如何计算融资后的股权比例及股权价值.xls

1、一般融资过程原始股东 天使投资总股本 10,000 12,500每股价值(两) 0.200股东名单 股份数量 股份比例 股权价值 投资额 股份佟掌柜 6000 60.00% 6000吕秀才 2000 20.00% 2000老白 2000 20.00% 2000天使投资人-钱老板 500 2500Total 100.00%融资前估值（两） 2000融资后估值（两） 2500其他融资过程情形1.1 投资后增加ESOP，VC参与稀释天使投资 天使投资后增设ESOP总股本 12,500 15,000每股价值(两) 0.200 0.167股东名单 股份数量 股份比例 股权价值 投资额 股份佟掌柜 600

2、0 48.00% 1200 6,000吕秀才 2000 16.00% 400 2,000老白 2000 16.00% 400 2,000天使投资人-钱老板 2500 20.00% 500 500 2,500ESOP 2,500Total 100.00% 2500融资前估值（两） 2000融资后估值（两） 2500其他融资过程情形1.2 投资同时增加ESOP，VC不参与稀释天使投资 VC投资-A轮总股本 15,000 21,428每股价值(两) 0.167 0.933股东名单 股份数量 股份比例 股权价值(两) 投资额 股份佟掌柜 6,500 43.33% 1,083 6,500吕秀才 2,20

3、0 14.67% 367 2,200老白 2,200 14.67% 367 2,200天使投资人-钱老板 2,500 16.67% 417 2,500其他员工 1,100 7.33% 183 1,100ESOP 500 3.33% 83 500ESOP增发-A轮 1,071红树资本-A轮 5000 5,357Total 100.00% 2500融资前估值（两） 2,000 15,000融资后估值（两） 2,500 20,000其他融资过程情形1.3 投资前增加ESOP，VC不参与稀释A轮融资后 B轮融资前，增发ESOP总股本 20,168,068 20,168,068每股价值(美元) 0.29

4、7 0.297股东名单 股份数量 股份比例 股权价值 投资额 股份数量黄马克/CEO 5,000,000 24.79% 1487499.9 3,991,597刘比尔/CTO 3,000,000 14.87% 892499.97 2,394,958周赖利/COO 2,000,000 9.92% 594999.98 1,596,639员工持股-A轮增发 1,764,706 8.75% 524999.99 1,764,706员工持股-B轮增发 2,016,807A轮投资人1（领投） 5,042,017 25.00% 1500000 5,042,017A轮投资人2（跟投） 3,361,345 16.6

5、7% 1000000 3,361,345B轮投资人Total 100% 6000000融资前估值（美元） 3,500,000 3,500,000融资后估值（美元） 6,000,000 6,000,000其他融资过程情形2 出让老股而非增发新股天使投资 天使投资人出让老股，红树资本Pre-A总股本 12,500 12,500每股价值(两) 0.200 0.480股东名单 股份数量 股份比例 股权价值 投资额 股份佟掌柜 6000 48.00% 1200 6,000吕秀才 2000 16.00% 400 2,000老白 2000 16.00% 400 2,000天使投资人-钱老板 2500 20.

6、00% 500 1,000红树资本-Pre-A 1000 1,500Total 100.00% 2500融资前估值 5000融资后估值 6000其他融资过程情形3 企业估值降低B轮融资前 B轮融资后总股本 20,168,068 56,470,590每股价值(美元) 0.297 0.142股东名单 股份 股份比例 股权价值 投资额 股份黄马克/CEO 3,991,597 19.79% 1187500.1 3,991,597刘比尔/CTO 2,394,958 11.87% 712499.97 2,394,958周赖利/COO 1,596,639 7.92% 474999.98 1,596,639员

7、工持股-A轮增发 1,764,706 8.75% 524999.99 1,764,706员工持股-B轮增发 2,016,807 10.00% 600000 2,016,807A轮投资人1（领投） 5,042,017 25.00% 1500000 14,117,647A轮投资人2（跟投） 3,361,345 16.67% 1000000 9,411,765B轮投资人 3,000,000 21,176,471Total 100% 6000000 56,470,590融资前估值（美元） 3,500,000 5,000,000融资后估值（美元） 6,000,000 8,000,000股份比例 股权价值

8、(两)48.00% 120016.00% 40016.00% 40020.00% 500100.00% 2500股份比例 股权价值(两)40.00% 1,00013.33% 33313.33% 33316.67% 41716.67% 417100.00% 2500股份比例 股权价值(两) 30.33% 6,06710.27% 2,05310.27% 2,05311.67% 2,3335.13% 1,0272.33% 4675.00% 1,00025.00% 5,000100.00% 20000天使投资天使投资后增设ESOPVC投资-A轮B轮融资前，增发ESOP股份比例 股权价值19.79% 1

9、18750011.87% 7125007.92% 4750008.75% 52500010.00% 60000025.00% 150000016.67% 1000000100% 6000000股份比例 股权价值(两)48.00% 2,88016.00% 96016.00% 9608.00% 48012.00% 720100.00% 6000股份比例 股权价值7.07% 5654764.24% 3392862.83% 2261903.12% 2500003.57% 28571425.00% 200000016.67% 133333337.50% 300000062% 5000000天使投资人出让

10、老股，红树资本Pre-AB轮融资后原始股东 天使投资 天使投资后增设ESOP总股本 12,500 15,000每股价值(两) 0.200 0.167股东名单 股份比例 投资额 股份 股份比例 投资额 股份佟掌柜 60.00% 6000 48.00% 6,000吕秀才 20.00% 2000 16.00% 2,000老白 20.00% 2000 16.00% 2,000天使投资人-钱老板 500 2500 20.00% 2,500ESOP 2,500ESOP增发-A轮其他员工红树资本-A轮红树资本-B轮郭巨侠其他VC-B轮上市增发（高盛及股民）Total 100.00% 100.00%融资前估值

11、（两） 2000 2000融资后估值（两） 2500 2500关键点天使投资后，ESOP发放 VC投资-A轮（融资后，增发ESOP）15,0000.167股份比例 股权价值(两) 投资额 股份 股份比例 股权价值(两) 投资额40.00% 1,000 6,500 43.33% 1,08313.33% 333 2,200 14.67% 36713.33% 333 2,200 14.67% 36716.67% 417 2,500 16.67% 41716.67% 417 500 3.33% 831,100 7.33% 18350002,000 15,0002,500 20,000A轮投资者要求增发

12、ESOP，但不参与稀释天使投资后增设ESOPA轮后，ESOP发放21,428 21,4280.933 0.933股份 股份比例 股权价值(两) 投资额 股份 股份比例 股权价值(两)6,500 30.33% 6,067 6,500 30.33% 6,0672,200 10.27% 2,053 2,200 10.27% 2,0532,200 10.27% 2,053 2,200 10.27% 2,0532,500 11.67% 2,333 2,500 11.67% 2,333500 2.33% 467 0 0.00% 01,071 5.00% 1,000 171 0.80% 1601,100 5

13、.13% 1,027 1500 7.00% 1,4005,357 25.00% 5,000 5,357 25.00% 5,0001,000 4.67% 93315,00020,000VC投资-A轮（融资后，增发ESOP）A轮投资者要求增发ESOP，但不参与稀释VC投资-B轮 IPO24,428 30,4285.000 25.000投资额 股份 股份比例 股权价值(两) 投资额 股份 股份比例 股权价值(两)6,500 26.61% 32,500 6,500 21.36% 162,5002,200 9.01% 11,000 2,200 7.23% 55,0002,200 9.01% 11,000

14、 2,200 7.23% 55,0002,500 10.23% 12,500 2,500 8.22% 62,500171 0.70% 857 171 0.56% 4,2851,500 6.14% 7,500 1,500 4.93% 37,5005,357 21.93% 26,785 5,357 17.61% 133,9257500 1,500 6.14% 7,500 1,500 4.93% 37,5001,000 4.09% 5,000 1,000 3.29% 25,0007500 1,500 6.14% 7,500 1,500 4.93% 37,500150000 6,000 19.72%

15、150,000107,140 610,700122,140 760,700原始股东结构 A轮融资前，增发ESOP-15%总股本 10,000,000 11,764,706每股价值(美元) / /股东名单 股权类型 股份 股份比例 股权类型 股份 股份比例黄马克/CEO 普通股 5,000,000 50.00% 普通股 5,000,000 42.50%刘比尔/CTO 普通股 3,000,000 30.00% 普通股 3,000,000 25.50%周赖利/COO 普通股 2,000,000 20.00% 普通股 2,000,000 17.00%员工持股-A轮增发 普通股 1764706 15.0

16、0%员工持股-B轮增发员工持股-C轮增发A轮投资人1（领投）A轮投资人2（跟投）B轮投资人C轮投资人上市新发行股Total 10,000,000 100.00% 11,764,706 100.00%融资前估值（美元）融资后估值（美元）关键参数 增发员工持股的股份A轮融资后 B轮融资前，增发ESOP-10%20,168,068 20,168,0680.297 0.297股权类型 投资额（美元）股份 股份比例 股权类型 投资额（美元）股份普通股 5,000,000 24.79% 普通股 3,991,597普通股 3,000,000 14.87% 普通股 2,394,958普通股 2,000,000

17、 9.92% 普通股 1,596,639普通股 1,764,706 8.75% 普通股 1,764,706普通股 2,016,807优先股 1,500,000 5,042,017 25.00% 优先股 5,042,017优先股 1,000,000 3,361,345 16.67% 优先股 3,361,34520,168,068 100.00% 20,168,0683,500,000 3,500,0006,000,000 6,000,000融资额、融资前估值 增发员工持股的股份，A轮投资人不参与稀释B轮融资后 C轮融资前-增发ESOP5%56,470,5900.142股份比例 股权类型 投资额

18、股份 股份比例 股权类型 投资额19.79% 普通股 3,991,597 7.07% 普通股11.87% 普通股 2,394,958 4.24% 普通股7.92% 普通股 1,596,639 2.83% 普通股8.75% 普通股 1,764,706 3.12% 普通股10.00% 普通股 2,016,807 3.57% 普通股普通股25.00% 优先股（次级） 14,117,647 25.00% 优先股（次级）16.67% 优先股（次级） 9,411,765 16.67% 优先股（次级）优先股 3,000,000 21,176,471 37.50% 优先股100.00% 56,470,590

19、100.00%5,000,000 5,000,0008,000,000 8,000,000融资额、融资前估值、A轮投资人不参与稀释 增发员工持股的股份，A、B轮投资人参与稀释B轮融资前，增发ESOP-10%增发员工持股的股份，A轮投资人不参与稀释C轮融资后 IPO59,442,726 96,594,4300.135 0.807股份 股份比例 股权类型 投资额 股份 股份比例 股权类型3,991,597 6.72% 普通股 3,991,597 4.13% 普通股2,394,958 4.03% 普通股 2,394,958 2.48% 普通股1,596,639 2.69% 普通股 1,596,639

20、 1.65% 普通股1,764,706 2.97% 普通股 1,764,706 1.83% 普通股2,016,807 3.39% 普通股 2,016,807 2.09% 普通股2972136 5% 普通股 2,972,136 3.08% 普通股14,117,647 23.75% 优先股（次级） 14,117,647 14.62% 普通股9,411,765 15.83% 优先股（次级） 9,411,765 9.74% 普通股21,176,471 35.63% 优先股 21,176,471 21.92% 普通股优先股 30,000,000 37,151,704 38.46% 普通股普通股59,44

21、2,726 100.00% 96,594,430 100.00%48,000,00078,000,000融资额、融资前估值、A、B轮投资人参与稀释 增发股份比例、每股价格C轮融资前-增发ESOP5%增发员工持股的股份，A、B轮投资人参与稀释120,743,0378.000投资额 股份 股份比例3,991,597 3.31%2,394,958 1.98%1,596,639 1.32%1,764,706 1.46%2,016,807 1.67%2,972,136 2.46%14,117,647 11.69%9,411,765 7.79%21,176,471 17.54%37,151,704 30.77%193,188,860 24,148,607 20.00%120,743,037 100.00%772,755,438965,944,298IPO增发股份比例、每股价格