1、保险学,主讲人：朱红红,教材及推荐读物,教材： -保险学，孙祁祥著，北京大学出版社，2009年第4版；推荐读物： -中华人民共和国保险法，2009年2月28日修订通过，10月1日起施行-保险知识读本，马永伟主编，中国金融出版社，2000年5月第1版；-风险管理与保险，孙祁祥等译，中国社会科学出版社，1998年5月第1版；,教学计划,第一部分 保险基础第二部分 保险市场第三部分 保险产品第四部分 保险经营与管理第五部分 社会保险,第一章 风险与风险管理,学习内容：第一节 风险概述第二节 风险决策第三节 风险管理,思考,“天有不测风云，人有旦夕祸福。” 元无名氏合同文字第四折：“天有不测风云，人有
2、旦夕祸福，那厮恰才无病。怎生下在牢里便有病？张千，你再去看来。”我们在日常生活中会遇到哪些风险？,2011年7月23日晚上20点30分左右，甬温线永嘉站至温州南站间，北京南至福州D301次列车与杭州至福州南D3115次列车发生追尾事故，事故原因是温州南的信号指示灯遭雷劈，导致本来应该是显示红灯，而错误升级显示为绿灯。截至7月29日，事故已造成40人死亡（有数名外籍人士），200多人受伤。遇难人员赔偿救助标准由50万元提升为91.5万元。,823菲律宾劫持香港游客事件,西班牙斗牛比赛中发生惨剧：被公牛角刺穿下颚,近日，在西班牙马德里进行的一场斗牛比赛中酿惨剧：著名的斗牛士胡里奥阿帕里西奥被伤痕累
3、累的公牛用角刺穿下颚，牛角甚至从阿帕里西奥的口中穿出，场面十分恐怖。 幸运的是，阿帕里西奥虽然身负重伤，但是没有生命之忧，他随即被送往医院，在周六深夜至周日凌晨接受数个小时的手术。现在，他的经纪人最担心的是，这次惊魂时刻会给阿帕里西奥留下永久的心理阴影，从此让他患上“公牛恐惧症”。 阿帕里西奥的父亲在上世纪50年代同样是一名非常著名的斗牛士，谈到儿子这次负伤，他说道：“阿帕里西奥的伤势非常严重，他的整个嘴几乎都被摧毁了。”阿帕里西奥的经纪人在尼姆接受记者的电话采访时称：“我怀疑阿帕里西奥是否还能重返竞技场，这次意外对他的心理影响太大了。” 据当地电台的消息，这次惨剧发生在马德里当地时间周五的晚
4、上，现场大约有2万名观众。准备用剑刺穿公牛心脏，完成致命一击的阿帕里西奥不慎滑倒，530公斤重的公牛虽然已经身负重伤，但还是凶猛地扑向阿帕里西奥，几乎将他顶死，甚至有2名观众被这一情景吓晕过去。,西班牙斗牛赛发生惨剧 愤怒公牛冲上观众席,2010年8月18日，西班牙北部城市塔法利亚举行的一场斗牛赛发生惨剧，一头愤怒的公牛跳上看台，引发观众骚乱，造成至少30人受伤，其中3人伤势严重。,第一节 风险概述,一、风险的含义二、风险的组成要素三、风险的分类四、风险的度量,一、风险的含义,风险是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。风险是一种客观存在的状态（客观性）风险是与损失相关的状态（损失性）
5、风险是损失的发生具有不确定性的状态（偶然性）,风险的特点,客观性风险的发生有其客观原因，不以人的意志为转移（人们只能在一定的时间和空间内改变风险存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失幅度，但是，从总体上说，风险是不可能彻底消除的） ； 偶然性风险发生时间和损失程度具有偶然性（空间、时间、损失程度的不确定性）；损失性风险的发生必然造成一定的经济损失或特殊经济需要（医疗、生活费用等）,【延伸阅读】风险的由来,“风险”一词的由来，最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满
6、载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词。 据说经过多位学者论证的“风险”一词的“源出说”称，风险（RISK）一词是舶来品，有人认为来自阿拉伯语、有人认为来源于西班牙语或拉丁语，但比较权威的说法是来源于意大利语的“RISQUE”一词。在早期的运用中，也是被理解为客观的危险，体现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。大约到了19世纪，在英文的使用中，风险一词常常用法文拼写，主要是用于与保险有关的事情上。,二、风险的组成要素,1、风险因素（Hazard）：增加损失发生的频率
7、或严重程度的因素 2、风险事故（Peril）：损失的直接原因 3、损失（Loss）：价值的消灭或减少,风险的构成要素（1）风险因素,风险因素（ Hazard ） （风险条件）：是指引发风险事故或者在风险事故发生时致使损失增加的条件（增加损失发生的频率或严重程度的因素）。构成风险因素的条件越多，发生损失的可能性就越大，损失就会越严重。 通常分为三类： （1）有形（物质形态）风险因素（实质性风险因素） (Physical Hazard) 有形风险因素是指导致损失发生的物质方面的因素。比如财产所在的地域、建筑结构和用途等。南方地域要比北方地域发生洪灾的可能性大；木质结构的房屋要比水泥结构的房屋发生火
8、灾的可能性大；机动车从事营运的要比非营运的发生交通事故的可能性大。,（2）无形（非物质形态）风险因素 文化、习俗和生活态度等一类非物资形态的因素也会影响损失发生的可能性和受损的程度。 道德风险因素(Moral Hazard)是指人们以不诚实、或不良企图、或欺诈行为故意促使风险事故发生，或扩大已发生的风险事故所造成的损失的因素。 心理（行为）风险因素(Morale Hazard)是指由于人们主观上的粗心大意和漠不关心，易于引发风险事故发生的机会和扩大损失程度的因素。,风险的构成要素（2）风险事故,风险事故(peril)又称风险事件，是指风险的可能成为现实，以致造成人身伤亡或财产损害的偶发事件。例
9、如，火灾、地震、洪水、龙卷风、雷电、爆炸、盗窃、抢劫、疾病、死亡等等都是风险事故。 风险事故是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介物。风险事故意味着风险的可能性转化为现实性。风险事故发生的根源主要有三种：1、自然现象，如地震、台风、洪水等；2、社会政治、经济的变动，如社会动乱、汇率的变动等；3、人或物本身内在属性、缺陷，如疾病、设备故障等。,风险的构成要素（3）损失,损失（loss）是指非故意的、非计划的和非预期的价值的消灭或减少，即经济损失。在保险实务中，通常将损失可分为两种形态，即直接损失和间接损失。直接损失是由风险事故导致的财产本身的损失和人身的伤害，间接损失则是由直接损失引起的额
10、外费用损失、收入损失、责任损失等。多数情况下，间接损失的金额很大，有时甚至超过直接损失。,风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，三者的关系为：风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损失幅度的条件，是风险事故发生的潜在原因；风险事故是造成生命财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介；损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少。上述三者关系为：风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，风险因素引起或增加风险事故；风险事故发生可能造成损失。 如下图所示。,【延伸阅读】一支烟蒂毁了一座城市,西欧某城市，气候宜人，风景如画。某日，一艘停泊在河边
11、的装有万吨化肥的货船突热冒出稀淡的烟，继而变黑。几名船员利用船上的设施灭火无效，火势很快从一个船舱蔓延到其它两个船舱。船员有的被烟熏倒了，有的弃船逃命。等到岸上的消防队赶到时，火和烟已封锁了大半条船。消防队布置了十几支水枪向船舱内猛射，然而无济于事，火势仍有增无减。烧船还没什么，但这艘船上装载的全是硝酸铵农药，危险性几近硝酸铵炸药，一万吨硝酸铵的爆炸威力是令人不寒而栗的。消息传来，岸上的人们吓得纷纷逃离，城市秩序大乱，政府当局也没有良好的对策。不久，随着一声巨响，一朵巨大的蘑菇云升起在河流上空，爆炸产生的凶猛震波使得大批高楼像积木般地颓然倒下。这还不算，城外几十个大型油罐在冲击波作用下，一只接
12、一只倒了下来，又引起一场大规模爆炸，再一批建筑物和生灵被埋葬了。浓烟和烈火席卷这座城市，逃难的市民堵了所有通往郊区的公路。为了扑灭爆炸引起的遍地烈焰，这个国家的政府调动了军队，但因为断电、断水，使扑救工作十分艰难大火燃烧了好几天才逐渐熄灭。事后，这个国家政府成立专门调查组对这起火灾原因作了周密而详细的调查最后的结论令所有的人瞠目结舌：火灾竞是一名船员无意间将一支未熄灭的烟蒂扔在船舱内而引起的，一支烟蒂毁了一城市，这个代价实在太惨重了。后来，艺术家以此为原型拍摄了一部影片，这就是曾在我国放映过的爆炸。,一生风险事故概率,风险事故 发生概率 受伤 13 难产 16车祸 112心脏病突然发作 177
13、在家中受伤 180受到致命武器的攻击 1260死于心脏病 1340 家中成员死于突发事件 1700 乳腺癌(女性) 110死于中风 11700死于突发事件 12900死于车祸 15000,风险事故 发生概率染上爱滋病 15700被谋杀 11110死于怀孕或生产(女性) 14000自杀(女性) 120000自杀(男性) 15000因坠落摔死 120000死于工伤 126000走路时被汽车撞死 140000死于火灾 150000溺水而死 150000受二手烟污染而死于肺癌160000被刺伤致死 160000,一生风险事故概率,风险事故 发生概率死于手术并发证 180000因中毒而死(不包括自杀)
14、186000骑自行车时死于车祸 1130000吃东西时噎死 1160000被空中坠落的物体砸死 1290000触电而死 1350000死于浴缸中 11000000坠落床下而死 12000000被龙卷风刮走摔死 l2000000被冻死 13000,风险事故 发生概率死于心脏病 13死于癌症 15死于中风 114死于车祸 145自杀 139死于爱滋病 197死于飞机失事 14000死于狂犬病 1700000,二、风险的分类,（一）按损害对象分类人身风险、财产风险与责任风险（二）按风险的起源与影响分类基本风险、特定风险（三）按风险导致的后果分类纯粹风险、投机风险,人身风险、财产风险与责任风险,人身风
15、险是指人们因早逝、疾病、失业或年老无依无靠而遭受损失的不确定性状态。（损害对象是人）财产风险是指因财产发生毁损、灭失和贬值而使财产的所有人遭受损失的不确定性状态。（直接、间接）责任风险是指因人们的违约或侵权行为造成他人的财产损毁或人身伤亡，在法律上必须负有经济赔偿责任的不确定性状态。,基本风险和特定风险,基本风险(重大风险，Fundamental risk)是指损失程度比较高、涉及面比较广的风险。如：地震、台风、高通胀、经济衰退等，政府必须以社会保险方式加以资助。（重大风险或多或少是由遭受损失的个人无力控制的原因所引起的,社会而非个人应当对处理这类风险负有责任.例如，失业是使用社会保险来处理的
16、重大风险。） 特定风险(Particular risk)是只影响个人而不影响整个社会和国家的风险，即由特定的个人所引起且损失仅涉及个人的风险。特定风险一般较易为人们所控制和防范。如，火灾、爆炸、盗窃及对他人财产损害或人身伤害所负的法律责任等。,纯粹风险和投机风险,纯粹风险(Pure risk)是指只有造成损失而无获利可能性的风险。例如投机风险(Speculative risk)是既可能造成损失也可能产生收益的风险。其所致结果有三种可能：损失、无损失和获利。例如只有纯粹保险才具有可保性。,纯粹风险,2001年2月邯郸钢铁发生的其历史上从未有过的特大事故人们更是记忆犹新：因外部电网对该公司的电力供
17、应中断，导致全面停产，初步估计直接经济损失达数千万元。 英豪科教今年2月19日发布预亏公告称，亏损的重要原因之一是其控股子公司海南英豪高科技农业有限公司的海南奇树基地,去年底至本年初遭受了罕见的寒流影响,奇树大面积死亡。 天歌科技2002年中报业绩出现大幅下降并出现亏损。该公司主要从事特种水产品养殖的湖北农业基地因遭受龙卷风袭击,围墙大面积倒塌,附近农民盗窃、哄抢，导致甲鱼产量急剧下降，并首次出现严重亏损。,投机风险,比如股票投资，投资者购买某种股票后，可能会由于股票价格上升而获得收益，也可能由于股票价格下降而蒙受损失，但股票的价格到底是上升还是下降，幅度有多大，这些都是不确定的，因而这类风险
18、就属于投机风险。,专栏：学生所面临的风险,Consider some of the risks that you face during a semester as a student. The obvious risks are that you could become ill or injured, you could have an automobile accident, your residence could burn down, your vehicle could be stolen, and so on. Consider some other risks that you
19、 face: You could buy food that is contaminated, you could purchase a product that causes an accident, and your bank could fail. You also are exposed to many other risks. For example, your teacher could give a very difficult exam, or you could forget a fundamental conceptso that in either case you bo
20、mb the exam, causing your grade point average to suffer.,课后作业,请列出你在山师学习、生活中面临的五大风险。 A4纸，不超过1页 下周五上课前交,三、风险的度量,在损失的严重性相同的情况下，损失发生的频率就与风险的程度之间存在正相关性。在损失不确定性相同的情况下，损失的严重性与风险程度正相关。损失结果的概率是已知或可以估计的。,表1-1 某农贸市场发生火灾损失的概率分布,发生火灾的预期损失额为：15万元,标准差是常用的风险度量指标 期望：均值 方差：度量对均值的偏差 标准差：方差的开方，单位还原。,风险度量举例说明,风险度量举例说明,期
21、望损失=（0.80）*（￥0）+（0.20）* （￥2,500）=￥500 方差= 0.8(￥0-￥500) 2+0.2 (￥2,500- ￥500)2=￥1,000,000 标准差=￥1,000,0001/2=￥1,000,第二节 风险决策,风险决策，就是在不确定性的状态下，决策者对多个行动方案进行比较和选择，最后确定最优行动方案的过程。期望值理论期望效用理论前景理论,一、期望值理论,由于风险的自然状态有概率分布来量化，任何一个行动方案都会遇到一个以上的自然状态，我们难以在某一个确定的自然状态下对不同行动方案进行直接比较。考虑各项行动方案的结果的期望值。期望损益准则：在进行风险决策时，选择期
22、望损失最小的行动方案最为最优方案，或者选择期望收益最大的行动方案最为最优方案。,表1-2 某制药企业的损失风险,期望损失：方案一：0.520 000+0.515 000=17 500方案二：0.9810 000+0.0250 000=10 800,二、期望效用理论,圣彼得堡悖论丹尼尔贝努力认为，在不确定性的情况下，人们不会去追求最大的期望货币值，而会去追求最大的期望效用值。随着财富的增加，效用的增加速度是递减的。期望效用函数：风险态度：风险规避、风险中性和风险偏好期望效用准则：决策者选择期望效用最大的行动方案为最优行动方案。,例,某人期望效用函数为：现在他有2万元，想投资于某项目，有50%可能
23、全部损失，有50%的可能收益4万元，试问他会投资该项目吗？投资的期望效用=0.515+0.521=18不投资的期望效用=15+3 19,第三节 风险管理,一、风险管理的概念 二、风险管理的基本方法 三、风险管理的主要环节 四、风险管理与保险的关系,一、风险管理的概念,风险管理是指一个组织或个人为了降低风险的负面影响而进行决策和实施的过程。它要求人们研究风险的发生和变化规律，估算风险对社会经济生活可能造成损害的程度，并选择有效的手段，有计划有目的地处理风险，以期用最小的成本代价，获得最大的安全保障。 作为人类社会对客观存在的风险的主观能动行为和经验总结，古已有之。 作为独立的管理系统而成为一门新
24、兴的学科，到了上世纪50年代才在美国开始兴起，迄今风险管理的科学方法尚未充分发展。 在20世纪末，出现了整体化风险管理这一崭新的概念，即把纯粹风险和财务风险（价格风险、利率风险、汇率风险等）综合起来加以研究和管理。,【案例】风险管理的重要性,【案情介绍】2002年9月6日，上海汽车制动系统有限公司发生重大火灾，损失巨大。承保的财产保险公司向其支付了总额达1.3亿元人民币的赔款。这是2002年国内企业财产保险单项赔款额最大的一件赔案。【案例分析】企业作为自主经营、自负盈亏、自担风险的独立的商品生产者和经营者，要想在市场经济中立于不败之地，需要经受住形形色色的自然灾害和意外事故所带来的风险考验。一
25、场火灾可以把数十载的艰辛所创下的辉煌基业付之一炬，一场洪涝灾害也能使企业的巨额财产转眼间付诸东流。轻则使企业停工停产，重则使企业倒闭。企业决策者们必须居安思危，加强风险管理。而企业财产保险以保险所特有的分散风险、提供经济补偿和融通资金等职能，及时为企业输血，使企业在财产受损后能迅速恢复生产。,二、风险管理的基本方法,（一）风险规避（二）损失控制 （三）损失融资,（一）风险规避（回避）Risk Avoidance,1、风险规避意味着将某种事故发生的可能性降低 到零，即完全避免参加某项活动。这是一种消极的处理方法，通常在两种情况下才使用。（）某风险所致损失频率和损失幅度相当高时。（）在处理风险时其
26、成本大于其产生的效益时。 2、风险规避存在的问题 （1）有些风险无法避免，比如：破产、早逝 、海啸，龙卷风 （2）回避某一类风险可能面临另一类风险，如不坐船，有汽车火车飞机的风险 （3）可能造成利益受损，如新产品（新药）研制,（二）损失控制 Loss Control,通过降低损失发生频率和/或损失严重程度来降低损失的期望成本的行为，称为损失控制。损失控制的两种方法1、 防损（loss prevention）：主要影响损失发生频率，如，飞机机械故障定期检修 2、减损（loss reduction）：主要影响损失严重程度，如，自动灭火系统，汽车安全气囊,损失究竟增加还是减少？要综合看。如，汽车安全
27、气囊。汽车事故发生时气囊减少的损失，气囊意外膨胀或膨胀过力造成的损失，还有，由于安装安全气囊使司机粗心驾驶而增加的损失。,（三）损失（风险）融资Loss (Risk) Financing,为了偿付或冲抵损失而采取的资金融通的措施，称为损失融资。损失融资的两种方法 1、自留 2、转移,1、 自留 Retention,当损失是由个人或组织的自有资金（基金）来支付时，那么这些损失就是通过自留来融资的。 自留往往有三种情况：（1）对潜在损失估计不足 （2）损失金额相对较低，经济上微不足道 （3）通过对风险和风险管理方法的认真分析，决定全部或部分承担某些风险。,当一个机构对某种可保风险采取了高度正式化的
28、自留方法时，有时我们说这个机构已对风险“ 自保” (self-insure)了。有些大公司还建立了专业自保公司(captive insurance companies)。本质上讲，自保没有将风险从企业内部转移至企业外部，而是将风险留在了企业组织内部。,我国的企业自保情况,自保在我国尚处于发展初级阶段，企业对其认识不足，形式还不规范，尤其是缺乏必要的法律规范。（一）自保的组织形式。目前，我国自保仍处于低级阶段，企业自保主要采取自保基金形式，自保公司的数量少、规模小。（二）自保的数量。现阶段，我国自保基金主要有4个：一是中石化安保基金；二是铁路保价；三是交通运输行业的车辆安全统筹基金；四是邮政保价
29、。另外，部分地区的部分事业单位对本单位的非营运小车提取自保基金，按照保险公司的经营管理办法进行管理，实行自保，但规模较小，且较为分散。（三）自保基金的规模预测。一是中石化安保基金按照总公司所属企业，包括控股、参股、股份制企业和合资企业以期末固定资产原值和存货的4计提。根据中石化2004年年中资产负债表，中石化安保基金的规模约在20.6亿元。二是铁路保价和邮政保价属铁路和邮政内部财务，无法获得相关信息资料，也无法预测其规模。三是关于交通运输业的行业自保，全国目前尚没有确切的统计，规模较大的是河南地区的许昌万里运输集团、许昌运输经贸集团等。据统计，2002年，许昌万里运输集团、许昌运输经贸集团的自
30、保收入近3000万元。,2、转移 Transfer,风险转移是一些单位或个人为避免承担风险损失而有意识地将风险损失或与风险损失有关的财务后果转嫁给另一单位或个人承担的一种风险管理方式。风险转移方式： （1）公司组织 （2）合同安排 （3）委托保管 （4）担保合同 （5）套期保值 （6）购买保险,保险转嫁,保险转移是指通过订立保险合同，将风险转移给保险公司(保险人)。个体在面临风险的时候，可以向保险人交纳一定的保险费，将风险转移。一旦预期风险发生并且造成了损失，则保险人必须在合同规定的责任范围之内进行经济赔偿。 由于保险存在着许多优点，所以通过保险来转移风险是最常见的风险管理方式。需要指出的是，
31、并不是所有的风险都能够通过保险来转移，因此，可保风险必须符合一定的条件。,三、风险管理的主要环节,1、目标的建立2、风险识别3、风险估算4、选择风险管理方法5、 实施计划5、检查和评估,四、风险管理与保险的关系,风险是保险存在的前提，也是风险管理存在的前提保险是风险管理中一种传统有效的方法，风险管理的范围比保险广保险属于风险管理基本方法之风险融资中的风险转移方法风险管理的内涵比保险复杂、广泛的多,【案例】风险与保险,【案情介绍】一场工业意外事故造成死103人、伤数百人的惨剧。其中两人生前购买了某保险公司的“分期支付储蓄终身寿险”和“综合个人意外保险”，其家属分别得到了人民币24万元和13万元的保险赔偿和给付。而其他不幸者因为没买过任何保险，只能得到有关部门有限的抚恤金。【案例分析】当风险事故发生时，保险公司的赔偿虽然不能给死者家属多少精神上的安慰，但在经济上却是一种恰逢其时的帮助。相比之下，没有购买保险的死难者家属不得不承受精神与经济上的双重打击。,作业,P23 习题2、3,
