1、目录一、概述 1二、世界食糖生产 1（一）糖料 1（二）产量 2(三)制糖生产期 3(四)制糖工艺及质量 5(五)世界制糖工业现状 6(六)世界食糖生产发展趋势 6三、世界食糖消费 .12四、世界食糖进出口 .16五、国际食糖价格波动情况及主要影响因素 .20（一）食糖价格波动情况 .20（二）影响国际食糖价格的主要因素 .241、主要出口国及消费国情况 242、自然灾害对主要产糖国食糖生产的影响 243、国际石油价格对食糖市场的影响 254、美元币值变化和全球经济增长情况对食糖市场的影响 255、主要食糖进口国政策变化对食糖市场的影响 257、投资基金大量涌入使国际糖市充满变数 26六、WT
2、O 与糖业政策 .26七、主要产糖国情况介绍 .28（一）巴西 .28（二）欧盟 .31（三）澳大利亚 .32（四）印度 .35（五）泰国 .361一、概述全球每年甘蔗产量约 10.6 亿吨，平均亩产 4.5 吨，含糖量 14%-15%，亩产糖 0.6 吨。每年食糖产量 1.21-1.40 亿吨，消费量约 1.24 亿吨，国际贸 易量约 3700 万吨，供求的变化都集中在 3700 万吨的世界食糖贸易量上。世界食糖现货市场主要特点有：一是生产相对集中，且多数是第三世界国家，如巴西、印度、泰国、古巴。这 些主要产糖国大量出口，而大的消费国生产不能自给，需要进口，如俄罗斯、美国。二是食糖在全球范围
3、内的消费量将继续增加，食糖消费介于刚性消费与弹性消费之间。消费 量与人均 GDP 没有明显关系，与各个国家（地区）的饮食习惯却密切相关。区域之间、国家之间在消费上会存在一定的差异。三是市场供求变化较大，价格波动剧烈。世界食糖平均生产成本超过390 美元/吨，平均价格却经常只有其一半， 远低于所有生产国的生产成本。四是各国糖业政策复杂多变，均为政府主导型管理模式，表现为“ 三高”，即高 额国内支持、高进口壁垒和高出口补贴。二、世界食糖生产（一）糖料制造白糖的原料主要有甘蔗和甜菜两种。地球上热带和亚热带地区的许 多国家都种植甘蔗，生 产甘蔗糖；北部地区包括欧洲、日本、美国北部、加拿大和我国北部等地
4、种植甜菜，生 产甜菜糖。甘蔗糖与甜2菜糖的比例约为 7：3(见图一)。甘蔗糖主要分布在南美洲、加勒比海地区、大洋洲、 亚洲、非洲的大多数发展中国家和少数发达国家；甜菜糖主要分布在欧洲和北美的发达国家，少量在亚洲等地。中国、美国、日本、埃及、西班牙、阿根廷和巴基斯坦既产甘蔗糖又产甜菜糖。图一：世界甜菜糖与甘蔗糖产量对比图单位：万吨，原糖值3631.7869012321.73792.48565.812358.23852.18762.512614.63701.79610.413312.13745.710003.913749.636599486.313145.33348.810279.413628.2
5、3728.811027.114755.934601083014290363010820144503540114201496002000400060008000100001200014000160001995/1996 1997/1998 1999/2000 2001/2002 2003/2004 2005/2006甜 菜 糖甘 蔗 糖总 量数据来源：国际糖业组织（05/06 榨季数据为预测值）制图：郑州商品交易所（二）产量全球年产糖量约 1.211.40 亿吨（见图二）。世界上产糖国家和地区有 107 个（欧盟 15 国作为一个地区统计），其中产糖在 50 万吨以上的国家和地区有 31 个。食
6、糖产量排名前十位的国家( 地区)包括巴西、印度、欧盟、中国、美国、澳大利亚、墨西哥、泰国、菲律宾、古巴、南非（见图三）。 这些国家的食糖产量占全球总产量的 70%以上（见图四）3。02/03 榨季全球食糖产量达到创纪录的 1.488 亿吨，03/04 榨季全球食糖产量为 1.420 亿吨，04/05 榨季为 1.424 亿吨。(三) 制糖生产期因所处纬度及气候不同，世界主要食糖输出国（地区）的制糖生产期（糖料收获期）不同。巴西中南部为 5 月至 12 月，东北部为 9 月至翌年 4 月；欧盟 7 月至翌年 1 月；澳大利亚 6 月至 12 月；泰国 11 月至翌年 1 月；古巴 12 月至翌年
7、 5 月；南非 5 月至翌年 2 月；墨西哥 11 月至翌年 7 月;哥伦比亚 10 月至翌年 9 月；毛里求斯 1 月至 12 月。习惯上，世界制糖生产期从 9 月至翌年 8 月计算。图二：近 10 年世界食糖产量对比图单位：万吨，原糖值数据来源：美国农业部 制图：郑州商品交易所12222.9 12254.6 12493.913088 13660.3 13063.213456.614880.7 14195.5 14237.302000400060008000100001200014000160009596 9697 9798 9899 9900 0001 0102 0203 0304 040
8、54图三：世界食糖 产量前十国( 地区)产量对比图单位：万吨（原糖值）数据来源：美国农业部 制图：郑州商品交易所图四：世界食糖 产量前十国( 地区)产量占总产量比例图单位：%数据来源：美国农业部（图中数据为 04/05 榨季产量）制图：郑州商品交易所050010001500200025003000巴 西 印 度 欧 盟 中 国 美 国 泰 国 墨 西 哥澳 大利 亚 古 巴 南 非00/01榨 季01/02榨 季02/03榨 季03/04榨 季04/05榨 季澳 大 利 亚4%巴 基 斯 坦3%南 非2%墨 西 哥4% 泰 国5% 美 国5% 中 国8%印 度9%欧 盟13%巴 西19%其 它
9、28%5(四)制糖工 艺及质量 甜菜制糖都是用渗出法提糖和用碳酸法澄清直接生产白糖，不生产原糖。甜菜糖厂所在地区经济比较发达、生活水平高，相应地对白糖的质量要求也较高。甘蔗制糖有两种方法，一是用亚硫酸法或碳酸法直接生产白糖（一步法），另一是先用石灰法制造原糖，然后在精炼糖厂再回溶、提净，再次 结晶成为精炼糖（二步法）。欧、美、日等国因为糖的消费量大，国 产糖不能满足需要，历来都从热带国家大量进口原糖，加工成精炼糖。用甘蔗直接生产的白糖，由于多方面的原因，其质量同欧美等国用甜菜制造的白糖相比通常有较大的差距。国际规定的白糖质量标准（Codex Standards for Sugars），分为“
10、白糖”（ White Sugar）和“耕地白糖或压榨法白糖”（Plantation or mill white sugar）（见表一）。表一：国际白糖质量标准（新版）质量指标分类旋光度 还原糖 电导灰分 干燥失重 色值 二氧化硫白糖注：欧美等国的甜菜糖厂主要实行这个质量标准99.7% 0.04% 0.04% 0.1% 60IU15mg/kg注：只有此项比旧版 A 级白糖略有降低，原为 20mg/kg耕地白糖注：这种糖基本上是从甘蔗直接制造的白糖99.5% 0.1% 0.1% 0.1% 150IU 70mg/kg数据来源：中国糖业协会 制表:郑州商品交易所6(五) 世界制糖工业现状国外糖厂规模普
11、遍较大，糖厂装备向着大型、高效化发展，自动化控制程度高，能耗低，产品质量好。欧美等发达国家，生产工艺设备先进，多为一步法生产各种规格的高品质白砂糖（甜菜糖），甘蔗糖多采用二步法，即先在原料集中地，以简单工艺设备生产原糖，然后运到大城市的精炼厂进行精炼加工。发展中国家生产技术装备相对较差，大部分实行一步法直接生产白糖，或直接生产原糖用于国际贸易（如巴西）。中国糖厂全部采用一步法生产。由于产品档次总体较低，目前我国生产的糖还不能进入伦敦和纽约的期货交易市场。只有极少数糖厂生产的白糖能够满足可口可乐、百事可乐等国际著名饮料的用糖标准。 世界最大的白砂糖厂是苏丹的克那那糖业综合公司，榨蔗能力为3600
12、0 吨/日，世界最大的原糖厂是巴西的巴拉糖厂，榨蔗能力为32000 吨/日，世界最大的精 炼糖厂是美国的克 罗格炼糖厂，生产能力为 3600 吨/日。(六) 世界食糖生产发展趋势90 年代以来，食糖生产持续增长。糖产量增长最快的是巴西和印度，其次是泰国、巴基斯坦和澳大利亚（见图五）。与巴西食糖产量的稳步增长、屡创新高相比，印度食糖产量近几年却是大起大落：从99/00 榨季至 02/03 榨季每年产量均在 2000 万吨以上，03/04 榨季因受干旱影响产量急剧下滑为 1545 万吨，04/05 榨季进一步下降为71359 万吨，05/06 榨季由于甘蔗产量上升等原因食糖产量预计将超过 1800
13、 万吨。图五：世界食糖产量增速前五国产量变化对比图单位：万吨（原糖值）05001000150020002500300035001996/19971997/19981998/19991999/20002000/20012001/20022002/20032003/20042004/20052005/2006巴 西印 度泰 国澳 大 利 亚巴 基 斯 坦数据来源：美国农业部（05/06 榨季数据为预测值）制图：郑州商品交易所05/06 榨季全球食糖产量将刷新历史记录。根据国际糖业组织ISO 的 预计,05/06 榨季全球食糖产量将达到 14955.4 万吨,比上一榨季增加了 508.5 万吨,也比
14、 02/03 榨季创下的记录 高出了 126.6 万吨。主要食糖生产国的具体情况为：印度食糖产量将大幅回升;西欧食糖产量持平;巴西难以确定食糖产量是否将继续扩 大；远东地区的食糖生产处于恢复阶段。 （见表二）表二： 05/06 榨季产量大幅增/减的国家单位：万吨减产国 与 04/05 榨季相比 增产国 与 04/05 榨季相比巴西 -42.5 印度 5408泰国 -37.9 中国 50墨西哥 -30 澳大利亚 32.5数据来源：国际糖业组织 制表:郑州商品交易所世界食糖生产总的发展趋势是甘蔗种植面积和糖产量增加，甜菜种植面积和糖产量略有减少，世界糖产量的增加主要在甘蔗糖。进入21 世纪之后，甘
15、蔗糖的比重一直保持在 76%附近，甘蔗糖取代甜菜糖的趋势虽然缓慢，但步伐坚定。60 年代时甜菜糖的比重还达到了 43.5%，而现在已经不到 1/4 了(见表三、图六)。表三：全球甘蔗糖和甜菜糖产量对比单位：万吨60 年代 70 年代 80 年代 90 年代 03/04 04/05 05/06平均值总产量 6160 8190 10180 11840 14300 14450 14960甜菜糖产量 2680 3260 3790 3740 3430 3630 3540甘蔗糖产量 3480 4930 6390 810 10870 10820 11420甘蔗糖占总产量（%） 56.5% 60.2% 62.
16、8% 68.4% 76% 74.9% 76.3%数据来源：国际糖业组织 制表：郑州商品交易所图六：世界甜菜糖与甘蔗糖产量变化对比图单位：万吨，原糖值902000400060008000100001200014000160001995/19961996/19971997/19981998/19991999/20002000/20012001/20022002/20032003/20042004/20052005/2006甜 菜 糖甘 蔗 糖总 量数据来源：国际糖业组织（05/06 榨季数据为预测值）制图：郑州商品交易所05/06 榨季甜菜糖和甘蔗糖之间依然存在着“此消彼涨”的关系，目前初步预计甜
17、菜糖产量会减少 90 万吨，甘蔗糖将会增加 600 万吨，甘蔗糖占总产量的比重就会从上一榨季的 74.9%提高到 76.3%。（见图七、图八、表四、表五）。图七：各地区甘蔗糖产量变化对比图单位：万吨，原糖值01000200030004000500060001995/19961996/19971997/19981998/19991999/20002000/20012001/20022002/20032003/20042004/2005亚 洲北 &中 美 洲南 美 洲非 洲大 洋 州欧 洲 (仅 西 班 牙 )数据来源：中国食糖网 制图：郑州商品交易所图八：世界各地区甜菜糖产量变化对比图10单位：
18、万吨，原糖值05001000150020002500300035001995/19961996/19971997/19981998/19991999/20002000/20012001/20022002/20032003/20042004/2005非 洲亚 洲北 &中 美 洲南 美 洲 （ 仅 智 利 ）欧 洲数据来源：中国食糖网 制图：郑州商品交易所表四：世界主要甘蔗糖生产国产量单位：万吨00/01 01/02 02/03 03/04 04/05非洲 907 8869 9041 895.9 903.8埃及 109.7 106.1 102 108.9 109毛里求斯 60.4 68.4 55.
19、3 56.9 59.2南非 281.3 229 275.1 241.9 222.5苏丹 75.2 75.8 79.2 82.1 83.7斯威士兰 58 52.9 55.5 60.5 65.2津巴布韦 54.5 58 50.1 42.2 40美洲北&中美洲 1695.6 1711.8 1573.4 1644.9 1549.1古巴 359.2 370.6 225.1 253 160危地马拉 165 188.7 184.7 200.6 215.3墨西哥 523.6 517.2 534.5 534.3 574美国 371 362.1 359.5 359 310.1南美洲 2346.2 2720.9 3
20、080.9 3368.5 3541.7阿根廷 157.9 163.1 167.9 195.2 184.1巴西 1703.6 2032.2 2365.2 2635.9 2814.8哥伦比亚 226 252.3 264.6 274 268.3秘鲁 76 87.7 95.8 74.5 8211委内瑞拉 58.2 55 50 55 55亚洲 4010.7 4469.1 5042.8 4348.7 3922.2中国 594.5 817.7 1021.7 1015 1059印度 2012.1 2013.9 2189.7 1437.6 1250印度尼西亚 169.1 186.5 191.2 177.9 22
21、2.9伊朗 24.7 31.3 37.4 53.4 67.4巴基斯坦 269.7 348.2 397 434.5 339.6菲律宾 186.8 196.5 223.7 242 232.6泰国 543.9 649.4 767 728.1 560越南 120.8 106.7 107.8 125 110大洋州 477 514 600.8 575 603.5澳大利亚 436.8 477.8 560.9 539.8 567全球总产量 9437.3 10303 11203 10834 10521资料来源:美国农业部 制表：郑州商品交易所表五：世界主要甜菜糖生产国产量单位：万吨00/01 01/02 02/
22、03 03/04 04/05欧洲 2852.2 2529.1 2882.8 2648.4 2886.9欧盟（25 国） 2153.9 1902.9 2206.8 1970.6 2113.5比利时 102.4 91.3 110.7 111.8 107.7法国 460.1 396.2 510.4 434 456.3德国 476.4 406.6 439.4 412 466.5意大利 168.7 139.5 153.2 97.8 125.9荷兰 115.3 103.6 111.2 116.7 112.8波兰 218.8 167.4 219.3 211.5 215.9西班牙 119.2 102.4 13
23、0.2 99.2 115.2英国 144 132.9 155.4 148.4 146.6俄罗斯 166.7 173.7 175.5 209.3 244.6土耳其 275.5 179.6 234.5 198.9 205.9乌克兰 168.6 180.3 155.7 169 194.6非洲 87 89.6 79.9 84.2 91.4埃及 48.9 49.4 37.3 39.9 45.4摩洛哥 37.8 40.2 42.2 44.3 46美洲 487.7 420.2 448.4 478.2 482.7北&中美洲 436.7 363.7 406.1 435.3 438.1美国 424.6 355.1
24、 400.6 425.7 426.3南美洲 51 56.5 42.3 42.9 44.6智利 51 56.5 42.3 42.9 44.6亚洲 232.2 263 318 248.3 269.2中国 79.4 108.9 139.4 63 7012伊朗 67.4 59.8 75.7 80.1 87日本 62.1 73.9 77.9 80.8 83.7全球总产量 3699.1 3301.9 3729.1 3459.1 3730.2资料来源:美国农业部 制表：郑州商品交易所三、世界食糖消费全球平均每年消耗食糖约 1.24 亿吨，人均年消费食糖约 23.65公斤（见表六、 图九、 图 十）。从 95
25、/96 榨季开始，全球食糖消费量基本以 2%的速度 稳步扩大，预计 05/06 榨季将达到 1.51 亿吨，比上一榨季增加 307.5 万吨，增幅为 2.1%，与上一榨季的增幅持平，高于 10 年平均值 1.9%。表六：世界部分国家（地区）人均年消费白砂糖量单位：公斤国家（地区） 消费量 国家（地区） 消费量 国家（地区） 消费量全世界 2365 中美洲 42.1 韩国 18.7欧洲 36.9 南美洲 46.4 朝鲜 1.9挪威 41.7 巴西 55.6 新加坡 93瑞典 44.4 智利 49.2 马来西亚 51.1乌克兰 35.2 亚洲 13.2 非洲 13.9欧盟 38.9 印度 15 埃
26、及 32.7北美洲 33.6 中国 6.6 毛里求斯 36.6加拿大 40.4 中国台湾 23.9 卢旺达 0.5美国 32.9 中国香港 31 大洋州 47.1古巴 42.1 泰国 29.6 澳大利亚 54.3墨西哥 43 日本 19.6 新西兰 60.4数据来源：中国糖业协会 制表：郑州商品交易所13图九：近 10 年世界食糖消费量对比图单位：万吨（原糖值）11627.5 11947.612277.8 12419.312742.212989.513454.513797.6 14019.1 14195.302000400060008000100001200014000160009596 96
27、97 9798 9899 9900 0001 0102 0203 0304 0405数据来源：国际糖业组织 制图：郑州商品交易所图十：世界主要国家（地区）食糖人均年消费量对比图单位：公斤/年，人149360 5856 54494035 35 3124 20158223.650102030405060708090100新 加 坡 新 西 兰 古 巴 巴 西 澳 大 利 亚 马 来 西 亚 加 拿 大 乌 克 兰 美 国 香 港 台 湾 日 本 印 度 中 国 朝 鲜 世 界 平 均人 均 年 消 费 量数据来源：中国糖业协会 制图：郑州商品交易所促进消费增长的最主要因素是全球人口的增加（从 90
28、 年代中期开始全球人口增长率约为 1.3%）和人均收入的增加（按人均 GDP 计算，过去 10 年内发达国家和发展中国家人均收入分别以每年 2.1%和 3.9%的速度增长）。而且，国 际货币基金组织 估计今年和明年发展中国家的人均收入会分别以 5%和 4.8%的高速增长。因此，国际糖业组织认为， 05/06 榨季全球食糖消费量的增长 将与长期平均值一致，而且预计消费量的增加将促使进口需求量的扩大。因此，在当前全球经济摆脱衰退进入复苏，并逐渐进入高速发展之际，食糖在全球范围内的消费量将继续增加，但区域之间、国家之间在消费上会存在一定的差异。发达国家的食糖生产及消费会略有下降或持平，而发展中国家，
29、随着人口的自然增长和生活水平的提高，食糖的生产与消费量将有较快的增长。 （见图十一、图十二）15图十一：世界各地区近五年消费量对比图单位：万吨，原糖值0100020003000400050006000欧 洲 非 洲 亚 太 地 区 北 美 &中 美 洲 南 美 洲2000/20012001/20022002/20032003/20042004/2005数据来源：世界糖业组织 制图：郑州商品交易所图十二：世界各地区食糖消费量变化趋势图单位：万吨，原糖值010002000300040005000600070002000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004
30、/2005欧 洲中 &北 美 洲南 美 洲非 洲亚 太 地 区数据来源：美国农业部 制图：郑州商品交易所表七：全球食糖消费情况地域分布16榨季 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06一、消费量（万吨）中、西欧 1800.1 1801.1 1830.7 1838.6 1847.9东欧和独联体国家 1209.4 1251.7 1278.4 1265.2 1269.5北美 1049.4 1036.3 1030.7 1051 1060中美 812.4 825.9 833.6 864.5 886.1南美 1681.5 1648.1 1744.9 1782.7 1828.2中东和北非
31、1308.1 1349.8 1409.4 1439.8 1476.3远东和大洋州 2587 2747.5 2847.1 2931.3 3001.4南亚次大陆 2216.9 2460.4 2456.5 2527.1 2609.1赤道和非洲南部 653.4 667.1 689.5 722.2 751.4全球总计 13595.7 14097.4 14453.3 14754.9 15062.4二、年增长率（%） 10 年平均(%)中、西欧 1.12 0.06 1.64 0.43 0.51 0.9东欧和独联体国家 4.65 3.5 2.13 -1.03 0.34 1.17北美 -0.06 -1.25 -
32、0.54 1.97 0.86 1.58中美 6.67 1.66 0.93 3.71 2.5 2.57南美 3.64 -1.99 5.87 2.17 2.55 2.78中东和北非 0.93 3.19 4.42 2.16 2.54 2.87远东和大洋州 7.34 6.2 3.63 2.96 2.39 3.29南亚次大陆 1.24 10.98 -0.16 2.87 3.24 3.92赤道和非洲南部 7.75 2.1 3.36 4.74 4.04 3全球总计 3.66 3.69 2.52 2.09 2.08 1.92数据来源：国际糖业组织 制表：郑州商品交易所另外需要注意的是，世界各国人均食糖消费量与
33、人均 GDP 没有明显的关系，与各个国家（地区）的国民饮食习惯却有很大的关系。但从长期发展趋势来看，人均食糖消费会随着人均 GDP 的增长而增加，其消费介于刚性消费和弹性消费之间。四、世界食糖进出口 食糖的国际贸易以原糖为主。进入世界贸易的食糖相当于世界总产量的 1/4，约为 3700 万吨，其中 约 1/3 受政府双边协议支配，其余2/3 是自由贸易，占世界总产 量的 17%。17世界食糖主要出口国为：巴西、欧盟、澳大利亚、泰国、古巴，这 5个国家和地区的出口量约占世界食糖出口量的 65%（见图十三、 图十四）。主要进口国为：俄罗斯、美国、印尼、欧盟、日本、韩国、埃及、伊朗、马来西亚、加拿大
34、， 这 10 个国家的进口量 约占世界进口总量的40%（见图十五、 图十六）。主要 进口国的消费 量和进口量相对比较稳定，而主要出口国的生产量和出口量变化较大，出口国出口量的变化对世界食糖市场的影响比进口国进口量的变化对世界食糖市场的影响大。图十三：世界主要出口国（地区）出口量占总出口量比例图单位：%巴 西40%其 它21%古 巴3%泰 国11%欧 盟16%澳 大 利 亚9%18数据来源：美国农业部（图中数据为 04/05 榨季出口量）制图：郑州商品交易所图十四：世界食糖出口量前五国（地区）出口量对比图单位：万吨，原糖值0500100015002000250030003500400045005
35、000巴 西 欧 盟 澳 大 利 亚 泰 国 古 巴 世 界2000/2001 2001/20022002/20032003/20042004/2005数据来源：美国农业部 制图：郑州商品交易所图十五：世界主要进口国（地区）进口量占总进口量比例图单位：%19欧 盟6%美 国4%日 本4%加 拿 大3%印 尼3%马 来 西 亚3%其 他65%俄 罗 斯10%埃 及2%数据来源：美国农业部（图中数据为 04/05 榨季进口量）制图：郑州商品交易所图十六：世界食糖进口量前八国（地区）进口量对比图单位：万吨，原糖值0100200300400500600俄 罗 斯 美 国 印 尼 欧 盟 日 本 埃 及
36、 马 来 西 亚 加 拿 大2000/20012001/20022002/20032003/20042004/2005数据来源：美国农业部 制图：郑州商品交易所图十七：近 10 年世界食糖期末库存量对比图单位：万吨，原糖值202643.7 2646.32585.13226.33607.1 3872.33665.44103.2 3910.73578.9 3422.30500100015002000250030003500400045009596 9697 9798 9899 9900 0001 0102 0203 0304 0405 0506数据来源：国际糖业组织（05/06 榨季数据为预测值）
37、制图：郑州商品交易所图十八：世界食糖总产量、总消费量、期末库存量对比图单位：万吨，原糖值13063.212989.53872.313456.613454.53592.814880.713797.64056.514195.514019.13619.314206.914063.93578.902000400060008000100001200014000160002000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005总 产 量总 消 费 量期 末 库 存 量数据来源：美国农业部 制图：郑州商品交易所21五、国际食糖价格波动情况及主要影响因素（一）食糖价格
38、波动情况食糖一直是各国政府特别关注的农产品，在世界市场 15 种农副产品中，食糖是价格波动最大的商品（见图十九）。图十九：世界主要 农产品现货价格波 动率对比图单位：%-20-15-10-5051015009 017 019 0111 025 027 029 0211 031 033 035 037 039 0311 041 043 045 047小 麦玉 米大 米白 糖资料来源：中国价格信息网 制图：郑州商品交易所注：图中小麦价格为美国 2 号软红冬麦月平均价(西北太平洋港口交货价)，玉米价格为美国 2 号黄玉米月平均价(海湾地区交货价)，大米价格为曼谷月平均离岸价(含碎 25%)，白糖价格
39、为伦敦市场 5 号白糖月平均离岸价。世界食糖市场价格波动较大，这是由世界食糖市场供求关系决定的。在食糖国际贸易中，普遍采取双边协议的形式稳定贸易关系，形成了食糖商品率高但自由贸易量小的局面，因此，当需求量增减时，糖价在短期内会暴涨暴跌。为了避免世界市场糖价剧烈波动对国内消费和生产的影响，保持22国内市场糖价相对稳定，各国都制定相应的政策，避开世界市场风险和转移国内市场的风险，同时把世界市场作为调节本国市场的蓄水池，糖多时鼓励出口，糖少时增加进口，世界食糖市场实际上成为各国国内市场风险的集散地，因而糖价变幻莫测。 1、90 年代以来糖价波动概况90 年代以后，价格仍处于较大波动状态。1998 年
40、，由于亚洲金融危机等因素影响食糖消费，世界糖价跌至 66 美分/磅，至 1999 年进一步跌至 436 美分磅，是 90 年代以来的最低价。2、近五年糖价走势回顾 2000 年,国际糖价经历了一个由高到低的持续下滑的走势,CSCE原糖期货价格在 10 月份创出最高 11.4 美分/ 磅的高位后即进入长达20 个月的下跌,虽然其中有所反复,但是总体下跌的格局延续至 2002年 6 月，糖价跌至 4.97 美分/磅,跌幅为 6.43 美分/ 磅。2002 年年中,伴随一系列利好,CSCE 原糖期货价格止跌反弹,经过为时 3 个月的振荡作底之后,开始一轮强劲上涨,上涨时间为 7 个月,直到 9.13
41、 美分磅高位,涨幅为 4.16 美分/磅,是跌幅的 65%。2003 年 2 月底,借助前期利好抬高糖价的基金开始退场,而 9 美分/ 磅以上的糖价显然并不适应当时供过于求的状态,糖价再次调头向下,下跌持续 12 个月,于 2004 年 2 月见到 5.27 美分磅的最低价后,此轮下跌宣告结束,下跌幅度 3.86 美分磅,为 2002 年 6 月-2003 年2 月一轮上涨幅度的 93%,基本上等于回到了 历史上的糖价最低点附近。23从 2003 年 2 月开始,伴随着国际食糖产量增产速度落后于需求增长速度,过低的糖价已经大大损害食糖生产国的利益,主要产糖国纷纷减少食糖产量,美元开始走跌等利好
42、消息,糖价再次止跌恢复上涨。至 2004 年 10 月底,第一轮上涨见 9.37 美分/ 磅的高点后结束,持续时间 9 个月,涨幅 4.1 美分/磅,稍高于 2003 年 2 月的高点。不过,此轮上涨结束后,糖价并未重现力竭下跌的一幕,而是进入了一段时间为 9 个月的横盘整理阶段,在此期间,美元的币值持续下跌,油价也开始了几十年不见的大牛市,CRB 指数叠创历史新高,而糖价却一直保持相对平静,盘整区间也不大,大致在 9.4-8.1 美分/磅的箱形中运行,震荡幅度 1.3 美分磅.最大回调幅度为 2003 年 2 月-2004 年 10月的上涨幅度的 32%。2005 年 6 月,新一轮的上涨再
43、次展开,至 2005 年 10 月 4 日,CSCE原糖期货 0603 合约价格创出 11.91 美分磅为止,上涨时间持续 5 个月,上涨幅度 3.81 美分磅.为第一轮上涨的 93%,为盘整区幅度的293%（见图 二十、图二十一、图二十二）。24图二十 纽约 NO.11 原糖现货价格走势图单位：美分/磅024681012149819849879810 992 995 9989912 003 006 009 011 014 0170110 022 025 0280212 033 036 039 041 044 04711.775.399.056.59.2 9.1811.196.379.03数据
44、来源：中国糖业交易网（表中价格为纽约 11 号原糖月均离岸价）制图：郑州商品交易所图二十一：近五年 NYBOT 原糖期货价格月 K 线走势图单位：美分/磅资料来源：糖网25图 二十二：2004 年至今 NYBOT 原糖期货周 K 线走势图单位：美分/磅资料来源：糖网（二）影响国际食糖价格的主要因素1、主要出口国及消费国情况巴西、泰国、欧盟、澳大利亚、古巴是全球食糖主要生产国（地区）和出口国（地区），这些国家或地区的产量、出口量、价格及政策是影响国际食糖市场价格的主要因素。印度、俄罗斯、中国、印度尼西 亚、巴基斯坦等国是全球主要食糖消费国或进口国，这些国家的食糖消费量、消费习惯、进口政策、本国产
45、量等也是影响国际食糖市场价格的主要因素。2、自然灾害对主要产糖国食糖生产的影响作为一种农产品，各国的食糖生产不可避免地将受到洪涝和干旱26天气等自然灾害的影响，近年来自然灾害对食糖生产的冲击尤为明显，比如，北美地区出现的“卡特里娜”飓风、 “利塔” 飓风，导致美国及中美洲等国的产量下降。当然，古巴食糖产量不断下滑，除受天气条件的制约外，也受到政府忽视食糖产业的健康发展的影响3、国际石油价格对食糖市场的影响因为国际石油价格不断上涨，一些国家为减少对石油的依赖性加入了寻找蔗制酒精等生物替代能源的行列，甘蔗已不再单一地作为一种农产品，市 场方面已越来越把糖看作是一种能源产品，因为甘蔗能直接转化成生物
46、替代能源-酒精，不仅如此，市场方面已把食糖价格的走势与石油价格的走势紧密地联系在一起，石油价格的涨跌不仅影响全球经济状况，影响国际运费，还会影响酒精产量，进而影响全球食糖产量。因此，石油价格的涨跌不可避免地将影响食糖价格的走势。4、美元币值变化和全球经济增长情况对食糖市场的影响作为用美元计价的商品，食糖价格的走势除受自然灾害的影响外，无疑还受美元币值的升降和全球经济增长快慢的影响。通常情况下，美元币值下跌意味着非美元区购买食糖的成本下降，购买力增强，对国际食糖市场的支撑力增强，反之，将抑制非美元区的消费需求。 5、主要食糖进口国政策变化对食糖市场的影响 主要食糖进口国政策变化对食糖市场的影响很
47、大。近几年，俄罗27斯和欧盟是全球最主要的两大食糖进口国，这两大经济体的糖业政策变化对国际食糖市场的影响力比较大。印度尼西亚、巴基斯坦等国的进口政策也会在一定程度上影响国际市场糖价。 6、投资基金大量涌入使国际糖市充满变数 作为期糖市场上左右糖市走向的最强大的力量，投资基金的取舍很大程度决定着糖价的涨跌，分析糖价走势是绝对不可以无视投资基金的动向。 历史上，投资基金进驻商品市场的规模基本上与全球经济增长快慢成正比，即全球经济高速增长，投资基金在商品市场上做多的规模也扩大，反之亦然。六、WTO 与糖业政策各国制定糖业政策考虑的主要因素因素包括：供给安全、财政收支、生产者利益、消 费 者利益、国内
48、生 产成本及世界市场价格等。、食糖净进 口还是净出口，是各国制定食糖政策的基本出发点。净进口国政府关心的是稳定国内市场糖价，既要让消费者享受尽可能便宜的食糖，又要使国内制糖业得以生存和发展；既要建立长期有保障的食糖供给，又不要（至少不要太多）给财政造成负担。净出口国政府则要确保本国制糖业在世界市场生存和发展。世界市场糖价经常剧烈波动，往往若干年持续低于最有效率的生产成本，因此，出口国政府面临的问题更加棘手。 、维持国内制糖 业生存和发展所需要的费用，净进口国要选择28由消费者还是由纳税人负担。由消费者负担，即通过合适的糖价由消费者来支付生产者的成本和合理利润；由纳税人负担，即通过征税由纳税人来
49、补贴生产者。一般保护制糖业的费用由消费者负担要比由纳税人负担合理得多，也容易得多。除加拿大对国内制糖业实行补贴政策外，其他净进口国都是将国内市场糖价维持在合适的水平上，由消费者来支付国内生产者的成本和合理利润。、食糖出口国的价格体制主要有两种形式，即价格双轨制和价格单一制。价格双轨制，即食糖销售到不同市场，食糖加工者和糖料种植者会得到不同的价格。销售到国内市场和优惠的出口市场可以获得某种形式的资助和优惠。而自由出口到世界市场，则享受不到任何形式的资助或优惠。 实行价格双轨制，国内市场糖价相对稳定，一般不受世界市场糖价的影响。采取价格双轨制的国家和地区有欧盟、澳大利亚、泰国、波兰和南非等。价格单一制，即食糖价格不 论销售到何种市场，食糖加工者和糖料种植者都获得同一价格。实行价格单一制的国家，国内市场糖价受世界市场糖价影响较大，缺乏稳定性。采取价格单一制的国家有古巴、中国等。WTO 的宗旨是在全球实现自由贸易。要开放食糖市场，降低并拉平关税，实现食糖自由贸易的阻力非常大。乌拉圭回合的 结果基本上未影响到全球的糖业支持政策，各国的国内支持政策基本未被触及，进口保护程度仍旧居高不下，特别是欧盟
