1、 成都博瑞传播股份有限公司现金流量表分析报告 一：现金流量表水平分析经营活动产生的现金流量变动分析经营活动现金流量表 单位：万元 经营活动现金变动情况020000400006000080000100000120000140000160000销售商品、提供劳务收到的现金收到的其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金2012年2011年由上图便可知，博瑞公司 2012 年销售商品、提供劳务收到的现金与 2011 年相比减少了 512 万元，减幅为 0.38%，变化幅度不大，基本持平，40.5
2、1%，主要系本期对外投资以及发放贷款等增加减少了营业收入所致。收取利息、手续费及佣金的现金和收到的税费返项目 2012 2011 变动额 变动率一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 134909 135421 -512 -0.38%收取利息、手续费及佣金的现金 486 200 286 143.00%收到的税费返还 184 125 59 47.20%收到的其他与经营活动有关的现金 2225 1908 317 16.61%经营活动现金流入小计 137803 137329 474 0.35%购买商品、接受劳务支付的现金 52229 52380 -151 -0.29%客户贷款及垫款
3、净增加额 45480 36892 8588 23.28%支付给职工以及为职工支付的现金 22637 18659 3978 21.32%支付的各项税费 15754 15683 71 0.45%支付的其他与经营活动有关的现金 9570 10940 -1370 -12.52%经营活动现金流出小计 145669 97661 48008 49.16%经营活动产生的现金流量净额 -7866 39668 -47534 -119.83%还虽然增长幅度较大但总量增加不大。此外收到的其他与经营活动有关的现金增加了 317万元，增幅为 16.61%。总体上经营活动现金流入增加了 474 万元，增幅为 0.35%,变
4、化不大。2012 年购买商品、接受劳务支付的现金与 2011 年相比减少了 151 万元，减幅为0.29%，变化幅度较小，说明公司购买商品量有一定的减少。客户贷款及垫款净增加额和支付给职工以及为职工支付的现金增幅较大，分别增加了 8588 万和 3978 万元，增幅分别为23.28%和 21.32%，说明公司 2012 年贷款和职工工资都有较大幅度增加。而支付的其他与经营活动有关的现金则减少了 1370 万元，减幅为 12.52%，说明公司业务量有一定的减少。总体而言经营活动现金流出 48008 万元，增幅为 49.16%，表明公司 2012 年业务支出大幅增长，主要原因为租赁成本较上期增加
5、39.42%，公司控股子公司四川博瑞麦迪亚置业有限公司已完成项目建设，租赁业务正式开展。同时广告业务成本较上期增加 49.74%，公司控股子公司成都博瑞广告有限公司新收购成都泽宏嘉瑞广告有限公司，及公司控股子公司四川博瑞眼界户外传媒有限公司新收购海南博瑞三乐传媒有限公司。公司 2012 年经营活动产生的现金流量净额比上年减少 47534 万元，减幅达到119.83%，减少幅度较大。主要原因为 2012 年，宏观经济形势复杂多变，新兴媒体保持活跃和增长的态势，传统媒体受新兴媒体的冲击日趋明显，因此公司的营运能力降低，营业收入减少，在业务支出的大幅增长的情况下经营活动产生的现金流量净额必然大幅减少
6、。 投资活动产生的现金流量变动分析投资活动现金流量表 单位：万元投资活动现金变动情况项目 2012 年 2011 年 变动额 变动率收回投资所收到的现金 258 4198 -3940 -93.85%取得投资收益所收到的现金 732 317 415 130.91%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 89 344 -255 -74.13%收到的其他与投资活动有关的现金 256 358 -102 -28.49%投资活动现金流入小计 1363 5216 -3853 -73.87%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 17170 26149 -8979 -34.34%投资所
7、支付的现金 1480 8407 -6927 -82.40%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 11382 4766 6616 138.82%支付的其他与投资活动有关的现金 873 3676 -2803 -76.25%投资活动现金流出小计 30905 42998 -12093 -28.12%投资活动产生的现金流量净额 -29542 -37782 8240 -21.81%050001000015000200002500030000收回投资所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2012
8、年2011年博瑞公司 2012 年收回投资所收到的现金与 2011 年相比减少了 3940 万元，减幅为93.85%,而其他投资现金流入项目变动较小，因此导致现金流入合计减少了 3853 万元，减幅为 73.87%，表明企业 2012 年投资收益大幅降低。投资活动现金流出合计与 2011 年相比也减少了 12093 万元，减幅为 28.12%,表明投资支出也相应降低。总体而言投资活动产生的现金流量净额减少了 8240 万元，减幅为 21.81%,投资收益的减少主要系本期联营企业北京手中乾坤信息技术股份有限公司已清算，确认投资损失 576 万元所致。筹资活动产生现金流量分析筹资活动现金流量表 单
9、位：万元项目 2012 2011 变动额 变动率吸收投资收到的现金 13203 7429 5774 77.72%取得借款收到的现金 2061 4000 -1939 -48.48%收到其他与筹资活动有关的现金 1896 680 1216 178.82%筹资活动现金流入小计 17160 12109 5051 41.71%偿还债务支付的现金 2048 6000 -3952 -65.87%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 11491 2774 8717 314.24%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 1972 1862 110 5.91%支付其他与筹资活动有关的现金 329 1027 -69
10、8 -67.96%筹资活动现金流出小计 13867 9801 4066 41.49%筹资活动产生的现金流量净额 3293 2309 984 42.62%筹资活动现金变动情况02000400060008000100001200014000吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金2012年2011年2012 年公司吸收投资收到的现金与 2011 年相比增加了 5774 万元，增幅为 77.72%，而取得借款收到的现金则减少了 1939 万元，减幅为 48.
11、48%,同时收到其他与筹资活动有关的现金增加了 1216 万元，增幅为 178.82%，总体而言筹资活动现金流入增加了 5051 万元，增幅为 41.71%，表明企业 2012 年募集资本增加。筹资活动现金流出与 2011 年相比也增加了 4066 万元，增幅为 41.49%，因此筹资活动产生的现金流量净额增加了 984 万元，增幅为 42.62%，表明企业 2012 年筹资情况良好。现金及现金等价物净增加额分析2012 年现金及现金等价物净增加额为-34115 万元，与上年相比减少了 38310 万元，减幅为 913.23%，主要是由于公司公允价值变动收益本年数较上年数大幅减少所致。 二现金
12、流量表结构分析 现金流入结构分析2012 年现金流入结构2012年88%1%11%经 营 活 动 现 金 流 入 小 计投 资 活 动 现 金 流 入 小 计筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计2011 年年现金流入结构2011年89%3% 8%经 营 活 动 现 金 流 入 小计投 资 活 动 现 金 流 入 小计筹 资 活 动 现 金 流 入 小计2012 年博瑞公司现金流入量比 2011 年增加了 1672 万元，增幅为 1.08%,其中经营活动产生的现金流入比重由上年的 88.8%下降为本年的 88.15%,变化幅度很小，是公司现金的主要来源，说明公司自身通过经营活动获取现金的能力较
13、强，经营状况良好。投资活动现金流入比重由上年的 3.37%下降为本年的 0.87%,表明公司投资收益减少。筹资活动现金流入比重为 10.98%，比上年度的 7.83%增加了 3.15 个百分点，表明公司筹资能力增强，同时也是公司另一个重要现金来源。现金流入内部结构分析2012 年经营活动现金流入内部结构内 部 结 构销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到的 现 金收 取 利 息 、 手 续 费 及 佣 金的 现 金收 到 的 税 费 返 还收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有关 的 现 金经营活动现金流入中销售商品、提供劳务收到的现金占 97.9%,与上年的 98.61%相比变化不大
14、，说明公司主要是通过日常生产服务来获取现金。投资活动现金流入中，取得投资收益所收到的现金占 53.71%，收回投资所收到的现金占 18.93%，与上年的收回投资所收到的现金占 80.48%，取得投资收益所收到的现金占6.08%相比结构变化较大，表明公司投资活动现金来源结构有所改变。筹资活动现金流入中吸收投资所收到的现金比重为 76.94%，与上年的 61.35%相比有所增加，表明公司主要靠股权集资来筹集现金。现金流出结构分析2012 年现金流出结构流 出 结 构77%16%7%经 营 活 动 现 金 流 出 小 计投 资 活 动 现 金 流 出 小 计筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计20
15、11 年现金流出结构流 出 结 构64%29%7%经 营 活 动 现 金 流 出 小 计投 资 活 动 现 金 流 出 小 计筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计2012 年博瑞公司现金流出量为 190441 万元，比上年增加了 39981 万元，增幅为26.57%，快于现金流入增长幅度，表明公司现金支出大大增加。其中，经营活动现金流出比重由上年的 64.91%上升到本年的 76.49%，是现金支出的主要方面。投资活动现金流出比重由上年的 28.58%下降到本年的 16.23%，是现金支出的另一个重要方面。筹资活动现金流出比重由上年的 6.51%上升到本年的 7.28%，变化不大。现金流出内
16、部结构分析2012 年经营活动现金流出内部结构 内 部 结 构35%31%16%11%7%购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支付 的 现 金客 户 贷 款 及 垫 款 净 增 加额支 付 给 职 工 以 及 为 职 工支 付 的 现 金支 付 的 各 项 税 费支 付 的 其 他 与 经 营 活 动有 关 的 现 金经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金占 35.85%，客户贷款及垫款净增加额占 31.22%，二者所占比重较大，表明公司在经营活动中主要将现金用于购买商品和客户贷款。此外，支付给职工以及为职工支付的现金占 15.54%，劳动效率较高。投资活动现金流出中购建固定资产、无形
17、资产和其他长期资产所支付的现金占 55.56%，与上年的 60.81%相比变化不大，是投资现金支出的主要方面。筹资活动现金流出中分配股利、利润或偿付利息所支付的现金所占比重达到82.87%，而上年的 28.3%相比大幅增加，表明公司分配股利现金较多。同时，偿还债务支付的现金由上年的 61.22%下降到本年的 14.77%，表明公司偿债压力大幅减轻。 三分析结论（1）2012 年公司现金流入总量虽然比上年增加，但增加额较小，而现金流出量却大幅增加，导致公司营业利润减少，公司盈利能力减弱，但随着国家将文化产业上升到战略层面进行推动，文化产业成为国民经济支柱产业的政策也逐渐明确，公司的产业发展面临着
18、难得的转型和发展机遇，迎来了长期政策利好的支撑。（2）经营活动流入流出比为 0.95，表明公司 1 元的流出只换回了 0.95 元，说明公司经营效率有待提高。（3）投资活动流入流出比为 0.04，表明公司处在扩张期，投资收益较少，今后应当注意优化投资结构，在投资上做出谨慎的决策，提高投资收益。（4）筹资活动流入流出比为 1.24，表明公司筹集到的资金不能满足需要支付的负债、分配，筹集到的资金少，而需要付出的资金多，存在资金缺口。（5）总体而言 2012 年公司现金流量状况良好，同时也要注意控制现金流量差过大。四附表 1.现金流量水平分析表单位：万元 项目 2012 2011 变动额 变动率一、
19、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 134909 135421 -512 -0.38%收取利息、手续费及佣金的现金 486 200 286 143.00%收到的税费返还 184 125 59 47.20%收到的其他与经营活动有关的现 2225 1908 317 16.61%金经营活动现金流入小计 137803 137329 474 0.35%购买商品、接受劳务支付的现金 52229 52380 -151 -0.29%客户贷款及垫款净增加额 45480 36892 8588 23.28%支付给职工以及为职工支付的现金 22637 18659 3978 21.32%支付的各项税费
20、 15754 15683 71 0.45%支付的其他与经营活动有关的现金 9570 10940 -1370 -12.52%经营活动现金流出小计 145669 97661 48008 49.16%经营活动产生的现金流量净额 -7866 39668 -47534 -119.83%二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 258 4198 -3940 -93.85%取得投资收益所收到的现金 732 317 415 130.91%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 89 344 -255 -74.13%收到的其他与投资活动有关的现金 256 358 -102 -28.49%投
21、资活动现金流入小计 1363 5216 -3853 -73.87%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 17170 26149 -8979 -34.34%投资所支付的现金 1480 8407 -6927 -82.40%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 11382 4766 6616 138.82%支付的其他与投资活动有关的现金 873 3676 -2803 -76.25%投资活动现金流出小计 30905 42998 -12093 -28.12%投资活动产生的现金流量净额 -29542 -37782 8240 -21.81%三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 132
22、03 7429 5774 77.72%取得借款收到的现金 2061 4000 -1939 -48.48%收到其他与筹资活动有关的现金 1896 680 1216 178.82%筹资活动现金流入小计 17160 12109 5051 41.71%偿还债务支付的现金 2048 6000 -3952 -65.87%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 11491 2774 8717 314.24%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 1972 1862 110 5.91%支付其他与筹资活动有关的现金 329 1027 -698 -67.96%筹资活动现金流出小计 13867 9801 4066 4
23、1.49%筹资活动产生的现金流量净额 3293 2309 984 42.62%四、现金及现金等价物净增加额 4195 -4195 -100.00%2.现金流量结构分析表2012 年结构分析表 单位：万元项目 2012 流入结构 流出结构 内部结构一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 134909 86.30% 97.90%收取利息、手续费及佣金的现金 486 0.31% 0.35%收到的税费返还 184 0.12% 0.13%收到的其他与经营活动有关的现金 2225 1.42% 1.61%经营活动现金流入小计 137803 88.15% 100.00%购买商品、接受劳务支付
24、的现金 52229 27.43% 35.85%客户贷款及垫款净增加额 45480 23.88% 31.22%支付给职工以及为职工支付的现金 22637 11.89% 15.54%支付的各项税费 15754 8.27% 10.81%支付的其他与经营活动有关的现金 9570 5.03% 6.57%经营活动现金流出小计 145669 76.49% 100.00%经营活动产生的现金流量净额 -7866 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 258 0.17% 18.93%取得投资收益所收到的现金 732 0.47% 53.71%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 89 0
25、.06% 6.53%收到的其他与投资活动有关的现金 256 0.16% 18.78%投资活动现金流入小计 1363 0.87% 100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 17170 9.02% 55.56%投资所支付的现金 1480 0.78% 4.79%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 11382 5.98% 36.83%支付的其他与投资活动有关的现金 873 0.46% 2.82%投资活动现金流出小计 30905 16.23% 100.00%投资活动产生的现金流量净额 -29542 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 13203 8.45% 76.9
26、4%取得借款收到的现金 2061 1.32% 12.01%收到其他与筹资活动有关的现金 1896 1.21% 11.05%筹资活动现金流入小计 17160 10.98% 100.00%偿还债务支付的现金 2048 1.08% 14.77%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 11491 6.03% 82.87%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 1972 0.17% 14.22%支付其他与筹资活动有关的现金 329 0.17% 2.37%筹资活动现金流出小计 13867 7.28% 100.00%筹资活动产生的现金流量净额 3293 现金流入总计 156326 100.00% 现金流出小计
27、 190441 100.00% 四、现金及现金等价物净增加额 -34115 2011 年结构分析表 单位：万元项目 2011 流入结构 流出结构 内部结构一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 135421 87.56% 98.61%收取利息、手续费及佣金的现金 200 0.13% 0.15%收到的税费返还 125 0.08% 0.09%收到的其他与经营活动有关的现金 1908 1.23% 1.39%经营活动现金流入小计 137329 88.80% 100.00%购买商品、接受劳务支付的现金 52380 34.81% 53.63%客户贷款及垫款净增加额 36892 24.52
28、% 37.78%支付给职工以及为职工支付的现金 18659 12.40% 16.06%支付的各项税费 15683 10.42% 16.06%支付的其他与经营活动有关的现金 10940 7.27% 11.20%经营活动现金流出小计 97661 64.91% 100.00%经营活动产生的现金流量净额 39668 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 4198 2.71% 80.48%取得投资收益所收到的现金 317 0.20% 6.08%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 344 0.22% 6.60%收到的其他与投资活动有关的现金 358 0.23% 6.86%投资
29、活动现金流入小计 5216 3.37% 100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 26149 17.38% 60.81%投资所支付的现金 8407 5.59% 19.55%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 4766 3.17% 11.08%支付的其他与投资活动有关的现金 3676 2.44% 8.55%投资活动现金流出小计 42998 28.58% 100.00%投资活动产生的现金流量净额 -37782 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 7429 4.80% 61.35%取得借款收到的现金 4000 2.59% 33.03%收到其他与筹资活动有关的现金 680 0.44% 5.62%筹资活动现金流入小计 12109 7.83% 100.00%偿还债务支付的现金 6000 3.99% 61.22%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2774 1.84% 28.30%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 1862 1.24% 19.00%支付其他与筹资活动有关的现金 1027 0.68% 10.48%筹资活动现金流出小计 9801 6.51% 100.00%筹资活动产生的现金流量净额 2309 现金流入总计 154654 100.00% 现金流出小计 150460 100.00% 四、现金及现金等价物净增加额 4195
