1、黄金投资的价格分析技术,一. 黄金现货价格的构成 二. 黄金期货价格的构成1.黄金生产成本 2.黄金的流通费用3.黄金期货交易成本 4.预期利润,三. 黄金投资的价格基本性分析 1、供需关系 2、宏观经济 3、利率、汇率 4、相关商品 5、战争因素 6、基金持仓 7、其它,重要经济数据 主要来源供需数据 世界黄金协会GDP、CPI、PPI、利率 各国央行原油库存 美国能源部基金持仓 美国商品期 货管理委员会CFTC,四、黄金价格的技术性分析,（1）趋势分析,（2）K线图分析法,1、长红线或大阳线此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能
2、出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，市场呈现高潮，买方疯狂涌进。多方因看到买气旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。,2、长黑线或大阴线 此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。市场处于低潮。空头不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。,3、先跌后涨型 这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。总体来讲，出现
3、先跌后涨，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。 （1）实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。 （2）实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。 （3）实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。,4、下跌抵抗型这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一种下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反
4、弹。实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况： （1）实体部分比下影线长。卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。 （2）实体部分与下影线同长。表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。 （3）实体部分比下影线短。卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。,5、上升阻力 这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上
5、推，但在高价位遇卖方压力，使价格上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。 （1）红实体比上影线长。表示买方在高价位遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。 （2）实体与上影线同长。买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。 （3）实体比上影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种线如出现在高价区，则后市看跌。,6、先涨后跌型 这是一种
6、带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境。 具体情况有以下三种： （1）黑实体比上影线长。表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。 （2）黑实体与上影线相等。买方把价位上推，但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。 （3）黑实体比上影线短。卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。,7
7、、反转试探型这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不同可分为多种情况： （1）阳线中上影线长于下影线：表示买方力量受挫折。（2）阳线中下影线长于上影线：表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。,8、弹升试探型 这是一种上下都带影线的黑实体，在交易过程中，价格在开盘后，有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，价格逆转，在开盘价下交易，价格下跌
8、。在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时价格在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，价格回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格收盘。这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。,9、十字线型 这是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，价格出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。 其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。,10、“”形图又称空胜线，开盘价
9、与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。,11、“”形图 又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。 12、“一”形图 即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。此较形不常见，只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。淡市可能出现这种情况。,（3）移动平均图分析法,八大法则：1、平均线从下降逐渐转为盘式上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。2、价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。 3、价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。 4、价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。5、平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。 6、价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。7、价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。8、价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。,
