金融市场学教学大纲.doc

1、金融市场学教学大纲前 言金融市场是研究市场经济条件下，金融市场运行机制及其各主体行为规律的科学。随着中国改革开放的日益深入和社会主义市场经济体系的日益完善，金融市场愈成为整个经济体系的核心。金融市场学教学对象是已掌握了宏微观经济学、货币银行学、财政学、高等数学等基础课程理论知识的高等院校本科学生。本课程的教学目的是要求学生掌握金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，掌握金融市场的各种运行机制（包括利率机制、汇率机制、风险机制和证券价格机制等） ，金融资产的定价方法（包括货币资金、外汇、风险资产、股票、债券、远期、期货、期权等） 、主要金融变量的相互关系、各主体的行为（包括筹资、投资、套期保值、

2、套、政策行为和监管行为） ，并能够运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为今后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实的基础。为达到预期的教学目的，在教学方法上应注意如下几点：第一，加强对基本理论的讲解和分析，使学生掌握现代经济学先进的分析方法。第二，注重培养学生的分析问题、解决问题的能力。在充分理解和掌握基本理论的基础上，要通过案例教学、课后习题练习等形式培养学生分析问题、解决问题的能力。坚持理论联系实际的原则，加强学生活学活用的能力，在教学过程中应联系金融领域不断涌现的新情况、新问题，运用教材中的基本理论和方法进行分析和研究。金融市场学教学大纲目录

3、教学内容 . 1第一章 金融市场概述 1第二章 货币市场.2第三章 资本市场：股票市场.5第四章 资本市场：债券市场.6第五章 资本市场：投资基金.7第六章 金融衍生工具市场.9第七章 证券投资组合10第八章 资本资产定价模型11第九章 证券投资的宏观经济分析12第十章 证券投资的产业周期分析13第十一章 公司分析14第十二章 证券市场监管的基本内容15附录篇：证券投资服务16附录一 术语汇编16附录二 投资释疑.16附录三 证券投资基本策略16重点章节 (重要问题) 17参考书目 18课时分配 19教学内容第一章 金融市场概述教学要求：本章要求掌握金融市场的概念、特征、要素、分类及发展趋势。

4、作为本课程的基本内容，要求学生深刻领会。内容结构：第一节：金融市场及其特征一、金融市场含义1、金融市场的概念2、金融资产二金融市场特征第二节：金融市场的要素构成一金融市场主体二金融市场客体三金融市场媒体四金融市场价格五组织方式1、集中交易2、场外交易第三节：金融市场的类型一、按标的物划分1、货币市场2、资本市场3、外汇市场4、黄金市场二按中介特征划分1、直接金融市场天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 22、间接金融市场三按金融资产的发行和流通特征划分1、一级市场2、二级市场四按成交与定价的方式划分1、公开市场2、议价市场五按有无固定场所划分1、有形市场2、无形市场六按

5、交割方式划分1、现货市场2、衍生市场第四节：金融市场功能一转储蓄为投资的功能二配置功能三调节功能四反映功能第五节：金融市场的发展趋势一资产证券化二金融全球化三金融自由化本章重点（重要问题）：金融市场概念 金融市场特征 金融市场分类 金融市场要素（主体、客体、媒体）金融市场的发展趋势 资产证券化第二章： 货币市场教学要求：掌握货币市场主要子市场（共七个子市场）的基本知识、基本理天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 3论及其运行机制。内容结构：第一节：同业拆借市场一同业拆借市场及其形成1、同业拆借市场的概念2、同业拆借市场形成的背景二同业拆借市场的运作特征三同业拆借的运作程

6、序四各国同业拆借市场的比较和借鉴1、美国2、欧洲各国第二节：商业票据市场一商业票据的发行要素二商业票据的发行成本三商业票据的利率四商业票据的发行价格五商业票据市场的新发展第三节：银行承兑汇票市场一银行承兑汇票原理二银行承兑汇票的市场交易第四节：大额可转让定期存单市场一大额可转让定期存单市场概述二大额可转让定期存单的种类1、国内存单2、欧洲美元存单3、扬基存单4、储蓄机构存单三大额可转让定期存单的市场特征1、利率和期限天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 42、风险和收益四大额可转让定期存单的发行价格五大额可转让定期存单的转让价格第五节：短期政府债券市场一短期政府债券的发

7、行二短期政府债券的特征1、违约风险小2、流动性强3、面额小4、收入免税三短期政府债券收益的计算方法第六节：货币市场共同基金一货币市场共同基金及其特征1、货币市场共同基金的概念2、货币市场共同基金的特征二货币市场共同基金的发行及交易三货币市场共同基金的发展方向第七节：回购协议市场一回购协议及其特征1、回购协议的概念2、回购协议的的特征二回购市场中利率的决定三、回购协议的市场交易及其特征案例分析本章重点（重要问题）：同业拆借市场、票据市场、短期政府债券市场、货币市场共同基金回购协议市场，特别要关注“我国国债市场”在发展中存在的问题及原因，并就“共同基金” 、 “回购协议市场” ，的有关理论和实际问

8、题进行探讨、研究。天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 5第三章 资本市场：股票市场教学要求：股票市场是资本市场的重要子市场，通过本章学习，掌握其基本理论、知识、其运行机制及价格的决定。内容结构：第一节 股票及其种类一、股票的概念二、股票的分类第二节 股票发行市场一、咨询与管理1、发行方式的选择2、选定承销商3、准备招股说明书4、发行定价二、认购与销售1、包销2、代销3、备用包销第三节 股票流通市场一、结构与机制二、股票交易程序三、市场效率1、弱式有效2、半强式有效3、强式有效第四节 股票的价格与股价指数一、股票的票面价值、账面价值与清算价值二、股票的发行价格三、股票的

9、市场价格天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 6四、影响股价的因素五、股价指数第五节 股票收益及其测度一、股票收益1、股息2、红利3、资本利得二、股票收益的测度1、股利收益率2、持有期收益率案例分析本章重点（重要问题）：股票的概念 股票的分类 包销 代销 弱式有效 半强式有效 强式有效备用包销股票的票面价值、账面价值与清算价值 股票的发行价格 股票的市场价格 影响股价的因素 股价指数股利收益率 持有期收益率该章为重点章，教学基本内容均应掌握。特别就我国股票市场价格的波动性分析做专题讨论。第四章 资本市场：债券市场教学要求：债券市场是资本市场的子市场之一，是资本市场的另一

10、基本形态，其发行和交易的债务工具与权益工具有着本质的区别。通过本章的学习，使学生掌握债券市场的特点及其与股票市场的区别，通过本章的学习，掌握其体制及其运行规律。内容结构：第一节 债券市场概述一、债券及其特征1、债券的概念2、债券的特征天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 7二、债券与股票的区别三、债券的分类1、政府债券2、公司债券3、金融债券第二节 债券发行市场一、发行合同书（Indenture）1、否定性条款2、肯定性条款二、债券评级三、债券的偿还1、定期偿还2、任意偿还第三节 债券的二级市场一、附息票债券交易价格的计算二、贴现债券交易价格的计算案例分析本章重点（重要

11、问题）：债券的概念 债券的特征债券与股票的区别 政府债券 公司债券 金融债券 发行合同书（Indenture）附息票债券交易价格的计算 贴现债券交易价格的计算债券市场属于资本市场的另一基本形态，通过对比，学习掌握其与股票市场的区别。就国内外债券市场的发展状况极其走势作比较分析。第五章 资本市场：投资基金教学要求：投资基金是资本市场的一个新的形态，通过本章的学习，掌握其基本知识、基本理论及其分散风险的功能。内容结构天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 8第一节 投资基金概述一、投资基金起源及其在全球的发展二、投资基金的含义三、投资基金的种类1、公司型基金2、契约型基金3、

12、开放式基金4、封闭式基金第二节：投资基金的组织结构和管理一、投资基金的设立1、发起人2、基金设立的条件3、设立程序二、投资基金组织结构第三节：投资基金市场构造一、投资基金发行市场构造二、投资基金交易市场构造三、证券投资基金的运作 四、基金的投资政策及其特征五、证券投资基金的流通第四节：投资基金市场的价格一、基金价格形式及其确立二、影响基金单位价格的因素1、基金的质地2、供求情况三、基金发行价格的确立 第五节 影响投资基金市场价格波动的因素一、经济因素二、政治因素和社会心理因素天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 9三、技术因素第六节：投资基金的收益及其分配一、证券投资基

13、金的收益来源二、证券投资基金运营过程中需支付的费用三、证券投资基金的收费方式的确定四、收费基金和不收费基金的比较五、证券投资基金收益的分配案例分析与专题讲座本章重点（重要问题 ）：投资基金的含义 投资基金的种类（公司型基金 契约型基金 开放式基金 封闭式基金 投资基金的组织结构和管理 证券投资基金的运作 基金价格形式及其确立 影响基金单位价格的因素 影响投资基金市场价格波动的因素 投资基金的收益及其分配投资基金在我国发展的历史较短，但有较大的发展潜力。因而将本章作为重点章，涉及内容较多。就“我国投资基金面对的机遇和挑战”作专题讲座。第六章 金融衍生工具市场教学要求：金融衍生工具是全球金融创新浪

14、潮中的创新产品，通过学习，掌握金融衍生工具市场的特征极其运行规律。内容结构第一节 金融衍生工具及其发展一、金融衍生工具的概念二、金融衍生工具的发展历程第二节 金融衍生工具的分类一、按合约类型的标准分类1、远期合约2、期货合约天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 103、 期权合约4、 互换合约二、 按相关资产的标准分类1、货币或汇率衍生工具2、利率衍生工具3、股票衍生工具三、 按衍生次序的标准分类1、一般衍生工具2、混合工具3、复杂衍生工具四、 按交易场所的标准分类1、场内工具2、场外工具第三节 金融衍生工具的作用本章重点（重要问题）：金融衍生工具的概念 远期合约 期货

15、合约 期权合约 互换合约 货币或汇率衍生工具 利率衍生工具 股票衍生工具 金融衍生工具的作用该章根据专业课程设置，有选择地安排学习，以避免重复。第七章 证券投资组合教学要求：证券投资组合理论是根据不同证券的收益水平和风险等级各异的特点，用一系列方法求证出最优证券组合。通过学习，要求学生掌握其基本理论并将该理论应用到实际之中。内容结构第一节 证券组合及其管理概述一、证券组合管理及其必要性二、证券组合的基本类型 1、避税型天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 112、收入型3、增长型4、货币市场型5、国际型 三.证券组合管理的基本步骤 四、现代组合理论的形成和发展 第二节

16、证券投资组合收益和风险的测定一、证券投资组合收益率的测定1、单一证券投资组合收益率的测定2、双证券投资组合收益率3、多种证券投资组合收益率二、证券投资组合风险的测定1、单个证券投资组合风险的测定2、双证券投资组合风险的测定3、多种证券投资组合风险的测定三、系统性风险的测定第三节 金融市场投资组合理论一、投资者行为的几种假设二、风险偏好与无差异曲线三、有效边界和最优投资组合1、可行集2、有效集3、最优投资组合第八章 资本资产定价模型教学要求：资本资产定价模型是以证券投资组合理论为基础的。通过本章学习，要求学生掌握其基本理论，加深对资本定价方法的理解天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版）

17、 金融市场学 12。内容结构第一节 资本资产定价理论概述一、CAPM 的定义二、有效边界三、资本市场线四、证券市场线（SML）五、资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的区别六、 资本资产定价理论（CAPM）的应用 资本资产定价理论小结：第二节 套利定价理论（APT）一、套利定价理论的定义二、套利定价理论（APT）的研究思路三、证券投资套利的基本形式四、套利定价理论模型五、套利实例套利定价理论小结：第三节 期权定价理论（OPT）布莱克斯克尔斯一、期权定价理论的定义（OPT）二、期权定价模型本章重点（重要问题）：CAPM 的定义 有效边界 资本市场线 证券市场线（SML） 资本资产定价理论（

18、CAPM）的应用 套利定价理论的定义 套利定价理论（APT）的研究思路 证券投资套利的基本形式 套利定价理论模型 期权定价理论的定义（OPT）期权定价模型第七、八章特别说明：为了避免和投资学相关内容的重复，根据授课对象的不同，随机选择。第九章 证券投资的宏观经济分析教学要求：通过学习掌握宏观经济各因素如何影响证券市场价格天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 13内容结构第一节 宏观经济与证券市场一、影响证券市场价格的基本因素1、宏观因素2、产业和区域因素3、公司因素4、市场因素二、影响证券市场价格的首要因素：宏观经济因素第二节 宏观经济分析一、国内生产总值与国民收人二、

19、经济周期三、通货膨胀四、宏观经济政策调整对证券市场的影响1、货币政策对证券市场的影响2、财政政策对证券市场的影响3、汇率政策对证券市场的影响本章重点（重要问题）：货币政策对证券市场的影响 财政政策对证券市场的影响 汇率政策对证券市场的影响第十章 证券投资的产业周期分析教学要求：产业周期对证券投资有很大的影响，通过本章的学习，要求学生掌握产业特征与证券投资的选择。内容结构第一节 产业的生命周期一 、产业分类二、 产业的生命周期天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 141、初创阶段2、成长阶段3、成熟阶段4、衰退阶段第二节 产业周期性在证券市场上的表现一、 产业周期性和产业

20、业绩二、产业在证券市场上的表现 三、产业特性与证券投资的选择本章重点（重要问题）：产业周期性和产业业绩 产业在证券市场上的表现 产业特性与证券投资的选择第十一章 公司分析教学要求：公司获利能力、地位及基本素质对证券价格有巨大的影响，通过本章的学习要求学生掌握公司财务分析的基本理论和方法。内容结构：第一节 公司基本素质分析一、公司获利能力分析：行业选择的影响二、公司竞争地位分析第二节 公司财务分析一、公司财务分析概述二 、 公司财务分析的主要指标1、净资产收益率2、主营业务利润率3、总资产周转率4、财务杠杆率5、可持续增长率三 、现金流量分析天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融

21、市场学 15第三节 公司财务分析的基本程序和方法一、公司财务分析的基本程序二、公司财务分析的主要方法三、财务分析的局限性专题讲座本章重点（重要问题）：公司财务分析的主要指标 现金流量分析 公司财务分析的基本程序 公司财务分析的主要方法第九、十、十一章说明：证券投资分析是金融市场学的重要组成部分，通过上述三章的学习，全面掌握证券投资的基本理论、内容及方法。第十二章 证券市场监管的基本内容教学要求：为了维护金融秩序，保护竞争，提高金融效率，必须对金融市场进行监管，通过本章的学习，要求学生掌握市场监管的基本理论及基本内容。内容结构第一节 证券监管导论一、证券市场监管的必要性和意义二、证券市场监管的特

22、征第二节 证券监管的要素一、 证券监管主体二、 证券监管目标三、 证券监管的对象和内容四、 证券监管手段第三节 证券监管体系 一、证券监管的法律体系二、 证券监管的制度体系天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 16三、 证券监管的组织执行体系第二节 证券市场监管的基本内容一、证券市场发行监管二、证券市场交易监管三、证券商监管本章重点（重要问题）：证券市场监管的特征 证券监管的要素 证券监管的对象和内容 证券监管手段 证券市场监管的基本内容证券监管是证券市场健康发展的需要，为了保证体系设置的完整，本章是教学大纲的组成部分之一。若课时紧张，可略讲。并就我国金融监管的理论和实

23、际问题作专题讨论。附录篇：证券投资服务附录一 术 语 汇 编附录二 投 资 释 疑附录三 证 券 投 资 基 本 策 略对附录说明：作为补充和讨论的内容，有利于扩大学生的知识面，激发学习兴趣。天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 17重 点 章 节第一章：第 1、2、节；第二章：第 1、2 节；第三章：第 1、2 节；第四章：第 1、2、3、节；第五章：第 1、2、3、4、节；第六章：第 1 节；第七章：第 2、3、4、节；第八章：第 1、2 节；第九章：第 1、2、3 节；第十章：第 2、3 节；第十一章：第 2、3 节；第十二章：第 2 节；天津财经学院系列教学大纲

24、 （2002 年修订版） 金融市场学 18参 考 书 目1、张亦春，2002：现代金融市场学 ，第 1 版，北京：中国金融出版社2、张亦春，1999：金融市场学 ，第 1 版，北京：高等教育出版社3、吴晓求，1999： 证券投资学 ，第 1 版，北京：中国人民大学出版社4、易诚，2000：金融市场与国有企业改革 ，第 1 版，北京：经济科学出版社5、耿红，2000：国债回购论 ，第 1 版，北京：中国财政经济出版社6、Frederic S. Mishkin,(Columbia university), The Economics of Money,Banking, and Financial

25、Markets ，第 1 版，大连：东北财经大学出版社7、夏德仁等，1997：金融市场与证券投资 ，第 1 版，大连：东北财经大学出版社8、吴晓求，2000：中国资本市场未来 10 年 ，第 1 版，北京：中国财政经济出版社9、美费兰克.法博齐 ，1997：资本市场：机构与工具 ，第 1 版，北京：经济科学出版社10、王先庆，1997：金融市场学 ，第 2 版，广东：广东经济出版社11、Lloyd B,THOMAS , Money Banking,AND Financial Market,第 1 版，大连：东北财经大学出版社天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 19课

26、时 分 配章次 章 节 名 称 总计课时 授课课时 辅导练习课时1 金融市场概论 3 3 2 货币市场 4 43 资本市场股票市场 6 4.5 1.54 资本市场债券市场 6 4.5 1.55 资本市场投资基金 6 5 16 金融衍生工具市场 4 3 17 证券投资组合 6 4 28 资本资产定价模型 3 2 19 证券投资的宏观经济分析 3 2.5 o.510 证券投资产业周期分析 3 2 111 公司分析 2 1.5 0.512 证券监管的基本内容 2 2合计 48 38 10说明：本课程为学期课，按每学期 16 教学周、 3 课时/周计算，共 48 课时。其中：讲授 38 课时，占 79.2 ，实践环节课时，占 20.8 。天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 金融市场学 20