1、金融市场学教学大纲一、课程基本信息课程编码： 课程中文名称：金融市场学课程英文名称：finance market课程类别：专业基础课学时：周学时：3 总学时 54总学分：3先修课程：西方经济学、货币银行学、财政学等适用专业：、财务管理及财经类专业（不含金融、证券期货）本科学生开课单位：经济系证券期货教研室授课教师：刘宏二、课程简介本课程从阐述和分析构成金融市场的几大基本要素人手，进而阐述金融市场产生和发展的基本脉络、金融市场体系的基本结构和基本功能；在了解和把握金融市场整体发展脉络、基本结构和功能的基础上，对构成金融市场体系的几个主要子市场同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、外汇市场、
2、金融期货市场及投资基金市场等，进行分别具体的介绍和阐述；最后，对国际和国内金融市场的发展进行展望。本课程在方法论上，遵循从个别到一般，再从一般到个别的认识规律，先阐述和分析构成金融市场整体的相互联系、相互依存的单个要素；然后再将其融为一个整体，阐述和分析金融市场的整体结构、整体运行机制和总体功能；进而又分别阐述和分析构成金融市场体系的不同的单个子市场；最后从整体上展望金融市场发展的般趋势。本课程从体系结构上分为四个部分：第一部分主要包括第一章金融市场总论；第二部分主要包括第二章、第三章和第四章金融市场的基本要素；第三部分主要包括第五章、第六章、第七章、第八章、第九章、第十章和第十二章金融市场体
3、系中的几个主要子市场，本课程的重点内容是第三部分。本课程要求单设试验课程，试验内容包括证券、期货、外汇模拟交易，课时为 18学时。三 、 教 学 目 的 和 要 求金融市场学是一门以经济学和银行学等学科理论为基础，同时又相对独立的现代金融实务课。学习金融市场学 ，必须了解和掌握金融市场的基本构成要素及相互有机联系；了解和掌握金融市场的基本概念、基本理论、基本操作方式方法；了解和掌握金融市场的基本架构、基本功能和运行、发展的基本规律；并能运用所学理论、方法分析、指导我国金融市场实践。四 、 学 时 分 配章 次 名 称 课 时 分 配1 金融市场概述 32 金融市场主体 33 金融市场客体 34
4、 金融市场媒体 35 同业拆借市场 36 票据市场 37 债券市场 68 股票市场 69 股票、债券的价格与收益率 610 股票、债券投资操作分析 611 基金市场 312 金融衍生市场 313 外汇市场 3复习 3合 计 54五、所使用的教材及参考用书教材：谢百三主编：金融市场学 ，北京大学出版社参考用书：张亦春主编金融市场学 ， 高等教育出版社 杰夫.马杜拉著，何丽芬译：金融市场与金融机构 ，中信出版社出版证券业协会主编证券市场基础 ，财政金融出版社兹维.博迪（Zvi Bodie） 著，伊志宏译：金融学，中国人民大学出版社出版六、成绩评定方法学生学习本课程的最后总成绩由以下四部分构成：出勤
5、和课堂学习占 20%；作业占 10%；模拟占 20%；期末卷面成绩占 50%。七、对学生的要求学生上课前准时在教室等待上课。上课期间，要关掉手机及其它通讯设备，不许谈论与课程内容无关的话题，如有疑惑或需要老师进一步讲解的问题，可直接提出或举手示意，若学生有自己的新观点、新见解，可以在课堂或课后提出，与大家共同探讨。如果在上课期间需要暂时离开教室，需请假，缺席时学生需要自己负责获取所有课堂上使用的资料及所讲授的内容。老师布置的作业必须按时完成，并要求用 A4 纸打印，如果不能按时完成作业，将会影响到作业成绩。学生必须参加本课程安排的模拟实验，如果不参加模拟，将不会取得期末成绩。八、讲课方法本课程
6、主要讲授课程的重点和难点内容，学生在上课前必须做好相关章节的预习。讲课中所使用的多媒体课件可以复印给学生，因此学生在上课时主要听老师讲授，并根据老师的讲授及时补充课件的内容。九、教学内容:第一章 总论一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述金融市场的要素构成、金融市场的形成与发展、金融市场的主体结构及金融市场的主要功能。力求对金融市场有一个概要的了解和总体的把握。重点是要了解和把握金融市场形成与发展的基本脉络、金融市场的总体结构和基本功能。二 、 课 程 内 容第一节 金融市场的含义和特征一、金融市场的含义二、金融市场的特征第二节 金融市场的构成要素一、证券市场主体二、证券市场客体三、证
7、券市场中介四、证券市场监管者五、证券市场价格第三节 金融市场的形成和发展一、世界金融市场的形成二、世界金融市场的发展三、中国金融市场的形成和发展四、近年来世界金融市场发展的新特点第四节 金融市场功能一、结算与支付功能二、资金聚敛功能三、资源配置功能四、风险分散功能五、经济调节功能六、信息反映功能第五节 金融市场分类一、按交易标的物划分二、按交割方式三、按交易中介划分四、按交易期限划分五、按交易程序划分六、按交易场地划分七、按成交和定价方式划分八、按交易机制划分九、按金融市场作用和范围划分第六节 金融市场监管一、金融市场监管的主要内容（一）对金融市场主体即交易者的监管（二）对金融市场客体即交易工
8、具的监管（三）对金融市场媒体的监管（四）对金融市场价格的监管二、金融市场监管的主要机构和手段（一）国际上对金融市场监管的专门机构（二）我国对金融市场监管机构的机构三 、 本 章 重 点*金融市场的特征和功能*中外金融市场概况及特点*金融市场的构成要素第二章 金融市场主体交易者一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要介绍构成金融市场的基本要素之一，即金融市场的主体金融市场的主要交易者或金融市场的主要供给方和需求方。通过本章的学习，不仅要了解和掌握金融市场的主体有哪些，同时更要了解和掌握这些市场主体的形成基础、活动领域和方式。二、课程内容第一节 个人与家庭一、个人参与金融市场的方式二、家庭参与金
9、融市场的方式第二节 企业一、企业的筹资活动二、企业的投资活动第三节 政府一、政府对资金的需求二、政府对资金的供给三、政府的双重身份第四节 中央银行一、中央银行的性质二、中央银行的主要业务三、中央银行在金融市场中的作用第五节 存款性金融机构一、金融机构体系（一）金融体系的基本类型（二）中国金融体系的现状（三）西方国家的金融体系二、商业银行（一）商业银行的资金筹措（二）商业银行的资金用向 （三）商业银行的业务 三、其他存款性金融机构第六节 非存款性金融机构一、保险公司二、投资银行三、投资基金四、养老基金第七节 境外投资者一、境外投资者的概念二、境外投资者对我国金融市场的作用三、本章重点我国金融市场
10、主体运作概况第三章 金融市场媒体中介一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述作为金融市场的另一构成要素，即金融市场媒体。金融市场媒体可以分为两大类：一类是以自然人为载体的媒体，即作为金融市场的媒介的各种经纪人或交易商；另一类则是以法人或会员组织为载体的媒体，即作为金融市场媒介的各种中介组织。本章主要阐述自然人媒体的构成、扮演的角色、主要的活动领域和方式等以及各中介机构的性质和职能、它们产生或存在的条件、它们在金融市场中所扮演的主要角色及所发挥的作用、它们在金融市场上的主要活动领域和方式等。二 、 课 程 内 容第一节 证券市场经纪人一、经纪人二、货币经纪人三、证券经纪人及其同客户之间的关
11、系四、证券经纪人的类型（一）佣金经纪人（二）两元经纪人（三）专家经纪人（四）证券自营商（五）零股经纪人第二节 投资银行、证券公司、商人银行一、证券公司（一）证券公司的性质与职能（二）证券公司的主要业务1承销业务2代理买卖业务3自营买卖业务4投资咨询业务二、商人银行的性质与职能第三节 证券交易所一、证券交易所的职能二、证券交易所的组织形式第四节 信托投资公司、基金公司等其他金融市场中介一、信托投资公司二、基金公司等其他金融市场中介三 、 本 章 重 点*各类中介的含义、性质、职能、活动领域和方式。第四章 同业拆借市场一 、 学 习 目 的 和 要 求从本章开始将分别阐述金融市场的各个不同的子市场
12、，首先从货币市场中的同业拆借市场入手，阐述同业拆借市场的产生和发展、同业拆借市场的结构与功能、同业拆借市场的运作以及同业拆借市场的调控与管理等。通过本章的学习，重点了解和掌握同业拆借市场的结构特征和运作规则。二 、 课 程 内 容第一节 同业拆借市场的形成、特点与功能一、同业拆借市场的形成二、同业拆借市场的特点三、同业拆借市场的功能第二节 同业拆借市场的管理一、对市场准入的管理二、对拆出拆入数额的管理三、对拆借期限的管理四、对拆借抵押、担保的管理五、对拆借市场利率的管理六、对拆借市场供求及利率进行间接调节。第三节 同业拆借市场的结构、参与者与支付工具一、同业拆借市场的结构二、参与者三、支付工具
13、第四节 同业拆借市场的运作方式和规则一、同业拆借市场的运作方式二、同业拆借市场的运做规则第五节 同业拆借利率及利息的计算一、同业拆借利率二、同业拆借利率利息的计算第六节 境内外同业拆借市场一、境外同业拆借市场二、中国同业拆借市场三 、 本 章 重 点*同业拆借市场的结构特征、功能和运作规则。第五章 票据市场一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述票据市场的形成和发展，票据市场的种类和功能，并分别阐述商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让存单市场等子市场。通过本章的学习、要重点了解票据市场的基本结构、各种票据的发行和流通规则，以及对票据市场的管理要求等。 二 、 课 程 内 容第一节
14、票据概论一、票据的含义和主要特征二、票据的类型第三节 商业票据市场一、商业票据的历史及特点（一）历史（二）特点二、商业票据市场的构成要素（一）发行者（二）投资者（三）销售三、商业票据市场的发行成本及发行价格（一）发行成本（二）发行价格的确定第四节 银行承兑汇票市场一、银行承兑汇票的产生二、银行承兑汇票市场的构成（一）初级市场（二）二级市场（三）银行承兑汇票的综合利率与价格三、银行承兑汇票的成本、风险和收益四、银行承兑汇票的价值五、银行承兑汇票的签发与兑付第五节 大额可转让存单市场一、大额可转让存单的产生二、大额可转让存单的种类三、大额可转让存单的特点四、大额可转让存单市场五、大额可转让存单的风
15、险和收益三 、 本 章 重 点*票据市场的基本结构、各种票据的发行和流通规则、收益和风险。第六章 债券市场一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述作为证券市场中最为发达的债券市场。通过本章的学习，主要了解和掌握债券形成和发展、债券市场的结构与功能、债券的发行与承销、债券的发行利率、债券的流通转让；同时对政府债券市场、企业债券及金融债券市场等也将有具体的了解。 二 、 课 程 内 容第一节 债券基本类型及市场结构一、债券基本类（一）按发行主体分类（二）按偿还期限分类（三）按信用方式分类（四）按筹集资金的方式分类（五）按债券的目的分类（六）按发行区域的不同分类（七）按利息支付方式分类（八）按
16、本金偿还方式分类二、我国债券市场的组织结构及交易品种（一）交易所市场（二）银行间市场（三）银行柜台市场第二节 债券市场的形成与功能一、债券市场的形成二、债券市场的功能第三节 债券的发行与承销一、发行方式（一）私募发行和公募发行（二）直接发行与间接发行二、承销方式（一）债券代销（二）债券余额包销（三）债券全额包销第四节 债券的交易方式及程序一、交易方式（一）代理买卖方式（三个阶段和八个环节）（二）自营买卖方式二、交易形式（一）现货交易（二）期货交易（三）回购协议交易第五节 政府债券市场一、政府债券的基本类型与特征二、国债发行市场（一）发行方式（二）发行规模三、国债流通市场（一）国债流通方式（二）
17、债券交易程序第六节 金融债券市场一、金融债券的发行主体及资格二、金融债券的发行条件第七节 公司债券和企业债券市场一、公司债券和企业债券的发行主体及资格二、公司债券和企业债券的发行条件三 、 本 章 重 点*债券的类型和特征*债券市场的结构与功能*债券的发行与承销*债券的发行利率、债券的流通转让*政府债券市场、企业债券及金融债券市场的结构特征、运作方式和规则。 第七章 股票市场一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述证券市场中的另一个主要市场股票市场。通过本章的学习，主要了解和把握股票的基本类型和特征、股票市场的基本结构、股票市场的基本功能、股票的发行制度、发行市场、股票的流通市场以及对股
18、票市场的监督和管理等。 二 、 课 程 内 容第一节 股票的基本类型和特征一、股票的基本类型（一）按权益不同分类（二）按有无面值分类（三）按是否记名分类（四）按与经济周期的关联度不同分类（五）按质量不同分类二、股票的特征三、股票和债券的主要异同（一）股票股与债券（二）优先股与债券第二节 股票发行的主要方式一、公开发行与非公开发行二、直接发行与间接发行三、有偿增资发行与无偿增资发行第三节 股票发行制度一、注册制二、核准制三、我国股票发行制度的历史沿革第三节 股票的发行程序一、公司成立时发行的程序二、公司增发股票的程序第四节 股票流通市场的交易方式一、议价买卖和竞价买卖二、直接交易和间接交易三、现
19、货交易和期货交易四、其它交易方式第五节 股票市场管理的主要内容一、发行股票的基本条件二、发行股票的申请与核准三、认购股票及收益分配的管理四、对股票场内交易市场的监督管理五、对股票场外交易市场的管理三 、 本 章 重 点*股票的基本类型*股票与债券的比较*股票市场的基本结构和基本功能*股票发行制度*股票的发行市场、流通市场的运作方式和规则*股票市场的监督和管理第八章 股票、债券的价格与收益率一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述股票、债券转让价格的形成基础，影响股票、债券转让价格变化的主要因素，其价格与收益率的关系，如何反映股票、债券价格及收益率的水平，股票价格指数的种类及计算等。二 、
20、 课 程 内 容第一节 股票价格和债券价格一、股票价值和价格及影响价格的因素二、债券价格的影响因素第二节 股票价格指数的计算方法一、股票价格指数的含义及编制的意义二、股票价格指数的编制方法和编制原则三、股票平均数的计算方法（一）算术平均法（二）加权平均法（三）修正平均法第三节 股票和债券收益率及其计算一、股票收益率及计算二、债券收益率及计算三 、 本 章 重 点*股票价格的种类及内涵*股票价格指数的编制方法和编制原则*股票、债券收益率及其计算第九章 股票、债券投资操作分析一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要介绍股票、债券投资的一些基本分析方法和分析工具，即基本分析和技术分析。简言之，通过
21、基本分析的学习，可以了解和掌握选择值得投资的品种，而技术分析则告诉投资者买或卖的时机。二 、 课 程 内 容第一节 基本分析与技术分析概述一、基本分析及特点二、技术分析及特点第二节 基本分析一、宏观分析二、行业分析三、公司分析第三节 技术分析一、K 线理论二、切线理论三、形态理论四、指标分析三、本章重点*基本分析手段和内容*技术分析的主要分析方法注：金融专业（含证券、期货专业）的同学不学习本章内容。第十章 投资基金市场一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要介绍基金的产生与发展、种类、各种基金的定义和优缺点，以及我国证券投资基金的组建和发行。通过本章的学习，主要了解各种证券投资基金的意义及其
22、在国民经济中的作用，掌握各种投资基金的内容、特点，以及我国证券投资基金的组建和发行程序与要求。二 、 课 程 内 容第一节 证券投资基金及其在我国的产生与发展一、证券投资基金的含义和特点二、证券投机基金的产出及发展第二节 投资基金的分类一、按组织形态不同分类二、按交易方式不同分类三、按投资目标不同分类四、按投资标的不同分类第三节 证券投资基金的运行一、基金当事人二、基金费用三、基金发行四、基金交易三 、 本 章 重 点*各种投资基金的含义和特点*基金的运行方式第十一章 金融衍生工具市场一 、 学 习 目 的 和 要 求通过本章学习，要求学生了解各类主要金融衍生工具的形成和发展历史；能够理解各类
23、主要金融衍生工具的含义、特点和功能；了解各类主要金融衍生工具市场的主要运作方式。第一节 金融衍生工具概述一、金融衍生工具的含义及特点二、金融衍生工具的基本类型第二节 金融期货市场一、外汇期货市场二、利率期货市场三、股票与股票指数期货市场第三节 其他金融衍生工具市场一、金融期权市场二、金融互换市场三、金融远期市场三 、 本 章 重 点*掌握金融衍生市场的主要功能和构成要素*掌握期货市场的几个子市场，即外汇期货市场、利率期货市场、股票与股票指数期货市场的运作规则*了解金融期权市场、金融互换市场、金融远期市场的运作方式第十二章 外汇市场一 、 学 习 目 的 和 要 求本章主要阐述外汇市场是怎样形成
24、的，外汇市场具有什么功能，外汇市场的结构，外汇交易的种类及主要交易方式，以及对外汇市场的调控与管理。通过本章的学习，要了解即期外汇市场和远期外汇市场交易的主要特点。二 、 课 程 内 容第一节 外汇市场的形成与功能一、外汇市场的形成二、外汇市场的功能第二节 外汇市场的结构与运行机制一、外汇市场的结构（一）柜台市场与交易所市场（二）外汇零售市场与外汇批发市场（三）官方外汇市场与自由外汇市场（四）外汇现货市场与外汇期货市场二、外汇市场的运行机制（一）供求机制（二）汇率机制（三）效率机制（四）风险机制第三节 外汇市场的交易方式一、即期交易二、远期交易三、套汇交易四、套利交易五、掉期交易六、套期保值交易七、投机交易第三节 外汇市场的管制三 、 本 章 重 点*外汇市场交易的主要方式和特点
