1、本次作业是本门课程本学期的第 2 次作业，注释如下：一、单项选择题(只有一个选项正确，共 10 道小题)1. 公司财务管理，是指（ ）(A) 公司财务人员围绕资金及其运动，旨在实现股东财富最大化而进行的各种价值管理(B) 针对公司职员薪酬、福利政策所进行的一种价值管理(C) 筹集资金活动的管理(D) 全公司员工共同开展的一种价值管理正确答案：A解答参考： 本题主要的考核点是公司财务管理的内容。财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项价值管理工作。 2. 公司财务管理的最佳目标是（ ）。(A) 资产总额最大化(B) 企业利润最大化
2、(C) 每股利润最大化(D) 股东财富最大化正确答案：D解答参考： 本题主要的考核点是公司财务管理的目标。股东财富最大化是公司财务管理的最佳目标，其他几种均不是。 3. 下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（ ）。(A) 资产负债率(B) 经营现金流量与利息费用比(C) 经营现金流量与流动负债比(D) 经营现金流量与债务总额比正确答案：D解答参考： 本题的考核点是现金流量比率的理解，现金流量代表企业自发创造现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量，最能反映企业的举债能力。B 只是反映支付利息保障能力，C 只是反映企业短期偿债能力，A 中的资产可能含有变现质
3、量差的资产，所以选 D。4. 下列各项中，不属于财务预算的有（）(A) 预计资产负债表(B) 现金预算(C) 预计利润表(D) 销售预算正确答案：D解答参考：本题主要的考核点财务预算概念5. 财务预算主要反映企业预算期现金收支、经营成果和财务状况的各项预算，包括：现金、在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本项目而编制的预算，称为（ ）。(A) 弹性预算 (B) 零基预算 (C) 增量预算(D) 滚动预算正确答案：C解答参考： 本题的考核点是增量预算的含义。增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关
4、原有费用项目而编制预算的方法。6. 某证券的 系数等于 1，则表明该证券（ ）(A) 无风险(B) 有非常低的风险(C) 与金融市场所有证券平均风险一致(D) 比金融市场所有证券平均风险大 1 倍正确答案：C解答参考： 本题主要的考核点是 系数的含义。 系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标，若某证券的 系数等于 1，则表明它的风险与整个市场的平均风险相同，即市场收益率上涨 1%，该种证券的收益率也上升 1%。 7. 下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（ ）(A) 宏观经济状况变化(B) 世界能源状况变化(C) 发生经济危机(D) 被投资企业出现经营失误
5、正确答案：D解答参考： 本题主要的考核点是系统风险和非系统风险的内容。通过证券组合分散的风险为可分散风险，又叫非系统风险或公司特有风险，如被投资企业出现经营失误，属于公司特有风险，其余三个选项会给证券市场上所有的证券都带来经济损失的可能性，不能通过证券组合分散掉，故称不可分散风险，又叫系统风险或市场风险。 8. 某企业向银行借款 100 万元，年利率为 10%，半年复利一次，则该项借款的实际利率是（ ）(A) 10%(B) 5%(C) 11%(D) 10.25%正确答案：D解答参考：考核点为复利的计算。由于是半年复利一次，实际利率肯定大于 10%，答题时要迅速排除 A和 B。实际利率= 9.
6、计算预付年金终值时，应用下列公式（ ）(A) (B) (C) (D) 正确答案：B解答参考：考核点为预付年金终值公式的理解。预付年金终值=年金额 预付年金终值系数（普通年金终值系数表期数加 1 系数减 1）或（ 1+i）普通年金终值。10. 如果债券不是分期付息，而是到期时一次还本付息，那么平价发行债券，其到期收益率（ ）。(A) 与票面利率相同(B) 与票面利率也有可能不同(C) 高于票面利率(D) 低于票面利率正确答案：A解答参考： 本题主要考核了债券的到期收益率问题。只要是平价发行的债券，其到期收益率与票面利率就相同。二、不定项选择题(有不定个选项正确，共 10 道小题)11. 公司财务
7、管理的基本内容包括（ ） 不选全或者选错，不算完成(A) 筹资管理 (B) 投资管理 (C) 营运资金管理(D) 分配管理正确答案：A B C D解答参考：本题主要的考核点是公司财务管理对象的内容。目前，财务管理的内容主要有筹资管理、投资管理、经营管理和分配管理。12. 下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）。 不选全或者选错，不算完成(A) 采购原材料(B) 销售商品(C) 购买国库券(D) 缴纳税金正确答案：A B D解答参考： 本题主要的考核点是企业资金营运活动的内容。企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付
8、工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；最后，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收付。13. 市净率指标的计算需涉及的参数是（ ）。 不选全或者选错，不算完成(A) 优先股的清算价值(B) 年末所有者权益(C) 支付的优先股股利(D) 每股市价正确答案：A B D解答参考： 本题的考核点是市净率的计算。其中如果存在优先股应先从股东权益总额中减去优先股的权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利，得出普通股权益。14. 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（ ） 不
9、选全或者选错，不算完成(A) 用现金偿还负债(B) 借入一笔短期借款(C) 用银行存款购买一台设备(D) 用银行存款支付一年的电话费正确答案：A D解答参考： 本题的考核点是总资产周转率的计算。选项 A、D 都使企业资产减少，从而会使总资产周转率上升；选项C 没有影响；选项 B 会使资产增加，因而会使总资产周转率下降。15. 进行财务预测的方法包括（） 不选全或者选错，不算完成(A) 回归分析技术(B) 销售百分比法(C) 通过编制现金预算预测财务需求(D) 使用计算机进行财务预测正确答案：A B C D解答参考： 本题的考核点是财务预测的方法。 财务预测的方法有：销售百分比法、使用回归分析技
10、术、通过编制现金预算预测财务需求以及使用计算机进行财务预测的方法。 16. 下列关于风险的说法正确的是（ ）。 不选全或者选错，不算完成(A) 如果投资者选择一项资产并把它加入已有的投资组合中，那么该资产的风险完全取决于它如何影响投资组合收益的波动性(B) 风险是在一定条件下，一定时期内可能发生的各种结果的变动程度(C) 在充分组合的情况下，公司特有风险与决策是不相关的(D) 投资项目的风险大小是投资人主观可以决定的正确答案：A B C解答参考： 本题主要的考核点是风险的含义。风险的大小是客观存在的，投资人主观不能决定风险的大小，所以 D 不对。17. 在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一
11、期，则复利终值和单利终值不会（ ） 不选全或者选错，不算完成(A) 前者大于后者(B) 不相等(C) 后者大于前者(D) 相等正确答案：A B C解答参考：考查复利和单利的区别。如果计息期仅为 1 期时，单利和复利计算一致。18. 股票给持有者带来的未来现金流入包括（ ）。 不选全或者选错，不算完成(A) 股利收入(B) 出售时的收入(C) 资本利得(D) 利息收入正确答案：A B解答参考： 本题针对股票与股票收益率的知识点进行考核。 股票给持有者带来的未来现金流入包括两部分：股利收入和出售时的收入。所以选项 A、B 是正确的，资本利得是指售价与买价的差额，它不是投资者获得的现金流入额，所以选
12、项 C 不正确。投资股票不能获得利息收入，所以选项 D 不正确。 19. 下列关于项目评价的“投资人要求的报酬率” 的表述正确的是：（） 不选全或者选错，不算完成(A) 它因项目的系统风险的大小不同而异(B) 它因不同时期无风险报酬率高低不同而异(C) 它受企业负债比率和找无成本比率各异而不同(D) 当项目的预期报酬率超过投资人要求的报酬率时，项目的财务可行性较好正确答案：A B C D解答参考： 本题考核了，项目评价指标计算方法中贴现率的确定。投资人要求的报酬率是设定贴现率的一种方法。可以通过资本资产定价模型来估计，可以推断 A、B 都正确。投资人要求的报酬率也是债务成本和权益成本的加权资本
13、成本，因此 C 也正确。D 是基本投资评价的基本原则。20. 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（ ）。 不选全或者选错，不算完成(A) 用现金偿还负债(B) 借入一笔短期借款(C) 用银行存款购买一台设备(D) 用银行存款支付一年的电话费正确答案：A D解答参考：本题的考核点是总资产周转率的计算。选项 A、D 都使企业资产减少，从而会使总资产周转率上升；选项 C 没有影响；选项 B 会使资产增加，因而会使总资产周转率下降。（注意：若有主观题目，请按照题目，离线完成，完成后纸质上交学习中心，记录成绩。在线只需提交客观题答案。)三、主观题(共 10 道小题)21. 名
14、词解释：静态投资回收期-参考答案：静态投资回收期，简称为投资回收期，是指项目实施中通过净现金流入量收回全部原始总投资所需要的时间，反映了项目投资回收的能力，它代表收回投资所需要的年限。22. 名词解释：吸收直接投资-参考答案：吸收直接投资是企业以协议等形式吸收国家投资、其他企业、个人和外商等主体直接投入的资金。23. 名词解释：资本成本-参考答案：资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，它是一种投资资本的机会成本。24. 名词解释：财务预算-参考答案： 财务预算主要反映企业预算期现金收支经营成果和财务状况的各项预算，包括：现金预算预计利润表和预计资产负债表。财务预算是依据业务预算和专门决
15、策预算而编制的，是企业全面预算体系的一个重要组成部分，是整个预算体系的主体。25. 名词解释：因素分析法-参考答案：因素分析法是根据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。26. 什么是风险调整贴现率法？调整贴现率的方法有哪两种？参考答案： 风险调整折现率法主要是通过利用一个随项目风险大小的变化而调整的贴现率来代替本章第四节中根据加权资本成本来确定的贴现率来进行项目的可行性分析。 调整贴现率的方法有： （1） 利用资本资产定价模型来调整折现率； （2） 利用投资项目的风险等级来调整折现率 27. 企业价值评价的用途是什么？参考答案： 企业价值评价的用
16、途是 （1）用于投资分析，提供决策依据 （2）用于并购分析，推动战略重组 （3）用于价值管理，实现理财目标 28. 股票账面价值、市场价值和内在价值有什么不同？参考答案： 这三种价值有明显的区别：股票账面价值是指每一股普通股所拥有的公司账面资产净值，市场价值指的是股票在股票交易市场上转让时的价格，而内在价值是指由公司的未来收益所决定的股票价值，是将股票所带来的未来收益按照一定的贴现率贴现之后计算出的现值之和。 29. 现在某公司预投资于一向固定资产，项目建设期为 2 年，建设期内每年年初分别投入 100 万元，第二年年末完工时投入营运资金 50 万，请计算该项目建设期内每年的净现金流量。参考答案： 项目的初始现金流量计算如下： 因为没有现金流入，所以有：30. 东大公司为扩大经营规模融资租入一台机器，该机器的市价为 300 万元，租期为 10 年，租赁期满设备归东大公司，租赁公司要求的报酬率为 12%。 要求 （1）如果租金每年年初等额支付，则每期租金为多少？ （2）如果租金每年年末等额支付，则每期租金为多少？参考答案： （1） 如果租金每年年初等额支付，则每期租金为：（2） 如果租金每年年末等额支付，则每期租金：
