1、 1 / 10中国跨境并购百强交易总金额下降 37%至 8800 亿元科技行业取代能源矿产成为跨境并购百强交易最集中的行业，其次是工业制造美国和上升最快的香港成为跨境并购百强交易最热门的目的地，其次是新加坡和英国，再次是澳大利亚和德国法国、意大利、印度和印尼也都新进前十前五名最活跃的买家总交易数都占百强的 3 成，以腾讯和阿里系为首，其次是中信系、高瓴资本、海航和中投胡润研究院与易界 DealGlobe 连续第二年发布中国企业跨境并购特别报告（2018 年 3 月 22 日，上海）胡润研究院与易界 DealGlobe 今日联合发布2018 中国企业跨境并购特别报告 （DealGlobe Hur
2、un China Cross-Border M&A Report 2018） 。这份46 页的专业报告公布了“2017 易界胡润中国跨境并购百强”名单，同时也全面回顾了去年中国企业跨境并购的整体市场，针对热点行业、地区进行了独家分析，并详细解读了“一带一路”政策下，中国企业跨境并购的新机遇。“2017 易界胡润中国跨境并购百强”名单统计的是 2017 年内中国企业已经宣布的，交易规模为 500 万美元以上，收购股权在 10%以上的跨境并购交易，并且剔除了已经宣布终止或被监管否决的交易。美元与人民币的兑换比例按照 1:6.5 计算。在经历了 2016 年中国企业跨境并购交易的突飞猛进之后，201
3、7 年对中国企业境外投资并购活动来说是呈现回归态势的一年。中国企业的海外并购交易宗数和交易金额层面都有明显的降低。去年共有 400 宗跨境并购交易，其中 312 宗披露金额，总额达 9600 亿元人民币。其中交易数量较上一年下降了 1.7%，总金额较上一年下降了 28%。跨境并购交易数最集中的行业是制造业，科技取代金融服务成为第二热门行业，其次依次是消费零售、能源矿产及公共事业、医疗健康、金融服务和房地产。跨境并购交易数最集中的地区仍然是美国，其次是中国香港，澳大利亚取代德国位列第三，印度新上榜。胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示：“资本的力量加速了中国企业的国际化。今年制造业、科技和消费零售
4、行业跨境并购交易数增加最多，而能源和房地产行业减少最多。从地区来看，香港和印度上升比较突出。很高兴能与中国企业跨境并购投资服务领域的领导者易界 DealGlobe 连续第二年发布这份中国企业跨境并购特别报告 ，希望能为准备走出国门的企业和企业家提供一些参考。 ”易界 DealGlobe 创始人兼 CEO 冯林表示：“易界作为专注服务中国资本跨境并购的综合型投行，目前已拥有伦敦，上海，北京三处办公室及有 70 位员工。并已取得英国金融市场行为监管局（FCA）的监管牌照。迄今，易界协助签约了合计逾 200 亿人民币的跨境并购项目。我们很高兴能与全球领先的研究中国民营经济的权威机构胡润百富连续第二年
5、发布这份中国企业跨境并购特别报告 ，希望这将能更有效引导中企买家制定符合发展需要的并购策略，积极稳妥开展境外并购，最终实现企业价值的增长。 ”2 / 10中国跨境并购百强Top 10收购方 交易金额（亿元人民币） 标的公司 标的所在地1 万科、厚朴投资、高瓴资本、中银集团等 1040 普洛斯 新加坡2 中投公司 890 LogiCor Europe 英国3 中国华信能源 600 俄罗斯石油公司部分股权 俄罗斯4 滴滴出行等 580 Uber 部分股权 美国5 中远海控、上港集团组成的财团 550 东方海外（国际） 中国香港6中信集团、中国港湾工程、招商局国际、天津泰达、云南建工在内的财团330
6、 Kyauk Pyu 深海港 缅甸7 中投公司等 325 Equis Energy 新加坡8 高瓴资本、鼎晖投资等 300 百丽国际控股 中国香港9 国家电网 260 CPFL Energia 巴西10 吉利 210 沃尔沃集团少数股权 瑞典来源：易界 DealGlobe&胡润研究院 2018 中国企业跨境并购特别报告 交易额最高的并购案例为由厚朴、高瓴资本、中银集团、万科集团和普洛斯管理层组成的中国财团以 1000 多亿元收购亚洲物流地产巨头普洛斯的交易。 前十大交易中，中投参与两笔交易分别为收购黑石集团欧洲物流地产公司 LogiCor 和亚洲最大再生能源生产商 Equis Energy。
7、前十大交易金额占百强交易总金额的 58%，较上一年前十大交易金额下降 29%。胡润表示：“如果排除上一年中国化工与先正达这笔近 3000 亿的巨型交易，前十大交易金额较上一年则上升了 14%。 ” 前十大交易中制造业类和能源矿业类交易各占 5 宗和 3 宗，其中制造业交易金额占前十大交易金额的 59%。而上一年前十大交易中在制造业、能源矿业、TMT 和消费零售的分布比较平均。 第十名的交易金额为 210 亿元，比上一年下降 22%。 多家机构以组成财团的形式参与并购的案例占到了十大交易的一半。胡润表示：“财团形式参与并购比去年增加很多。 ”中国跨境并购百强总体分析去年中国跨境并购百强交易总金额
8、达 8800 亿元，较上一年下降了 37%。第 100 名的交易金额为 13 亿元，不到上一年的一半。腾讯和阿里系成为去年最活跃的买家，在百强交易中，腾讯和阿里系分别占了 7 笔，其中，腾讯 7 笔交易总金额 380 亿元，阿里系 7 笔交易总金额 230 亿元。最活跃的买家其次是中信系 6 笔，高瓴资本 5 笔，海航和中投分别有 3 笔，吉利 、滴滴出行和中国三峡分别有 2笔。上一年较活跃的买家安邦和万达今年并没有上榜。百强交易的买家中，有 42%来自胡润富豪榜。3 / 10中国跨境并购百强标的行业科技行业取代能源矿产及公共事业成为跨境并购最集中的行业，在百强交易中，科技行业占了 25 笔，
9、比上一年增加 13 笔；其次是工业制造，占了 21 笔，比上一年增加 15 笔。能源矿产及公共事业今年排到第三，占了 17 笔，比上一年减少 11 笔。消费零售增加 9 笔，以 13 笔排名第四。医疗健康增加 4 笔，以 12 笔位列第五。金融服务减少 3 笔，以 5 笔位列第六。房地产只排到第七，只有 1 笔，比上一年减少 9 笔。行业 交易数（较上一年增减）1 TMT 25 (+13)2 工业制造 21 (+15)3 能源矿产及公用事业 17 (-11)4 消费零售 13 (+9)5 - 医疗健康 12 (+4)6 金融服务 5 (-3)7 房地产 1 (-9)来源：易界 DealGlob
10、e&胡润研究院 2018 中国企业跨境并购特别报告比去年排名上升 比去年排名下降 与去年排名相同中国跨境并购百强标的所在地去年中国跨境并购百强交易最集中的地区是美国和香港，分别占了 16 笔，其中美国比上一年减少了 14 笔，香港则增加了 14 笔。其次是新加坡和英国，分别占了 6 笔；再次是澳大利亚和德国，分别占了 5 笔。法国、意大利、印度和印尼也都新进前十。去年位居前十的加拿大、以色列、韩国、阿联酋和比利时今年都跌出前十。地区 交易数（较上一年增减）1 - 美国 16 (-14)1 * 中国香港 16 (+14)3 新加坡 6 (+1)3 英国 6 (-2)5 澳大利亚 5 (-1)5
11、德国 5 (-3)7 巴西 4 (+1)7 * 法国 4 (+3)7 * 意大利 4 (+3)7 * 印度 4 (+3)7 * 印尼 4 (+4)来源：易界 DealGlobe&胡润研究院 2018 中国企业跨境并购特别报告比去年排名上升 比去年排名下降 与去年排名相同 *对比去年新进前十“一带一路”为中国企业跨境并购提供新机遇随着“一带一路”倡议深入推进，中国企业海外并购规模屡创新高。去年中国企业在“一带一路”沿线国家完成投资并购交易 54 宗，占全年交易的 18%，交易宗数较上一年下降56.5%，但披露的交易金额方面，去年中国企业在“一带一路”沿线国家完成投资并购交易金额达 2400 亿元
12、，占全年披露交易金额的 24%，较上一年上涨 25%。4 / 10到 2030 年，中国以外地区“一带一路”参与国家的投资总额预计将达 30 万亿元，尤其涉及到在交通基础设施领域的大规模投资。随着国家支持企业参与“一带一路”建设的专项规划和支持政策相继落地，民营企业“走出去”的热情也逐渐高涨。2015 至 2017 年中国投资者在“一带一路”沿线国家完成的交易中民企始终占据主要位置，2017 年民企参与交易占 63%。如需了解更多报告内容，请向相关联系人索取报告全文5 / 102017 易界胡润中国跨境并购百强收购方 交易金额（亿元人民币） 标的公司 标的行业 标的所在地1 万科、厚朴投资、高
13、瓴资本、中银集团等 1040 普洛斯 工业制造 新加坡2 中投公司 890 LogiCor Europe 工业制造 英国3 中国华信能源 600 俄罗斯石油公司部分股权 能源矿产及公用事业 俄罗斯4 滴滴出行等 580 Uber 部分股权 TMT 美国5 中远海控、上港集团组成的财团 550 东方海外（国际） 工业制造 中国香港6中信集团、中国港湾工程、招商局国际、天津泰达、云南建工在内的财团330 Kyauk Pyu 深海港 工业制造 缅甸7 中投公司等 325 Equis Energy 能源矿产及公用事业 新加坡8 高瓴资本、鼎晖投资等 300 百丽国际控股 消费零售 中国香港9 国家电网
14、 260 CPFL Energia 能源矿产及公用事业 巴西10 吉利 210 沃尔沃集团少数股权 工业制造 瑞典11 滴滴出行等 160 Grab TMT 新加坡12 中投公司、中国人寿参与的财团 140 InterPark 其它 美国13 丝路基金等 130 Autostrade per lItalia 少数股权 工业制造 意大利14 深圳市投资控股 120 合和公路基建 工业制造 中国香港15 联想控股 110 Banque Internationale a Luxembourg 多数股权金融服务 卢森堡16 宏太控股 97 铁矿国际（蒙古）多数股权 能源矿产及公用事业 蒙古17 腾讯等
15、 92 Flipkart 少数股权 TMT 印度18 海航 91 Dufry Group 少数股权 消费零售 瑞士19中国长江三峡集团，湖北能源集团，国新国际投资公司等90 Empresa de Generacion Huallaga 能源矿产及公用事业 秘鲁20 科瑞 87 Biotest 医疗健康 德国6 / 1021 腾讯控股等 78 GO-JEK TMT 印尼22 中国交通建设 77 Aecon Group 工业制造 加拿大23 蓝帆医疗 76 柏盛国际 医疗健康 新加坡24 安信信托、新湖中宝等 75 中信银行（国际）部分股权 金融服务 中国香港25 弘毅投资，冯氏集团 72 香港利
16、丰旗下家具、毛衣与美容产品业务 消费零售 中国香港26 腾讯控股等 72 ANI Technologies TMT 印度27 阿里巴巴等 72 PT Tokopedia TMT 印尼28 中信资本旗下基金 72 陶氏化学巴西种子业务 能源矿产及公用事业 巴西29 哈尔滨奥瑞德光电技术 71 Ampleon 多数股权 TMT 荷兰30 青岛天华院化学工程 65.2 克劳斯玛菲集团相关业务 工业制造 德国31 今日头条 65.0 Musical.ly TMT 美国32 阿里巴巴 65.0 Lazada TMT 新加坡33 山东黄金集团 62.4 Barrick Gold 能源矿产及公用事业 阿根廷
17、34 南京新街口百货 60.0 Dendreon Pharmaceuticals 医疗健康 美国35 腾讯等 58.5 GRAIL 医疗健康 美国36 中国葛洲坝集团 54.3 圣保罗圣诺伦索供水系统 能源矿产及公用事业 巴西37 吉利 48.9 Saxo Bank 多数股权 金融服务 丹麦38 北京三元食品， 复星国际 47.3 St Hubert 消费零售 法国39 腾讯、高瓴资本等投资机构 43.9 Sea TMT 新加坡40 人福医药，汉德资本 40.0 The Ritedose Corporation 工业制造 美国41 中信资本控股，人福医药 39.0 Ansell 两性健康业务
18、消费零售 澳大利亚42 崇德资本，郑州煤矿机械集团 38.0 博世公司起动机和发电机业务 工业制造 德国43 海航 37.0 嘉能可石油产品仓储及物流资产 工业制造 瑞士44 广田控股集团 35.8 Permasteelisa 工业制造 意大利45 浙江万盛 35.4 Analogix Semiconductor TMT 美国46 摩科瑞，中加全球资源基金，MIE 控股 34.2 CQ Energy Canada Partnership 能源矿产及公用事业 加拿大47 阿里巴巴等 32.6 Magic Leap TMT 美国7 / 1048 腾邦国际，贝恩资本等 32.5 Trans Mald
19、ivian Airways 工业制造 马尔代夫49 春华资本 32.5 Stratford School 其它 美国50 华芯投资 32.2 Xcerra Corporation TMT 美国51 Affinity Equity Partners 29.7 乐扣乐扣 消费零售 韩国52 洛阳栾川钼业集团等组成的基金 29.3 路易达孚旗下金属加工贸易业务 其它 荷兰53 东方航空 29.0 法国航空-荷兰皇家航空集团少数股权 工业制造 法国54 咸阳偏转股份 28.9 加德纳航空控股 工业制造 英国55 中弘卓业 27.9 SeaWorld Entertainment 部分股权消费零售 美国5
20、6 湖南大康国际农业食品 27.6 Belagricola 及LandCo 股权项目 能源矿产及公用事业 巴西57 山东如意 25.9 利邦控股多数股权 消费零售 中国香港58 京东 25.8 Farfetch TMT 英国59 京东方科技集团 25.8 SES-imagotag TMT 法国60 中国国储能源化工集团 25.2 AWE 能源矿产及公用事业 澳大利亚61 三盛宏业 23.5 镇科集团控股 TMT 中国香港62海辰药业、东城投资、一村资本、高研创投、桉树资本等组成的基金23.2 Nerviano Medical Sciences 医疗健康 意大利63 高瓴资本等 22.8 Tra
21、veloka TMT 印尼64 白银有色集团 21.5 第一黃金集团部分股权 能源矿产及公用事业 南非65 富控互动娱乐 21.3 Jagex 部分股权 TMT 英国66 天神娱乐 21.2 DotC United 部分股权 TMT 中国香港67 海航集团 19.8 Automotive Holdings冷链物流业务 工业制造 澳大利亚68 腾讯等 19.5 Essential Products TMT 美国69 中弘控股 19.1 Abercrombie & Kent多数股权 消费零售 卢森堡70万东医疗，云锋基金，鱼跃科技，上海自贸区股权投资基金，康达医疗，天亿集团19.0 百胜医疗 医疗
22、健康 意大利71 沈阳三生制药，中信产业投资基金 18.9 Therapure Biopharma CDMO 业 医疗健康 丹麦8 / 10务72 安徽山鹰纸业 18.9 Nordic Paper Holding 工业制造 瑞典73 鹏欣环球资源 18.3 南非奥尼金矿运营管理公司 能源矿产及公用事业 南非74 阜新德尔汽车部件 17.6 Carcoustics International 工业制造 德国75 中信资本等 17.5 Formel D 其它 德国76 高继胜家族 16.9 南安普顿足球俱乐部 消费零售 英国77 中国太平洋保险，印纪娱乐传媒等 16.6 福布斯传媒部分股权及授权和
23、零售业务 消费零售 中国香港78 中国长江三峡集团 16.6 EDP Renovaveis 部分风电资产组合 能源矿产及公用事业 葡萄牙79 山东天业房地产开发 16.5 天业南十字澳大利亚 能源矿产及公用事业 澳大利亚80 阿里巴巴 16.4 One97 Communication 少数股权TMT 印度81 中信产业投资基金 16.3 Education Index Management 其它 中国香港82 恒康医疗集团 15.9 PRP Diagnostic Imaging 医疗健康 澳大利亚83 中国平安人寿保险 15.8 日本津村株式会社少数股权 医疗健康 日本84 红杉资本，云峰基金
24、等 15.6 明码生物科技 其它 美国85 美的 15.4 威灵控股部分股权 工业制造 中国香港86 上海家化 15.3 Mayborn Group 消费零售 英国87 深圳能源 15.1 美国加州三处太阳能电站项目 能源矿产及公用事业 美国88 同方股份 15.0 中国医疗网络部分股权 医疗健康 中国香港89 阿里巴巴 14.8 阿里健康信息技术部分股权 TMT 中国香港90 高瓴资本等 14.5 Direct Vet Marketing 医疗健康 美国91 沣沅资本 14.5 Baccarat 消费零售 法国92 中国华融，中国民生银行 14.1 民银资本 金融服务 中国香港93 永泰能源
25、 13.6 美国 HRC 医疗集团 医疗健康 美国94 腾讯控股 13.3 NEXON 少数股权 TMT 韩国95 三盛投资 13.3 利福国际 房地产 中国香港96 渤海金控 13.0 香港航空租赁部分股权 金融服务 中国香港97 阿里巴巴，赛富亚洲 13.0 Paytm E-Commerce TMT 印度9 / 10投资基金 少数股权98 蚂蚁金服 13.0 Kakao Corp 金融科技业务 TMT 韩国99 中国有色金属建设 12.9 PT Dairi Prima Minerals 多数股权 能源矿产及公用事业 印尼100 蓝星安迪苏 12.5 Nutriad Holding 工业制造
26、 比利时来源：易界 DealGlobe&胡润研究院 2018 中国企业跨境并购特别报告关于易界 DealGlobe上海易界信息咨询有限公司（简称“易界 DealGlobe”）是专注服务中国资本跨境并购的综合型投行。我们通过线上平台和线下服务协助中国企业更好地在国际市场上进行投资和发展业务。核心服务1 易界并购 APP：云集全球最新的投资并购情报的在线平台易界并购 APP 是为投资并购专业人士量身打造的一站式数据服务应用工具，用户可以通过 APP 实时查看并筛选全球最新的并购资讯、高质量的投资交易机会及公司财务信息。2 专业的线下服务团队：跨境投融资交易的专业财务顾问易界在英国和中国两地拥有一支
27、富有经验的团队，为客户提供中国跨境投资并购和资本融资的专业咨询服务。对于中国的买方客户，易界帮助他们高效地完成跨境并购交易。我们深刻了解中国企业的战略需求、熟悉海外市场、具有极为丰富的交易经验从而协助客户成功完成交易。对于海外的卖方客户，易界为他们提供争对性的交易建议，帮助他们接触中国买家以及投资者，最大限度地吸引中国买家和投资者的兴趣。除此之外，易界也会作为投资人，参与到部分交易中去。其目的在于帮助中国客户更高效地完成跨境交易，或者帮助多个中国买家以基金的形式投资到一个标的中去。更多信息，请浏览易界网站 ，关注易界 DealGlobe 官方微信。关于胡润百富（Hurun Report）向上向
28、善胡润百富作为新型全媒体集团，旗下拥有调研与咨询、媒体与活动、金融与投资三大板块。拥有最具规模的中国高净值人群在线活数据，引领由富及贵的格调，为高端品牌提供调研与咨询服务。调研与咨询：胡润研究院已经成为全球领先的研究中国高净值人群的权威机构，紧密联系客户与目标消费群，为客户提供直通车。1999 年，胡润在中国打造第一张胡润百富榜 ，已连续 19 年发布。2012 年，创制胡润全球富豪榜 ，已连续 7 年发布。此外，还首创了数个权威性榜单，如：胡润慈善榜 、 胡润艺术榜 、 胡润品牌榜和胡润财富报告等。胡润百富还长期追踪记录高端人群的变化，携手泰康发布中国高净值人群医养白皮书 ，携手民生银行发布
29、中国超高净值人群需求调研报告 ，携手兴业银行发布中国高净值人群心灵投资白皮书 、 另类投资白皮书和消费需求白皮书 ，携手中信银行发布中国高净值人群出国需求与趋势白皮书和海外教育特别报告 ，携手汇加移民发布中国投资移民白皮书 ，与民生金融租赁发布中国公务机行业特别报告 ，与星河湾发布第一居所趋势白皮书 ，与易界 DealGlobe 发布中国企业跨境并购特别报告 ，与海银财富发布财富传承密码特别报告 ，与MEC 尚扬媒介发布中国高净值人群情谊往来白皮书 ，与中航健康时尚集团发布中国高净值人群健康指数白皮书 ，与招商银行信用卡发布中国 80 后财富新贵生活方式报告 ，与平安好医生发布中国好医生榜 。
30、此外还有至尚优品中国千万富豪品牌倾向报告 、 中国奢华旅游白皮书 、 中国高净值人10 / 10群威士忌消费研究白皮书 、 中国豪华车品牌特性研究白皮书和中国高净值人群养生白皮书等等。媒体与活动：胡润百富的媒体传播高达每月 2 亿人次，媒体浏览量每月达 100 万人次，拥有在同行业排名第一的新媒体和最具影响力的全媒体平台，鲜活实用讲述创富秘籍、互动体验奢华时尚。胡润百富每年都会定向举办数十场高端活动，每年吸引超过十万高净值人群参与，精准强势地影响有影响力的意见领袖圈层。胡润百富还有至尚优品颁奖盛典、胡润慈善榜、胡润艺术榜、80 后创时代、原创文学 IP 价值榜、名校之夜以及胡润海外行等一系列丰
31、富高端的活动。金融与投资：胡润百富的投资取得了斐然的成绩，至今已拥有 20 余家子公司，胡润百学体现了胡润百富对教育的重视，至今已出版过多个国家的世界顶尖学校指南。2008 年胡润马道成立，之后多年支持华天参加奥运马术；2016 年，胡润马道成立了胡润英国马主会，并购买了首匹战马。胡润光谷面向全球，打造国内及国外首屈一指的，以设计师排行榜为特色的服务平台。德爵胡润致力于用全球最顶级的面料与工艺为高净值商务人群提供全手工量体定制体验，为企业营造良好形象。胡润艺术荟鼓励企业家成为收藏家，并计划在十年内推出 500 个具有发展潜力的艺术家。总部位于上海的胡润百富，在伦敦、洛杉矶、孟买均设有分支机构，为各国企业家搭建交流平台。自2012 年起，发布了 胡润印度富豪榜 ， 胡润印度慈善榜 ，以及“最受尊敬的印度企业家”等等。更多信息，请浏览胡润百富网站 ，关注胡润百富官方微信 HurunReport 和微博。媒体查询联络：严骏易界 DealGlobe 媒体公关负责人电话：18502104556邮箱：潘小英（Porsha Pan）胡润百富 传讯副总监电话：021-50105808*601手机：139 1838 7446邮箱：
