，较大的权益乘数导致ROE更加不稳定。因而该模型以ROE 为核心，较好的揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系，较好的反映了银行的经营绩效。,2、三因素及四因素的杜邦分析法,三因素模型 银行资产收益率取决于多个因素，将其分解可以扩展为三因素模型，能更好的从ROE指标出发分析评价银行业绩。 ROE=税后净利/资产*资产/资本 =税后净利/总收入*总收入/资产*资产/资本 =银行利润率（PM）*资产利用率（AU）*权益乘数（EM）,该模型显示，银行股本收益率指标取决于银行利润率、资产运用率、权益乘数这三个因素，而其中的银行利润率、资产运用率还代表着进一步的含义
29、。银行利润率的提高需要从二方面即通过合理的资产和服务定价来扩大资产规模增加收入和控制费用开支来实现，因而指标体现了银行资金运用和费用管理的效率。其次，资产运用率体现了银行资产管理效率。银行资产组合包括了各种不同期限、收益率的资产，各类资产都会起一定的作用，良好的资产管理可以在保证银行正常经营的情况下提高资产运用率。,通过上面的分析，可以将三因素模型理解为： ROE=资金运用和费用管理效率*资产管理效率*风险因素 采用这种分析方法，可以从这三个方面理解ROE指标的决定及其变化的原因，准确评价银行业绩。,四因素模型,银行利润率（PM）不只是同资金运用以及费用管理效率有关，也同银行的税赋支出有关。
30、PM=税后净利润/总收入=税后净利润/税前利润*税前利润/总收入 银行税前利润是营业中的应税所得，不包括免税收入和特殊的营业外收入。税后净利润/税前利润越高，说明银行的税赋支出越少，税赋管理较为成功。税前利润/总收入也反映了银行的经营效率是银行资金运用和费用管理能力的体现。,将PM分解后，得到四因素模型： ROE=税后净利润/税前利润*税前利润/总收入*资产利用率*权益乘数 由此将ROE理解为： ROE=税赋支出管理效率*资金运用效率和费用控制管理效率*资产管理效率*风险因素,从杜邦分析模型中可以看出，ROE指标涉及到了银行经营中的方方面面，通过综合性极强的股本收益率指标，见解体现了一行经营中各方面情况及其之间的制约关系，可以以此对银行的业绩进行全面的分析评估。,
