1、公允价值,讨论小组：陈燕、陈方晋、胡晓辰、冯晨、陆雨洁、俞青青、邓舒阳,公允价值（fair value）亦称公允市价、公允价格。熟悉情况的买卖双方在公平交易的条件下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖的成交价格。在购买法下，购买企业对合并业务的记录需要运用公允价值的信息。公允价值的确定，需要依靠会计人员的职业判断。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。,定义,使用及限定条件,公允价值使用 的基本条件,公允价值的 限定条件,公允价值使用的基本条件,资产或负债存在活跃市场的，应当以资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值。 资产或负债本身不存在活跃市
2、场，但同类或类似资产或负债存在活跃市场的，应当以调整后类似资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值。 不存在同类或类似资产或负债的可比市场交易，采用估值技术确定资产或负债的公允价值。,公允价值的限定条件,由于市场发育程度有限，公允价值难以取得。 在未取得公允价值，或者公允价值不能可靠计量的情况下，仍然采用历史成本进行计量。 新会计准则在规定采用公允价值计量的同时，还加入了这样的条款：即不能获得公允价值信息，或者公允价值不能可靠计量的，仍然采用历史成本计量。更加体现了会计信息的可靠性和相关性。,历史成本反映的是市场对资产或负债价值的评价，而市场只有在资产转让或负债偿还时才反映其价格的变化，被确
3、认为利得或损失。历史成本有利于满足可靠性这一会计信息质量的要求，但过于强调可靠性，则会损害会计信息的相关性。因此，新会计准则突破历史成本原则，更多强调公允价值的计量，将更多的资产和负债的公允价值变动计入利润，符合经济收益观。通过公允价值，会计信息使用者可以随时了解企业当前所持有的资产负债的真实价值。在金融市场不断全球化的今天，金融工具也在不断的更新发展，而采用公允价值，不仅能对其进行初始确认，还能进行后续确认，以便信息使用者做出理性的决策。,与历史成本的比较,案例分析,案例1,案例2,江南高纤 2006年年报中披露的股东权益调节表显示， 按原会计准则，公司2006年12月31日的股东权益为32
4、328.90万元， 按新会计准则，公司2007年1月1日的股东权益为34090.65万元。 因为执行会计新政，江南高纤净资产一夜之间膨胀1761.75万元。,江南高纤因执行新准则而增加的1761.75万元净资产来自三处：其一，金融资产公允价值的变动。 江南高纤2006年12月31日账面有投资成本为200万元的开放式基金和集合理财短期投资，公司将其归类为可供出售金融资产。根据新准则，在2007年1月1日，按该金融资产公允价值高于账面价值的金额11.10万元调增留存收益，从而增加净资产11.10万元。其二，所得税核算方法的改变。 在新准则下，所得税核算方法变更为资产负债表债务法，江南高纤因计提应收
5、款项坏账准备形成资产账面价值小于资产计税基础的差异，产生了递延所得税资产48.85万元，因此增加留存收益48.85万元。其三，少数股东权益计入股东权益的影响。 江南高纤2006年12月31日按原准则合并报表中子公司少数股东享有的权益为1701.80万元，在新会计准则下，这部分少数股东权益计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益1701.80万元。,本次江南高纤披露的新旧会计准则股东权益差异调节表中就出现了涉及采用公允价值计量的项目。由于2006年12月31日该公司所拥有金融资产的公允价值高出于其账面价值110，970.02元，该差额相应增加了新会计准则下2007年1月1日的股东权益。但
6、值得关注的是，江南高纤并未将现行作为流动资产列报的开放式基金和集合理财短期投资确认为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”，而是将其归类为新准则下非流动资产中的“可供出售金融资产”。虽然两者均以公允价值进行计量，但“可供出售金融资产”在持有期间公允价值的变动并非计入当期损益，而是计入资本公积。而且企业在初始确认时将某金融资产划分为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”后，不能重分类为其他类金融资产；同样，其他类金融资产也不能重分类为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。,55家公司公允价值损失24亿元,截至2008年8月5日，已有241家上市公司披露半年报。统计
7、显示，55家公司披露有公允价值变动损益，其中47家出现损失，只有8家取得收益。不仅公允价值变动损益的公司家数分布不均，金额也差异明显，损失最高的中煤能源达到了9.16亿元，而收益最高的中化国际只有3540万元。总体来看，55家公司公允价值变动损益合计为-24.10亿元。按照新的会计准则，上市公司持有的能在二级市场流通的股权，要么归入“可供出售的金融资产”，要么化入“交易性金融资产”，且均按公允价值计算。对前者而言，如果上市公司不出售其持有的股权，公允价值的金额变化均算作“资本公积”，只有出售后才会对业绩产生影响。而对于“交易性金融资产”而言，公允价值的变动则可直接影响当期损益。而公允价值变动损
8、益科目正是核算企业以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或金融负债，可以说是金融资产对于上市公司业绩影响最直接的体现。,意义,and,优越性,公允价值的意义,1满足会计目标的要求 公允价值以交换价格作为计量基础，并引进了现金流评估方法，能较确切地反映企业的财务状况、经营成果等经济资源变动的信息，还能提供企业未来的现金流量信息。 2符合资产计量的定义 新会计准则定义公允价值，是以现行市价或未来现金流量的现值作为替代历史成本，从计量属性上看能反映资产的预期经济利益，体现资产的价值。 3符合权责发生制的会计确认基础 在对要素确认和计量时，只有基于现行市价和未来现金流量的现值的公允价值，才能反映要
9、素的取得及其随后的变动，而不拘泥于初次确认，即能对交易和事项进行确认。 4适应新兴经济活动发展的需要 有些金融工具只产生合约的权利或义务，交易和事项尚未发生，传统会计计量无法确认，但对企业的经济资源已经产生了影响。为了帮助会计信息使用者进行经营决策，在会计报告上要求对其进行确认、计量。而采用公允价值计量属性却能很好地解决这个问题。,公允价值的优越性,1 公允价值符合配比原则的要求。按历史成本法，收入是现行市价计量，成本费用按历史成本计价。相互之间计量基础并不一致。为了使会计核算符合配比原则，运用公允价值进行计量就更为合适。 2 公允价值更能真实反映企业的收益。由于收入是按现行市价计量、成本费用
10、按历史成本计量，两者之间的差额是由两部分组成：一部分是企业生产运营的纯利润，另一部分是各经济因素影响形成的价格差。利润分配对这两者不加区分，从而出现收益超分配、虚盈实亏现象。如果企业计算收益、费用按公允价值计量，则这种现象就可得到解决。公允价值能积极面对因企业经营环境变化导致的价值变动。 3 公允价值计量能合理地反映企业的财务状况和经营成果，满足信息使用者的决策要求。公允价值与历史成本相比，能较好地披露企业获得的现金流量，从而更确切地反映企 业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险，得出的信息也就能为企业管理人员、债权 人、经营者决策时提供有力的支持。从概念知道，只要存在着活跃市场，公允价值信
11、息能 够随时获取、能够可靠地加以计量，以公允价值计量所生成的会计信息，可能比历史成本 获取的会计信息更可靠。 4 对企业的资本保全起到重要作用。企业再生产的持续进行，取决于其耗费的生产要素是否能够及时补充。在物价上涨的情况下，如果企业采用历史成本计量模式，那么其得出的金额将不能购回原来相应规模的生产能力，企业的生产只能在萎缩的状态下进行。而采用公允价值计量则能有效地克服这一弊端，使企业的资本得到保全。,制约因素,（一）市场体系不够完善 （二）我国当前的法律制度不够健全 （三）会计计量技术不成熟 （四）会计从业人员的总体素质较低,我国的市场经济体制处于初级阶段，资本市场虽然已经建立，但其有效性较
12、差。赵宇龙、王志台（1999）认为，我国资本市场并不是真正意义上的有效。市场效率不高主要表现在：统一的市场结构还没有形成，资源在市场上的自由流动仍存在较大的限制，不同市场上所反映出来的市场信息不一致；部分市场仍然处于垄断状态，竞争不充分，其资源价格不能反映市场的公允性；而且市场对上市公司也缺乏有效的管理，会计信息虚假披露比比皆是，应用公允价值面临着较高的道德风险（李清如，2006）；此外，政府对市场的干预还较为普遍，致使资源的价格往往偏离了市场的轨迹。可以看出：我国的市场在资源配置、尤其是将有限资源从不能有效利用的企业向有效利用的企业转移的能力严重不足，市场的信息不能充分地反映资产的价值，其公
13、允性也就不可能得到体现，致使公允价值的应用受到了极大的制约。,市场体系不够完善,我国当前的法律制度不够健全,我国法律制度不健全，也严重地影响到公允价值在会计计量中的应用。如现行制度对会计信息披露与报告尚未有统一规定，会计信息失真、甚至是虚假的现象较为普遍，而且相关的法律制度也不健全，这给会计舞弊者利用公允价值操纵利润提供了便利；作为对上市公司进行监督的国家机构，往往只能进行不定期的抽查，而且上市公司的财务报告也不统一，导致监管难度的加大，公允价值造假的现象难以发觉；作为对企业进行监督的社会机构，如会计师事务所承担着对企业向外公布的会计信息的重新认定工作，可是有一些事务所在利益面前却成了所审企业
14、的同谋者，使公允价值的应用又多了一层障碍（黄桂杰，2004）。法律制度的不健全，使本不够完善的市场经济体制更难应用公允价值。,会计计量技术不成熟,常勋（2004）认为：公允价值计量将取代历史成本计量而成为21世纪的主要计量模式。SFAC7中建议的折现现金流量分析法以及Black-Scholles期权定价模型是现值计价技术的基础，但由于未来的现金流具有不确定性，致使其理论价值重于实用价值。可见，应用公允价值对会计计量技术提出了较高的要求。新会计准则中引入了公允价值的计量属性，但在公允价值的应用上，基本上还是倾向于利用市价代替公允价值；而且公允价值也容易成为操纵利润的工具，所以新会计准则对公允价值
15、的应用作出了较为严格的规定。可见，无论是对公允价值的定义还是应用，新会计准则都表现出较强的谨慎性原则，这与我国的市场经济体制不无关系，公允价值若要成为一种现实的可操作的计量属性，它必须解决不同市场情形下市价如何运作以及在缺乏公平市价的情形之下，会计人员如何通过计量模式和恰当的计量估价技术的选择来实现替代的问题。显然，由于会计计量技术的制约，这类问题还无法解决。,会计从业人员的总体素质较低,新会计准则规定了公允价值的确定原则，即在存在活跃市场的情况下，市价是公允价值的首选，交换价格即为公允价值，其次才是参照类似资产的交易价格和利用现金流的现值技术，可见新会计准则对公允价值的应用还有条件的限制，而
16、且计量属性也有多种选择，而有选择就不可避免地要受人的因素所影响。由于我国的市场经济体制还不完善，会计计量技术还比较落后，这时需要利用其他信息和计量技术确定公允价值，由于信息的不对称性和计量技术的多样性，会计人员在选择这些要素时都可能有主观臆断。既然有主观判断，也就必然会不同程度地受到会计人员工作能力的影响，而会计人员的总体素质过低也是我国会计发展无法回避的现实。因此，会计人员的总体素质就在一定程度上影响到公允价值在会计实务中的应用。,对策与建议,由于公允价值的计量技术不够成熟，市场不够规范，因此会计准则对于公允价值的应用采用了谨慎性的原则。但公允价值在未来必将得到更多的认可和应用，这已是会计理
17、论界的共识，为了促进公允价值在会计实务中的应用，需要加强以下几个方面的工作： （一）加强会计理论研究 （二）加快市场经济体制的建设 （三）不断完善会计准则的实施细则,加强会计理论研究,会计理论的作用就在于通过对会计的核心概念进行研究，并形成一个逻辑一致的会计概念结构，从而达到指导会计实务的作用。对于公允价值的应用来说，公允价值会计的发展有待于相关会计理论和方法的突破，因而完善的理论比市场建设更重要。公允价值计量属性在我国现阶段还是一个正待深入研究的领域，我国理论界对公允价值计量属性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一个完善的理论体系。我国需要借鉴国外的研究成果，制订符合我国国情的公允价值准则框架
18、，这是推广公允价值应用范围的基本保障。,加快市场经济体制的建设,我国对公允价值的定义基本上是立足于交易价格，是非货币性资产的交换价格或者是债务清偿的金额计量，并对公允价值的使用作出严格的规定，这种谨慎性的原则与我国的市场经济体制环境特征息息相关。因此需要全面完善市场经济体制，使资源能够在市场上有效流动，特别是要完善资本市场的建设，提高市场的有效性，使市场能够公允地反映资产的价值，这是推广公允价值应用的前提。此外，还要加强法律制度的建设，确保会计信息的可靠性；全面提高会计人员的素质，提高会计人员应用公允价值的能力。这些都是健全我国市场经济体制的基本要求，是保证公允价值应用的基础。,不断完善会计准则的实施细则,新会计准则引进了公允价值的计量属性，但它本身是一个指导性文件，在我国的市场经济环境中，资源配置的效率不高，而且行业之间又有较大的差异性，这些都使公允价值在应用的过程中面临着诸多要解决的问题。因此要根据中国的国情，针对特殊的市场环境和具体的行业特点，出台具体的实施细则，在实践中拓展公允价值应用的深度与广度，提高其可操作性。在公允价值的应用过程中，要做好模拟试点，测试公允价值计量对于企业财务状况的影响，并根据在试点中所反映出来的问题，不断地完善公允价值的计量办法，在此基础上逐步推广，保证公允价值的应用效果。,谢谢！,
