1、- 1 -第五篇 效率及资金管理篇第十八节 如何判断哪些股票将成为未来行情主热点？ （1 课时）介绍二种经典投资理念以及通过综合判断哪些板块将成为未来行情主热点。对于未来行情主热点的判断，是一个比较复杂的问题，并且每个人的研判方法可能也有所不同，因此对于未来行情主热点的判断，也就存在仁者见仁智者见智的问题。 并且，由于中国股市主力非常狡猾，常常在行情启动之初会轮番推出 34 个热点板块，给一般的投资者判断真正的主热点带来一定的困难。 但是，一旦行情真正启动，主热点板块个股便自然而然要渐渐浮出水面，这是主力想瞒也瞒不住的。因此，我们即使不能提前埋伏阻击主热点，也必须在主热点浮出水面后立即抓住它，
2、坚决买入它，坚定持有它，从而获得超额收益。 如何抓住未来行情主热点？我下面从四个方面给大家提供分析思路： 一、看政策面导向。 新手看价，老手看线，高手看图，主力看势。主力看势，就是看政策环境，看政策舆论导向。无论国内还是国外，每一轮行情的主流热点，无不是国家政策导向的结果。相对于国家政策指挥棒来说，股市主力资金就是跟风散户。当然，站在管理层的角度看，市场资金往政策指引的方向前进，当然是件好事，这就是真正的资源- 2 -优化配置。正因如此，主力也就看透了管理层的意图，即使是对相关行业股票爆炒，即使是有点出格行为，管理层也会睁一只眼闭一只眼。这解析了为什么以前基金敢于将中国船舶（600150）炒到
3、300 元、近期将隆平高科（000998）炒到近 40 元而无所畏惧。只有在国家政策面前，散户才有可能同主力平起平坐。二、看基金投资理念 对于投资理念，一般的普通投资者很少考虑这个问题，因为这个问题对他们来说似乎太遥远太抽象。但是，如果大家站在基金等市场主力的角度来看，却是非常重要的。之所以要看基金的投资理念，是因为基金目前是股市中资金规模最大的主力，他们的实力足以主导行情发展方向，他们的选股偏好足以成就主流热点。对于基金等市场主力来说，什么样的投资理念，决定什么样的投资思路；什么样的投资思路，决定什么样的选股策略；什么样的选股策略，决定什么样的市场热点；什么样的市场热点，决定什么样的板块龙头
4、；什么样的板块龙头，决定什么样的投资收益。普通投资者只有站在这个角度去看问题，才会真正理解投资理念的重要性。 纵观国内外股市，以及股市的发展历程，市场上总体来说就是二种投资理念：价值投资理念和成长性投资理念。价值投资，通俗地说就是投资价值低估的企业，投资价值低估的股票；如果所有股票都出现泡沫，那就投资相对具有价值的股票。成长性投资，通俗地说就是投资高速成长的企业，投资高速成长地股票。二种投资理念不同，则选股策略也就不同。 - 3 -基金以前一直强调的就是价值投资，所以敢在上一轮行情中将资源类股票炒上天。随着大小非解禁的推进，以大小非为主的产业资本，将逐步成为市场新的超级主力，并很可能取代基金夺
5、取市场话语权。由于产业资本对行业发展洞察力更敏锐，把握更到位，因此基金很可能沦落成超级跟风资金。而目前基金目光短浅的短炒行为，更多是基金对即将丧失市场控制权的恐惧，以及对行业把握心中底气不足的表现。在新一轮牛市到来时，我认为产业资本很可能占据主导地位，从而在创新类高成长股票上大显身手。三、看盘面板块特征 每一次主流热点的诞生，总是具有板块特征。俗话说“众人划桨开大船”，一个主流热点的出现，只有出现明显的板块效应，才会显示出强大的气势，才会对市场跟风资金出现强大的吸引力。同样地，从资金运作角度看，一旦出现热点板块，那几乎可以肯定是集团性大资金在进行有计划有目的地炒做。而正是有超级资金在有计划的运
6、作这个热点板块，个股行情才会持续较长时间，从而给跟风资金带来较好的收益。因此，一旦盘面出现明显的板块联动上涨，并且有可能具备上涨连续性特征时，就要引起我们的高度注意，因为这个板块很可能就是未来行情的主热点。 四、看股票形态 具备主流热点特征的板块个股，其图形一定具有基本相似性。这是因为这些板块个股是由集团性资金大规模同时建仓所造成的原- 4 -因。虽然在个股上涨过程中，同板块里上涨有先有后有强有弱，但是整个板块个股走势应该显示出步调一致性。由于是大资金运作，因此即使是同板块个股，在启动时间上也很有层次感：哪几只股票是先锋部队，负责吸引媒体及投资者注意；哪些股票是主力部队，在整个热点板块中起中流
7、砥柱的作用，同时也是给主力带来丰厚收益的股票；哪些股票是殿后部队，在主力资金开始大规模出货时，不致于使得整个热点板块丧失人气，即使在主流热点行情末期，总还不时有同板块个股跳出来涨停，使得看好该板块的跟风资金对行情的发展继续充满憧憬。总之，一旦我们发现市场上出现具有这些特征的股票联袂上涨，我们就要高度注意，说不定未来的主流热点就是它！我们可以关注一下大部分新能源个股的走势。 大家在选择同板块的股票走势时，尽量选其中的龙头股，然后选择跟风龙头股最积极的股票。总结：判断主流热点的方法可从政策面、基金投资理念、盘面特征、股票形态等方面分析。第十九节 如何准确捕捉主流热点的龙头股？ （1 课时） 介绍如
8、何识别并抓住主流热点龙头股，从而获得超额收益。在上一堂课里，我从国家政策导向、主导资金投资理念、板块特征和个股形态等方面，分析了如何把握行情主热点。一旦我们成功把握住了行情主热点，那么赚钱就是意料之中的事情了。但是，- 5 -如何才能在把握住主流热点的同时，获取超越同板块个股的收益呢？方法有一个，那就是抓主流热点的龙头股。判断一只股票是否板块龙头，可以从下面四个方面衡量。第一、 该股基本面如何？作为龙头个股，基本面必须优秀，这是该股成为该板块龙头的基本条件。所谓的龙头，就是同板块中其他个股在行情中效仿的目标。如果该股基本面不好，是很难服人的，当然同样也不会得到同板块中其他主力的认可。基本面好，
9、一方面要业绩好，盘子要适中，在同行业中地位起码在前几名；二是能够有大幅炒做的题材。后者虽然不是成为龙头股的必要条件，但是如果有题材配合的话，主力拉抬起来更加理直气壮。第二、 该股号召力如何？一般而言，龙头股就是该板块的精神领袖。作为龙头股，必须要在板块中具有较强的影响力，龙头股一动，其他个股纷纷响应。个股在同板块中的影响力，不是一二天形成的，这跟这只股票历来的威望积累有关。譬如历届行情中，该股的活跃度和人气如何，媒体的评论如何，主力的看法如何，等等。龙头股的形成，不是自己标榜出来的，它在板块中的影响力是人们公认的。第三、 该股主力性质如何？对于板块龙头股，尤其是主流板块龙头股，主力必须是业内公
10、认的大牌主力。成为龙头股的一个基本条件，要么是基金等主力机构非常看好，要么就是著名的游资主力看好。这一点，大家一方面- 6 -可以从个股资料中查找，看看驻扎在里面的主要机构是社会游资还是公募基金、社保、QFII 等正规主力机构；另一方面可以从交易所公开信息中查看。一般而言，即使某只股票在同板块中独领风骚（譬如以前钢铁板块中的杭萧钢构 600477） ，但由于该股主力是大家不认可的主力资金运作，成为板块龙头的可能性也比较小。只有集团性超级大资金运作，板块才会具有较好的持续上涨行情。第四、 在板块中的涨幅如何？既然是龙头股，一般来说应该比同板块个股启动早、涨势猛、涨幅大，这也是投资者为什么选择龙头
11、个股的最直接原因。因此，一旦大家把握了主流热点，那么就要看在该板块启动时，谁最先大涨，谁最先涨停，同板块涨停个股龙虎榜信息中，是机构专用席位在扫货还是游资在拉抬。绝大多数情况下，主流板块龙头股涨停信息中，多有机构专用席位或者非常有名的游资营业部在大规模扫货。以上是本人判断主流热点龙头个股的一些经验。在以后的实时解盘过程中，一旦发现板块性热点，我会第一时间告诉大家谁是该热点板块龙头股。希望上述个人经验，对大家在今后的主流板块龙头股把握上有所帮助。总结：判断主流热点龙头股的方法有个股基本面、板块号召力、坐庄主力以及行情涨幅等。沪深活跃题材及相关股票汇编 - 7 -1、3G 概念： 该题材活跃股票：
12、中国联通、中卫国脉、高鸿股份、中创信测、东方通信；沪深龙头股一般为中卫国脉和高鸿股份。 3G 题材股票有：中国联通（600050） 、中卫国脉（600640） 、ST大唐（600198） 、中兴通讯（000063） 、中创信测（600485） 、高鸿股份（000851） 、东方通信（600776） 、亿阳信通（600289） 、烽火通信（600498） 、华胜天成（600410） 、国脉科技（002093） 、武汉凡谷（002194） 。 2、三农概念： 该题材活泼的股票有：敦煌种业、北大荒、荣华实业、隆平高科、新五丰。该板块龙头股常在上述股票中相互转换。 三农板块题材股票有：敦煌种业（600
13、354） 、北大荒（600598） 、荣华实业（600311） 、隆平高科（000998） 、新五丰（600975） 、金健米业（600127） 、中粮屯何（600737） 、香梨股份（600506） 、新赛股份（600540） 、国投中鲁（600962） 、贵糖股份（000833） 、登海种业（002041） 、丰乐种业（000713） 、万向农徳（600371） 、福成五丰（600965） 、禾嘉股份（600093） 。3、上海迪斯尼概念： 上海迪斯尼概念龙头是中路股份和外高桥。 上海迪斯尼概念股票有：界龙实业（600836） 、中路股份（600818） 、天宸股份（600620） 、三爱
14、富（600636） 、外高桥（600648） 、陆家嘴（600663） 。 - 8 -4、上海本地小盘股： 上海本地小盘股没有固定的龙头，一般主力采取轮番拉抬走势，当天谁最先涨停，一般就是龙头。 上海本地小盘股有：中国铅笔（600612） 、永生数据（600613） 、鼎立股份（600614） 、丰华股份（600615） 、联华鹤纤（600617） 、海立股份（600619） 、金丰投资（600606） 、白猫股份（600633） 、中路股份（600818） 、宝信软件（600845） 、自仪股份（600848） 。 5、成渝灾后重建概念： 四川灾后重建较活跃的股票有重庆路桥、重庆港九、西昌电
15、力、涪陵电力、川投能源等。其中基建类股票包括四川路桥（600039） 、重庆路桥（600106） 、重庆港九（600279） 、四川金顶（600678） ，其中电力建设包括岷江水电（600131） 、九龙电力（600292） 、涪陵电力（600452） 、西昌电力（600505） 、乐山电力（600644） 、川投能源（600674） 。6、创投概念： 创投概念较活跃的股票有龙头股份、复旦复华、力合股份、鲁信高新 创投概念相关股票有：龙头股份（600630） 、复旦复华（600624） 、力合股份（000532） 、鲁信高新（600783） 、同济科技（600846） 、钱江水利（600283
16、） 、大众公用（600635） 、杉杉股份（600884） 、紫光股份（000938）等。7、期货概念： - 9 -一线期货概念的龙头股一般是中国中期和中大股份期货概念相关股票有：中国中期（000996） 、弘业股份（600128） 、中大股份（600704） 、厦门国贸（600755） 、美尔雅（600107） 、西北化工（000791） 。其中券商板块属于二线期货概念股，沪深 300 权重指标股属于三线期货概念股。 8、节能环保： 环保龙头为创业环保和龙净环保；节能概念联动略差，科力远因巴菲特原因而成为节能新贵。 环保概念股票有：创业环保（600874） 、龙净环保（600388） 、科力
17、远（600478） 、菲达环保（600526） 、中原环保（000544） ； 节能概念股票有：宁夏恒力（600165） 、联创光电（600363） 、方大 A（000055） 、佛山照明（000541） 、徳赛电池（000049）. 9、新能源： 新能源包括多晶硅和风能二大题材； 其中多晶硅概念较活跃的有天威保变、川投能源和拓日新能；风能概念较活跃的有金风科技和华仪电气； 电池概念较为活跃的股票为科力远 多晶硅概念相关股票有：天威保变（600550） 、川投能源（600674） 、江苏阳光（600220） 、岷江水电（600131） 、乐山电力（600644） 、通威股份（600438） 、
18、航天机电（600151） 、精工科技（002006） 、拓日新能（002218）等；。风电概念相关股票有：金风科技（002202） 、上海电气- 10 -（601727） 、华仪电气（600290） 、湘电股份（600416） 、东方电气（600875） 、天奇股份（002009）等 老牌的新能源股票，还有川投能源、岷江水电、乐山电力、天威保变、江苏阳光、通威股份等 10、北京旅游： 北京旅游板块的龙头，一般在中体产业、西单商场和北京旅游等股票中轮换。 北京旅游板块相关股票有：中体产业（600158） 、西单商场（600723） 、北京旅游（000802） 、王府井（600859）/首旅股份（
19、600258） 、中青旅（600138） 、国旅联合（600358） 、北京城乡（600861） 、全聚徳（002186）等。 11、券商板块： 券商板块较活跃的股票有中信证券、海通股份、国金证券等，其中中信证券和海通证券还是权重指标股。 券商板块相关股票有：中信证券（600030） 、海通证券（600837） 、国金证券（600109） 、太平洋（60109） 、国元证券（000728） 、宏源证券（000562） 、东北证券（000686） 、长江证券（000783） 、西南证券（600369）等。此外，还有 S 前锋（600733）等准证券股票。以后即将上市的光大证券和招商证券，值得大家
20、战略性关注。 12、扩大内需概念： 该概念包括水泥板块、铁路板块、工程机械板块等。 - 11 -其中水泥板块龙头是海螺水泥和太行水泥； 铁路板块龙头是中铁二局和中国南车； 工程机械板块龙头是厦工股份和山河智能。 水泥板块股票有：冀东水泥（000401） 、巢东水泥（600318） 、狮头股份（600539） 、四川金顶（600678） 、祁连山（600720） 、华新水泥（600801） 、福建水泥（600802） 、海螺水泥（600585） 、江西水泥（000789） 、天生股份（000877）等。 铁路板块股票有：中铁二局（600528） 、中国南车（601766） 、中国铁建（60118
21、6） 、中国中铁（601390） 、隧道股份（600820） 、西藏天路（600326） 、时代新材（600458） 、晋西车轴（600495）等。 工程机械类股票有：厦工股份（600815） 、三一重工（600031） 、中联重科（000157） 、柳工（000528） 、北方股份（600262） 、山河智能（002097）等。 随着经济刺激政策重心的转移，以后消费类股票，如商业零售、食品、服饰、日用小家电等股票可能会成为新的内需股。 13、军工板块： 航天军工板块龙头是阶段性的，较活跃的股票有哈飞股份、洪都航空、中核科技、航天动力、西飞国际等。 航天军工板块相关股票有：哈飞股份（60003
22、8） 、洪都航空（600316） 、中核科技（000777） 、航天动力（600343） 、成发科技（600391） 、航天晨光（600501） 、西飞国际（000768） 、航天科技（000901） 、航天长峰（600855） 、航天机电（600151） 、中航精机- 12 -（002013） 、东安动力（600178） 、贵航股份（600523） 、成飞集成（002190） 、东安黑豹（600760） 、ST 昌河（600372）等。 14、公用事业： 公用事业一般包括水务、燃气和公交运输等，但更狭隘的说法就指水务和燃气。其中较活跃的股票有洪城水业、钱江水利、大连热电、京能热电和中山公用。
23、除洪城水业外，其他四只股票还有各自其他炒作题材。 公用事业股票有：洪城水业（600461） 、大连热电（600719） 、京能热电（600578） 、中山公用（000685） 、南海发展（600323） 、武汉控股（600168） 、钱江水利（600283） 、长春燃气（600333） 、 、首创股份（600008）等。 15、权重指标股： 权重指标股，主要是通过指标股判断指数动态，这些股票我平常实时点评时讲得比较多，大家自己对照看看就可以了。权重指标股比较重要的有石化双雄（中石油和中石化） 、三行（工行、建行、中行） 、中联通和中信证券。 常见的权重指标股有：浦发银行 600000、华夏银行
24、 600015、民生银行 600016、中海发展 600026、招商银行 600036、宝钢股份600019、中信证券 600030、南方航空 600029、中国石化 600028、中国联通 600050、中国平安 601318、中国人寿 601628、工商银行601398、建设银行 601939、中国银行 601988、中国石油 601857、中国国航 601111、中国神华 601088、中国远洋 601919、中国铝业- 13 -601600、中国铁建 601186、大唐发电 601991、海通证券 600837。指标股记住上面这些基本上就可以了。 还有一个概念要告诉大家，那就是次新股。
25、一般上市 36 个月内的股票都可以看成次新股，1 个月内的股票可以看成新股。在新行情启动时，新股、次新股常会出现牛股。 我认为比较常见和重要的题材和板块个股，基本上写在这里了。有些板块中还有一些股票，但联动性并不强，我没有列出来，怕增加大家的记忆负担。炒股除了基本技术外，一些常见的题材和股票，是需要熟悉的，这是基本功，别人代替不了。不知道这些内容，对大家有没有帮助？ 有色，地产和煤炭，这些板块，属于我常说的主流板块，不属于题材范围。因此我没有列出来。大家平常多关注的实时解盘就可以了。我经常会指出主流品种的龙头股。还需要指出的是，上面列表中的一些概念股，概念已经落实的，也没有太多关注的必要了，例
26、如创投概念股，创业板已经上市这么长时间，创投概念也是昨日黄花了。第二十节 如何根据多种信息全面分析预测大盘走势？ （1 课时） 上节课我们一起学习了如何把握股市行情主热点，以及如何发掘主热点龙头个股。上述方法看起来有点理论，但却是实战总结的宝贵经验，大家不妨仔细品味，灵活运用，一旦真正领悟，自会发现其中巨大实战价值。- 14 -预测大盘走势不是一件容易的事情。华尔街一位大师曾经说过：谁能准确预测未来三天行情，他就富可敌国。这从另一方面看出预测大盘行情走势，是多么的不容易。就像大家熟悉的炒股大师罗杰斯、索罗斯等，也常有看走眼的时候。但是，大盘走势也不是完全不可知的。为什么这么说呢？因为大盘的运行
27、，大盘未来短线走势，不是一件孤立的事情，股市的上涨和下跌，不管是自身规律使然，还是外部环境影响，其走势总是有原因的。而只要我们找出影响大盘运行的原因，分析预测大盘走势就容易多了。影响大盘一段时间内运行的因素有哪些呢？ 第一、宏观经济环境：随着股市中代表国计民生的大公司相继上市，股市作为经济晴雨表的作用会越来越明显。这就是为什么那些国外大牌分析师开口必谈中国经济未来发展会如何，这就是基金经理开口必谈国内经济发展对各行业受何种影响的原因。我前面反复提到的“主力看势” ，看的就是宏观经济环境和政策环境。08 年的金融危机，给大家上了非常生动的一课。美国三大股指道指、纳指、标准普尔指数之所以如此大幅下
28、跌，就是因为美国次级债引发的金融危机以及对实体经济造成的影响，从而引发投资者对美国经济发展衰退的担忧，从而使得美国三大股指在 08 年 1 月 2日全面破位下跌。道指从 07 年 10 月 11 日的 14198 点跌破 7000 点，跌幅超过 50。美国股市之所以暴跌，宏观经济恶化是美国股市持- 15 -续下跌的主要原因。其实，国内也一样。中国股市 08 年之所以暴跌，除了前期炒作泡沫破裂、大小非套现打压以外，宏观经济出现急剧衰退是其中最重要的原因。可以说，3500 点以后的下跌，主要就是因为宏观经济恶化造成的。可以说，国家宏观经济环境运行情况如何，确实对股市运行有着非常大的影响。第二、政策
29、面：政策面对股市的影响，相信大家印象最为深刻。紧缩货币政策出台，对全行业企业受影响，从而使得大家对股市短线前景产出悲观情绪；土地政策、信贷政策出台，使得房地产板块股票应声而落；印花税半夜鸡叫，引发 07 年 5.30 惨案；08 年年初打击证券领域非法活动一号令出台，奥运等题材股炒做嘎然而止；下调股票交易印花税政策出台，大盘几乎全面涨停；4 万亿投资政策出台，基建股票全面暴涨；等等。此外，政策面常常对股市有引导作用。譬如国家支持哪些行业发展、重点扶持哪些产业发展，一般会在政策上给予倾斜。当然国家也希望股市资金能够往政策鼓励的方向投资，站在国家的角度看，这是优化资源配置；站在股市的角度看，这很可
30、能就是未来行情的主热点。09 年 4 万亿投资计划催生的基建板块热点，财政部利好政策出台，新能源概念被爆炒，就是非常明显的例子。第三、管理层态度：如果说国家政策对股市具有刚性影响，那么管理层态度对股市- 16 -就具有软性影响。前者是以白纸黑字的形势出现，后者则以表态和言论的形式露面。在中国这个儒教文化根深蒂固的国度，管理层对股市的发言和表态，有时就可看成是未出台的政策。因为一旦管理层发觉软性指导起不到应有的作用，接下来很可能就是出台真正的政策。在具有中国特色的股市里，如何揣摩管理层意图，是件非常重要的事情，对于市场主力来说尤其如此。不看管理层脸色行事，死了都不知道是如何死的。07 年让无数人
31、财富灰飞烟灭的 5.30 惨案，就是非常典型的例子。而我在股市早参里，经常关注管理层的言论，也是这个原因。第四、资金面：股市的上涨，归根结底是由资金推动的。没有新资金源源不断地加盟，股市就会成为一口日益干涸的井水。把握资金在股市的流动，就把握住了股市跳动的脉搏。离开资金面去谈任何技术指标，都是舍本逐末的做法。从另一个方面，如果管理层开闸放水，鼓励新资金进入股市，那就表明管理层在推动股市发展；否则，就是在调控股市发展。平安巨额融资事件，能够将大盘砸下一个大台阶，就是很好的例子。第五、外围股市动态。随着中国金融领域开放的逐步深入，以及香港和境外 H 股、红筹股的快速回归，中国股市目前与国际股市的联
32、动越来越明显了。07 年 2.27 大跌，以及 08 年大盘本轮中级调整，几乎和当时国际股市的下跌走势同步进行。由于目前资金规模最大的基金主力，其投- 17 -资理念、操盘手法、估值标准等越来越向 QFII 等国际投资机构看齐。随着我国金融领域逐步放开，以后国内 A 股与国际股市的联系，只会越来越紧密。股指期货推出以后，这种现象将得到强化。这也是我每天看盘时，必须同步观察外围股市走势的原因。第六、技术分析：通过技术分析来预测大盘后市走势，可能是市场上绝大多数投资者采用的方法。阻力带、趋势线、波段理论，等等，种类繁多，这还不包括那些被吹嘘得神乎其神的各种指标。在我看来，无论何种技术分析，其最核心
33、的因素就是资金流；而决定股市资金流的，不是技术分析，而是象我上面说的其他因素。如果大家弄明白了这一点，就会对技术分析产生正确的认识。这就象我以前说过“技术不是万能的”一样。当然，一般情况下，运用技术分析预测大盘走势，还是有所帮助的，因为主力也看盘，该让大家跟风的时候，也会做一些比较标准的技术形态，让大家对技术分析不致于失去信心。同时，如果是前期套牢区，压力也是实实在在的，因此这些分析也是有用的。第七、博弈心理：这一点，恐怕一般人没有引起注意。股市，说穿了就是智者的游戏，大家在一个公开的场合搏杀，输赢全是真金白银，因此在知己的同时力求知道对方的想法，即通过盘面表现去推测主力这样做的目的。这就是我
34、有时在个股分析和有些博文中所用到的逻辑推理方法。有时，在看不清行情走势的情况下，通过博弈的方法来推测- 18 -后面的走势，可靠性反而比较大。总之，大盘的运行是由多方面因素影响所共同决定的，大家在以后的分析预测大盘走势过程中，尽量从多角度去考虑问题，这样得出的结论其可靠性相对要高一些。这是我多年来的投资经验，希望对大家有所帮助。至于大盘每天的分时走势分析，可以参照个股分时分析方法进行，只要将大盘也看成是一只个股就行了。如果在其他方面没有大改变的时候，就看上面这些因素中，哪些发生了改变。如果所有因素都没改变，那么大盘该咋的就会咋的，大家就不要管，顺其自然走就可以了。这是思考方法，大家可以将这些方
35、面都写下来，开盘前一条一条地对照，然后自己再验证大盘的走势是不是与预测的一样。在这次讲课中，有些方法是可以运用到分析大盘走势的。大家可以将大盘也看成一只股票，从技术方面来说，其分析方法与个股完全一样。站得高才能看得远，对于大盘分析，不能全部拘泥于纯技术分析，这一点，大家要务必牢记。功夫在书外，炒股其实也一样。此外，每天收盘后可以做这些事情：分析大盘当天的走势，从技术方面体会分时图的涨跌原因；看涨幅靠前的股票，分析其走势和原因；看自选股，分析其走势原因；快速看图，看有没有新的发现；看巨潮资讯，看看龙虎榜主力资金进出。每天开盘前大家可以做这些事情：看新浪新闻，有没有影响股价运行的行业新闻；有没-
36、19 -有影响个股的特殊利好或利空；看财经，看有没有政策面新动向；看交易提示，有没有值得注意的个股短线机会或需要回避的风险；看隔夜外围股市走势，对今天股市的影响有个大致判断等等。第二十一节 如何进行安全高效的资金管理？ （1 课时）在具体的股票操作中，也要根据股价的不同运行状态，确定自己的合理仓位。资金管理，看似一个简单的问题，但不见得所有人都做得好。对于主力来说，资金管理是非常重要的投资环节，对于普通投资者来说，就是简单的仓位控制问题。股价运行趋势分为筑底、上涨、做头、下跌四个阶段。那么我们在具体的股票操作中，也要根据股价的不同运行状态，确定自己的合理仓位。在讲仓位控制之前，先解析几个名词：
37、空仓：即资金帐户全部为现金，无股票；轻仓，即股票资金占总资金额 30以下；中等仓位，即股票金额占总资金 50左右；重仓，即股票金额占全部资金额 80以下；满仓，即股票金额为全部资金额。一、个股筑底阶段，可空仓或轻仓。由于股票筑底阶段中，成交量一般比较清谈，一旦有大资金跟风建仓，主力很容易发现。而主力在建仓过程中，是不容许有太多跟风资金跟风的。因此一旦发现有较多资金跟风，常会采取向下打- 20 -压或者长时间横盘的方式折磨这些跟风者，迫使他们交出筹码，从而使得投资者在底部建的仓位处于打压或闲置状态，资金利用率不高，到头来很可能因失去持股耐心而最终平仓出局。所以，一般来说，作为普通投资者，是没必要
38、在底部与主力一起建仓的，哪怕明知道有主力在吸筹，也可以静观其变，等待主力开始拉升时才及时上轿。二、个股上涨阶段，重仓或满仓。个股一旦从底部启动开始中线主升浪，我们要做的第一件事就是大胆买入，买入，再买入。尤其在上涨初期，要敢于重仓甚至满仓，坚决持股，不管主力在上涨初期是如何的洗盘，我们必须坚定持股信念，不要被主力凶狠的洗盘所吓倒。对于操作能力一般的投资者，在股票上涨初期，原则上是不做短线和波段，以免下错车。对于股价上涨到中后期，可以根据情况逢高减仓，先锁住部分利润；一旦股票进入主升末期，则可以考虑出掉大部分仓位。- 21 -实战训练：请大家采用快速看图法，随便选几只底部中线黄金买入点出现时，如
39、果已经在启动初期跟风买入了，是否需要出局。给大家五分钟时间大家发现了没有，在底部第一次启动后的洗盘，一般而言是不需要短线出局的，缩量调整结束时还要加仓。三、个股做头阶段，轻仓。一般来说，个股一旦出现短线见顶迹象，那么第一反应应该是减仓；如果是股价处于上涨末端，可以出掉绝大部分仓位甚至全部出货。因为这个阶段是风险聚集的地方，我们决不能将到手的利润再回吐出来。如果个股在顶部还有短线机会，只能轻仓参与。当然如果有更好的机会，那就应该跟它说拜拜了。观察 002186 做头短短 5 个交易日，股价下跌超过 18，下跌行情才开始。- 22 -观察 000998 短线做头短短六个交易日，股价最高跌幅超过 2
40、7，以后，一旦发现个股见顶后，从仓位控制方面来讲，大家第一反应应该如何做？一旦主力在盘面上流露出出局念头，后市就是凶多吉少，我们就应该第一时间和主力一起撤退，坚定地跟主力说拜拜！一旦个股见顶，就不要再抱任何幻想，落袋为安。四、个股下跌阶段，空仓。如果大盘和个股处于下跌阶段，空仓等待观望就是非常明智的做法。即使在下跌途中有小反弹，也不要眼红；实在挡不住诱惑，就用非常轻的仓位做个短差，因为抢反弹行情就是火中取栗，虎口- 23 -夺食，弄不好还会伤了自己。如果在上涨行情中未能获得良好收益的话，不要指望在反弹行情中赚大钱。心理回顾：现在大家花二分钟自己回顾一下，在大盘下跌阶段，自己的仓位如何，其收益如
41、何？大家在建仓的时候，要有计划性。初仓准备建多少，中仓如何加，最后保留的资金是做滚动操作还是作为机动部队，心里要有个大致的计划。一般而言，建议大家采取保护性方法建仓；即只有在第一批仓- 24 -位开始获利的情况下，才开始建第二批仓位。忌一次性投入全部资金，这样万一出现大盘或股价没按预期方向发展，就没有后备资金救应。无论个股涨跌经常满仓的投资者，是有勇无谋的表现，其行为不可取。还有，对于建仓股票数量来说，如果 100 万以下的资金，建议只买一只股票；300 万以下的资金，股票数量不要超过三只。同板块股票，不要同时超过二只。股票不在多，而在精。只有自己经常跟踪股票的走势，仔细观察盘面挂单，才会更加
42、了解主力的思想和操盘手法，从而做到和主力共进退。而股票数量太多，则照顾不过来。第二十二节 如何进行正确的止损操作？ （1 课时）什么情况下需要进行止损操作？介绍五种常用的止损方法。这堂课我们要学习的内容，是在股票实际操作中，如何止损。在上这堂课之前，我想请大家先花五分钟时间，看一篇新闻：期市“四万到千万”神话昨日破灭 （ http:/ ）顺便看看上图中多周期共振在买卖方面的应用。- 25 -在 08 年的大盘调整过程中，因深度套牢而亏损惨重的普通投资者不计其数，淘金客在哀其不幸的同时，也为这些投资者没有熟练掌握止损方法而惋惜。那么，在股票操作过程中，该如何采取有效止损措施呢？其实不管大家采取何
43、种止损措施，首先要有止损意识。也就是说，大家在操作一只股票前，首先应该想到到的是，我们买进这只股票- 26 -后，有可能不涨反跌；假如真的跌了，我们该如何办？这种止损意识很重要。只有脑袋里先有止损意识，才会制订具体的止损措施，以后在实际操作中才会严格执行。说到止损，其实可分为向上止损和向下止损二种。前一种是淘金客在“大盘实时解盘”过程中常说的止盈，后者才是普通意义上的止损。其实止盈也可看成是一种止损措施，虽说是停止盈利，但实际上是超前防止发生亏损。这一点，在期货上应用的比较多。下面，淘金客给大家讲五种常用的止损方法。五种常用的止损方法。1、总额止损法：这种方法的内容是，一旦亏损额达到自己预定的
44、金额，则需及时止损。譬如，大家现在手上有 100 万元，你们设定的最大亏损目标是 10 万元，那么当你在股票实际操作中，资金总额下降到 90 万元的时候，就要止损出局。先休息一段时间，对前一阶段的操作进行反思，找出亏损的原因，制定具体的防范措施。大家不要担心在休息时，股市又涨了。只要大家没有退出股市，机会永远存在，而如果不能及时改正以前的操作错误，以后还会出现同样的亏损事件。2、百分比止损法：这种止损方法的内容是，一旦亏损比例达到自己预定的幅度，则需及时止损。一般而言，将亏损比例定在 5比较合适，尤其是对于强势股来说，普通投资者难以判断主力是否出货，但是一旦跌幅超过 5，很可能就是短线见顶走势
45、，就出局。- 27 -3、技术止损法：这种止损方法的实际是，一旦股价走势出现短线见顶或者技术破位，那么就应该先行出局，以避免股价随后的下跌风险。至于短线技术破位，有长上影见顶、阴包阳见顶、黄昏星见顶、平台下跌突破等具体方式。大家必须熟悉这些股价基本的技术破位走势，一旦股价出现技术破位走势，则需第一时间先行出局观望。4、目标价位止损法：这种止损方法的实际是，一旦股价上涨达到自已预设的目标价位，则止损出局。在买入一只股票前，心里早就应该有一个基本的上涨幅度预测，这个预测价是我们在买入前反复分析得出的结论，应该准确度比较好。一旦股价在随后的上涨过程中，达到预设的目标价位，就可以先行止盈出局。长此以往
46、，可以大大提高自己的自信心和自我控制能力。有些短线高手常常赚10就走人，不管以后还有大涨幅。如果要继续操作，那又是另外一次计划。5、动态止损法：就是根据股价或者资金总量的提高，不断修正以前的止损价位或者亏损额度，从而达到既扩大盈利又有效止损的方法。譬如，当初判断股价的上涨价位在 20 元，因此将自己的止损目标价位定在 18 元；但随着行情的不断发展，个股走势大大超乎预期，大有冲击 30 元的迹象，那么就相应地将止损价格提高到 26 元，这样即保证了盈利又能有效止损。止损方法的运用，还有几个基本的原则：一是必须提前预设，就是在买入股票之前，就应该明确制定止损措施，而不是因为股价运- 28 -行不
47、符合预测再临时搞个止损方案。二是止损措施必须有效。具体的止损措施，应该考虑资金安全和收益最大化。三是执行止损后不后悔。譬如一旦止损出局，但短时间内发现股价再次上涨止损错了，然后又冲动性再次买入，这就是后悔的表现。这种做法是有害的，因为它会损害止损纪律的严肃性，从而导致以后的止损措施不能正常执行。止损方法操作的好坏，不在于止损措施是否制订得完美，而在于执行时是否干脆果断，而在于铁的纪律。执行止损措施，就是在丢车保帅断臂求生，如果没有大义凛然的态度，没有割袍断义的决心，再好的止损措施也不能保证顺利止损。四种方法来预防炒股大幅亏损：第一是只做处于上涨阶段的股票；第二是短线见顶及时出局；第三是中线破位
48、最后逃命；第四就是坚决止损断臂求生。总结：止损是控制风险的必要手段,如何用好止损工具,是每个投资者都必须摆在第一位的事情。在交易中,大家对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的。在高位多用止损,在低位少用或不用,在中段应视市场运动趋势而定。顺势而为,用好止损位是投资者获胜的不二法门。第二十三节 如何快速成为看盘高手？ （1 课时）总结本人日常看盘技巧以及股市生涯中最核心的投资经验。炒股不但是一门学问，同时更是一种技能。只要熟练才能生巧，只有勤奋才会成才。多看图、多记忆、多总结。- 29 -多看图：要想成为职业高手，经常坚持看图是锻炼基本功。每天坚持采用快速看图法，将所有股票图形都翻一遍，哪怕是
49、走马观花的看一遍，都会有收获。只有坚持经常看图，才能熟悉各种形态：经典的、变形的、怪异的、创新的，等等。只有坚持看图，才会将学到的知识体会得深刻。即使没有时间将全部股票图形看完，也最少要花半个小时翻图看，哪怕只是毫无目的的随便看，都要每天坚持。多记忆：对于经典的股票走势，必须牢牢记在心里。每个阶段，每个板块，每种上涨或下跌形态，其中必然有一种经典的走势，其他的走势很可能只是经典走势的变形而已。只要牢记了股票经典走势，看图的速度和质量将大大提高。同时对于机会的来临，也会如条件反射般作出反应。多总结：总结归纳同类股票走势特征，从中找出新的方法，是成为真正高手的必经之路。别人的经验和方法可以借鉴，但只有自己发现的规律和方法，体会才会深刻，运用起来才会更得心应手。宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。最后，我将自己在股市的投资经验，总结成三句非常简单的话，送给大家：宏观决定大势；政策催生热点；技术决定进出！宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。衷心地希望你们各位，能够勤学苦练，推陈出新，发现更多的实用绝招，从此真正雄霸股海。- 30 -下面我给大家介绍两个方面看盘的实用技巧。(一)如何用几分钟判断当日大盘强弱专业高手通过如下正确的方法快速抓住问题的关键以帮助自己展开高水平
