1、,第七章 保险产品的定价,保险费和保险费率,保险费是投保人向保险人购买保险所支付的金额。保险费率（rate）就是保险的单位价格，是保险人按单位保险金额向投保人收取保费的标准，也是被保险人为获得每一单位保险金额的保障而应缴纳的保险费。,保险费和保险费率,费率也是一种成本，但是不同的是，其它产品在出售的时候，成本已知，保险产品的成本在出售的时候是不知道的。只有到保单到期时，人们才知道成本是多少。,费率的制定,因此，保险产品和其它产品一个最大的区别就是，前者的价格是建立在预测的基础之上的：保险人对未来的损失和未来费用进行预测，然后将这些费用在不同的被保险人之间进行分配。这一过程就是费率厘定，或称保险
2、定价。,保险费率的计算,保险费率的计算公式是：毛费率（保险费率）保险费保险金额 保险费率通常用千分率（）或百分率（）来表示。通常，人寿保险中，费率按照每1000元保额来计算；在财产险中，费率按照每100元来计算。,保险费率的合理性,费率在短期内应该保持稳定，以免消费者不满（就如同不满通货膨胀），但是费率应该对变化的损失和经济状况敏感。为了实现费率充足的目标，费率在损失风险增加的时候应该提高。例如城市发展中，应该提高汽车保费，以应对交通事故的提升。又如，如果通货膨胀提高导致责任风险增加，责任费率也应该增加。,保险费率的合理性,测定保险费率是否合理，只需要将一段时间内的平均实际损失率和该类风险的标
3、准损失率，即预期损失率进行比较，从而得出费率应作何种程度的调整（后文的公式更详细）M=A/EM-1=调整率其中，M为修正费率，A是实际损失，E代表预期损失率。,保险费率的合理性,例如: 预期损失率是55%,实际损失率是60%，则调整率是： 60%/55%-1=9%,保险费率对预防损失的鼓励性,费率应该鼓励损失控制行为，损失控制是为了降低损失发生的频率和严重程度。这点很重要，因为损失控制能够保持保险承保能力，利润也可以稳定。具体做法例如：在盗窃保险中，安装警铃可以降低保费，财产险种，可因为没有发生保险事故而降低费率。,保险费率的构成,保险费率由两部分组成，一部分是根据不同种类保险标的的损失概率大
4、小、损失程度的高低而厘定的，称为纯费率，用于支付损失；另一部分是根据保险人经营成本的大小而厘定的，称为附加费率，用于支付费用、利润以及意外事件，通常是毛费率的一定百分比。它们的关系是： 保险费率（毛费率）=纯费率+附加费率,厘定保险费率的方法,一、判断法 判断法是对每个保险标的分别评价，由核保人判断其损失概率和损失程度，据此制定出符合实际情况的个别保险费率。 判断法通常是在损失风险形式多样且多变，无法使用分类法或不能取得可信的统计资料时才采用，它十分依赖承保人的判断经验。例如：宇航员登月的保险费，文物 在一些海洋运输保险和内陆水运保险中广泛应用,因为航海船只、港口和水上交通工具种类很多，所以一
5、些海洋运输保险费率主要出于核保人的判断。,厘定保险费率的方法二、分类法 分类法是现代保险经营中确定费率的主要方法。它把具有类似特征的风险置入同一承保类别，制定相同的费率，费率反映该类别的平均损失经验数据。 分类法的主要优点是便于使用，分类法又称为手册法。使用这种方法时应尽可能分类恰当，还要及时根据情况变化调整费率分类，以提高分类费率的精确度。,12,厘定保险费率的方法,二、分类法 分类法的根据是，假设被保险人未来发生损失主要是一些相同的因素引起：房屋保险的主要因素是建筑材料，房屋使用时间，保障设施（灭火器）。 在房屋保险、私人汽车保险、人寿健康险中广泛使用。,两种确定分类费率的方法,纯粹保费方
6、法和损失率方法纯粹保费方法的计算分两步： 1 ，计算纯粹保费，补偿投保损失 假设在汽车碰撞险中，500 000辆汽车属于同一承保类别，在一年中，投保损失3 300万元，纯粹保费是： 33 000 000/500 000= 66元,两种确定分类费率的方法,纯粹保费方法的计算分两步：2，为费用，利润和意外事件追加费用。计算保险费用。假设费用率是毛费率的40%：毛费率=纯粹保费/（1-费用率） =66/(1-0.4)=110元,例题,一个大型责任保险公司签定了一笔大额私人汽车乘客保险，精算师分析了最近的一个保单年度内，特定类别司机的索赔数据，显示了一年中，保险公司为每 100 000 辆投保汽车支付
7、的的投保损失费用为3000万元，另外公司的毛费率是40%，请根据纯粹报废方法计算纯粹保费和毛费率。 （30 000 000/100 000）/（1-0.4）,两种确定分类费率的方法,损失率方法：就是比较实际和预期损失率，然后进行调整。 例如：如果到期保费是100万元，投保损失时800 000元，那么实际损失率是80%，假设预期损失率是70%，那么这一费率必须提高： 费率变化= （实际损失率-预期损失率）/预期损失率= (0.8-0.7)/0.7=14.3%,厘定保险费率的方法三、修正法(增减法) 修正法是在分类法确定了基本费率以后，根据承保标的的风险程度和标的自身情况进行调整变动来确定保险费率
8、的方法。即是基于个别损失情况向上或向下调整分类费率（手册费率）的一种费率厘定计划。修正法既有分类法的科学性，又有判断法的灵活性，费率厘定更加公平合理。 修正法的主要实施方式有表定法、经验法和追溯法三种。,18,厘定保险费率的方法三、修正法 （一）表定法 这种方法首先对每种危险单位确定一个基本费率，然后根据客体特征作增减修正，计算出客体的保险费率。 表定法是基于这样的假设：被保险人的某些操作和经营的客体特征将影响到被保险人将来的损失。具体做法是每一种风险设定一个基准费率，然后根据合意不合意的物理特性进行调整（与前边的分类法比较,这里要进行调整） 。 以建筑物为例，按下列因素分别计算费率： 建筑结
9、构，占用，消防，周围环境，保养。,19,厘定保险费率的方法 （二）经验法 是根据被保险人以往的损失经验，对按照分类费率制定的保险费率加以调整的费率确定方法。 经验法最显著的特点是，使用被保险人以往的损失经验（如过去三年的损失经验）来确定下一个保险期的保险费。经验法在一定程度上具有鼓励保护防灾防损的作用。,20,厘定保险费率的方法 在确定费率调整幅度时，实际的损失经验数据要根据置信系数修正。 保险费率调整的公式为： M表示保险费率调整百分比；A表示保险时期被保险人的实际损失；E表示被保险人适用某分类时的预期损失；C表示置信系数，既是精算师认为数据的可靠度；T表示趋势系数，即平均赔偿金额支出的趋势
10、以及物价指数的变动等。,21,例题(课后第8题),某企业购买了用经验法厘定费率的普通责任保险单，年保险费是2万元，预期的损失金额是5000元，在以往3年该企业的年平均实际损失额为3000元，置信系数是0.2，趋势系数是1。请计算：该企业下一个保险期新的保险费调整为多少？解：保险费率调整比例 所以该企业下一年的保险费调整为20000（1-8%）=18400元,厘定保险费率的方法 （三）追溯法 这种方法根据被保险人在本保险期内的损失经验决定当期实际缴付的保险费。临时保费在保险期间开始的时候支付，在期末，最终保费根据该保险期限内实际发生的损失计算。保险人规定了最低保费和最高保费。实际缴付的保费一般在
11、最低和最高保费额之间，具体金额取决于被保险人在当期的实际损失经验。追溯法对防损有很大的经济刺激作用。用于比如汽车责任险，物理损毁险。,23,财产保险费率的厘定 财产保险费率由纯费率和附加费率组成，其有效期一般是一年，到期后续保时可以根据实际情况进行调整。一、纯费率概述（一）保险金额损失率 保险金额损失率是指被保险的财产价值受损失的比率，即在一定时期内被保险财产赔款金额与保险金额总和的比率。,24,第三节 财产保险费率的厘定 保险金额损失率的计算公式为：,保险损失率是保险费率的最低限度。（二）纯费率 财产保险纯费率是在保险损失率的基础上制定的，为了避免偶然性，不能仅仅以某一次或者很短的一段时间内
12、的 损失率作为制定纯费率，它应该综合反映一个较长时间内保险人的保险金额损失率的情况。因此首先计算算数平均值,25,第三节 财产保险费率的厘定,（二）纯费率首先计算算数平均值：假设有一组数值，其平均值为：其次计算标准差：,26,第三节 财产保险费率的厘定,在真实世界中，除非在某些特殊情况下，找到一个总体的真实的标准差是不现实的。大多数情况下，总体标准差是通过随机抽取一定量的样本并计算样本标准差估计的。 （1）纯费率的均方差（样本标准差），公式为：,其中，X是过去每一年的损失率，a是算术平均数，n是计算损失率的年数。,27,财产保险费率的厘定,（2）偏差系数，即波动幅度（上面计算的均方差）与算术平
13、均数的比率。公式为：,在具体操作中，为了抵销实际损失对于往年损失率算术平均数的偏差，也为了避免每次都计算均方差的麻烦，我们做了简化，要在算术平均数上加一个稳定系数，这个稳定系数的大小基本相当于偏差系数。,28,第三节 财产保险费率的厘定,在实际工作中一般把稳定系数的取值范围确定在10%20%之间，这样就产生了计算纯费率的计算公式：纯费率=损失率算数平均数*（1+稳定系数）,29,计算例题见教材p142-p143。,第三节 财产保险费率的厘定,二、附加费率 附加费率是指保险人为使业务正常经营而支出的费用所占保险总金额的比率。业务经营费用主要以经营管理费和预期的利润为基础，根据以往若干年支出的经营
14、管理费用、预期利润和意外准备金占保险金额的比例来确定，一般表现为一个常数。附加费率的计算公式为：,30,第三节 财产保险费率的厘定,三、毛费率和级差费率 纯费率加上附加费率就是毛费率，又称某个承保类别或险种的基础保险费率（基础费率）。其计算公式为：,在一些涉外保险中，附加费率经常表示为纯费率的一定比例（有时表示成毛费率的百分比），这时毛费率的计算公式为（例题用此公式）：,31,第三节 财产保险费率的厘定,保险公司收取保费以后，往往会将此中的一大部分资金用于投资，投资受益通常可以充当保险费收入，使保险的毛费率降低，此时毛费率的计算公式为：,从该公式可以看出，如果投资收益足够大，毛费率甚至可以低于
15、纯费率。,32,例题（课后第9题）,根据过去十年的经验数据，某财产保险的损失率如下列表格表示：如果稳定系数是15%, 附加费率是 20% ，每年的投资回报率是 6%, 请计算保险费率。解：损失率算术值=(4.8%4.5%5.6%5.3%4.6%4.8%5.2%4.1%5.3%5.8%)10=5% P=5%(115%)(120%)(16%)=6.51%,第三节 财产保险费率的厘定,由于基础保险费率（毛费率）是由某一承保险别总的保险金额损失率和费用率来确定的，不能满足分项业务的需要，所以对单个保险标的保险费率的确定，必须根据保险标的的实际危险状况，对基础保费进行调整（货物运输保险中的车辆状况、载重
16、吨位、前往地区、货物危险情况、季节等因素），调整后的费率就是保险级差费率。 保险级差费率体现了公平合理的原则。经过级差费率调整后的毛费率是最终费率，它是保险公司向投保人收取保险费的费率标准。,34,第四节 人寿保险费率的厘定,人寿保险费率也包括纯费率和附加费率两部分，但纯费率计算方式与财产保险费率的厘定不同。 计算人寿保险费率的主要依据是生存率（或死亡率）和利息率，所以生命表和现值表是厘定人寿保险费率的基本工具。 寿险精算是厘定人寿保险费率的最基本方法。,35,第四节 人寿保险费率的厘定,一、影响人寿保险费率的因素 （一）死亡率因素 人寿保险是以被保险人的生命作为保险标的的。保险履约的前提就是
17、被保险人的生存（年金保险）或死亡（寿险）。所以保险费的计算必须依据被保险人的死亡率来进行。 精算师使用生命表来确定每一个年龄段的人的死亡概率，死亡概率乘以死亡发生时保险公司支付的数额，得到每一个保单年度的死亡给付，然后将这些年度预期值折算为保单生效日的数额。就是趸缴保费，如果是分期付款，还要进行平准保费的计算。,36,第四节 人寿保险费率的厘定,（二）利率因素 一份人寿保险合同往往长达几十年。由于人寿保险的长期性，保费的收取将持续几十年，保险金的给付更是在合同生效后几十年，因此保险费率的计算还必须将通货膨胀因素（即利息率）考虑进去。（三）投资收益：可以起到降低保费的作用,37,第四节 人寿保险
18、费率的厘定,（三）费用率因素 寿险公司要正常开展业务，会产生各种各样的费用，这些费用一般包括：合同初始费，代理人酬金，保单维持费用，保单终止费等。这些费用最后都将分摊给被保险人负担，因此保险费率的计算还要将保险人的费用率因素考虑进去。 人寿保险和人身意外伤害险或医疗保险费率厘定的区别：后者一般不考虑人的寿命，因此不以生命表为制定保险费率的依据；后者大部分为短期合同，计算费率时一般不考虑通货膨胀因素。,38,第四节 人寿保险费率的厘定,二、人寿纯费率的计算基础 （一）生命表 1生命表概述 生命表是计算人寿保险费率纯费率的基本依据。它是根据一定的调查时期、一定的国家和地区、一定的人口群体（如男性、
19、女性）等实际而完整的统计资料，计算出一定大数量人群（10万或1 000万）中各种年龄的人的生存和死亡概率，并将其汇编而成的一种表格。,39,第四节 人寿保险费率的厘定,生命表通常分为国民生命表和经验生命表。 国民生命表是根据全体国民或特定地区的人口统计资料编制的生命表；资料主要来源于人口普查的资料。 经验生命表是根据人寿保险、社会保险以往的死亡记录编制的生命表。国民生命表没有经过保险公司的风险选择（高风险的经过剔除），它的死亡率要高于经验生命表的死亡率，但五年以后两表的死亡率逐渐趋同（时间长，保险公司无法进行准确风险选择）。,40,第四节 人寿保险费率的厘定,为求保险费率计算的精确，不同的保险
20、业务应选用不同的生命表。定期寿险一般选用经验生命表，而年金保险一般选用专门的年金生命表。 西方发达国家的保险公司制定生命表已有200多年的历史，而且每隔二、三十年根据人们寿命的变化修改生命表。,41,第四节 人寿保险费率的厘定,我国恢复人寿保险业务后先是使用日本全会社生命表，1990年7月1日人口普查后，制定了新的国民生命表。中国第一张生命表是1995年发布的中国人寿保险业经验生命表（19901993）。 目前我国使用的是2005年12月发布、2006年1月1日起生效的第二张寿险业生命表，即中国人寿保险业经验生命表（2000-2003）（见教材7.1）。注意：课后题目存在混合两张表的现象,42
21、,第四节 人寿保险费率的厘定,2生命表的内容 （1）生命表的常用项目 一张生命表通常包括6个项目（见教材p150，表7.2，这是表7.1的一部分）： x表示年龄，在生命表中，首先要选择初始年龄且假定在该年龄生存的一个合适的人数，这个数称为基数。一般选择0岁为初始年龄，并规定此年龄的人数，通常取整数。在生命表中还规定最高年龄，用w表示，满足 lw 0， lw+1= 0（超过此年龄的都仙游了）；,43,第四节 人寿保险费率的厘定,lx表示x岁的人年初生存人数； dx表示x岁的人在一年里的死亡人数； px表示x岁的人在一年里的生存率； qx表示x岁的人在一年里的死亡率； ex表示x岁的人以后还能生存
22、的平均年数，即平均余命，假设死亡发生在每一年的年中，有：,44,解释:指在一定年的被保险人平均还能生存多少年。它对计算护理保险金、年金伤残保险金等都是一个非常重要的概念。计算Ex=Tx/Ix. （1） 公式中，Ex是x岁的人平均余命；Tx是x岁人的总的生存年数；Ix是x的人现在的总人数。用总的年数去除总的人数，所得就是的人的平均余命。Ex=（ lx + lx+ l ）/ lx （2）该公式的分子就是总的生存年数，是隔年的生存年数的相加之和。 因为假定年中死亡，所以平均加,第四节 人寿保险费率的厘定,（2）寿险费率计算中用到的其他项目,46,第四节 人寿保险费率的厘定,（3）各参数之间的关系,4
23、7,第四节 人寿保险费率的厘定,例1：试求一个25岁的男性在达到50岁之前的死亡概率，1000个25岁男性达到50岁之前的死亡人数。（数据见教材表7.2）,48,第四节 人寿保险费率的厘定,例2：试求一个25岁的男性生存到50岁的概率，1000个25岁男性生存到50岁的人数。 （数据见教材表7.2）,49,第四节 人寿保险费率的厘定,（二）利息因素 由于人寿保险合同一般都要持续几十年，被保险人缴纳的纯保费作为储蓄累积成责任准备金一直留存在保险人那里，成为将来给付给受益人的保险金。这部分保险费具有时间价值，期间产生的利息应归被保险人所有。 因此，厘定人寿保险的纯费率时，除以生命表作为计算工具外，
24、还要考虑利息因素。,50,第四节 人寿保险费率的厘定,1复利终值 人寿保险的利息要按复利计算。复利是对本金及其产生的利息一并计算，也就是利上有利。 按复利计算终值的公式是：,51,第四节 人寿保险费率的厘定,2现值 现值是与终值相反，即在一定利率条件下，将来某一时刻要得到一笔固定金额资金，现在应存放的本金。 或 其中v称为贴现因子（或折现率），表示1年后得到1元人民币在年初时刻的现值。,52,第四节 人寿保险费率的厘定,三、人寿保险纯保费的计算 本部分首先假定： 被保险人的生死遵循预定生命表所示的生死规律； 同一种类的保险合同，全部于该年龄初同时订立； 保险金于每年度末同时支付；（年初缴纳年底
25、赔付） 保险费按预定利率复利生息，并假定年利率为i； 假定保险金额均为1元（有特别说明者例外），因而所求得的纯保险费就是纯保险费率，最后再乘以实际保金额； 假定生命表中某一年龄的人都投保了某种保险。不影响结果。,53,第四节 人寿保险费率的厘定,人寿保险费制定的基本原则是等价交换、收支相等，即所有被保险人缴付纯保费的现值等于保险公司未来支付保险金的现值。人寿保险纯保险费的计算分为两种： （1）趸缴纯保费的计算；（一次交清） （2）年缴纯保费的计算。（每年年初）问题：保险公司费用、利润从何而来？寿险公司的部分费用和利润应来自保险基金的投资回报。,54,第四节 人寿保险费率的厘定,（一）趸缴纯保险
26、费 趸缴纯保险费是指投保人在保险开始时向保险公司一次缴清全部应缴的保险费。 因为人寿保险期限要长达几十年，一次缴清保险费金额很大；所以，除年金保险外，很少有人以一次性付清保险费的形式购买人寿保险。 但趸缴纯保险费的计算是年缴或定期缴付纯保险费计算的基础。,55,第四节 人寿保险费率的厘定,1定期人寿保险趸缴纯保费的计算 定期人寿保险是指以死亡为给付保险金条件，且保险期限为固定年限的人寿保险。 定期寿险提供一个固定期间的保障，如果被保险人在约定期限内死亡，保险人即给付受益人约定的保险金；如果被保险人在保险期届满时仍然生存，契约即行终止，保险人无给付义务。,56,第四节 人寿保险费率的厘定,57,
27、第四节 人寿保险费率的厘定,58,第四节 人寿保险费率的厘定,例： 55岁的男性投保5年期的定期寿险，保险金额为10 000元，保险金在死亡年末支付。 请按中国人寿保险业经验生命表（2000-2003）非养老金业务男表和利率6%计算趸缴纯保费。 （答案见教材p156）,59,第四节 人寿保险费率的厘定,60,第四节 人寿保险费率的厘定,61,第四节 人寿保险费率的厘定,62,第四节 人寿保险费率的厘定,63,例3：计算25岁的男性投保10年期人寿保险，保额为10 000元的趸缴纯保费（假定年利率为6%）。表格参见,例题（课后第题）,下面是某国生命表的一部分，假设年息率固定为3%，某人41 岁，
28、想购买一次性付款的7年期的定期生命险，给付金面值是50,000元，他将支付多少保险费？解：将 7 年的净现值加起来，得 $25.86，然后25.86x 50000 =$1293.,例题（课后第题）,第四节 人寿保险费率的厘定,2终身人寿保险趸缴纯保费的计算 终身寿险指以死亡为给付保险金条件，且保险期限为终身的人寿保险。 终身寿险是一种不定期的死亡保险，即保险合同中并不规定期限，自合同有效之日起，至被保险人死亡为止。也就是保险人对被保险人要终身负责，无论被保险人何时死亡，保险人都有给付保险金义务。,66,第四节 人寿保险费率的厘定,67,第四节 人寿保险费率的厘定,68,第四节 人寿保险费率的厘
29、定,69,第四节 人寿保险费率的厘定,70,第四节 人寿保险费率的厘定,71,第四节 人寿保险费率的厘定,4两全保险（混合保险）趸缴纯保险费的计算 两全保险是指在保险期内不论被保险人生存还是死亡，保险人均需给付保险金。 因此两全保险的趸缴纯保险费等于定期生存纯保险费与定期死亡纯保险费之和。,72,第四节 人寿保险费率的厘定,73,第四节 人寿保险费率的厘定,74,第四节 人寿保险费率的厘定,5定期年金保险趸缴纯保险费的计算 年金保险是指按照保险合同约定，以生存为给付保险金条件，按约定分期给付生存保险金，且分期给付生存保险金的间隔不超过一年（含一年）的人寿保险。,75,第四节 人寿保险费率的厘定
30、,年金有即期年金与延期年金之分。在保险合同成立后，立即开始支付年金者，叫即期年金；而延期年金是在保险合同成立后，需要等待一定时期或要到某个年龄才开始支付。 年金又有期首付和期末付两种情形，保险金在年末支付的假定在此不适用。,76,第四节 人寿保险费率的厘定,（1）即期年金 年初支付年金。假定x岁的人投保期限为n年的年金保险，保险公司每年初支付保险金。,77,第四节 人寿保险费率的厘定,78,第四节 人寿保险费率的厘定,79,第四节 人寿保险费率的厘定,80,第四节 人寿保险费率的厘定,年末支付年金。 假定x岁的人投保期限为n年的年金保险，保险公司每年末支付保险金。（推导方法类似，把前式中的Lx
31、 去掉。）,81,第四节 人寿保险费率的厘定,（2）延期年金 延期年金与即期年金不同的是：在保险合同成立后，保险人要在一定时期或被保险人达到一定年龄后，才开始给付年金。 年初支付年金。,82,第四节 人寿保险费率的厘定,83,第四节 人寿保险费率的厘定,年末支付年金。 x岁的人投保期限为n年的年金保险，m年后开始（在期末）给付，即延期m年。同样的道理，去掉一项。,84,第四节 人寿保险费率的厘定,（二）年缴纯保险费的计算 年缴纯保险费是指投保人每年年初缴付保险费。根据纯保险费厘定的原则，不论采取何种缴费方式，其保险费的现值均相等，即投保人年缴保险费的现值之和与投保人趸缴纯保险费的数额完全相等。
32、 只有这样，才能保证投保人与保险人双方权利、义务对等。,85,第四节 人寿保险费率的厘定,假定A为各类保险的趸缴纯保险费，P为年缴纯保险费，设保费每年初缴纳一次，那么保险人各年收取纯保险费的累计现值为：,86,第四节 人寿保险费率的厘定,87,第四节 人寿保险费率的厘定,由于两全保险的综合性相对较强，因此以两全保险为例说明年缴纯保险费的计算：1.如果缴费期间与保险期间一致 假设缴费期间与保险期间都为n年，则有(7.8)/(7.11),88,第四节 人寿保险费率的厘定,2.如果缴费期间与保险期间不一致 假设保险期限为n年，缴费期限为t年（tn）时，则有(分子是趸缴额，按保险期n,分母是年缴额，按
33、缴费年限计算。),89,课后第11题,11假设终身寿险保单于20岁签发，保险金额为20 000元，试求：（1）普通终身寿险的年缴纯保费；（2）20年限期缴费终身寿险的年缴纯保费；（3）45岁缴清终身寿险的年缴纯保费。（说明：列出式子即可，用（7.20）推导）,答案,课后12题,20岁男性投保30年两全保险，保额为10 000元，缴费期为10年，则每年年缴纯保费是多少？（说明：列出式子即可）解：年缴纯保费是：,课后13题,20岁男性准备投保30年两全保险，缴费期为5年，保额为10 000元，假定年利率为6%。请计算年缴纯保费。生命表换算表节选数据如下简表所示。,中国人寿保险业经验生命表（1990
34、-1993）换算表(男性） （利率6% ）,第四节 人寿保险费率的厘定,95,四、人寿保险营业保险费率的计算 营业保费由纯保费和附加保费构成，即在纯保费的基础上附加费用支出。 虽然在人寿保险业务经营中费用支出的情况比较复杂，但其计算依据仍是等价交换、收支相等。 人寿保险营业保费计算的常用方法包括三种。,第四节 人寿保险费率的厘定,96,（一）三元素法 三元素法是将附加费用分为三大类，即： 新契约费用，是一次性费用且在签订保险合同的当年支出； 维持费用，分摊于整个缴费期 ； 收费费用，也是分摊于整个缴费期，按年营业保费的一定比例确定。,第四节 人寿保险费率的厘定,97,（二）比例法 比例法的计算
35、比三元素法简单（教材p162）。,第四节 人寿保险费率的厘定,98,（三）常数及比例法 常数及比例法把附加费用分成两部分： 首先，根据每张保单的平均保险金额推算出每单位保险金额必须承担的固定费用，用C 表示； 然后，再确定营业保费的一定比例作为其余部分的附加费用，用k 表示，则：,第四节 人寿保险费率的厘定,99,还应该说明的是，费率受利率波动的影响要远远大于受生命表变动的影响。 利率i 越高，现值就越低，纯费率也越低。然而，人寿保险合同往往持续较长时间，一旦签订中间不可更改，但利率则根据经济形势经常变动，因此保险公司的盈利常常会减小甚至亏损。 因此，注意和防范由于利率的变动而造成的亏损，是保
36、险公司在制定费率时应特别考虑的问题。,第四节 人寿保险费率的厘定,100,此外，人寿保险是长期保险，储蓄性是它区别于其他险种的主要特征。 保险公司在收取保险费和保险金给付之间通常有着几十年的时间差。 运用收取的保险费进行投资是保险公司获取赢利的一大手段，因此投资盈利也应成为制定人寿保险费率时考虑的一大因素。,寿险公司利润来源,寿险公司通过保险和投资业务创造价值。其主要利润来源有三个：承保业务、投资业务和管理费收入。承保业绩虽然长期而言是变化的，但是与投资收益相比，其对盈利的贡献较为稳定。保单持有人资产管理费用随资产的价值波动，一般较不稳定。投资收益与金融市场走势有关，在市场动荡时期波动很大。,
37、例题：养老保险是否值得投资,某人要购买一项养老保险，购买成本是60 000元。该保险可以在20年内于每月后报500元，年利率是8%，计算这笔投资是否值得。解：首先计算期末年金的现值公式：假设每期偿还A元，现值是P,例题：养老保险是否值得投资,因为购买成本是60 000元，所以投资不值得。,练习,试求一个20岁的男性在达到50岁之前的死亡概率和生存到50岁时的概率。假定年利率为3%，为了在30年后积累到400000元，现在必须投资多少本金？假定年利率为6%（下同），计算一个20岁男性投保五年期死亡保险，保额为10000元的趸缴纯保费。计算一个20岁的男性投保五年期生存保险，保额为10000元的趸缴纯保费,104,练习,5 一个35岁的男性投保10年期的定期死亡保险，保额为50000元，缴费期限和保险期限一致，则他每年应缴纯保费多少？,105,
