1、 * * * * 律师 事务所 关于 * * * 项 目 的 尽职调查 报 告 二 00 七 年六 月十 一日 2 目 录 一、目标 公司的 设 立与存续 4 二、目标 公司的 股 东情况 1 2 三、同业 竞争与 关 联交易 1 3 四、目标 公司的 主 要资产 1 4 五、目标 公司的 公 司治理和 内部管 理 1 6 六、目标 公司的 人 力资源情 况 1 7 七、目标 公司的 业 务 2 0 八、目标 公司的 财 务 2 1 九、目标 公司的 税 务 2 2 十、目标 公司的 重 大合同 2 2 十一、目 标公司 的 债权债务 3 8 十二、目 标公司 的 垃圾 处理 能力以 及 环保
2、情况 4 0 十三、目 标公司 的 诉讼、争 议及行 政 处罚情况 4 0 3 致 ： * * 公司 关于 * * * 项目 的 尽职调查 报告 敬启者 ： 鉴于， 贵 公司 已 经获得 * * * * * * 的 授权； * * * * * * 律师事务所 （ 以下简称 “ 本所 ” ） 接 受贵 公司 的委托， 为 * * * * * *的目的， 对目标 公 司进行尽 职调查 ， 并出具书 面尽职 调 查报告。 根 据 贵 公 司 的 要 求 ， 我 们 接 受 了 贵 公 司 委 派 的 财 务 人 员 和 业 务 人员 参 加 本 所 牵 头 组 织 的 尽 职 调 查 小 组 ， 就
3、 目 标 公 司 在 法 律 、 财 务 和 业务 方 面 的 情 况 开 展 综 合 尽 职 调 查 。 其 中 ， 法 律 方 面 的 调 查 由 本 所 贾 锐律师具体负 责，财 务方面的调 查由贵 公司 委派的 * * * 经 理 具体负责， 业务方面的 调查由 贵 公司 委派 的 * * * 经理 具体负责 。 本次调查 的调查 期 间为 2 0 0 年 5 月 3 0 日至 2 0 0 年 6 月 5 日。在 此 期 间 ， 我 们 审 阅 了 目 标 公 司 提 供 的 有 关 文 件 及 工 商 登 记 档 案 ， 并就有关事 项向目 标 公司的有 关人员 进 行了询问 。 我
4、们所调 查的各 类 信息和数 据的基 准 日为： 2 0 0 7 年 5 月 3 1 日 。 我 们 仅 基 于 截 至 本 尽 职 调 查 报 告 调 查 基 准 日 之 日 目 标 公 司 提 供 的资 料 （ 资 料 目 录 请 见 附 件 一 ） 及 工 商 登 记 档 案 ， 且 假 设 该 资 料 如 目 标公 司 书 面 声 明 （ 请 见 附 件 二 ） 的 那 样 ， 是 真 实 且 无 重 大 遗 漏 的 ， 其 上4 的 签 字 和 印 章 均 是 真 实 的 ， 副 本 或 复 印 件 均 与 正 本 或 与 原 件 一 致 ， 并根据中国 有关的 法 律、法规 ，出具
5、 本 尽职调查 报告。 一 、 目标 公司的 设 立与存续 （一 ）目标 公 司的设立 1 、营 业执照 的颁发 2 0 0 2 年 4 月 2 0 日 ， X Y Z 市 公用事 业 与房产局 、 X Y Z 市 水源工程公司制定 了“ X Y Z 市 高天垃 圾 处理 有 限公司章 程” ，并 向 X Y Z 市 工商行政管理 局申请 设 立 X Y Z 市 高天垃 圾 处理有限 公司。 2 0 0 2 年 4 月 2 7 日 ， X Y Z 市 工商行 政管 理局颁发了 X Y Z 市 高天垃圾 处理有 限公司 企业法人 营业执 照 ，主要记 载事项 如 下： 注册号： 2 1 0 9
6、0 0 1 1 0 0 3 5 3 公司住所 ： X Y Z 市 海州区前 进路 3 2 号 法定代表 人姓名 ： 公司类型 ：有限 责 任公司 经营范围 ： 垃圾 处 理管理、 垃圾 领 域 咨询 注册资本 ：人民 币 壹佰叁拾 万元整 实收资本 ：人民 币 壹佰叁拾 万元整 营业期限 ： 2 0 0 2 年 4 月 2 7 日至 2 0 2 2 年 4 月 2 0 日 2 、 注 册资本 的到位 情况 2 0 0 7 年 4 月 1 5 日 ， X Y Z 天 衡会计 师 事务所有 限责任 公 司向 X Y Z市 高 天 垃 圾 处 理 有 限 公 司 （ 筹 ） 出 具 验 资 报 告
7、（ 2 0 0 2 阜 会 师 验 字 第2 0 号） ，确 认 X Y Z 市公用事 业与房 产 局出资 8 0 万元 ， 出资方式 为货5 币资金及 开办费， 占 注册资本 比例为 6 1 .5 4 % ； X Y Z 市 水源 工程公司 出资 5 0 万 元，出 资方 式为实物 ，占 注 册 资本 比例为 3 8 .4 6 % 。 其中， X Y Z 市公用 事业与房 产局出 资 8 0 万元是 由财政 拨 款投入的，由于 初期政 府 未做出最 终管理 部 门的决定 ，所以 分 别由 X Y Z 市 市政工程管理处 城乡规划建设委员 会 公用事业与房产局分别代管。其间 ，市财 政 局分别
8、于 2 0 0 1 年 3 月 2 8 日投 入市 政工程管 理处5 0 万 元，于 2 0 0 1 年 1 2 月 2 9 日 投入 城乡规划 建设委 员 会 3 0 万 元，验资时剩 余资金 3 1 .2 万元， 暂存于 公用 事业与房 产局在 X Y Z 市商业 银行 中 华路 支行 的 账户 中 （账 号： 8 1 2 0 1 0 1 0 0 1 1 3 2 1 ） ，其余 资 金 4 8 .8万 元 已 用 于 筹 建 该 公 司 （ 筹 ） 的 前 期 开 办 业 务 ， 其 中 于 市 政 工 程 管 理处使用 1 2 万元， 于 城乡规划 建设委 员 会使用 3 6 .8 万元
9、 。 故确定公 用事业与房 产局投 入 资本构成 为： 以货 币资金出资 3 1 .2 万 元， 以 开办费出资 4 8 .8 万 元。 其中， X Y Z 市水源 工程公司 以其所 有 的位于 X Y Z 市海 州 区前进路3 2 号的职 教楼五 层 范围内 4 3 4 .3 2 平 方米的面 积出资 ， 已经评估 并取得了阜会 师评字 2 7 号资产评 估报告 书 ， 评估价值为 5 1 .0 8 万元， 其 中投入 5 0 万元， 1 .0 8 万元计 入资本 公 积。 经审核目 标公司 账 目， 我们 发现公 用事 业与房产 局的 8 0 万 元出资和水源工 程公司 的 5 0 万元
10、出资已经 记 入“实收 资本” 科 目，但 1 .0 8万元并没 有记入 资 本公积。 另 ， 经 了 解 ， 水 源 工 程 公 司 用 于 出 资 的 房 产 至 今 没 有 过 户 到 目 标公司名下 。 （二）目 标公司 的 变更 6 2 0 0 4 年 1 2 月 9 日 ， 目标 公司股 东会决 议免去朱 立伟执 行 董事 （ 法定 代 表 人 ） 职 务 ， 任 命 刘 继 顺 同 志 为 执 行 董 事 （ 法 定 代 表 人 ） 兼 总 经理。 2 0 0 4 年 1 2 月 1 5 日，工商 行政管 理 机关为目 标公司 换 发营业执照，记载 的法定 代 表人变更 为刘继
11、顺 。 自成立以 来，目 标 公司住所 一直登 记 为 X Y Z 市海 州区前 进路 3 2号。但据 目标公 司 有关人员 介绍， 目 标公司于 2 0 0 6 年 5 月已 搬到 垃圾 处 理 项 目 现 场 办 公 楼 内 ， 实 际 经 营 地 址 发 生 了 改 变 ， 但 未 到 工 商 行政管理机 关办理 变 更公司住 所的登 记 手续。 自成立以 来， 目 标 公司形式 未作变 更 。 （三）目 标公司 的 存续 如前所述 ，目标 公 司 已依法 取得 企 业法人营 业执照 。 目标公司 已依法 取 得 X Y Z 市质 量技术 监督局颁 发的 中 华人民共和 国 组 织 机
12、构 代 码 证 （ 代 码 ： 7 3 6 7 4 8 8 7 - 1 ， 登 记 号 ： 组 代 管2 1 0 9 0 0 - 0 0 8 1 8 6 - 1 ，有效期自 2 0 0 4 年 1 2 月 2 7 日至 2 0 0 8 年 1 2 月2 7 日 ） 。 目标公司 在中国 建 设银行 山 东 省 X Y Z 市分行营 业部开 立 账户，获得 开 户 许 可 证 ， 核 准 号 为 J2 2 9 0 0 0 0 1 0 3 5 0 1 ， 账 号 为6 9 7 6 0 1 2 2 6 9 0 0 2 6 4 7 。 根据工商 行政管 理 机关提供 的资料 ， 目 标公司在 2 0
13、0 6 年 以前均正常通过工 商年检 ， 2 0 0 7 年年 检材料 已 报送，正 在年 检 过 程中。 （四）目 标公司 的 建设项目 目 标 公 司 现 有 一 个 在 建 项 目 ， 即 垃 圾 处 理 工 程 项 目 ； 另 有 一 个 垃7 圾 再生回 用工程 项 目已经获 准立项， 但尚未开 始 建设 。 具体情况 如下 ： 1 、 垃 圾 处理 项目 ： 2 0 0 0 年 5 月 ， 山 东 省发展计 划委员 会 作出 “关于 X Y Z 市 城 市 垃 圾 治 理 工 程 项 目 建 议 书 的 批 复 （ 辽 计 发 2 0 0 0 2 7 9号） ” ，同 意新建 X
14、Y Z 市城市 垃圾 治 理 工程项目 。 项目经批 准后， X Y Z 市公用 事业与 房 产局牵头 成立了 X Y Z 市城市垃圾 处理 工程指 挥 部， 实施 工程建 设 。 2 0 0 2 年 4 月 ， 为 了承贷德 国政府贷款以 及更好 地 推进项目 建设， X Y Z 市公用 事业与 房 产 局与 X Y Z 市水源工程 公司共 同 成立了目 标公司 ， 继续进行 项目建 设 。 2 0 0 1 年 1 0 月 3 1 日， X Y Z 市城市 规 划管理处 就 垃圾 处 理厂项目颁发了 建设用 地 规划许可 证 ， 用地 位置为细 河区新 地 村， 用地 面积为 1 2 万 平
15、方米 ， 该 面积与目 标公司 取 得的国有 土地使 用 权证记载 的总面积一致 。 2 0 0 2 年 5 月 1 3 日 ， 山东 省 环境保 护 局作出“ 关 于 山东 省 X Y Z市 垃圾 处理工程环 境影响报告书的批 复（辽环函 2 0 0 2 1 1 5 号） ，确认 该 报 告 书 可 以 作 为 该 工 程 建 设 和 环 境 管 理 的 依 据 。 该 批 复 强 调 ， 本项目必须在 X Y Z 市 城市垃圾 填埋场 投 入运行后 ，方可 投 入试运行 。 2 0 0 3 年 5 月 2 2 日 ， 山东 省 国土资 源 厅作出“ X Y Z 市 垃 圾 处理厂 工 程
16、建 设 用 地 地 质 灾 害 危 险 性 评 估 报 告 审 查 认 定 意 见 表 （ 辽 国 土资地灾危 评 2 0 0 3 0 3 9 号 ） ” ，对 该地灾 评估报告 予以认 定 。 2 0 0 3 年 1 0 月至 2 0 0 4 年 7 月， 目标公 司先后取得 X Y Z 市 城乡规划 建 设 委 员 会 颁 发 的 三 份 建 筑 工 程 施 工 许 可 证 ， 编 号 分 别 为2 1 0 9 0 2 2 0 0 - 3 1 0 1 7 2 6 2 1 7 /4 0 7 0 7 1 1 4 0 1 /4 0 7 0 7 1 1 5 0 1 ， 总 建 设 规 模8 合计
17、7 5 0 0 平方 米 。 2 、中 水回用 项目： 2 0 0 6 年 9 月 1 2 日 ， X Y Z 市 发展和 改 革委员会下发 关于 X Y Z 市 高 天垃 圾 处理 厂 垃圾 再生 回用工 程 项目核准 的批复 （ 阜发改 发 2 0 0 6 2 1 8 号） ， 同意 X Y Z 市 高天垃 圾 处理 有限公司 建设 垃 圾 处 理 厂 垃 圾 再 生 （ 中 水 ） 回 用 工 程 。 该 工 程 尚 未 办 理 有 关 建 设施工的有 关审批 手 续。 （五）目 标公司 未 设立任何 子公司 、 分公司以 及办事 处 。 本所律师 经审查 认 为： 1 、 目 标公司
18、已经工 商行政管 理机关 颁 发企业法 人营业 执 照合法成立，其组 织形式 为 有限责任 公司， 具 有企业法 人资格 。 2 、 目标公 司工商 档 案中未经 审计的 财 务报表显 示， 目标 公司的实收资本 为 人民 币 1 3 0 万 元。但经 我们 调查，发 现目标 公 司两股东 的出资并未足 额缴付 。 （ 1 ） X Y Z 市公用 事业与房 产局出 资 8 0 万元中 的 4 8 .8 万元“开办费”出 资，不 符 合公司 法及 其 他有关规 定。 首先， 认定该 4 8 .8 万元属于 企业筹 建 期间的 “开办 费” 缺 乏依据 。中 华人民共和国企业 所得税暂行条例实 施
19、细则第三十四 条规定 ,企业 在 筹 建 期 发 生 的 开 办 费 ， 应 从 开 始 生 产 、 经 营 月 份 的 次 月 起 ， 在 不短于 5 年的 期限内 分期扣除 。前款 所 说的 筹建 期，是 指 从企业被 批准筹建之日 起至开 始 生产、 经营 (包括试 生产、 试营业 )之日 的期间； 开办费 是 指 企 业 在 筹 建 期 发 生 的 费 用 ， 包 括 人 员 工 资 、 办 公 费 、 培 训 费 、差 旅 费 、 印 刷 费 、 注 册 登 记 费 以 及 不 计 入 固 定 资 产 和 无 形 资 产 成 本 的9 汇兑损益 和利息 等 支出。 资料显 示， 该
20、4 8 .8 万元 的支出 主体不是 X Y Z市公用事 业与房 产 局， 支出目的 也不 是为了筹 建目标 公 司。 2 0 0 2 年 4月 8 日， X Y Z 市公 用事业与 房产局 才 向 X Y Z 市 工商局 发 出 “关于成 立X Y Z 市 高 天垃圾 处 理有限公 司的函 （ 阜公房发 2 0 0 2 3 2 号） ” ， 该函 所列的投资 主体是 X Y Z 市公用 事业与 房 产局和 X Y Z 市自 来 水总公司， 甚至连目标 公司的 第 二股东 X Y Z 市水源 工程公司 都还没 有 最终确定 。可见， 2 0 0 2 年 4 月 8 日前后 目标公 司 才开始筹
21、 建。 2 0 0 2 年 4 月 1 5 日出具的验 资报告 确 认该“ 4 8 .8 万元已 用于筹建 该公司 （ 筹）的前 期开办业务， 其 中于市 政工程管 理处使用 1 2 万 元， 于城 乡规 划建设委 员会使用 3 6 .8 万元 ” ， 我们对此 提法存 在 疑问。没 有资料 显 示 市政工 程管理处使用 1 2 万元 ， 城乡规划 建设委 员 会 使用 3 6 .8 万元 是 为了筹建 目标 公 司 ， 也 没 有 资 料 或 账 目 显 示 这 两 家 单 位 介 入 了 筹 建 目 标 公 司 的 过程 ，或者 两家单 位 使用的 4 8 .8 万元已 经转化为 目标公
22、司 的资产。 其次，即 使该 4 8 .8 万元 属于企 业筹 建期间的 “开办 费” ，也不应确 认 为 注 册 资 本 出 资 。 企 业 会 计 制 度 第 五 十 条 规 定 ， 除 购 建 固 定资 产 以 外 ， 所 有 筹 建 期 间 所 发 生 的 费 用 ， 先 在 长 期 待 摊 费 用 中 归 集 ，待企业开始生 产经 营当月起一次 计入 开始生产经营 当月 的损益。 2 0 0 2年目标公 司成立 时 有效的 公司法 第二十五 条规定 ，“ 股东应当 足额缴 纳 公 司 章 程 中 规 定 的 各 自 所 认 缴 的 出 资 额 。 股 东 以 货 币 出 资 的 ，
23、应当 将 货 币 出 资 足 额 存 入 准 备 设 立 的 有 限 责 任 公 司 在 银 行 开 设 的 临 时 帐户 ； ” 。现 行有效 的 公司 法第二 十八条规 定 ,“股东 应当按 期足额缴纳 公司章 程 中规定的 各自所 认 缴的出资 额。 股 东 以货币出 资的 ，应当将货 币出资 足 额存入有 限责任 公 司在银行 开设的 账 户 。 股东 不1 0 按 照 前 款 规 定 缴 纳 出 资 的 ， 除 应 当 向 公 司 足 额 缴 纳 外 ， 还 应 当 向 已 按期 足额缴 纳出资 的 股东承担 违约责 任。 ”根据以 上规定 ， 该 4 8 .8 万元不能认定 为合法
24、 的 注册资本 出资。 因此， X Y Z 市公 用 事业与房 产局应 依 法足额补 缴出资 4 8 .8 万元。 （ 2 ） X Y Z 市 水源工 程公司作 为出资 的 房产至今 没有过 户 到目标公司。 公司登 记 注册 资 本 管理 暂 行 规定 （ 现已失效 ， 目 标公 司成立时应适用此 规定） 第 八条 规定 ：“ 注册资 本 中以实 物出资 的 ， 公司章 程应当 就 实 物 转 移 的 方 式 、 期 限 等 做 出 规 定 。 实 物 中 须 办 理 过 户 手 续 的 ，公司应当 于成立 后 半年内办 理过户 手 续， 并报公 司登记 机 关备案 。 ” 公司 登 记 注
25、 册 资 本 管 理 规 定 （ 现 行 有 效 ） 第 十 二 条 规 定 ： “ 公 司 设立 登 记 时 ， 股 东 或 者 发 起 人 的 首 次 出 资 是 非 货 币 财 产 的 ， 应 当 提 交 已办理财产 权转移 手 续的证明 文件。 ” 根据以上 规定， X Y Z 市水源 工程公司 以房产出 资，但至 今未办理房产过户 手续， 违 反了 公司 法 及 有关规定， 属于出 资不到位。 X Y Z市水源工 程公司 依 法应当把 作为出 资 的房产过 户到 X Y Z 高天垃圾 处理有 限 公 司 名 下 。 如 需 改 变 原 出 资 方 式 ， 由 实 物 出 资 变 更
26、为 资 金 出 资 ，应 当 依 法 修 改 公 司 章 程 并 到 工 商 登 记 管 理 部 门 作 变 更 登 记 ， 并 在法定时间 内，足 额 缴纳出资 。 公司法 第 三十 五条规定 ， 股 东按 照实缴的 出资比 例 分取红利 。第四十 三 条规定， 股东会会 议由股 东 按照出资 比例行 使 表决权 ； 但是 ，公 司 章 程 另 有 规 定 的 除 外 。 可 见 ， 股 东 的 出 资 是 其 股 东 权 利 的 基 础 ，1 1 收购方在 原股东 出 资不到位 的情况 下 受让股权 ， 存在 重 大的法律 风险 。 本 所 律 师 认 为 ， 原 股 东 出 资 不 到
27、位 的 事 实 对 于 本 次 收 购 将 产 生 重大 影 响 ； 收 购 方 在 收 购 目 标 公 司 股 权 之 前 ， 应 要 求 目 标 公 司 原 股 东 足额交纳出 资。 3 、 目 标公司设 立时 的住所地为 X Y Z 市 海州区前 进路 3 2 号 。 根据目标公司 说明以 及 调查组的 实地考 察 ，目标公 司于 2 0 0 6 年 5 月已 搬到 垃 圾 处 理 项 目 现 场 办 公 楼 内 ， 并 在 新 址 开 展 经 营 管 理 活 动 ， 原 址 不再使用。 中华人 民 共和 国 公司登记 管理条 例 第二十九条 规定 ：“公司 变更 住 所 的 ， 应 当
28、 在 迁 入 新 住 所 前 申 请 变 更 登 记 ， 并 提 交 新 住 所 使 用 证明 。 ” 因 此 ， 目 标 公 司 应 当 到 工 商 行 政 管 理 机 关 办 理 变 更 住 所 登记。 目 标 公 司 应 办 理 变 更 住 所 登 记 而 未 办 理 这 一 事 实 ， 对 于 目 标 公 司存续的合 法性没 有 实质性的 影响， 对 于本次收 购不会 产 生重大影 响。 4 、 如前 所述， 辽环 函 2 0 0 2 1 1 5 号批 复强调， 本 项目必 须在 X Y Z市 城 市 垃 圾 填 埋 场 投 入 运 行 后 ， 方 可 投 入 试 运 行 。 鉴 于
29、本 次 调 查 没 有从目标公 司取得 X Y Z 市城市 垃圾填 埋 场是否投 入运行 的 资料，建 议收购方在收 购之前向 X Y Z 市政 府了 解 有 关情况。 X Y Z 市城 市垃圾填 埋场是否 投入运行 的事实， 对于目标 公司投 产运行的合 法性存 在 实质性影 响， 建 议 收购方在 收购之 前 对此进行 落实 ，确认该垃 圾填埋 场 已经投入 运行。 二 、 目标 公司的 股 东情况 目标公司 成立时 有 两个股东 ，具体 情 况如下： 1 2 股东 出资 持股比例 X Y Z 市公 用事业 与 房产局 8 0 万 元 6 2 % X Y Z 市水 源工程 公 司 5 0
30、万 元 3 8 % 1 、 X Y Z 市公 用事业 与房产局 ： 根据中 共 山东 省 委、 山东 省人民 政 府关于 X Y Z 市党政 机构改革方案的通 知 （辽委 2 0 0 1 5 9 号和市 委、 市政 府决定 ， 组建 X Y Z 市公用事业 与房产局 ，正县级 建制。 X Y Z 市公用 事业与房 产局是市 政府主管公用 事业与 房 产业的工 作部门 。 2 0 0 2 年 4 月 1 5 日 ， X Y Z 市财政 局向 X Y Z 市 工商局 发出 “关于X Y Z 市 垃 圾 处理 工 程前期费 用使用 说 明函” ， 确认财 政局 已拨 垃圾 处理工程初期 投资款 8
31、0 万元的使 用权人为 X Y Z 市公 用事业 与 房产局。 同时， 我们也 从互 联网上查 找到 X Y Z 日报 关于 X Y Z 市公用事业与房产 局 2 0 0 7 年 5 大 举措的 新闻 报道，其 中之一 是 “ 做好 垃 圾 处理 工 程 及 其 后 续 工 程 建 设 。 完 成 垃 圾 处 理 工 程 竣 工 验 收 的 各 项 工 作 ，采取多渠 道筹措 资 金，大力 推进中 水 回用工程 建设” 。 2 、 X Y Z 市水 源工程 公司 据目标公 司介绍 ， 该 公司是 X Y Z 市自 来 水总公司 下属全 资 子公司 。在目标公 司的工 商 登记档案 中， 我 们
32、 发现了该 公司的 营 业执照复 印件 。 目标公司 成立以 来 ，股东未 作变更 。 1 3 本律师经 审查认 为 ： 目 标 公 司 的 两 个 股 东 ， 均 为 合 法 成 立 ， 具 备 投 资 设 立 目 标 公 司 的主体资格 。 另外， X Y Z 市公用 事业与房 产局一方 面是目标 公司的股 东，另 一方 面 也 是 目 标 公 司 垃 圾 处 理 以 及 中 水 回 用 项 目 的 主 管 部 门 ， 对 该 等 项目 有 着 重 大 的 影 响 力 ， 也 承 担 着 相 应 的 工 作 任 务 。 这 一 事 实 值 得 收 购方关注。 三 、 同业 竞争和 关 联交
33、易 目 标 公 司 的 两 个 股 东 未 投 资 或 经 营 与 公 司 业 务 相 竞 争 或 者 相 类 似的业务。 本 报 告 所 称 关 联 交 易 ， 包 括 目 标 公 司 与 其 股 东 或 其 股 东 的 关 联 企业（单位 ）之间 的 交易。目 标公司 的 关联交易 如下： 1 、 2 0 0 3 年 4 月 6 日， 目 标公司与 X Y Z 市自来 水总公 司 签订 工程施工合 同 ， 合同 内容为自 来水总 公 司建设目 标公司 厂 区生活及 生产用水设施 。合同 金 额： 4 万 元。据 目 标公司介 绍，该 合 同已执行 完毕 。 2 、 2 0 0 3 年 1
34、0 月 6 日， 目 标公司 签订与 X Y Z 市政 工程公 司 与 X Y Z水源 工程 公司联 合 体的施工 合同。 合同 金额： 1 1 7 5 万元 （ 含两个标 段，各自金额 分别为 6 1 3 万元和 5 6 2 万 元 ） 。据 目标公 司 介绍 ，该合同 项下施工已 经 完毕 ， 但还有部 分工程 款 没有支付 。 经查，该 合同的 签 订经过了 招投标 程 序。 3 、据 目标公 司财务 人员口头 介绍， 目 标公司曾 经向 X Y Z 市自来1 4 水总公司 借款 6 0 0 万元， 但已 还清。 目 标公司未 提供有 关 协议及凭 证 。 4 、 据目标 公司财 务 人
35、员口头 介绍 ， X Y Z 市自来 水总公 司 曾为 目标公司向建 设银行 贷 款 1 0 0 0 万元提 供 担保， 但该 贷款已 偿 还完毕， 故 该担保已经 失效。 目 标公司未 提供有 关 协议及凭 证。 5 、除 上述关 联交易 外， 目标 公司陈 述 无其他关 联交易 。 本所律师 经审查 认 为： 目 标 公 司 虽 存 在 一 些 关 联 交 易 ， 但 没 有 证 据 显 示 这 些 关 联 交 易 损害了目标 公司的 利 益。 这些 关联交 易 对于本次 收购行 为 没有重大 影响 。 四 、 目标 公司的 主 要资产 1 、土 地和房 屋 目标公司 已取得 X Y Z
36、市人民 政府颁 发 的两本国 有土地 使 用证，记载信息如 下： 证号 颁发日 期 坐落 地号 用途 使用权 类型 使用权 面积 X Y Z 国 用（ 2 0 0 3 ） 子第 0 1 3 2 号 2 0 0 3 年 7月 3 0 日 细河区 四合镇新地 村 5 -1 -9 -3 0 市政 设施 划拨 9 万 平方 米 X Y Z 国 用（ 2 0 0 3 ） 子第 0 1 5 7 2号 2 0 0 3 年 1 0月 2 3 日 细河区 四合镇新地 村 5 -1 -9 -3 1 市政 设施 划拨 3 万 平方 米 目标公司 为上述 土 地支付拆 迁费用 2 9 5 .9 7 万元 ， 暂列 “
37、待 摊投资 ”1 5 科目。 目 标 公 司 房 屋 （ 建 筑 物 及 构 筑 物 ） 因 为 在 建 工 程 尚 未 决 算 ， 无 法办理产权 证书， 暂 列“建筑 安装工 程 投资”科 目，总 金 额 6 5 4 8 .2 5 万元（不包 含待摊 投 资，请见 附件三 建安投资 明细表 ） 。 目标公司 无租赁 或 无偿使用 他人土 地 、房屋的 情况。 目标公司 土地、 房 屋上不存 在抵押 、 司法强制 措施。 2 、设 备 目标公司 设备总 金 额为人民 币 5 4 3 6 .0 5 万 元，设备 采购 款统一由德国政府 贷款支 付 ，清单请 见附件 四 设备投 资明细 表 （含
38、车辆 ） 。 山东 省发 展和改 革 委员会 2 0 0 5 年 2 月 2 8 日 签发 国家 鼓励发展的 内外 资项目 确认书 （ N o .0 0 0 2 9 0 ） ， 确认 目标公 司 垃圾 处理 设备 进口免征关 税和进 口 环节增值 税， 项目 执 行年限为 2 0 0 5 年。 据目标公 司介绍，项 目设备 已 于 2 0 0 5 年全部 到 位。 3 、目 标公司 存货情 况：公司 还没有 运 行，没有 存货。 4 、 目标 公司其 他固 定资产未 单独列 账， 办公设备 列入 “待 摊 投资”科目。 5 、目 标公司 没有商 标、专利 、非专 利 技术及其 它无形 资 产。
39、 6 、 目 标公司 现有 4 台垃圾车 ， 但财 务 帐上只有 1 台。 据 目标公司财务人员 解释 ， 原因 是德国政 府贷款 所 购买的价 值约 1 1 0 0 万元的 设备（其中包 含该 3 台 垃圾车） 虽已到 货 并安装完 毕，但 发 票未到， 所以该 3 台垃圾 车未列 帐。目标 公司现 有 两台乘用 车，一 台 是金杯轻 型客车， 另 一台是 金旅 牌客车 ， 车号 分别 为辽 J0 1 6 1 9 和辽 J6 6 9 9 ， 暂 列设备投资（ 详见附 件 四设备 投资明 细 表 ） 。 1 6 7 、目 标公司 的设备 、在建工 程、机 动 车辆没有 设定抵 押 。 8 、
40、在建工 程投保 了 相关工程 保险 ， 具 体由施工 单位操 作 ， 公司 未投保其他 财产保 险 。 本所律师 经审查 认 为： 目 标 公 司 已 经 依 法 取 得 了 所 使 用 国 有 土 地 的 使 用 权 ， 使 用 权 类 型为划拨， 符合法 律 规定。 上 述 资 产 情 况 仅 依 据 目 标 公 司 提 供 的 汇 总 财 务 资 料 进 行 描 述 ， 建议收购方 在后续 资 产评估工 作中进 一 步核实有 关情况 。 五 、 目标 公司的 公 司治理 （一）公 司章程 2 0 0 2 年 4 月 2 0 日 ， X Y Z 市 公用事 业 与房产局 、 X Y Z 市
41、 水源工程公司制定 了“ X Y Z 市 高天垃 圾 处理 有 限公司章 程” 。 2 0 0 4 年 1 2 月 9 日 ，目标公 司股东 会 决议对章 程进行 了 修改，修改内容为 ： 章 程 第 十 章 第 四 十 三 条 末 尾 增 加 “ 选 举 刘 继 顺 同 志 担 任 公 司 第 二任执行董 事（法 定 代表人 ） ” ； 章 程 第 九 章 第 三 十 九 条 末 尾 增 加 “ 选 举 邢 立 州 同 志 担 任 公 司 第 二任监事 ” 。 （二）执 行董事 、 监事、经 理 目标公司 未设董 事 会、监事 会，只 设 执行董事 一名， 监 事一 名。 1 7 2 0 0
42、 2 年 4 月 2 0 日 ，目标公 司股东 会 选举朱立 伟为执 行 董事（法定代表人 ） ， 选举汤 天宝为监 事，刘 继 顺为经理 。 2 0 0 4 年 1 2 月 9 日 经股东会 决议， 执 行董事（ 法定代 表 人）变更为刘继顺 ，监事 变 更为邢立 州。 （ 三 ） 据目 标 公司陈 述 ， 该公 司 董事、 监 事 、总 经 理等高 级 管 理人员不存 在 损害 公 司利益的 行为。 本所律师 经审查 认 为： 1 、 目标公 司按 公 司法 要求制 定了 公司章程 ， 其 内容 不违反法律规定。 2 、 目标公 司按公 司 章程规定 选举了 执 行董事 、 监事 ， 聘
43、任 了经理 ，符合公 司法 的 规定。 3 、 目标 公司通 过修 改章程， 将变更 执 行董事、 监事 的 情 况写进章程 ， 没 有 法 律 依 据 。 执 行 董 事 、 监 事 的 选 举 和 变 更 的 具 体 情 况 以 及 他们 的 姓 名 ， 不 需 要 由 章 程 来 明 确 。 目 标 公 司 因 变 更 执 行 董 事 、 监 事 而修改章程 的决议 没 有法律意 义。 这 一 事实对于 本次 收 购 没有重大 影响 。 六 、 目标 公司的 人 力资源情 况 （一）员 工基本 情 况 依据目标 公司提 供 的材料， 公 司目前 共有员工 4 1 人， 男 女比例为3 2
44、 ： 9 ， 本科学 历 1 1 人 ，专科 学历 1 7 人，中专 学历 5 人 ，高中学 历8 人 ；其 中 1 3 人 系公司成 立时 从 X Y Z 市 自来水 总公司 及其他国 有企1 8 事业单位 调来， 2 8 人系 2 0 0 7 年对 外 招聘而来 ，详情 请 见职员 自然情况表 （附 件五 ） 。 （二）重 要技术 人 员情况 有 6 人曾 到德国 B W T 公司 （设备供 应 商） 培训一 个月， 详 情请见重要技 术人员 情 况统计表 （ 附件六 ） 。 （三）劳 动合同 签 订情况 目标公司 与员工 签 订了统一 的 劳 动 合同书 ， 并经 X Y Z 市劳动 劳
45、动和社会 保障局 鉴 证。 劳 动合同 书 就劳动合 同期限、 工作内容、 劳动 保 护 、 劳 动 福 利 待 遇 、 劳 动 纪 律 、 劳 动 合 同 的 变 更 和 解 除 、 劳 动 合同 的 终 止 和 续 订 、 经 济 补 偿 与 赔 偿 、 劳 动 争 议 处 理 等 相 关 内 容 进 行 了约定。同 时，该 合 同还包括 附件： 1 、 职工手 册 2 、 X Y Z 市 高 天垃圾 处理有 限公司 管 理制度 。 从 2 0 0 7 年 1 月 1 日起， 4 1 名员 工中 ， 1 3 名 原调来 人员 与目标公司 签订了 无固定 期 限劳动合 同， 2 8 名 对外
46、招聘 人员 与 目 标公司 签 订了5 年期劳 动合同 。 除期限不 同外， 前 述两类 合 同 的 条 款 是一致的 。 （四）工 资、福 利 待遇情况 根据目标 公司 5 月份岗位 技能工 资 汇总表 （请见 附件 七） ， 公 司工资最高 者为副 总 经理 （注 ： 总经 理由 X Y Z 市自 来水总 公 司经理兼 任，不在目标 公司领 工 资） ， 每月应 发工资 为 2 0 4 8 .2 8 元，扣 除社会保 险、公积金、 个人所 得 税后实发 工资为 每 月 1 6 8 6 .7 9 元。公 司工资最 低者每月应发 工资为 8 5 8 .9 2 元， 扣 除社会 保险、 公积 金
47、、 个 人所得税 后实发工 资为 每月 6 8 9 .4 2 元 。 1 9 据目标公 司有关 人 员介绍， 因 公司没 有投产运 行， 故工 资水平相 对较低。 （五）社 会保险 及 住房公积 金缴纳 情 况 依 据 目 标 公 司 陈 述 及 核 对 5 月 份 岗 位 技 能 工 资 汇 总 表 ， 截 至2 0 0 7 年 5 月止 ，公 司目前已 为全体 职 工缴纳了 社会保 险 （养老保 险、医疗保险 、工伤 保 险、失业 保险、 生 育保险 ） ，并 缴纳了 住房公积 金。 （六）目 标公司 与 员工不存 在劳动 纠 纷。 （七）目 标公司 未 为员工投 保商业 保 险。 （八）
48、目 标公司 对 董事、监 事、高 级 管理人员 没有期 权 安排。 本所律师 经审查 认 为： 1 、 目 标公司 与员工 签订的 劳动合 同 包括了 劳动 法 规定的大 部 分 必 备 条 款 ， 但 对 于 劳 动 报 酬 没 有 明 确 ， 操 作 中 是 通 过 工 资 表 、工 资 条 、 银 行 打 款 等 方 式 明 确 员 工 的 工 资 待 遇 的 。 由 于 单 位 和 员 工 之间没有共 同就劳 动 报酬问题 进行书 面 确认， 具体 劳动报 酬 标准通过 “ 默认 ” 的 方 式 确 定 ， 当 发 生 劳 动 纠 纷 时 可 能 引 起 不 必 要 的 争 议 。 建 议 将劳动报酬 在劳动 合 同中明确 。此事 实 对于收购 没有重 大 影响。 2 、 对于重 要岗位 人 员， 特 别是曾 到德 国培训的 重要技 术 人员， 目标 公 司 没 有 就 最 低 工 作 年 限 以 及 提 前 解 除 合 同 的 违 约 责 任 签 订 补 充 协议，不利 于重要 岗 位人员的 稳定。 3 、 对于
