1、公司财务管理武龙河南大学 工商管理学院1补充 财务报表分析2 财务报表分析概念 财务报表概述相关概念财务报表阅读时应该注意财务报表分析时应该注意谁是财务报表的阅读分析者 资产负债表及其阅读与分析 损益表及其阅读与分析 现金流量表及其阅读与分析主要内容： 财务报表分析方法比较分析法趋势分析法结构分析法异动分析法回归分析法杠杆分析法连锁替代法单个比率分析法雷达图分析法杜邦分析法财务分析的程序与步骤财务分析报告的撰写案例分析主要内容：财务报表的分析者及他们各自的关注点 投资者 （大股东关注什么？小股东关注什么？） 债权人 （长期贷款者关注什么？短期贷款者？） 管理者 （高层管理者关注什么？中层？）
2、供应商 （稳固的供应商关注什么？非稳固？） 政府 员工 客户 竞争对手现在的或潜在的知彼知己，才能使工作更有效！回顾三大财务报表会计 是经营的记分牌 ， 它将一个公司分散的经营活动转化成一组客观的数据，提供有关公司的业绩、问题、运营等信息，形成 财务报表 ；财务 则根据这些财务报表的来评估经营业绩（财务分析）和计划未来活动（财务预测） 资产负债表 (时点；筹资、投资的结果；资金从哪里来到？到哪里去了？ ) 损益表 （ 时段；收入、经营成本和费用、净收益；按权责发生制编制 ） 现金流量表（ 时段； 当期真正发生的现金流量；按实际发生制编制 ）财务报告基本报表资产负债表利润表现金流量表附 表存货表
3、应收账款账龄分析表固定资产及累计折旧表利润分配表主营业务收支明细表制造（销售、管理）费明细表用 附注财务情况说明书财务报表阅读时应该注意： 财务报表所披露的信息只是 单个企业 的信息； 财务报表所披露的信息只是 财务性 的信息； 财务报表所披露的信息只是主要是 历史性 信息； 财务报表提供的信息是 按历史成本计量 的信息； 财务报表披露的信息是 近似计算 的信息； 财务报表提供的信息都是 暂时性 的信息。财务报表分析时应该注意： 基本财务报表与附注相结合； 财务分析与非财务分析相结合； 短期分析与长期分析相结合； 定量分析与定性分析相结合； 企业内部分析与外部分析相结合。关于三大财务报表的再认
4、识 （一）是否从 资产负债表 上看到了：企业的资金从哪里来的？到哪里去了？企业的 财务实力 怎样？企业的 财务结构 怎样？对企业适合吗？企业的 资产结构 ？企业的资产质量好吗？企业的偿债能力怎样？企业的营运能力强吗？资产负债表及其阅读与分析资产负债表： 反映企业在某一特定日期资产、负债及所有者权益的总量、构成及其相互关系的财务报表。 企业财务状况的“快照” 按责权发生制编制 按历史成本计价请思考： 资产负债表的基本格式是什么？ 资产负债表各部分之间的关系是什么？ 你理解表中每一项的含义吗？ 什么是流动负债？长期负债？什么是财务结构？资本结构？ 什么是流动资产？什么是资产结构？ 流动负债、流动资
5、产的多少对企业的收益和风险产生怎样的影响？ 你会使用二指法吗？请注意 ：资产负债表中的资产 内容不完整硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、知识产权、组织管理资源等 计量不真实 包含虚资产关于三大财务报表的再认识（二）如何通过 利润表 看企业的 经营实力？ 经营成长性？ 盈利能力？ 经营结构？1、销售额2、净利润1、收入结构2、产品产销结构3、成本费用结构4、利润形成结构5、利润分配结构营业收入营业外收入投资收入损益表及其阅读与分析 损益表： 又称为利润表，是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。 按责权发生制编制 企业参加市场游戏的“记分卡” 收
6、入 -成本 -费用 =收益三大费用介绍 销售费用： 企业销售及推销过程中发生的费用，如销售人员的工资及福利费、佣金、广告费等。 管理费用： 企业为组织和管理生产活动所发生的费用，如管理人员的工资及福利费、办公费、管理用固定资产的折旧和修理费、业务招待费、劳动保险费、工会经费、坏账损失等。 财务费用： 企业在融资过程中发生的支出，如结算的手续费、借款的利息支出等。请思考： 利润表的基本格式是什么？ 利润表各部分之间的关系是什么？ 你理解表中每一项的含义吗？关于三大财务报表的再认识（三）如何从 现金流量表 看： 现金流入结构、现金流出结构？结构的趋势与净现金流的趋势怎样？正常吗？ 财务的适应能力？
7、 真实收益能力？ 管理效率？ 企业的成长性？ （规模、利润）现金流量表及其阅读与分析现金流量表： 反映公司年度内真正发生的现金流量 沟通资产负债表和损益表的 “ 桥梁 ” 和 “纽带 ” 按收付实现制编制 现金流入 -现金流出 =现金净流量全 部现金流经营活动中产生的现金流 投资活动中产生的现金流融资活动中产生的现金流企业现金流的来源财务的适应能力现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。经常借助以下指标： 现金比率 =（现金 +现金等价物） /流动负债 即付比率 =（现金 +现金等价物） /（流动负债 -预收款 -预提费用 -6个月以上的短期借款） 现金流量适应率 =经营活动现金净流
8、量 /（偿付到期的长期借款 +购建长期资产支出额 +支付股利） 现金支付保障率 =本期可动用现金资源 /本期预计现金支付数 自由现金流量 =经营活动产生的现金流 -资本性支出真实收益能力经常借助以下指标： 销售净现率 =年度经营活动现金净流量 /年度销售收入净额 总资产净现率 =年度经营活动现金净流量 /资产总值（均） 收益现金比率 =年度经营活动现金净流量 /净收益管理效率经常借助以下指标： 现金流量与销售之比 =销售收到的现金 /销售净额 现金周转率 =现金流入 /年内现金平均持有额 现金流量对应收账款之比 =经营活动的现金流入 /应收账款净值财务报表分析方法比较财务报表分析法结构分析法趋
9、势分析法比率分析法年（月）度变动分析定基百分比法绝对数趋势相对数趋势比率趋势结构百分比财务报表分析法局部结构分析法（饼形图）单个比率分析法雷达图分析法杜邦分析法异动分析法回归分析法杠杆效应分析法连锁替代法 (差额分析法 )多期比较分析项目 1996 1997 1998 1999销售收入 2850 3135 3323 3389减：销售成本 1425 1581 1685 1966毛利 1425 1554 1638 1423减：期间费用 400 430 600 520营业利润 1025 1124 1038 903加：营业外净损益 75 65 117 67税前利润 1100 1189 1155 970
10、减：所得税 363 392 381 320税后利润 737 797 774 650加：年初未分配利润263 557 875 1185可供分配利润 1000 1354 1649 1835减：提取公积金 74 80 77 65股利 369 399 387 325年末未分配利润 557 875 1185 1445单位：万元多期比较分析销售收入 1997 1998 1999差额 % 差额 % 差额 %销售收入 285 10 188 6 66 2销售成本 156 11 104 7 281 17毛利 129 9 84 5 -215 -13期间费用 30 8 170 40 -80 -13营业利润 99 10
11、 -86 -8 -135 -13营业外净损益 -10 -13 52 80 -50 -43税前利润 89 8 -34 -3 -185 -17减：所得税 29 8 -11 -3 -61 -17税后利润 60 8 -23 -3 -124 -17比较损益表 单位：万元比较资产负债表项目 1996 1997 1998 1999流动资产：速动资产 300 400 350 300存货 300 350 400 450固定资产 900 1300 2200 2500减：折旧 100 210 387 588资产总计 1400 1840 2563 2662负债：流动负债 150 151 465 436长期负债 119
12、 160 182 245所有者权益实收资本 500 500 500 500公积金 74 154 231 296未分配利润 557 875 1185 1445负债及所有者权益合计 1400 1840 2563 2662单位：万元比较资产负债表项目 1998 1999 变化数流动资产：速动资产 350 300 -50存货 400 450 +50固定资产 2200 2500 +300减：折旧 387 588 +201资产总计 2563 2662 +99负债：流动负债 465 436 -29长期负债 182 245 +63所有者权益实收资本 500 500 0公积金 231 296 + 65未分配利润
13、 1185 1445负债及所有者权益合计 2563 2662 +99单位：万元比较资产负债表（ 定基百分比 ）项目 基年： 1996 1997 1998 1999流动资产：速动资产 100（ 300） 133 117 100存货 100（ 300） 117 133 150固定资产净值 100（ 800） 136 227 239资产总计 100（ 1400） 131 183 190负债：流动负债 100（ 150） 100 310 117长期负债 100（ 119） 134 153 206所有者权益实收资本 100（ 500） 100 100 100公积金 100（ 74） 208 312 400未分配利润 100（ 557） 157 213 259负债及所有者权益合计 100（ 1400） 131 183 1902-7 020,00040,00060,00080,000100,000120,0002 3 4 5 6 7
