1、 人民币升值对江苏出口企业的影响摘要：日前，美国以自己对中国的巨额贸易逆差为借口，强行要求人民币升值。这种情况也影响着江苏企业的发展，尤其是中小出口企业承受着人民币升值所带来的巨大压力，也在相当程度上影响了中国的出口竞争力。本文就人民币升值对江苏经济的影响作了分析，并提出了对应之策。关键词：贸易逆差；人民币升值；出口企业贸易逆差（unfavorable balance 0f trade ）指一国在一定时期内（如一年、半年、一个季度、一个月等）出口贸易总值小于进口贸易总值，又称“入超” 、 “贸易赤字” 。反映的是国与国之间的商品贸易状况，也是判断宏观经济运行状况的重要指标。引言人民币的升值对于
2、一个国家和国家中的某个地区的影响是不同的，那么国家与地区采取的相应措施也是不同的。在这里我想就人民币升值的影响，阐释一下江苏出口企业在此大环境下应采取的措施。一、人民币升值的背景美国跨国公司在全球化范围内的不断膨胀，使得跨国公司的经营出现了贸易逆差。据美国商务部近期公布的数据显示，2011 年美国全年贸易逆差升至 11.6%，达 5580 亿美元，为自 2008 年以来的最高水平。在这样的情况下美国总统奥巴马发表了将以强硬姿态敦促人民币升值的言论。同时，外交部发言人马朝旭指出，人民币汇率并不是中美贸易逆差的主要原因，中国也从未刻意追求贸易顺差，始终把促进国际收支平衡作为保持中国宏观经济稳定的重
3、要任务。在亚洲金融危机的时候人民币就一直盯住美元，美元上涨我也上涨，你跌我也跌，而美国从强势美元政策悄悄改变为弱势美元政策，为的就是改变贸易逆差，但这对中国不起作用，无论怎么跌，人民币就是不发生变动，美国就感到非常的不满。因为现在美国最大的贸易逆差恰恰是来自中国，对华贸易逆差是美国所有贸易逆差中数额最高的国家。按照美国的统计，去年就“亏”中国一千六百亿美元，按照今年预测至少是两千亿美元，单单是中国一家就要亏两千亿美元，那五千亿的贸易逆差总额怎么样才能降下来！这就是美国之所以力压人民币升值最重要的目的1。二、人民币升值的利弊（一）人民币升值对我国经济有利方面1、人民币的升值将增强人民币的支付能力
4、 ，这从三个方面体现出来。（1）减轻我国偿还外债的压力汇率的变动受一系列经济因素的影响，但同时，汇率变动又会影响经济运行。汇率变动会影响一国的贸易和非贸易外汇收支，从而影响国际收支状况。但汇率变动是一柄“双刃剑” 。在外资、外债方面，本币贬值会因为国内资产对外贬值，增加对外商投资的吸引力，但会使现有外商投资存量资产遭受汇兑损失，增加国内企业外债偿付负担；反之，当人民币升值时会减轻我国的偿还外债的压力。（2） 提高我国企业海外并购的能力人民币升值之后，中国企业在国外并购的时候会变得更富竞争力。在近几十年，全球经济一体化的趋势越来越明朗。所以要想获得更好的发展，中国企业必须果断实行“走出去”的战略
5、，而要“走出去”最便捷的方式就是并购国外企业2。那么富有竞争力的中国并购企业无疑会发展得更好。（3）降低我国进口商品的成本中国是一个资源相对匮乏的国家，也是一个技术落后的国家。随着经济的高速增长和产业的升级换代，中国每年都需要从国外购买大量的能源（如石油、天然气） 、原材料（如铁矿石） 、先进设备以及各种先进的技术，人民币升值之后，上述商品都会变得更加“便宜” ，从而会有效降低我国进口的成本。2、提高我国货币政策的独立性面对经济“过热”的局势，我国政府实行了“稳健的” （实际上是紧缩性的）货币政策。与此同时，由于外汇源源不断地流入，基础货币的过度发行必然会带来通货膨胀的压力，从而在一定程度上削
6、弱了我国货币政策的有效性。然而人民币的升值使得我国这种被动性的货币发行数量减少，这也就意味着我国货币政策的独立性就得到了一定的保证。3、提升我国的产业结构人民币升值会导致整个工业企业利润的减少，但这并不意味着会导致所有行业利润的减少，有的行业会由于人民币的升值而导致利润增加。同时由于各行业对货币升值的敏感性不同，从而人民币汇率波动对不同行业利润冲击的时间长度和波动性会产生差异。这也就是说，此时可能就是调整我国国家结构的好时机，这可以从下面两个方面看出。（1）升值不扩大贸易逆差依据的是我国外贸结构的特殊性，即加工贸易的发展，使进口与出口之间呈同方向运动而不是反方向运动。从另一个角度看，人民币升值
7、，国内工资随技术水平而提高，从而带动整体工资水平提高，这也正是我们需要的。（2）人民币升值可以改善贸易条件所谓贸易条件，就是出口与进口的交换比价。不能盲目认为，依靠贬值，扩大出口，就一定可以改善贸易条件。按照弹性分析理论，只有当出口与进口的供给弹性之积小于出口与进口的需求弹性之积时，货币贬值才可以起到改善贸易条件的作用，因此现在的人民币升值可以改善贸易条件。（二）人民币升值之弊受人民币升值的影响，中国的经济增长将会放缓。这表现在五个方面。1、人民币升值会影响到我国外贸和出口人民币升值，会提高中国产品的价格，加大资本投入的成本，带来的是我国出口产品竞争力的下降，从而引发国内经济的不景气。2、还会
8、影响到我国企业和许多产业的综合竞争力因为尽管“中国制造”已经成为世界市场的主要产品，但中国产品有一个致命缺点就是还没有形成自己的品牌。目前所占的市场份额，主要依靠中国产品价格的低廉，但是低廉的价格在竞争中并不处于主导地位，一旦竞争力受到打击那么后果将会是很可怕的。3、还会破坏中国经济的长远发展，使我国的金融距爆发危机的边缘越来越近升值可能葬送我国多年辛苦造就的良好投资环境，新增的海外投资则会减少，中国经济增长的原动力将被大大消减，这种投资变得相对昂贵。另一方面，国际游资的投机活动可能增加。这无疑对我国的金融安全产生巨大的威胁。4、同样的升值后，投机机会不可避免地盛行由于以美元表示的国民财富迅速
9、增加，股市和房地产达到高潮，一些“泡沫”进一步膨胀或造就新的“泡沫” ，两极分化继续扩大，导致投机不可避免地盛行。5、人民币升值增大就业压力，恶化当前就业形势外商投资企业对国内劳动力的吸引是一个重要的渠道，尤其是现在的情况更是如此，所以此时人民币升值不仅会影响吸引外资，而且也会加剧当前就业形势的恶化。三、人民币升值对江苏外贸企业经济的影响人民币升值在中国各个地区引起不同程度的影响，江苏也包括其中。在江苏中小型出口企业居多，且这些企业自身实力，品牌效应，销策略等方面的都具缺陷，这些企业中的相当一部分在今后激烈的国际竞争中将处于明显的劣势地位，并可能面临被淘汰出局的危险。人民币升值将显著增加企业的
10、劳动力成本，使沿海纺织企业被迫搬迁至劳动力成本更低的内陆地区，从而打破现有的行业格局。这可能是对这些企业更加致命的打击。从当前人民币升值的情况分析江苏出口企业所面临的如下问题。（一）对江苏进出口贸易的影响先从进口方面来看，人民币的汇率改革，使得人民的定价趋向合理化，汇改后人民币一直处在升值的状态。因此，对于进口来说，成本相对下降，扩大了进口企业的利润空间。同时进口的增加会在一定程度上加剧国内的竞争，有利于提高江苏企业的竞争意识，提高劳动生产率。但是也应注意到，进口过多则意味着江苏存在着大量的未被充分利用的资源，缺乏效率。其次，从出口方面来看，人民币的汇率改革，使得出口产品的价格上升，从目前我国
11、主要以低价格占领国际市场的现状来看，成本的提高会使江苏的出口企业丧失一部分市场，缩小利润空间。但是从长远的角度考虑，人民币升值会促进江苏企业产业结构升级，增强江苏出口企业的竞争意识，提高出口产品的技术含量。总的来说，如若各企业采取恰当措施，那么人民币升值会有利于江苏外贸结构的调整和发展。（二）对江苏出口企业经济发展前景的影响首先，我们应该看到人民币升值并没有使出口企业利润减少。人民币升值后，国内出口价格上升，说明国内企业存在国际议价能力。国际议价能力是指制造商与独立的销售商之间在商品买卖交易谈判中能争取到更多利益所具备的条件和机会。由于劳动力优势，江苏大部分企业在国际市场上具竞争力，因而有较强
12、的议价能力。价格提高并没有使销售量大幅度下降，故最终出口企业的总销售额并未减少，利润也没有降低。其次，人民币升值后江苏出口企业吸引外资的能力会相对减弱，投资者新增投资的成本会比以前上升。这样将削弱投资者的热情进而减少江苏企业的资金来源，制约企业生产规模和生产能力的扩张。与此同时，虽然人民币升值导致企业吸引外资能力的下降，但也带来了企业海外投资成本的下降。这样企业就可以直接去国外目标市场通过并购或建厂的方式与消费者面对面，也需要在对国外市场充分了解的基础上，包括这个国家的政治经济环境，法律法规的限制，社会文化环境等等。再次，人民币升值一定程度上可以促使江苏出口企业加快产业升级的步伐。江苏出口产品
13、结构仍以劳动密集型产品为主，资本密集型产品比例虽有所提高但大部分来自加工贸易，还是在变相利用中国的劳动力优势。高新技术产品的出口更是占到少数，人民币升值一定程度上刺激企业转变产品结构，向生产技术含量高、附加值高的产品转变，进而增加企业的盈利能力。四、江苏出口企业应如何应对人民币升值问题面对新的外汇市场发展态势，江苏企业必须及时调整思路，增强汇率风险意识，从多方面入手，主动进行汇率风险管理，防患于未然。可采取的总体措施如下：（一）利用金融产品规避汇率风险企业若能合理地使用风险管理工具，在一定程度上是能够规避汇率风险。同时随着我国金融创新，相信应对汇率波动的金融产品会越来越多。 这也就意味着企业在
14、规避风险时有了更大的选择，也就能够更好地规避风险减少损失。（二）通过信用管理规避汇率风险无论采取信用证还是非信用证结算，可采取缩短应收账款回收期的办法。通过银行“保理”和“福费”等产品将远期出口应收账款提前卖断，及时结汇。在中长期业务中，尽量采用“买方信贷” ，少用“卖方信贷” 。增加“贷外汇还外汇”的业务，不与汇率发生关系，从而直接避免了汇率波动的风险，减少损失发生。当然也要考虑利息负担。（三）改善自身经营管理规避风险灵活采用业务延后兑换付款，出口业务提前结汇兑换，注意进口业务和出口业务的币种搭配。增加出口贸易中美元以外的货币结算，特别是欧元、日元的贸易结算，可以减少人民币对美元升值带来的损
15、失。增加出口贸易中本币结算，以直接规避汇率波动风险。（四）合作双方合理分担汇率风险对于流通型外贸企业，可采取“内外两头挤”的方式，将风险转移给供货方和国外买方。对于生产型企业，可采取“提高外销价”的方式，还可以直接通过合同制订汇率波动的分摊机制，通过修改与进口商的合同，采取滑动价格等办法合理分担和消化汇率升值风险。总之，流通型企业一定要利用企业自生特性，减少风险。（五）利用出口信用保险规避风险中国出口信用保险公司成立以来，已有上千家企业享受了出口信用保险项下融资便利，直接避免了汇率波动损失。银行可以通过中国出口信用保险公司“票据报销”产品及时卖断银行票据，提前结汇规避风险5。随着出口贸易中本币
16、业务结算增加，推动本币出口信用保险业务的承担工作。在中长期项目中，增加“买方信贷”业务的承保业务规模。提升产品档次，增加产品附加值，改变以廉价取胜的做法。加强自主知识产权的研发，创建产品品牌优势。大力拓展国际市场，积极实施出口多元化战略 。参考文献：1杨元杰.中美贸易不平衡与人民币汇率的调整j.中国金融，2008， （04）.2 马杰.人民币升值对我国企业的影响及相应对策m.中国人民大学出版社，2008，9.3张燕.中美贸易逆差问题分析及对策j.北方经贸， 2007， （05）.4中华人民共和国国家统计局 .中国统计年鉴2008m.中国统计出版社，2008.5褚庆义，李悦，刘润石.中国经济金融热点问题聚焦m.中国经济出版社，2006.
