1、股票实战技巧绩优股人之所以会心累，就是常常徘徊在坚持和放弃之间，举棋不定；生活中总会有一些值得我们记忆的东西，也有一些必须要放弃的东西；放弃与坚持，是每个人面对人生问题的一种态度。人生是漫长而短暂的，无论是慢条斯理的散步，还是心急火燎的向前追赶，时光总是在不经意间流逝，生活中的惬意与急躁，欣喜与痛苦，堆积在一起就像酸甜苦辣混杂的美酒佳肴，品尝时不必太挑剔，人生没有定数，又何必计较得失与功过是非？不如在心中久久的保持住对生活期待与憧憬；胜不娇，败不馁，在自己的人生中，在繁华嘈杂的人间旅途上留下自己坚实的足迹。在黑板上画一幅图：在一个圆圈中间站着一个人，接着，在圆圈的里面加上一座房子、一辆汽车、一
2、些朋友；这是一个人的舒服区，这个圆圈里面的东西对你至关重要：你的住房、你的家庭、你的朋友，还有你的工作；在这个圆圈里头，人们会觉得自在、安全，远离危险或争端。如果一个人大胆的跨出这个圆圈外，会发生什么？当离开这个舒服区后，一个人会在错误中学到更多东西，增加了自己的见识，学到了以前不知道的东西，在原来那个圈子之外再次有了一个更大的圆圈，圆圈里面有一座更大的房子，更多的朋友，更好的工作，更好的汽车。如果一个人总是在自己的舒服区里头打转，将永远无法扩大自己的视野，永远无法学到新的东西；只有当你跨出舒服区以后，才能使自己人生的圆圈变大，才能把自己塑造成一个更优秀、更全面的人。在实战投资中，投资者往往思
3、维定位不清晰，盲目选股，错误析股。很多投资者甚至不知道用什么方式方法和步骤来正确选择一个股票操作。有人云亦云买卖股票的，有看市场热点买卖股票的，有单独运用基本面知识买卖股票的，有仅仅看技术走势买卖股票的，更有看 K 线图形漂亮操作投资的。这个市场什么投资者都有，这些投资者根本理不清选股步骤是什么？往往以多次亏损失败的教训来“积累”、“引导”成长，殊不知投资成功学习是唯一途径，没有任何捷径可走。我们知道炒股票炒的是预期！在选择股票操作前我们的思维必须要先知道当前的预期是什么？在思维定位准确的前提下缩小选股范围，运用基本面知识从缩小范围内预期中选择具备上涨潜力的个股；最后再运用技术面手段选择最佳买
4、入卖出时机。预期方向，基本面、技术面都有其重要的特性，有步骤、有目的、有节奏的组合运用才能正确选择一个操作的目标，任何错乱步骤、节奏、单一的运用选股都是错误的，不可挽救的。一说到绩优股很多投资者误认为“蓝筹股”就是“绩优股”，这是不正确的，蓝筹股特点是业绩好，规模大，行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票而绩优股业绩好，规模不一定大。另外香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。绩优股主要指的是业绩优良且比较稳定的公司股票。这些公司经过长时间的努力，具有较强的综合竞争力与核心竞争力，在行业内有较高的市场占有率，形成了经营规模优势
5、，利润稳步增长，市场知名度很高。绩优股公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈阶段上升趋势。因此，绩优股受到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。绩优股就是业绩优良公司的股票。 但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过 10%的股票当属绩优股之列。股票市场不仅仅是投资力量在发挥作用，它还存在着投机力量，当投机力量大于投资力量时，一些符合市场投机要求的股票就会成为市场追逐的热
6、点，而具有投资价值的股票反而会被市场遗弃。但从长远来看，绩优股肯定是具有投资价值的，投资者只要在市场和个股相对低位时候买进，日后就一定能获得丰厚的投资回报。在实战投资中，绩优股选择常常是雾里看花，现阶段市场很多绩优股并非真正意义上的绩优股，这些个股是通过包装或者大股东关联交易实现的，这类股票如果早期股价上涨并非是对其投资价值挖掘而实现的，而是市场误导异常现象，前期上涨往往存在很大投机成分，一旦外衣被市场逐渐剥离，这类虚假绩优股价格必然价值回归。很多绩优上市公司经营状况很不稳定，受经济周期影响较大，当外部环境向好，其经营业绩处于明显上升状态；而当外部环境变坏时，经营业绩迅速处在下降状态。对这一类
7、受经济周期影响较大的行业投资者应该从行业的发展周期去理性分析，规避可能出现的投资风险。行业成长性无疑是选股的核心前提！一些绩优上市公司经过连年高速发展，其经营已处于相对稳定发展阶段，因此当业绩不能再像以前一样高速增长时，反应到股价中就会出现宽幅震荡或下跌的现象。当投资者抱怨大盘涨，选择的业绩好绩优股为何不涨甚至下跌时就应该正确的理解到这类股票前期上涨已经严重透支未来业绩增长。对这一类“绩优股”投资者应该谨慎对待，毕竟投资目的是逐利！在实战投资中，分析绩优股，利润，净资产收益率、每股收益高低根本上决定了绩优的优劣。投资者在分析这一类指标的时候一定要理清楚利润收入“纯洁性”，很多上市公司有政府的补
8、贴收入、转让收入、资产置换的不等价交易等等。这种利润极不可靠，纯属偶然性、突发性收入，投资者应该理性对待。上市公司主营业务利润做大才是选择绩优股最可靠的依据。最简单往往是最有效的，普通投资者因为缺少财务方面的知识，对季报，年报一知半解，往往在实战选股的时候陷入迷失，盲目的境地。坦率的说，财务报表中常常透露很多重要信息，如果一个投资者具备一定的学识和技巧，在拥有正确预期方向下从圈定行业中选择对比个股的时候更能得心应手。其实，上市公司财务报表乱象丛生、扑朔迷离，甚至造假现象频发，一个受过财务专业知识系统学习的专业人士要把上市公司的财务报告全部读懂也不是一下子可以做到的，从财务报表中寻找绩优股是一个
9、成功投资者必不可少的能力，阅读财务报表要懂得窍门，正确理解。1从现金流看公司价值。在市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展。其实利润只是反映企业经营成功的一个会计概念，比盈利更加重要的指标就是企业的现金支付能力。如果企业只注重账面上盈利，而不注意现金支付能力，时间一长，企业纵使获利再多，也难免会倒闭歇业；反过来说有的企业虽然严重亏损，但因为筹资有方，也还能支撑一段时间。现金流量能真实反映企业现金流入和流出的原因，现金流量能够说明企业的偿债能力和支付股息的能力，现金流量能够分析出企业投资和理财活动对经营成果的影响。2投资者应该多关心董事会报告所透露的信息。董事会报告的主要内容
10、包括一年来公司的经营状况，财务变动，投资情况，外部环境、新一年度的发展规划等等，反映了公司管理层的发展思路和对一些问题的认知，与充斥数字的会计报表相比，更便于投资者了解公司的经验运作状况，并能为专业知识欠缺的普通投资者提供一定的宏观信息。3每股净资产是上市公司盈利能力之外影响股票价格的最重要指标。每股净资产能基本反映出某一时点上的市场价值，这也是企业合并时往往以调整后的账面价值作为基础的原因。如果投资者在买股票时要把风险降到最低限度，最谨慎的投资策略是：买入价格低于每股净资产的股票。4透过比率解读会计报表。主营业务收入，利润总额等从绝对量上说明了一家公司的市场份额和利润规模，财务比率则可透视该
11、公司的经营效率，盈利能力、偿债能力情况。5必须注意的是，我们希望了解的应该是公司的动态情况，而通过会计报表得到的数据和比率都是相对静态的概念，因此，横向对比和纵向对比是我们正确理解财务报表的重要方法。横向对比是指行业内不同公司之间的比较，纵向对比是指同一公司不同时期之间的比较。横向对比可以发现公司与同行之间竞争的实力对比，纵向对比则可发现会计数据和财务比率的异常变化，对异常数据加以合理推测，有助于深入认识公司的营运状况。6重大事项、长短期投资、期后事项这几个报表注释栏目较容易被一般投资者忽视，但他们通常包含了许多很有价值的信息，例如诉讼风险、所得税政策变更、短期投资增值等等，其中可能传递着公司
12、潜在价值或风险的重大信息。年报信息虽然比较全面，但有一定的滞后性，因此投资者应该经常关注公司的公开信息，以及互联网等媒体上所登的关于公司和行业的研究成果，以求及时获得企业基本面的重要信息，发现投资机会和规避投资风险。绩优股有大盘绩优股、中盘绩优股和小盘绩优股，投资者在实际投资中需要根据市场方向正确选择不同的绩优股操作。当市场热点和领涨龙头在小盘绩优股时，投资者应该选择小盘绩优股操作；当市场热点和领涨龙头在大盘绩优股时，投资者应该选择大盘绩优股操作。操作节奏和步骤必须要顺应市场趋势操作，不可违背市场意愿。正确理解绩优股，正确筛选绩优股、正确时间正确操作绩优股是一个成功投资者必不可少的操盘能力。在受经济影响市场持续低迷，大盘和个股持续性下跌，众多市场中绩优股被市场所遗忘和抛弃时，这个时候操作绩优股将会是理性投资者最明智的选择；在这样的市场背景下，市场中的绩优股往往被大盘和大趋势所拖累，价格处在历史低点甚至价格严重低于该股每股净资产。正确选择绩优股后唯一操作就是锁仓，坚定持有，对市场中出现的暂时涨跌完全不予考虑。从经营业绩中寻找投资机会和规避投资风险是选股的最基本准则，也是一个成功投资者必须具有的手段和能力。正确认识、选择绩优股操作和规避虚假“绩优股”可能存在的投资风险是投资成功必不可少的投资手段。
