1、国有企业对外投资监管存在的问题及对策【摘 要】国有企业对外投资是我国社会经济发展开放性和国际化的必然要求。本文简要概述了我国国有企业投资概念及发展历程、状况，从政府监管和企业管理两个方面探讨了国有企业对外投资监管的现状及存在的主要问题，并结合一些对外投资的失败经典案例进一步分析了我国国有企业对外投资监管中的问题，最后从政府和企业两个视角，有针对性地对如何提升国有企业对外投资监管水平提出了一些措施建议，为对外开放新形势下促进我国国有企业对外投资水平，促进社会经济发展提供了积极的实现参考和理论借鉴。 【关键词】国有企业；对外投资；监管；问题；对策 一、概述 经过 30 多年的改革开放，我国国有企业
2、取得了很大发展，国有企业的对外投资能力不断增强，投资规模不断扩大，投资结构日益高端化。就对外直接投资方面，根据商务部发布的统计数据，2015 年末我国企业对外非金融类直接投资已经高达 1180 亿美元，同比增长 14.7%，不但再创历史新高，而且实现了对外直接投资的连续 13 年增长，且年均增幅高达 33.6%。与“十一五”相比较，我国“十二五”期间对外直接投资规模增加了 1.3 倍。同时，国有企业对国（境）内的子公司及其项目的投资也不断增多，促进了交通运输、装备制造、电力通讯等行业以及基础设施建设的推进和发展，为社会经济发展作出了积极贡献。当然，我们也要看到，我国在积累了较多国有企业对外投资
3、经验的基础上，也经历了不少令人痛惜和警醒教训，出现了比较严重的国有资产大量流失问题，国资委等已经对涉案的相关责任人员进行处罚，其中暴露的国有企业对外投资监管问题值得人们深刻反思和积极警醒，并要充分认识到在当前和今后很长一段时期内，国有企业在对外投资过程中还将面临着更多的问题和挑战。 二、国有企业对外投资监管现状及存在问题 1.政府监管 （1）政府监管现状 随着我国社会经济的发展，企业对外投资意识不断增强，对外投资规模不断扩大，在国际社会的影响力不断提升，对国际国内社会的贡献率不断增大。当前，国有企业是我国对外投资的主体，在政府的鼓励、倡导和监督下，通过对外投资，国有企业有效扩大了范围和市场规模
4、，产生了良好的经济效益，促进了国有资产的保值增值。但是，在对外投资过程中，由于国有企业的产权属性模糊、行政干预、投资决策失误等原因，使得我国政府对国有企业对外投资过程中的监管存在一些“空白”和漏洞，产生了国有企业对外投资过程中的贪污腐败行为，造成了国有企产的潜在流失，为国家造成了不小的经济损失。因此，加强政府部门对国有企业对外投资监管，是新时期促进国有企业对外投资健康发展的现实要求和重要保障。 （2）政府监管问题 当前，对国有企业对外投资过程的政府监管方面主要存在以下问题：一方面，我国对外投资的法律法规体系还不健全，没有明确从法律层面确立权威、统一的国家级对外投资管理机构，国家缺乏国有企业对外
5、投资的中长期规划，当前政府的监管体制还难以完全满足国有企业的对外投资需求；另一方面，政府还有没真正建立起有效保护国有企业对外投资利益的外交保护机制，还未形成立于对外投资的国际双边或多边区域合作协调机制，也没有建立起国有企业对外投资的社会服务体系和行业组织协调机制，国有企业间还不时发生恶性竞争。 2.企业监管 （1）企业管理现状 在世界经济持续下行、发达国家投资障碍设置增多、国际对外投资环境日趋复杂、对外投资风险增大、国际安全形势不确定因素增多的背景下，我国国有企业的对外投资仍然呈现出较快速度的增长，这是中国国有企业市场自信和管理能力提升的结果。从纵向来看，通过不断的探索和市场化改革，我国国有企
6、业的自我管理和经营能力不断提升，为进行和扩大国有企业的对外投资监管奠定了重要基础。当然，我们也不能盲目乐观，因为当前我国国有企业在管理方面也还存在许多问题。 （2）企业管理问题 国有企业的项目投资决策受到政府行政干预比较大，缺乏有效的自主权，有时为了“政治利益”不得不违背企业意愿进行投资。一些长期投资比较分散，存在投资效益较差、风险较大、资金使用率不高的问题。一些国有企业的对外投资存在“拍脑袋”决策现象，缺乏必要的可行性调查和科学论证，没有建立起规范有效的内部控制和监管体系，缺乏对国有企业对外投资的全过程控制。派出从事管理的人员责任意识不强，落实担保等规章制度不严格，在企业经营管理面临的形势出
7、现重大变化时未能够采取积极有效的措施，使得企业出现重大损失。一些国有企业在对外投资过程中，对财务管理不够重视，对投资的目标效益、总成本、回收期限、投资方案等没有进行深入考察和严格把关，从而造成国有企业对外投资存在盲目性。许多国有企业还你比较缺乏核心技术和优秀的现代管理人才，抵御大型国际风险的经验和能力还不足，国有企业投融资能力还有待进一步提升。 三、案例分析 1.案例企业基本情况 随着我国对外开放程度的不断加深，越来越多的国有企业加入到对外投资的浪潮中来，有的取得了良好的收益和显著的成绩，有的则遭遇了惨痛失败。下面简单举几个对外投资失败的案例；2003 年，TCL 集团为了规避欧美市场的专利费
8、和反倾销困扰，与法国汤姆逊公司签署协议，通过重组双方彩电、DVD 等电子产品业务，组成立全球最大的彩电供应商TCL 汤姆逊电子公司（即 TTE 公司） 。但收购法国汤姆逊公司，并未能如预期计划为 TCL 带来开拓欧美市场的良好机遇，反而使得 TCL 集团背上沉重负担，并在 2005 年、2006 年连续亏损，直到 2007 年，TTE 欧洲公司申请破产清算后，TCL 集团才实现扭亏为盈。另一个是上汽收购韩国双龙汽车公司的案例，2004 年，作为国内汽车企业海外并购的第一案，上汽与韩国双龙汽车签署收购协议后，又通过继续增持双龙股份而获得对韩国双龙汽车公司的控股权。然而上汽从此陷入了双龙公司的罢工
9、风波而难以自拔，虽经多种努力挽救仍未出现转机，使得收购合作计划最终以失败告终。此外，中海油收购美国优尼科石油公司的案例也比较典型。2005 年，中海油凭借 185 亿美元的报价收购了美国优尼科石油公司，但因遭到雪铁龙公司竞争和美国政府以“并购案将危及美国国家安全”的政治干预，导致中海油最终被迫撤回收购。 2.监管现状及问题 根据国家有关部门统计，我国企业对外投资的总体状况为，一半左右的企业处于盈利状态，三成左右的企业处于盈亏持平状态，两成左右的企业处于亏损状态。从典型案例企业反映的情况来看，当前我国国有企业对外投资监管中存在以下问题：一是监管对外投资的法律法规和制度体系不健全，使得我国国有企业
10、对外投资存在“重审批、轻监管”的现象；二是对外投资的审批制度改革不彻底，在国有企业对外投资监管中存在职能交叉和“踢皮球”现象，不利于形成权责清晰、分工明确的监管局面；三是有的国有企业存在急功近利和对外恶性竞争的现象，致使对外投资决策失误频出，加大了国有企业对外投资监管的难度。 四、对策建议 1.政府监管 一是要以简政放权和职能转变为契机，充分发挥好市场监管和公共服务职能，积极为国有企业对外投资营造良好的环境和条件。政府在支持和推动国有企业加快“走出去”步伐中，应结合国家“一带一路”战略，认真研究和制定国有企业对外投资发展总体战略规划，与更多国家和地区签署双边或多边投资保护协议，并利用多边投资担
11、保机构公约的有关条款保护国有企业对外投资的利益。二是要要加快对对外投资管理制度和措施的改革，由目前以审批和管理为主的管理体制逐步过渡到以服务、引导和宏观监管为主，赋予国有企业项目实施、监督等自主决策的权利，加强对国有企业海外投资的额度限制和外汇管制，简化审批环节。三是要建立健全对外投资政府资助和公共服务体系，设立专门从事政府资助和服务的具体执行机构，包括设立国有企业对外投资的专项贷款基金，对国有企业投资给予优惠贷款的资助。四是要认真贯彻全面依法治国的方针，在尊重国有企业经营管理和投资决策自主权的基础上，进一步加强对国有资产和国有企业的监督管理，推动和促进国有企业对外投资的事前、事中、事后监管，
12、推动和帮助国有企业强化法纪意识和风险意识。要积极推动建立完善和有效落实企业年度报告公示制度、企业经营异常名录制度、国有企业对外投资信息报告制度、社会信用体系、企业信息共享制度、境外投资追偿保障机制等制度机制建设，加强企业综合执法工作力度，鼓励社会民众和新闻媒体等社会力量积极参与国有企业监督，搭建国有企业对外投资信息公示平台，为国有企业对外投资营造良好的体制机制和平台环境。五是要着力建立完善“走出去”的信息发布渠道。国有企业在进行对外直接投资的过程中，需要了解很多方面的信息，这些信息包括国内外市场的投资环境，市场供需情况，行业竞争程度以及投资地政府政策法规等等。因此，要进一步建立和完善“走出去”
13、公共信息服务系统，向国有企业提供各国投资的信息需求，提供国有企业对外投资可行性研究的资助和提供海外投资的技术培训等等。 2.企业管理 国有企业“走出去”的水平和档次是中国企业参与国际市场竞争和发展的关键。国有企业在走向全球化过程中一定要注重更加市场化，公司治理更加符合国际规范。一是要立足实际，加强国有企业对外投资的长远发展规划，注重对国有企业对外投资的科学性和可行性论证，从而确保国有企业能够依法履行出资人的职能。二是要完善国有企业内部的管理制度，尤其是要规范被投资企业运行管理制度，提升对外投资决策的民主化和科学化水平。三是要建立健全规范集体决策机制。国有企业在“走出去”过程中，要摆脱在传统国际
14、产业分工体系中处于低端环节、附加值低的被动地位，必须在自主创新和抢占产业前沿制高点上下工夫，这就需要进一步建立健全国有企业集体决策机制。四是要完善对外投资的考核管理制度，加强对负责对外投资的企业负责人任期内的经营情况考核。五是要坚持正确、科学的国有企业用人导向，完善被投资企业的选任用人机制，坚持选贤任能，将有助于促进国有企业对外投资健康发展的人才选拔到相应的管理岗位上来。六是要严格执行国有企业的会计和财务制度，加强财务监督，实行投资信息的动态管理。七是要认真落实关于完善审计制度若干重大问题的框架意见及相关配套文件，实现国有企业对外投资的审计全覆盖，加强对被投资企业的专项审计。八是要建立科学有效
15、的分析评价机制，定期开展企业能力动态分析评价，增强国有企业的防控风险能力。 五、结束语 随着经济持续快速增长，中国经济已经成为世界的重要引擎，对国有企业实施对外投资提供了一个非常好的机会，尤其是“一带一路”建设的提出和推进，对全方位提升我国开放水平带来重大战略机遇。国有企业作为国民经济的重要组成部分，在对外投资过程中具有资本、技术和发展后劲优势，占据着重要地位。因此，要充分利用其发展优势和带外投资经营的适应能力，有效集合生产要素自主构建跨企业、跨区域乃至跨国际的行业增值链，努力向价值链的高端和高附加值环节迈进，通过在更广阔空间内的资源整合来增强自身的竞争优势，更主动地参与国际国内市场的竞争。
16、参考文献： 1敦忆岚.新时期中国企业对外投资问题及对策研究D.中国社会科学院研究生院，2014. 2花丽.国有企业对外直接投资的监管研究D.河北工业大学，2014. 3赵春林.浅谈国有企业对外投资存在的问题及对策J. 黑龙江科技信息，2011，10：110. 4王蔚.中国企业对外投资存在的问题与对策J. 中国市场，2011，No.62514 ：53-55+57. 5马海宾.LQY 国有投资公司项目管理中的问题与对策研究D.西南财经大学，2008. 6夏锐敏. 论我国海外投资监管制度的完善D.湘潭大学，2010. 作者简介： 傅锦仪，就读专业：会计学，珠江水利水电开发有限公司，研究方向：财务管理。
