1、第六章 股份支付,第一节 股份支付概述第二节 股份支付的确认和计量第三节 股份支付的应用举例,第一节 股份支付概述,制定背景：随着证券市场和公司治理机制的发展，以股权激励为主的股份支付业务在我国逐渐普遍。会计制度未对股份支付业务进行明确的规范，对股权激励的规范散见于其他一些相关规定：2002年11月财政部财企2002508号“关于实施关于国有高新技术企业开展股权激励试点工作的指导意见有关问题的通知”对国有高科技技术企业的股权激励试点进行了规范。2005年8月证监会和国资委、财政部等五部委联合推出了关于上市公司股权分置改革的指导意见指出，完成股权分置改革的上市公司可以实施管理层股权激励，上市公司
2、管理层股权激励的具体实施和考核办法，以及配套的监督制度由证券监管部门会同有关部门制定。,2018/3/29,2,2005年10月国发200534号国务院转发中国证监会关于提高上市公司质量意见的通知中明确指出，上市公司要探索并规范激励机制，通过股权激励等多种方式，充分调动上市公司高级管理人员及员工的积极性。 2005年11月中国证监会“关于就上市公司股权激励规范意见(试行)公开征求意见的通知”，对上市公司实施股权激励进行了明确规范，可以预见股权激励在我国将会成为一种重要的激励机制和经济业务。2006年9月30日，国务院国有资产监督管理委员会、中华人民共和国财政部发布了国有控股上市公司（境内）实施
3、股权激励试行办法,2018/3/29,3,一、股份支付的含义和特征,股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付的特征：1.股份支付是企业与职工或其他方之间发生的交易；2.股份支付是以获取职工或其他方服务为目的的交易；3.股份支付的对价或其定价与企业自身权益工具未来的价值密切相关。股份支付中，企业要么向职工自身支付权益工具，要么向职工支付现金，而其金额高低取决于结算时企业自身权益工具的公允价值。对价的特殊性是股份支付最突出的特征,2018/3/29,4,薪酬性股票期权,期权的准确定义是：买卖双方订立的一个合约，期权卖方“ 有责任”
4、保证期权买方“有权利”在未来一段时期之内(美式期权)或未来某一时点(欧式期权)以约定价格购买(或卖出) 约定数额标的物，为此期权卖方向期权买方收取权利金(premium)。期权交易的标的物从实物到金融产品应有尽有，较常见的包括股票、外汇、利率、股票指数等等。标准化的期权合约和交易所集中交易始于1973年。股票期权是以股票为标的物的一种合约，期权合约的卖方也称立权人，通过收取权利金将执行或不执行该项期权合约的选择权让渡给期权合约的买方，也称持权人。持权人将根据约定价格和股票市场价格的差异情况决定执行或放弃该期权合约。,2018/3/29,5,所谓“股票期权”就是由企业赋予经营者一种权利，经营者在
5、规定的年限内可以以某个固定价格购买一定数量的企业股票。经营者在规定年限内的任何时间，按事先规定的价格买进企业股票，并在他们认为合适的价位上抛出。“股票期权”的最大作用是按企业发展成果对经营者进行激励，具有“长期性”，使经营者的个人利益与企业的长期发展更紧密地结合在一起，促使经营者的经营行为长期化。股票期权，是指一个公司授予其员工在一定的期限内（如10年），按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖
6、出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。,2018/3/29,6,薪酬性股票期权(compensatory stock options)，即把股票期权作为一种薪酬由公司付给其雇员或非雇员(服务提供商)的一种公司行为。这里的“薪酬”，更准确的译法应该是“报酬”，因为这种股票期权不仅可以给公司董事、经理和雇员，也可以给公司的管理顾问等其他服务的供应商。薪酬性股票期权起源于20世纪60 年代，80年代的科技股风潮、大牛市和90年代的公司治理运动使美国的上市公司开始普遍采用股票期权作为高管
7、人员的报酬。薪酬性股票期权的四个关键环节是赠与(grant)、授予(vest，或译作成权、生效)、行权(exercise)和出售(sale)。,2018/3/29,7,1.赠与本身只是一个合约，是公司决定将一定数额的股票期权作为薪酬支付给董事、经理或员工(以下统称雇员)；如果该项股票期权意在酬劳雇员过去的劳动，可以马上一次性授予，即“谢谢你对公司的贡献，现在给你这些股票期权，你已经可以行权，也可以选择持有，在到年月日为止的有效期内自由选择最佳行权时机”。如果意在酬劳雇员未来的劳动，则可以规定在未来一定时点之前一次性或分批授予，即“现在开始，你给我工作到年月日，我给你 股票期权”。,2018/3
8、/29,8,2.授予实际是雇员已经“挣得”了这些股票期权的表示。如果做个比喻，赠与是双方签订合约确定酬劳金额，而授予则是根据工作进度实际支付。一次性授予和分批授予就象根据合同一次性付款还是分期付款一样。只有已经授予的股票期权，才是持有人真正拥有的“财产”，持有人才能行权。3.股票期权的第三个环节是行权，也就是按赠与股票期权的约定价格实际购买股票。一般是在授予日(又译成权日或生效日)即拥有行权之后到股票期权到期日之前的可选择时段内行权。行权时股票期权持有人也就实际获得了行权价格和行权日市场价格之间的价差收入，一般将此收入视作薪酬收入。通过行使股票期权而持有的股票被称作期权股票。在美国，除期权股票
9、的出售时间选择会影响其税收待遇之外，雇员的期权股票和直接购买的股票是一样的，拥有同样的权利。,2018/3/29,9,4.股票期权的第四个环节是期权股票的出售，在出售之后，雇员获得了行权收益及其持有股票的资本增值或损失。在赠与环节，一般都不征税，只有极少的国家，对那些已经有确定价值(如有正规的该股票的期权合约市场)或认购价低于赠与时股票公允市价一定幅度的股票期权会在赠与时征税。,2018/3/29,10,二、股份支付的四个主要环节,典型的股份支付通常涉及四个主要环节：授予、可行权、行权、出售,2018/3/29,11,授予日,可行权日,行权日,出售日,失效,等待期,禁售期,行权有效期,典型的股
10、份支付交易环节示意图,三、股份支付工具的主要类型,按照股份支付的方式和工具类型，划分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付（一）以权益结算的股份支付是指企业为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易1.限制性股票职工或其他方按照股份支付协议规定的条款和条件，从企业获得一定数量的本企业股票。2.股票期权是指一个公司授予其员工在一定的期限内（如10年），按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，
11、则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。,2018/3/29,12,（二）以现金结算的股份支付,是指企业为获取服务承担以股份或其他权益工具为基础计算确定的交付现金或其他资产义务的交易1.模拟股票2.现金股票增值权股票增值权（Stock Appreciation Rights，简称：SARs）通常与认购权配合使用，其中股票增值权不须实际购买股票，经理人直接就期末公司股票增值部分(=期末股票市价-约定价格)得到一笔报酬，经理人可以选择增值的现金或购买公司股票。此外，由于经理人并未实际购买股票，故可避免“避险行为”的发生。,2018/3/29,13,股票增值权
12、（Stock Appreciation Rights，简称：SARs）是指上市公司授予激励对象在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。被授权人在约定条件下行权，而授予企业会按照约定的条件根据股票公允价值的变动，发放给被授权人现金，这就是现金股票增值权。股票增值权的有效期各公司长短不等，一般为授予之日起610年如某职工在如我公司的股权激励计划：该职工在我公司连续服务7年以上且公司净资产收益率大于10%，我公司将给予每人10万份股票的现金股票增值权（行权价5元）。若一年后公司净资产收益率大于10%，在我公司连续服务7年以上的员工即享有10万份股票的现金股票增值权。若
13、股价8元时，你向公司要求行权，公司需要支付你现金=10*（8-5）=30万元,2018/3/29,14,东风汽车集团股份有限公司、工商银行、交通银行、建设银行、中国银行、招商银行等在香港上市的公司纷纷推出了各自的股票增值权计划，并逐步开始实施。这些上市公司青睐以股票增值权激励公司高管的一个重要原因是，股票增值权计划下不会发行任何股份，也就不会摊薄股东权益，市场比较容易接受；另外，公司现金流比较充裕，可以在激励对象行使股票增值权时轻松支付增值收益。,2018/3/29,15,股票期权和股票增值权的区别,（1）股票期权和股票增值权区别主要在于激励标的物的选择。股票期权的激励标的物是企业的股票，激励
14、对象在行权后可以获得完整的股东权益。而股票增值权是一种虚拟股权激励工具，激励标的物仅仅是二级市场股价和激励对象行权价格之间的差价的升值收益，并不能获取企业的股票。 （2）激励对象收益来源不同。股票期权采用“企业请客，市场买单”的方式，激励对象获得的收益由市场进行支付，而股票增值权采用“企业请客，企业买单”的方式，激励对象的收益由企业用现金进行支付，其实质是企业奖金的延期支付。,2018/3/29,16,第二节 股份支付的确认和计量,一、股份支付的确认和计量原则（一）权益结算的股份支付的确认和计量原则1.换取职工服务的按照以股份支付所授予职工权益工具的公允价值计量授予后立即可行权的换取职工服务的
15、以权益结算的股份支付，应在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积2.换取其他方服务的按照以股份支付所换取服务的公允价值计量3.权益工具公允价值无法可靠确定时的处理在获取服务的时点、后续的每个资产负债表日和结算日，以内在价值（交易对方有权认购或取得股份的公允价值与其按照协议应支付价格间的差额）计量该权益工具，内在价值的变动应计入当期损益，同时，企业应以最终可行权认购或取得的股份的公允价值，确认取得服务的金额,2018/3/29,17,（二）以现金结算的股份支付的确认和计量原则1.企业应在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照企业承担负债的公允价
16、值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入负债，并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。2.对于授予后立即可行权的现金结算的股份支付，企业应在授予日按照企业承担负债的公允价值计入相关成本或费用，同时计入负债，并在结算前的每个资产负债表日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。,2018/3/29,18,二、可行权条件的种类、处理和修改,可行权条件是指能够确定企业是否得到职工或其他方服务，且该服务使职工或其他方具有获取股份支付协议规定的权益工具或现金等权利的条件。反之，为非可行权条件可行权条件包括：服务期限条件和业绩条件（一）市场条件和非
17、市场条件及其处理业绩条件是指职工或其他方完成规定服务期限且企业已达到特定业绩目标才可行权的条件。包括市场条件和非市场条件,2018/3/29,19,1.市场条件：行权价格、可行权条件以及行权可能性与权益工具的市场价格相关的业绩条件。企业在确定权益工具在授予日的公允价值时，应考虑市场条件和非可行权条件的影响；市场条件和非可行权条件是否得到满足，不影响对预计可行权情况的估计。2.非市场条件是指出市场条件之外的其他业绩条件。如：协议中的盈利目标、销售目标等条件。对于可行权条件为业绩条件的股份支付，在确定权益工具的公允价值时，应考虑市场条件的影响，只要职工满足了其他所有非市场条件，企业就应当确认已取得
18、的服务。,2018/3/29,20,（二）可行权条件的修改通常情况下，股份支付协议生效后，不应对其条款和条件随意更改。但在某些特殊情况下，可能需要修改授予权益工具的股份支付协议的条款和条件，如股票除权、除息或其他原因需要调整行权价格或股票期权数量为取得更佳的激励效果，有关法规也允许企业依据股份支付协议的规定，调整行权价格或股票期权数量会计处理时，无论已授予权益工具的条款和条件如何修改，甚至取消权益工具的授予或结算该权益工具，企业都应至少确认按照所授予的权益工具在授予日的公允价值来计量获取的相应服务，除非因不能满足可行权条件而不能行权,2018/3/29,21,上市公司以股票股利分配给股东，也就
19、是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（向下调整股价）。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（应发放现金股利而向下调整股价）。除权或除息的产生系因为投资人在除权或除息日之前与当天购买者，两者买到的是同一家公司的股票，但是内含的权益不同，显然相当不公平。因此，必须在除权或除息日当天向下调整股价，成为除权或除息参考价。,2018/3/29,22,三、授予权益工具公允价值的确定,股份支付中授予权益工具的公允价值的确定，应以市场价格为基础。一些股份和股票期权没有活跃的交易市场，应考虑估值技术（一）股份对于授予职工的股份，企业应按照其股份的市场价格计量如果其股票未公开交易，应考
20、虑其条款和条件估计其市场价格（二）股票期权对于授予职工的股票期权，因其通常受到一些不同于交易期权的条款和条件的限制，因而在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易期权，就应通过期权定价模型来估计所授予的期权的公允价值,2018/3/29,23,四、股份支付的处理,股份支付的会计处理必须以完整、有效的股份支付为基础（一）授予日除立即可行权的股份支付，企业在授予日不做会计处理（二）等待期内每个资产负债表日将取得职工或其他方提供的服务计入成本费用，同时确认所有者权益或负债对于附有市场条件的股份支付，只要职工满足了所有非市场条件，企业应确认已取得的服务在等待期内的每个资产负债表日，
21、企业应将取得的职工提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额应按照权益工具的公允价值计量,2018/3/29,24,对于权益结算的涉及职工的股份支付，应按照授予日权益工具的公允价值计入成本费用和资本公积（其他资本公积），不确认其后续公允价值变动对于现金结算的涉及职工的股份支付，应按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确定成本费用和应付职工薪酬（三）可行权日之后对于权益结算的股份支付，在可行权日之后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整；企业在行权日根据行权情况，确认股本和资本溢价，同时结转等待期内确认的资本公积对于现金结算的股份支付，企业在可行权日之后不再确认成本费用，负债（
22、应付职工薪酬）公允价值变动计入当期损益（公允价值变动损益）。,2018/3/29,25,（四）回购股份进行职工期权激励企业以回购形式奖励企业职工的，属于权益结算的股份支付企业回购股份时，应按回购股份的全部支出作为库存股处理，同时备查登记等待期内，每个资产负债表日按照授予日权益工具的公允价值，将取得的职工服务计入成本费用，同时增加资本公积（其他资本公积）在职工行权购买本企业股份时，企业应转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（资本溢价）,2018/3/29,26,五、集团股份支付的处理,1.结算企业以其本身权益工具结算的，应将股份支付交易
23、作为权益结算的股份支付处理；除此之外，应作为现金结算的股份支付处理2.接受服务企业没有结算义务或授予本企业职工的是其本身权益工具的，应将该股份支付交易作为权益结算的股份支付处理；接受服务企业具有结算义务且授予本企业职工的是企业集团内其他企业权益工具的，应将该股份支付交易作为现金结算的股份支付处理,2018/3/29,27,第三节 股份支付的应用举例,一、附服务年限条件的权益结算股份支付A公司为上市公司。2012年1月1日，公司向其200名管理人员每人授予100份股份期权，这些人员从2012年1月1日起必须在该公司连续服务3年，服务期满时才能以每股4元购买100股A公司股票。公司估计该期权在授予
24、日的公允价值为￥15。第一年有20名管理人员离开A公司，A公司估计三年中离开的管理人员比例将达到20%；第二年又有10名管理人员离开公司，公司将管理人员离开比例修正为15%；第三年又有15名管理人员离开。,2018/3/29,28,1费用和资本公积计算过程见下表：,2018/3/29,29,2.会计分录（1）2012年1月1日，授予日不做处理。（2）2012年12月31日借：管理费用等 80 000 贷：资本公积其他资本公积 80 000（3）2013年12月31日借：管理费用等 90 000 贷：资本公积其他资本公积 90 000（4）2014年12月31日借：管理费用等 62 500 贷：
25、资本公积其他资本公积 62 500,2018/3/29,30,二、附非市场业绩条件的权益结算股份支付,2007.1.1，公司为其100名管理人员每人授予100份股份期权：第一年年末的可行权条件是公司净利润增长率达到20%第二年年末的可行权条件是公司净利润两年平均增长15%第三年年末的可行权条件是公司净利润三年平均增长10% 每份期权在2007.1.1的公允价值为24元2007.12.31，A公司净利润增长了18%，同时有8名管理人员离开，公司预计2008年将以同样速度增长，因此预计将于2008.12.31可行权。另外，公司预计2008.12.31又将有8名管理人员离开2008.12.31， A
26、公司净利润仅增长了10%，因此无法达到可行权状态，实际有10名管理人员离开，预计第三年又将有12名管理人员离开。2009.12.31， A公司净利润增长了8%，三年平均增长率为12%，达到可行权状态，有8名管理人员离开,2018/3/29,31,费用和资本公积计算,2018/3/29,32,三、附服务年限条件的现金结算股份支付,2002年1月1日，B公司为其200名中层以上管理人员每人授予100份现金股票增值权，这些人员从2002年1月1日起必须在该公司连续服务3年，即可按照当时股价的增长幅度获得现金，该增值权应在2006年12月31日之前行使。B公司估计，该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下（具体计算见注册会计师会计教材312页）：,2018/3/29,33,
