1、2006-3-21,1,东北财经大学 数量经济系 刘德海 ,博弈论前沿专题（Advances in Game Theory),2006-3-21,2,完全完美信息博弈,信息,道德风险和激励理论,逆向选择和信息甄别理论,2006-3-21,3,第一节 拍卖和招标的定义和分类第二节 拍卖和招标设计可能存在的问题第三节 案例：汶川地震灾后重建校舍招标问题,第四节 完全信息拍卖模型第五节 不完全信息拍卖模型第六节 案例：建筑工程不完全信息招标的博弈分析,2006-3-21,4,2006-3-21,5,频谱的空间（由载波传输无线信号的频道）是有限的，但是每种新型的无线设备及其应用系统却占用着每一份可用的
2、空间。而且全国1.21亿移动用户仅在今年上半年的总通话时间为2000亿分钟，这相当于4个世纪的时间，同比增长77%。在9.11事件余震中众多的人们使用移动电话，所有主要的通信公司网络过载，通讯几乎停顿。将来频谱资源日益匮乏的前景是清晰可见的，移动运营商们仍将面临无频率可用的局面。美国通讯委员会（FCC）于2002年对通信商拍卖波谱资源，以开展美国的新一代电话服务。1994年，美国政府拍卖了无线波谱频道许可证，这场拍卖会是由一群年轻的经济学家设计的，他们使用的就是博弈论方法。拍卖取得了极大的成功，被认为是有史以来经济学原理应用于公共政策方面最成功(且利润最丰厚)的典范之一。,资料夹 拍卖移动通信
3、空间,2006-3-21,6,圆明园在世界园林建筑史上久负盛名，曾被誉为“万园之园”、“一切造园艺术的典范”、“人间天堂”等。公元1860年英法联军入侵北京，将这座举世闻名的园林抢掠一空，焚毁殆尽。今天这里仅存的西洋楼雕花石柱，就是帝国主义列强践踏中国罪恶行径的磐石铁罪，也是激励中国人民自强不息的历史“教科书”。“水法”意为人工喷泉，圆明园中的大水法建成于清乾隆二十四年，是西洋楼景区的中心建筑之一，1860年被英法联军毁去之后，昔日烟水的美景就不复存在了。英法联军火烧圆明园后,抢去圆明园海晏堂十二生肖“水力钟”喷泉的12生肖头首等大批财物,12头首散落不同地方。每一件被掠夺的国宝的重现都牵动着
4、国人复杂的民族情感。,资料夹拍卖购回 圆明园海外流失文物,2006-3-21,7,圆明园汇集了当时江南若干名园胜景的特点，集我国古代造园艺术精华，有的兼取欧洲古典宫苑的富丽豪华，构成了当时举世罕见的园林建筑群。圆明园不仅是一处大型皇家园林，还是清朝几代皇帝“避喧听政”的处所，建有外朝和内寝性质的宫廷区，使之成为一处兼具园苑和宫廷双重功能的离宫型皇家园林。园内不仅有极为精美的陈设、装饰，还收藏与陈列了全国罕见的珍宝、文物、图书。,2006-3-21,8,2006-3-21,9,资料夹 拍场购回圆明园海外流失文物,2000年4月30日和5月2日，索斯比拍卖行和佳士得拍卖行不顾中国政府劝阻，公开拍卖
5、圆明园大水法前十二铜兽头中的虎头、牛头和猴头。中国保利集团公司斥资3317万港元港元购得三件兽头。2003年 美国收藏家同意将猪首铜像转让给中华抢救流失海外文物专项基金。2003年9月，何鸿燊向该专项基金捐款人民币600余万元将猪首铜像购回，捐赠给保利艺术博物馆。 2003年10月26日“铜铸狗首”定在香港拍卖。内地专家指出，此“铜铸狗首”从造工、造型到构造，都与圆明园大水法生肖铜像有较大差别，质疑其真伪。香港贞观国际拍卖（香港）公司宣布，搁置了拍卖计划。,保利集团购回的猴首、牛首、虎首铜像,归属待定的狗头铜像,何鸿燊先生出资购回猪首像,2006-3-21,10,为台湾私人收藏的马首铜像将于2
6、007年10月3日在香港苏富比秋季拍卖会拍卖，开价6000万港元。中华抢救流失海外文物基金会称，这个天价感情上让人难以接受。2007年8月，国家文物局获悉后指出，该文物原属圆明园海晏堂御制十二生肖铜像之一，是西方列强侵略中国时掠夺的珍贵文物，希望能以适当方式回归。全国政协常委何鸿燊博士获悉后再次慷慨出资，以6910万港元的创纪录价格，成功购入马首铜像，并将铜像捐助国家。这项交易刷新中国清代雕像之世界最高成交价。,2006-3-21,11,何鸿燊上缴的赌税占澳门政府财政收入的一半；澳门有30%的人受雇、受益于他的公司；他担任的社会公职和获得的荣誉称号无数，称为“无冕澳督”。图为何鸿燊控股的在澳门
7、博彩业中享有盛名澳门葡京酒店。,第九届全国政协常委、澳门赌王何鸿燊（1921）,2006-3-21,12,2009年国际艺术品拍卖巨头佳士得公司宣布：将在法国巴黎大皇宫举办专场拍卖，包括1860年英法联军自圆明园掠走、流失海外辗转多年的鼠首和兔首铜像，极有可能是最后的两件。两件拍品拍卖估价均为800万至1000万欧元，总价高达人民币2亿元。全部艺术品拍卖用于建立一个新的基金会，致力于科学研究和防治艾滋病。 中华抢救流失海外文物专项基金表示，圆明园生肖兽首铜像是历史上中国文物流失的见证，一方面我们尊重拍卖公司的商业规则和艺术品收藏市场的运作机制；另一方面，拍卖战争劫掠的文物，于情于理都不能接受。
8、厦门商人蔡铭超以2.7亿元的价格拍下后拒绝付款，当时引起极大轰动。法国皮诺家族从文物原持有人手中买下了这两件兽首，并向中方表明无偿捐赠的意愿。 2013年4月26日法国总统奥朗德访华之际，法国皮诺家族在北京宣布，将向中方无偿捐赠流失海外的圆明园青铜鼠首和兔首。,2006-3-21,13,北京圆明园举办的十二生肖展希望它们全部回归中国,2009年10月18日，圆明园罹难149周年。圆明园将首次到海外大规模摸底流失文物，对散落在国外的文物进行考察收集，包括收集各种圆明园文献、照片和考察各大博物馆内圆明园的文物，并且将建流失文物数据库。一年内将向社会公布收获情况。本次摸底活动，主要集中在美国的华盛顿
9、、纽约和波士顿，亚洲的日本和我国台湾地区，以及英法等欧洲国家，计划将到华盛顿大学医学院、华盛顿国会图书馆、哈佛大学图书馆等9处机构，同时还会与私人收藏者取得联系。消息传出，欧美很多博物馆开始担心中国会将他们馆藏的文物收回。但圆明园方面表示，此次只是摸底，并非追讨文物。外媒称，尽管中国坚持说这次任务的目的是对流失文物进行登记造册，但仍令英法担忧，大英博物馆的新闻官称，该馆九成中国文物都已被封闭收藏。专家认为，信息不对称与圆明园文物的真假鉴别将是寻访组面临的难题。另外，这次“寻宝”活动的经费由一家民营企业赞助，不过几十万元。,2006-3-21,14,中国流失文物164万件，被世界47家博物馆收藏
10、，而伦敦的大英博物馆是收藏中国流失文物最多的一个博物馆联合国教科文组织，2006年大英博物馆的中国馆长年陈列的展品仅两千件，其它九成的中国文物都被封闭收藏了，极少对外公开。土耳其、埃塞俄比亚、尼日利亚和希腊都要求大英博物馆送还文物。西方博物馆公开与国际法对抗。针对联合国教科文组织关于禁止和防止进出口文化财产和非法转让其所有权的方法公约，2002年，伦敦大英博物馆、巴黎卢浮宫、纽约大都会艺术博物馆等18家西方著名博物馆发表“环球博物馆价值”宣言，反对把包括战争中用掠夺等非正常手段获得的文物和艺术品归还给原属国。,2006-3-21,15,拍卖和招标(auction)举例：圆明园文物拍卖,正常市场
11、交易：nn,拍卖：n买1卖,招标：1买n卖,花钱买服务,思考：拍卖和招标制度与正常市场交易的区别？,2006-3-21,16,VS,考虑机制设计的成本,不完全信息博弈，如何分析？海萨尼转换：了解不同的估价类型，每种估价的概率,2006-3-21,17,完全信息拍卖（每个买主对拍卖品的估计都是公共信息）,买主们对他人私人信息的了解程度,艺术品,近海油田招标,毕业大甩卖,乱世佳人,买主向拍卖人递交密封出价，由出价最高者赢得交易，但只需付第二高价格,花絮17世纪，英国为争夺海上霸主地位，先后与荷兰发生过三次战争，英国最终打败荷兰，成为“日不落帝国”。英国人也将对荷兰人的仇视和轻蔑情绪带入到了语言中，
12、创造了很多丑化荷兰人的表达。当然，现在已经没有了种族歧视的意味，仅仅是出于习惯。,2006-3-21,18,经济学的五个不相关性理论基准（许成钢，2006）（1）经济体制的不相关性理论，即阿罗-德布鲁均衡模型；（2）金融工具的不相关性理论，即MM定理；（3）产权的不相关性理论，即科斯定理；（4）货币的不相关性理论，即卢卡斯的货币中性理论；（5）除法庭之外的执法体制与经济效率无关理论，即贝克尔-斯蒂格勒模型,Vickrey, W. (1961). Counterspeculation, auctions, and competitive sealed tenders. The Journal o
13、f Finance, 16(1), 837.,收入等价定理（Vickrey, 1961）在某些相当合理的条件下，卖方从各种标准（以及很多非标准）的拍卖方案中获得的平均利润是相等的；同时，各拍卖方案对于买方也是无差别的。,Vickrey的拍卖理论和完全竞争市场的标准范式不一致，这使许多主流经济学家感到不满，其论文并非发表在经济理论的主流刊物上。,维克瑞的学术贡献,由于他在信息经济学、激励理论、博弈论等方面做出了重大贡献，获得1996年诺贝尔经济奖,2006-3-21,19,密封第二价格拍卖,升价拍卖,￥600,结论：升价拍卖和密封第二价格拍卖规则都具有“讲真话”（truth-telling）的激
14、励效果,买主占优策略：不断出价，直到等于他对拍卖品的私人估价为止,显示真实的估价，成交价格等于第二高估价,思考：巴勒特了解到梅丽贝斯姑娘竞价20￥，芬妮姑娘竞价25￥，他的最佳出价策略？为什么给斯嘉丽小姐开出天价150金币？,2006-3-21,20,密封第一价格拍卖,降价拍卖,￥100,结论：降价拍卖和密封第一价格拍卖规则都没有优势策略均衡存在。,较高的出价更大的成交机会and较低的收益,较低的出价更小的成交机会and较高的收益,￥80,2006-3-21,21,回忆：完全信息拍卖，每个买主对拍卖品的估计是公共信息，即都知道自己和他人的具体估价。本节分析以密封第一、第二价格拍卖为例密封第一价
15、格拍卖的数学模型： 设有n个买主参与拍卖，其中第i个买主对拍卖品的私人评价为vi，假定v1v2v n。 第i个参与者的出价为bi0,)，并装到一个密封的信封中，交给拍卖人。 拍卖人收集所有信封后，经公证打开并报出每个买主的出价，出价最高者按报价成交。若出价最高者有r个，则以概率1/r随机获得拍卖品。,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,2006-3-21,22,买主i的支付函数： 其中，b max是所有买主中的最高出价； 买主i的支付u i等于对拍卖品的评价vi减去自己的报价bi。,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,买主i对拍卖品的私人评价为vi，假定v1v2v n第
16、i个参与者的出价为bi0,),2006-3-21,23,定理分析：根据支付函数，显然b i v i时才不亏本；作为出价最高的买主1，出价b1v2即可得到拍卖品，此时获利最大；考虑参与者2可能由于各种原因产生一个“颤抖”采取略高于估价v2的非理性出价，则参与者1将痛失良机。为保险起见，其出价为： b1v2+,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,买主i对拍卖品的私人评价为vi，假定v1v2v n第i个参与者的出价为bi0,),定理1（买主的策略）：由于密封第一价格拍卖中每个买主的出价都满足b i v i，那么对于完全信息拍卖，(1)若买主1是唯一的评价最高者v1v2，其出价b1将无限接
17、近于v2 ；(2)若评价最高者不止一个人，则每个评价最高的买主都出价biv1。,2006-3-21,24,1994年，中俄双方开始石油管道计划的论证。当时俄罗斯经济比较衰败，急于打开能源市场，向中方提出了修建中俄原油管道项目的设想。 2000年底，中俄双方的谈判进入尾声，原定于2005年完成一期工程后将向中国输油。未来25年内将向中国输送原油7亿吨。但在大局已定时日本插了进来，他们提出一个全新的输油管线方案和补偿诱惑。日本利用俄罗斯对中国移民进入西伯利亚的忧虑，在加大开发西伯利亚的资金技术注入（提出的135亿美元远东地区开发贷款）的同时，对俄罗斯展开从政府到地方的游说。俄罗斯顺风而转。2002
18、年11月，管道运输公司呼吁政府放弃俄中石油管道方案，改修一条从东西伯利亚经过远东地区到太平洋港口纳霍德卡的石油管道。至此，安大线胎死腹中。,资料夹 成为“鸡肋”的安大线,2006-3-21,25,随着俄罗斯经济的好转，以及其他国家出于能源多元化的安全战略考虑，俄罗斯要考虑工程造价、技术难度、对沿线经济建设的影响、外交信誉、获得经济援助、地区安全等多方面因素。中国方面也加大筹码，承诺负担路线在俄罗斯领土部分的建设费用；同时中俄双方扩大以铁路运输方式输油，未来达到年供应量1500万吨。正当东部中俄石油管线陷入僵局之际，中国却在自己的西部“神速”地打通了另一条石油管道中哈石油管线（2005年11月竣
19、工）。中国一旦将目标转向中亚地区，把石油输运管道伸向哈萨克斯坦及里海地区的油田，俄罗斯石油将痛失中国市场。,资料夹 成为“鸡肋”的安大线（续）,中国最大的铁路口岸、中国对俄罗斯最大口岸满洲里口岸正在实施迄今为止规模最大的扩能工程，以迎接正在到来的中俄贸易新一轮快速发展期,2006-3-21,26,中哈石油管道建设项目是由哈萨克斯坦提议建设的，西起哈萨克斯坦里海边城市阿特劳，途经中油集团购买的阿克纠宾油区，东至阿拉山口。中哈管道不仅可以向中国和亚洲其它国家输送哈萨克斯坦开采的石油，还可以输送包括俄罗斯、土库曼斯坦等在内的其它里海国家的石油，因此这条油管的前景不可限量，哈方坚决支持修建通往中国的石
20、油管道。铺设中哈石油管道符合中国的利益： 第一，可减轻中国对动荡的中东地区石油的过分依赖； 第二，这条线路地处亚洲内陆，使中国的供油线路摆脱“马六甲之痛”； 第三，该线路一旦建成，将使中国可以获得长期、稳定的原油供应。 （中国构建未来的亚欧大陆石油路桥枢纽地位）,资料夹 成为“鸡肋”的安大线（续）,2006-3-21,27,中哈石油管道预计总造价为30亿美元，中方决定自2002年起采取分阶段建设，以减少投资风险。一期工程总造价7亿美元，设计年输油能力2000万吨，竣工后的最初运力为每年1000万吨。2004年9月开工，2005年11月竣工。2006年5月25日来自哈萨克斯坦的原油开始抵达我国新
21、疆阿拉山口计量站，标志着中国首次实现以管道方式从境外进口原油。,资料夹 成为“鸡肋”的安大线（续）,工作人员在平均零下30摄氏度的气温条件下坚持施工,中国石油在哈萨克斯坦投资业务分布示意图,2006-3-21,28,在诱使俄方抛弃安大线方案之前，日本政府表示愿向石油管线提供70亿美元的贷款，并继续在俄远东地区投资。在俄罗斯政府正式出台对日本有利的泰纳线方案后，又借口日本企业不愿意进行这样的长线投资。这种出尔反尔的态度让俄罗斯吃了一记哑巴亏。2006年新年伊始，俄罗斯总统普京宣布将在2006年夏天开工泰舍特纳霍德卡（简称泰纳线）的太平洋输油管道一期工程的建设。根据之前约定，并率先开通中国支线。一
22、期工程从西伯利亚中部的泰舍特到靠近中国东北边境仅60公里的斯科沃罗季诺，2008年11月8日正式交付使用，其年输油能力将达3000万吨。其中按计划，俄罗斯每年向中国供油约2,000万吨，向日本供油则是通过铁路，每年供应1,000万吨。,资料夹 成为“鸡肋”的安大线（续）,2006-3-21,29,里海石油管道工程于2002年6月开工，耗资36亿美元。管道始于巴库，经格鲁吉亚，终点土耳其地中海港口城市杰伊汉，又称巴库-第比利斯-杰伊汉管道。英国石油公司持有这条管道的经营集团30%的股份。政治意义在于使该地区摆脱在能源问题上对俄罗斯的依赖。美国借该管道加强了外高加索和中亚新独立国家的独立性，以遏制
23、俄罗斯和伊朗的影响，同时让里海地区成为美国石油天然气供应的可靠来源。里海石油管道被视为哈萨克斯坦能源出口的“美国管道”，哈西部的田吉兹油田至俄黑海港口新罗西斯克的管道被称为“俄罗斯管道”，它们与“中国管道”中哈石油管道同为哈萨克斯坦能源出口战略的三大命脉。在开采量相对稳定情况下，对西方出口量增多意味着对东方出口量减少。,资料夹 美俄中里海石油博弈,2006-3-21,30,资料夹 美俄中里海石油博弈,中亚地区共有5条线路：（1）北线：田吉兹诺沃罗西斯输油管，途经俄罗斯，符合俄罗斯利益；（2）西线：阿克套巴库杰伊汉输油管，美国政府竭力支持的项目；（3）东线：由土库曼、哈萨克到中国，中石化提出，符
24、合中方利益；（4）西北线：田吉兹乌津伊朗哈尔克岛管线，伊朗极力争取；（5）南线：由土库曼斯坦经阿富汗到巴基斯坦和印度。东线成本高，施工难度大，处于论证中，必须保证有足够的天然气流量才能吸引石油公司投资。若东线成功，在开辟中国市场的同时，还可将日本和韩国的市场与中亚连接。中国的“西气东输计划”也为合理利用中亚能源创造了机遇。,2006-3-21,31,完全信息的密封第一价格拍卖博弈分析：将密封第一价格拍卖作为n个参与者的策略式博弈，将参与者的连续策略空间bi0, vi)简化为： b1v2, v2+， b20, v2， 即参与者1是否考虑安全的因素，参与者2是否出自己的最高报价（对于小于的报价，简
25、化为0，此时不影响其支付）。该博弈中，仅当报价向量b（v2, v2）策略组合时，双方同时以1/2概率赢得拍卖品；其他情况皆为1单独获得。通过划线法可知，纯策略NE为（ v2+, v2）和（ v2, 0 ）。,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,定理1（买主的策略）：由于密封第一价格拍卖中每个买主的出价都满足b i v i，那么对于完全信息拍卖，(1)若买主1是唯一的评价最高者v1v2，其出价b1将无限接近于v2 ；(2)若评价最高者不止一个人，则每个评价最高的买主都出价biv1。,2006-3-21,32,在纯策略NE（ v2+, v2）和（ v2, 0）中，(1) 参与者1的风险
26、占优策略为？(2) 参与者1的安全策略为？（maxmin）(3) 参与者1的颤抖手均衡策略为？ 完美颤抖手均衡（不完全信息博弈的一个精练概念）：对方可能会犯错误，因此除了最有可能采取的策略外，其他所有的策略都必须以一个很小的概率0被采用。此时，参与者采取的策略仍是对手实际（混合）策略的最佳反应。结论：精炼结果应为（ v2+, v2）,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,2006-3-21,33,密封第二价格拍卖的数学模型（Vickrey拍卖）： 此时出价最高的买主赢得交易，但是只需要付出第二高的出价b -i max ，即是所有其他的买主中最高出价。 如果出价最高者有r个，则以概率1
27、/r随机获得拍卖品，并以最高价成交，此时第二高的出价与自己出价相同，b -i max b max 。买主i的支付函数：,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,2006-3-21,34,证明：假定b iv i，根据支付函数（2）: b -i max b iv i，其他买主出价更高赢得交易，买主i出价b i与v i都为0； b -i max b iv i，多个买主出价相同，由上式可知买主i的支付为负； b ib -i max v i，买主i出价最高赢得交易，但支付为负； b iv ib -i max ，买主i赢得交易，出价b i与v i支付相同，都为(v ib -i max) 因此，买主
28、i假定出价b iv i并不会带来更好收益，甚至前三种情况变得更差。故得证。,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,定理2：密封第二价格拍卖中，每个买主的出价都满足： b i v i,2006-3-21,35,推论分析：（1）因为按第二价格b2成交，买主1出价(v1b1v2)与(b1v2)是等价的； （2）多人的最高估价相同，则完全竞争中无利可图，但自己降低报价将失去交易。,第九章 拍卖理论和招标理论第二节 完全信息拍卖,定理2的推论：对于完全信息密封第二价格拍卖，(1) 若买主1是唯一的评价最高者，v1v2，其出价b1为v1b1v2；中标价为：b -i max v2(2) 若估价最高
29、者不止一个人v1=v2=v n，则出价向量b(v1,v2,v n)构成一个纳什均衡，中标价即为估价v无利可图。,2006-3-21,36,比较完全信息下的密封第一价格、第二价格拍卖（Vickrey拍卖）：当多人的最高估价相同时，都以最高估价成交；当最高估价唯一时，第一价格以次高估价v2成交；第二价格以次高报价b2(b2v2)成交，招标商可能损失 。,定理1：由于密封第一价格中每个买主的出价都满足b i v i，对于完全信息，(1)若买主1是唯一的评价最高者v1v2，其出价b1将无限接近于v2 ；(2)若评价最高者不止一个人，则每个评价最高的买主都出价biv1。,定理2的推论：密封第二价格拍卖中
30、，对于完全信息拍卖：(1) 若买主1是唯一的评价最高者v1v2，其出价b1为v1b1v2；中标价为b -i max v2(2) 若估价最高者不止一个人v1=v2=v n，则出价向量b(v1,v2,v n)构成一个纳什均衡，中标价即为估价v1无利可图。,密封第一价格,v1,v2,b1,密封第二价格,v2,b1,b2,无最优出价策略，需要权衡,2006-3-21,37,回忆：独立私有价值拍卖，每个参与者都知道自己对拍卖品的估价，但是不知道别人的估价，而且每个买主是相互独立的（即拍卖时候不相互影响，不勾结），如艺术品拍卖。分析假设：考虑两个买主，使用线性出价策略，其支付函数分别为,第九章 拍卖理论和
31、招标理论第三节 不完全信息拍卖：独立私有价值拍卖,2006-3-21,38,每个买主对拍卖品的估价为私人信息，但是其他买主对其有一个信念估计，即买主i把买主j的真实估价v j 看作一个具有分布函数F i的随机变量：买主的最优策略是：给定对方的信念后，最大化自己的期望支付。 根据（3），（4）式，该问题的贝叶斯均衡为出价函数对（ ）：,第九章 拍卖理论和招标理论第三节 不完全信息拍卖：独立私有价值拍卖,2006-3-21,39,均匀分布下独立私有价值拍卖的博弈分析：假设买主知道对方的估价在区间 内均匀分布，则该随机变量的密度函数f i (v)和概率分布F i分别为：,第九章 拍卖理论和招标理论第
32、三节 不完全信息拍卖：独立私有价值拍卖,2006-3-21,40,定理3：假设在一个两买主的独立私有价值拍卖中，每个买主的估价都是一个随机变量，并在区间 内均匀分布，则如下线性出价对是一个对称的NE：,第九章 拍卖理论和招标理论第三节 不完全信息拍卖：独立私有价值拍卖,如图：,2006-3-21,41,定理3的证明：在买主1看来， v 2为在区间 内均匀分布的随机变量，,第九章 拍卖理论和招标理论第三节 不完全信息拍卖：独立私有价值拍卖,2006-3-21,42,2000年欧洲六国拍卖了“3G”无线通信波段拍照。,第九章 拍卖理论和招标理论第四节 拍卖方案的设计机制设计理论的应用,不同国家的拍
33、卖款：德国、英国人均600欧元；意大利人均240欧元；荷兰人均170欧元；奥地利人均100欧元；瑞士人均20欧元。由于糟糕的拍卖设计，造成了大部分拍卖活动的失败。,2006-3-21,43,第一个问题：参与者的合谋在多单位拍卖中，几个标的物同时拍卖，只要还有人竞拍任何一个物品，任何标的物都不得出售。在此过程中，可以采用非常低的报价向其他人发送信号。一个例子：1999年德国采用同步升价拍卖10组通讯波段，规定新一轮出家必须高出前一轮的10。德国移动通信业巨头曼纳斯曼公司出价策略：第15波段:1818万马克/兆赫兹，第610波段:2000万马克/兆赫兹对手T-Mobil公司分析：第15波段：181
34、8102000万！ 出价策略：第15波段：2000万马克/兆赫兹；第610波段放弃。 否则，将遭致曼纳斯曼公司在下一轮对15波段进行报复性报价。结果：双方各以2000万报价，迅速的均分了110波段。解决思路：法律上难以禁止，并且限制过多影响交易效率；采取更好的方案设计,第九章 拍卖理论和招标理论第四节 拍卖方案的设计机制设计理论的应用,2006-3-21,44,第二个问题：进入阻挠和掠夺在升价拍卖中，估价最高的买方最终将获胜。其可以通过购买互补的拍卖资产，或者咄咄逼人的早期出价策略来赢得声誉，阻挠较弱的买方进入。如果参与的买方过少，导致拍卖过程无效率。需要吸引尽可能多的买方参与。一个例子：19
35、95年Wellcome制药公司拍卖。 Glaxo公司、Zeneca公司和Roche公司都有意收购，但是Glaxo公司收购其业务将更有价值。首轮报价中， Glaxo公司出价90亿英镑，并声明“几乎肯定会超出对手的任何出价”尽管Zeneca公司愿意出价100亿， Roche公司愿意出价110亿，但是考虑到更具有投资价值的Glaxo公司收购决心，以及几千万的出价成本费，前两者都没有参加收购战。结果： Glaxo公司以90亿英镑胜出，Wellcome少卖了1020亿,第九章 拍卖理论和招标理论第四节 拍卖方案的设计机制设计理论的应用,2006-3-21,45,第三个问题：保留价格设置的保留价格过低，在
36、升价拍卖过程中，优势买方可以通过相互共谋以较低价格获胜；也可以通过抬高价格赶跑弱势的买方。一个例子：2000年瑞士拍卖四张“3G”通讯牌照，由于大多数买方认为升价拍卖下很难获胜而退出，最终只剩下4家买方。由于任何买方最多只能获得一张牌照，结果拍卖价格等于政府设定的保留价格人均20欧元,第九章 拍卖理论和招标理论第四节 拍卖方案的设计机制设计理论的应用,2006-3-21,46,第四个问题：可能的漏洞一个例子：2000年土耳其拍卖两张电信牌照，规定第二张牌照的保留价格是第一张的售价。结果：一个企业以远远高出正常价格获得第一张牌照，造成无人愿意参加第二张牌照的拍卖，从而垄断了电信市场。土耳其政府可以重新考虑新的方案拍卖第二张牌照，但是牺牲了政府制定规则的可信度。,第九章 拍卖理论和招标理论第四节 拍卖方案的设计机制设计理论的应用,2006-3-21,47,思考题：什么时候拍卖设计不重要？拍卖问题的关键在于合谋和进入阻挠，以及买方市场机构。当市场上有大量潜在的买方，而且进入非常容易，此时拍卖设计不太重要除非涉及较大的拍卖金额。,第九章 拍卖理论和招标理论第四节 拍卖方案的设计机制设计理论的应用,
