1、 怎样看懂现金流量表一看变现能力、二看实现盈利、三看投资效率。如果把现金看作是企业日常运作的“血液”，那么现金流量表就好比“验血报告”。企业日常运作的好坏，从这份报告中可以有个初步判断。因为从其它财务报表中，投资者只能掌握公司现金的静态情况，而现金流量表却反映了企业现金流动的动态情况。投资者在研究现金流量表时，如果再参阅其它报表，那对公司的了解就会更为全面。一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心上市公司的每股净资产、每股净收益等资本增值和盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也会予以关注。盈利是公司
2、获得现金净流入的根本源泉，而获得足够的现金则是公司创建优良经营业绩的有力支撑。阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上“短期投资”项目中符合以下条件的投资：1、持有的期限短2、流动性强 3、易于转换为已知金额的现金4、价值变动风险很小在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在 3 个月或 3 个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。例如，公司在编制 1998
3、年中期现金流量表时，对于 1998 年 6 月 1 日购入 1995 年 8 月 1 日发行的期限为 3 年的国债，因购买时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现金等价物。公司应当在会计报表附注中披露其确认现金等价物的会计政策，并注意使前后各会计期确认现金等价物的标准保持一致。现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。公司经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。在权责发生制下，这些
4、流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。其中，“偿还利息所支付的现金”项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管
5、借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500 万元。该上市公司拥有其 80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400 万元。但子公司利润
6、不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按规定提取盈余公积）。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造条件。现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。投资活动一般较少发生一次性大量的现金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。当然错误的
7、投资决策也会使事与愿违。所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润往往不等，原因主要有以下两方面：1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有 8 亿多元，而本期新增应收帐款却有 7 亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至
8、使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。2、由于对现金流量分类的需要。净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但
9、在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。解读操控现金流量表的各种花招伎俩
10、随着上市公司造假事件频频曝光，现金流量表越来越受到投资者的重视。很多人认为，比起资产负债表、利润表，现金流量表更能全面地反映企业产生现金流量的能力并揭示现金流向所描述的本质。投资者认为：“利润是主观判断，经营性现金流才是客观事实” ，甚至做出：“现金为王”的感叹。其实，与会计利润一样，现金流量也可以操纵、美化、甚至造假。本文拟对操控现金流量表的花招进行探讨。 学会计 一、强盗式的现金创造 这种对现金流量的操纵是最直接、赤裸裸的一种造假行径，基本上不需要什么特殊的会计技巧。操纵者往往运用比较极端的非法手段对企业现金存量、现金流动情况进行空手道式的凭空捏造。这种操作技巧并不能简单归类到我们通常理解
11、的财务包装（accountingpackage） ，而应当列为财务诈骗（accountingfraud） 。这种强盗式的现金创造，比较典型的有以下两种情形。 一是捏造现金资产。造假者通过伪造会计记录，编造假账的方式虚增企业资产，更为直接的是通过伪造文件虚报银行存款。2003 年，意大利有着四十多年历史的跨国企业帕玛拉特公司（ParmalatFinanziariaSpA）在短短两个月的时间内破产崩盘，其管理当局进行财务欺诈导致正是造成这次破产危机的元凶。其欺诈手法除了一般财务作假之外，最令人“敬佩” 的一招是，该公司管理层居然凭空制造在美国银行（BankofAmerica）高达 49 亿美元的现
12、金及有价证券存款，甚至在会计师致函银行要求确认该巨额存款后竟自用扫描仪、复印机和传真机硬生生“做”了一份银行的确认传真出来。与安然和世界通讯在专业人士的帮助下利用复杂的关联和衍生交易、钻通用会计准则漏洞的招数相比，帕玛拉特公司做法无疑更为直截了当，也更具西西里式的胆色，也让人不得不慨叹真实世界远比虚构的小说还要精彩。二是虚构经营业务。为了粉饰经营活动现金流量，有的公司往往采取虚构经营活动、 “做大公司蛋糕” 的方式造成公司经营规模不断发展、业务不断增长的假象。典型的做法是同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出或同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。这样，一方面提高了经营活动现金流量，另一方面
13、又不影响报表的平衡关系。例如，在比较着名的蓝田股份风波中，蓝田股份 1998 年、1999 年、2000 年经营性活动净现金流量一直都很好，其手法就是同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。从财务报表中可以看到，蓝田股份 1998年 2000 年三年间累计经营性现金净流入 177734 万元，但同期投资性现金净流出 187981万元。蓝田股份虚构收入的同时虚增了经营性现金流入，为了使现金流量净值保持真实水平，公司把虚增收入带来的现金流通过虚增投资名义消化掉，从而达到了捏造经营收入，虚增经营性现金流入的目的，让投资者误以为公司 1998 年 2000 年 18.8 亿元的投资都是靠自我发展积累形
14、成的。制造出公司经营规模不断扩大、运行良好、发展迅猛、创造现金流量能力很强的假象。 二、欺骗性的现金流粉饰 在现金流量表正表中，现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。而对这三部分现金流的组合分析，我们大致可以得出对企业发展状况的评价。比如当企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数，我们可以初步认为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬；又如当企业经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为正数，筹资活动产生的现金流量也为
15、正数，我们可以判断企业目前正常经营活动已出现问题，主营业务活动需要调整，需通过筹集资金来满足日常经营活动及企业产业调整的资金需求。而对于一个永续经营的公司来讲，报表使用者往往更关注的是企业经营活动产生的现金流量，因为主营业务是经营活动产生现金流量的主要来源，主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。因此，许多公司往往运用一些会计上的技巧，有意无意改变企业现金流量的性质，达到粉饰现金流量表的目的。 1、把投资收益列为经营活动收入 一些公司的财务往往把闲置的现金投入到有价证券投资中，当公司需要现金的时候，再把这些证券卖掉。对于普通的公司来讲，这种经营活动并不是公司的主营业务，这种业务的收益应
16、该作为投资收益列入到投资活动产生的现金流量项目中。但在现实中，有些公司的管理层把自己当作了证券公司（只有在证券公司，证券交易收入才使公司核心经营收入的一部份） ，堂而皇之地证券投资收入作为公司的主营业务收入，列入经营活动产生的现金流量中去。这其中最典型的例子莫过于震惊中国股市的东方电子事件了，自 1997 年至 2001 年 8 月间，东方电子公司共投入资金 6.8 亿元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期财务报表、年度财务报表以及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，进行大量内幕交易，并将炒作本公司股票的高额利润作为公司的主营业务收入。为了使虚增的主营业务更真实，东方电子采取修改客户
17、合同、私刻客户印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造合同等四种手段，从 1997 年开始，先后伪造销售合同 1242份，合同金额 17.2968 亿元，虚开销售发票 2079 张，金额 17.0823亿元。同时，伪造了 1509 份银行进账单，以及相应的对账单，金额共计 17.0475 亿元，使经营活动现金流入虚增 17.08 亿元。凭借虚假的主营业务增长，东方电子在 1999 年到 2001 年实现了年均增长 160%高速度发展，股票价值从上市初期的 17.15 元暴涨到 330.60 元。 2、粉饰 “收到的其他与经营活动有关的现金” “经营活动产生的现金流量”栏目中有一项是“收到的其他与
18、经营活动有关的现金”，该项目反映了除主营业务以外其他与经营活动有关的现金活动，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来讲，该项目金额应该较小，但是正如其他应收款成了某些上市公司资产负债表上会计处理的“垃圾筒”一样，该项目也极易成为现金流量表上藏污纳垢的隐身地。有的公司收回了“别人欠自己的钱”，虽然这笔钱与经营无关，但仍记入该项目。一些企业借用关联单位的现金款项，不把在筹资活动“借款所收到的现金”中反映，却列入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，从而增大了经营活动产生的现金净流量。如某上市公司 2001 年报现金流量表上“收到的其他与经营活动有关的现金”225942 万元，主
19、要为收到的关联方往来款，占销售商品、提供劳务收到的现金近三贩 45634 万元，主要为支付的关联方往来款，这种关联方往来款显然虚增了经营活动现金流量。 3、调整经营活动现金支出 一些公司蓄意调整经营活动的现金支出，使经营活动产生的现金净流量更好看，从而欺骗和误导报表使用者，产生公司经营良好、经营活动创造现金能力很强的假象。如在世界通讯事件中，世通的高管人员以“预付容量” 为借口，要求 8.52 亿美元，低估经营成本被了38.52 亿美元，税前利润也被相应虚增了 38.52 亿美元。这种造假手法在现金流量表上的反映为：使大量本应列入经营性支出的资金流，错误地列为投资性支出，从而虚增了世通经营活动
20、产生的现金流量，严重误导了投资者、债权人等报表使用者对世通现金流量创造能力的判断。同样，对比 2003 年科龙公司先后公布的两份现金流量表，我们发现第一份现金流量表中，有意掩饰了利用筹集资金支付的“购买商品、接受劳务支付的现金”9.88 亿元，虽然这种掩饰不影响公司的盈利与营业额，却会使公司 2003 年的经营活动现金净流量变得更难看 从净流入 10.10 亿元变成净流出 0.83 亿元。 三、技巧性的“财务包装” 为使现金流更容易为投资者所接受，一些公司政策法规允许的范围内采取了一些相对“合法”的操纵手段，比如调整财务政策、利用关联方交易、应收账款证券化交易等等。相对于前述两种违法违规的造假
21、行为，技巧性的操纵现金流量更像是一种较为激进财务包装（aggressiveaccountingpackage） ，这种包装利用的是会计准则和披露要求允许公司管理层行使的合理酌处权，而在一定“合理”限度内，这种“财技 ”是合法的。 1、调整应付账款的支付期限 通过调整财务政策操纵现金流量，比较常见的方式就是：延长向供货商支付货款的期限，从而减少会计期间内的经营性现金支付，改善经营活动产生的现金净流量。比如美国家得宝公司（HomeDepot）2002 年应付账款的支付期限为 41 天，高于 2001 年财政年度的 34 天和 2000 年度的 22 天，分析师指出此举使该公司 2002 年度的经营
22、性现金流增加了 8 亿美元，占当年 48 亿美元经营性现金流的 17%。从某种意义来说，这不失为一种良好的经营管理手段。但是这利用延长支付期限来改善现金流的方法，一般只能凑效一次。之后，公司只有通过不断提高营业能力，来获得持续增长的现金流了。相对于美国公司的技巧性财务包装来说，中国的上市公司在运用类似方法时就显得更加直接了。中牧股份（600195）2003 年度实现净利润 2296 万元，经营活动产生的现金流量净额 35206 万元，后者是前者的 14.33 倍。一般来说，该公司现金流量表揭示的本年度业绩不仅大大超过了损益表列报的利润，而且是可信的。不过，资产负债表显示，年末公司各项应付款均有
23、不同程度的增加，其中应付票据余额 16276 万元，与年初余额 2762 万元相比增加了 13514 万元，主要是应付关联方中牧集团鱼粉采购款 14327 万元。进入 2004 年 1 月，公司全额偿还了这笔鱼粉采购款。显然，如果该等应付票据项下的关联方采购款项在报告期内支付，必将大大减少经营活动产生的现金流量净额。如此编制现金流量表可谓十分典型的人为操纵。 2、应收款项的证券化交易 提前收回应收账款也会改善报告期内公司的经营性现金流，而提前收回应收账款是不容易的，一些国外公司往往通过出售应收账款来达到提前收账的目的，这种方法会产生几个方面的影响：一是改善了企业的经营性现金流；二是只能得到一次
24、性的好处，难以获得持续的现金流支持；三是由于风险让渡和时间价值，应收账款的证券化必定带来一定的损失。2003 年，美国哈里巴顿工程公司（ Halliburton）出售了应收账款，使其经营性现金流增加了 1.8 亿美元，占了公司当年16 亿美元经营性现金流的 11%，很好地掩盖了公司在石棉生意上的巨额赤字。但在 2004 年上半年，该公司没有进行任何的应收账款证券化交易，因此其经营性现金流也从上年同期的 6.2 亿美元跌至-2.13 亿美元。需要特别指出的是，与国外公司相比，我国公司应收账款的证券化交易比较少，更多的是进行应收票据的贴现。而许多公司为了掩饰筹资行为的实质，往往用有追索权的应收票据
25、向银行贴现。这种行为表面是票据贴现，实质上是一种短期的抵押贷款（应收票据贴现列入经营性现金流入，而贷款则列入筹资性的现金流入，企业运用这种方式实现对经营性的现金流量的操纵） 。为此，财政部财会20043 号文规定，对于附有追索权的应收票据贴现，由原作为或有负债予以披露，改作视为以应收票据取得质押借款，按收到款项确认银行借款。相应地所产生的现金流，不再列入经营活动产生的现金流量，而列入筹资活动收到的现金。现金流量表的编制方法（T 形账户法详细步骤）什么是调整 T 形账户法 所谓“调整 T 形账户法” 就是以编制现金流量表的间接法为基础，根据资产负债表年末数与年初数差额平衡，利润及利润分配表的未分
26、配利润与资产负债表的未分配利润的差额对应平衡的原理。逐项过入和调整为现金流量表各项目开设的 T 形账户，最终依据 T 形账户余额编制准则所规定的按直接法编制的现金流量表。调整 T 形账户法的特点1.由于从平衡关系出发，时刻保持平衡对应，难以出现编制报表技术错误。2.由于是逐项过入、调整，因此避免了其他方法在编制过程中易出现的重计、漏计现象。3.由于是直接编制现金流量表的 T 形账户，其数据由资产负债表和利润表调整和过入，减少了中间环节，快速、简便。4.由于是以间接法为基础，因此，编制补充资料“将净利润调节为经营活动现金流量”将更方便、更准确。5.节省人力和编制成本，克服了其他方法所带来的为编制
27、一张报表而全年增加许多工作量的缺点。调整 T 形账户法的编制程序第一步 将资产负债表每个项目增设差额一行，将期初数的差额计入资产负债表相应栏次。对其差额进行复核，即：资产差额=负债差额所有者权益差额第二步 开设现金流量表各栏次项目的 T 形账户。如：“经营活动现金流量- 销售商品收到的现金”；“ 经营活动现金流量-支付其他与经营有关的现金”。第三步 从利润表出发，将利润表的各栏次过入相应 T 型账户的各方。如：主营业务收入全额过入“经营活动现金流量 -销售商品收到的现金”；营业成本全额过入“经营活动现金流量-购买商品支付的现金” ；营业费用全额过入“经营活动现金流量-支付其他与经营有关的现金”
28、；所得税全额过入 “经营活动现金流量-支付所得税”。第四步 根据资产负债表所有非现金项目的差额，逐个依据其账户记录调整计入或过入重新开设现金流量表各项目的 T 型账户的借方或贷方。如逐个将应收账款、应收票据、预收账款调整计入“经营活动现金流量 -销售商品收到的现金”的借方或贷方。值得注意的是：固定资产及累计折旧、应付工资、应交税金等可能涉及多个 T 型账户，其差额应依据明细账余额分别调整计入。第五步 依据账务记录在现金流量表 T 型账户中调整余额。如：计提的经营性职工的工资和福利费以及保险费由“经营活动现金流量- 支付其他与经营有关的现金”的借方过入“经营活动现金流量 -支付职工的现金 ”的贷
29、方；计入营业费用的各项税金由 “ 经营活动现金流量-支付其他与经营有关的现金” 的借方，过入“经营活动现金流量-支付的其他税金” 的贷方。第六步 根据现金流量表项目 T 形账户的余额编制正式的现金流量表。第七步 根据“经营活动现金流量”的各个 T 形账户发生情况结合资产负债表的差额，编制补充资料中的“将净利润调节为经营活动现金净流量 ”。即：1.凡是 T 形账户调整 “经营活动现金流量”项目（资产负债表项目）均应计入补充资料，非调整项目不计入补充资料。如：其他应付款中有偿还的债权，这一部分由于在调整时已计入了“筹资活动现金流量- 偿还的债权 ”。因此，在做补充资料时，予以剔除。2.凡是利润表中
30、已列作“ 经营活动现金流量” 的项目不再计入补充资料，未列入的即计入补充资料。如：收到的利息如计入“经营活动现金流量- 收到的其他与经营有关的现金”则在补充资料中不再计入“财务费用 ”栏。需要说明的是：上述过入步骤，可以通过会计分录来实现，第四步与第五步亦可结合在一起调整现金流量 T 形账户。学会计 现金流量表概述及应用举例一现金流量表概述现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。我国企业现金流量表采用报告式结构，分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇总反映企业某一期间现金及现金等价物的净增加额。(一) 经营活动产生的现
31、金流量经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。经营活动产生的现金流量主要包括销售商品或提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税款等流入和流出的现金和现金等价物。(二) 投资活动产生的现金流量投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动产生的现金流量主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流入和流出的现金和现金等价物。(三) 筹资活动产生的现金流量筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动产生的主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、偿还债务等流入和流出的现金和现金等价物。偿付应付账款、应付
32、票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动。企业应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。直接法，是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。采用直接法编制经营活动的现金流量时，一般以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量。采用直接法具体编制现金流量表时，可以采用工作底稿法或 T 型账户法，也可以根据有关科目记录分析填列。二、应用举例【例】甲有限责任公司（以下简称甲公司）为增值税一般纳税企业。2007 年度公司有关资料如下：（1）当年共实现营业收入 3600 万元，发生营业成本 2700 万元。且企业所有营业活动均为销售
33、商品和原材料，销售时共发生增值税销项税额 612 万元，购进材料商品时共发生增值税进项税额 476 万元。（2）当年资产负债表部分项目资料如下：资产 年初数 年末数 负债和所有者权益 年初数 年末数流动资产： 流动负债：应收票据 234000 117000 应付票据 0 0应收账款 234000 477700 应付账款 585000 175500预付账款 0 0 预收账款 0 60000存 货 2880000 3580000 （3）当年内企业未核销坏账损失，且年末为应收账款计提坏账准备 2000 元，计提存货跌价准备 300000 元。要求：根据以上资料编制的调整分录，计算 2007 年度甲公
34、司现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受劳务支付的现金 ”项目应填列金额。分析调整营业收入：借：经营活动的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 42051300应收账款 245700贷：营业收入 36000000应收票据 117000预收账款 60000应交税费 612000分析调整营业成本：借：营业成本 27000000应付账款 409500存货 1000000应交税费 4760000贷：经营活动的现金流量 购买商品、接受劳务支付的现金 33169500现金流量表的主要作用有：（1）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。现金流量表将现金流量划分为经营
35、活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映。例如，企业当期从银行借入 500 万元，偿还银行利息 3 万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映“借款收到的现金 500 万元”， “偿付利息支付的现金 3 万元”。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又用到哪里去。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。（2）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。投资者投入资金、债权人提供企业短期或长期使用的资金，其目的主要是为了获利。通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获得利润的多少作为衡量
36、标准。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心；通过现金流量表
37、，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。学会计论坛（3）现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业现金从哪里来，又运用到哪里去。现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。例如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未
38、来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。（4）现金流量表可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业一定日期财务的状况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财
39、务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。（5）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过补充资料（附注）方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。（6）编制现金流量表，便于和国际惯例相协调。目前世界许多国家都要求企业编制现金流量表，如美国、英国、澳大利亚、加拿大等。我国企业编制现金流量
40、表后，将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济合作起到积极的作 http:/ 用。初当会计 认知报表 怎样汇报你的财务报表一公司年度计划销售收入目标为1000万元，利润目标为200万元。一年下来，实际完成销售收入900万元，利润200万元，你认为该公司的总经理应该受到奖励还是批评呢？同样，假如该公司实际完成了销售收入1200万元，但利润只有180万元，又是否应受到奖励或批评呢？驾驭企业，管理者要常看“财务仪表盘”如果将企业比作一辆在路上行驶的汽车，企业的管理者就是这部车的驾驶员，那么，企业内各种报表的作用就相当于车里的仪表盘，它随时向您反映着整部车的车况。作为一名优秀的“司机” ，既要率领自己
41、的团队，沿着确定的路线，穿过重重险阻，安全抵达目的地，又要随时做好应付各种意外情况的准备，确保车况的正常与稳定。作为一名管理者，一定要养成经常看仪表盘的习惯，尤其是要结合公司的发展策略和当时的经济环境，来读懂仪表盘数字背后的涵义。以“诚、智、勇”面对财务报表第一要以诚信编制财务报表。在国内外很多公司破产都是因为财务报表作假而倒闭的。美国的安然公司、中国的德隆集团都是因为在财务报表上做了手脚，被像美国“秃鹰集团”的精英分子分析师查诺斯这样的人给最后点破的。查诺斯表示，他的公司专门放空三种类型的公司：高估获利的公司；营运模式有问题的公司（例如部分网络公司） ；有舞弊嫌疑的公司。这三类公司是很有可能
42、成为他们的猎物的。所以作为企业的高管，不仅是在财务经理层面，在企业的其他高管层面也要树立以以诚信编制财务报表的观念，不然将来公司很可能会因此破产！第二要以以智慧解读财务报表。就想一开始的那个例子所述，作为企业高管，不能光看报表表面的数字，他还应该结合企业的发展战略和当时的经济环境来分析报表。假如此时公司是在市场的扩展阶段的话，销售收入上去了，表明市场份额上去了，那就应该是要表扬。第三是要有勇气面对财务报表。学会计论坛 何为以勇气面对财务报表呢？“行为经济学”研究结果表明，一般投资人在投资决策时有种“汰强存弱” 的倾向。这就像一些人买股票，投资获利时“风险规避”，急于套现获利；投资亏损时“风险爱
43、好” ，尽管股票已跌幅很大，仍不愿将其出售，承认亏损。芝加哥大学泰勒博士将此种行为归之为“心理会计”：要结清心中那个处于亏损的“心理账户”十分痛苦，因此他们宁愿继续接受账面损失的后也不愿抛售股票，最后血本无归。作为企业高管，一定要能跳出此种心理的作用，而明智的做出变革的决定。财务报表的三大功能：信息、成本、管理第一是，信息功能，以数字的形式详细准确地记录和披露企业的财务状况和经营结果。如交易事项的分类、记录、汇总；收支盈亏的计算；资产的质量；企业的资本结构。财务报表为企业管理团队的成绩单，详细的反映企业的经营状况。第二是，成本功能，正确地计算和说明企业生产产品、提供服务的成本，有一套完善的核算
44、方法。如成本的归集与计算；成本报表的编制、分析和解释；标准成本的制定；成本预算的编制与控制。在金融危机的今天，此项功能尤其重要，很多企业为了减低成本，开始了成本控制，但我们必需树立，这样的观念，成本控制并不是什么成本都可以减，有些战略性的成本就不能减，比如微软在研方面的费用就不能减。还有就是一个部门的成本减少可能带来另外一个或几个部门成本的上升，比如采购成本的减低可能带来的是生产成本和销售成本的升高。第三是，管理功能。共有四点，首先管理者可通过对财务报表的分析，加强内部控制和监督，防止部门或个人工作错弊，保征资产安全。其次是管理者可运用财务比率分析，探讨经营得失，不断改进管理，如企业此时的资产
45、负债比、损益表等，都是企业很好的仪表盘。第三，企业管理者可运用财务预算，规划利润，寻找最有利的产销途径，如根据财务报表指示的闲钱用于其他项目的投资和增值。第四是，企业管理者可以运用财务模型探讨业务模式，拟定经营策略。即透过财务报看企业成长模式，及时变革或发展企业模式初当会计 认知报表 吃透财务报表的艺术财务报表分析是一门“艺术 “,背后隐藏着企业的玄机。财务报表是企业所有经济活动的综合反映，提供了企业管理层决策所需要的信息。认真解读与分析财务报表，能帮助我们剔除财务报表的“粉饰“, 公允地评估企业的决策绩效。财务报表看什么？要读懂财务报表，除了要有基本的财务会计知识外，还应掌握以下方面以看清隐
46、藏在财务报表背后的企业玄机： 浏览报表，探测企业是否有重大的财务方面的问题拿到企业的报表，首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析，而是通读三张报表，即利润表、资产负债表和现金流量表，看看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。比如，在国内会计实务中，“应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装“。其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或人占用、甚至长期占用，这种占用要么可能不计利息，要么可能变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款可能变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润。 研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题一家连续赢利的公司业绩一般来讲
47、要比一家前3年亏损，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。我们对国内上市公司的研究表明：一家上市公司的业绩必须看满5年以上才基本上能看清楚，如果以股东权益报酬率作为绩效指标来考核上市公司，那么会出现一个规律，即上市公司上市当年的该项指标相对于其上市前3年的平均水平下跌50% 以上，以后的年份再也不可能恢复到上市前的水平。解释只有一个：企业上市前的报表“包装“ 得太厉害。 比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，那么我们就应提出这样的问题：“利润为什么没有转化为现金？利润的质量是否有问题?“ 银广夏” 在其被暴
48、光前一年的赢利能力远远超过同业的平均水平，但是其经营活动产生的现金流量净额却相对于经营利润水平贫乏，事后证明该公司系以其在天津的全资进出口子公司虚做海关报关单，然后在会计上虚增应收账款和销售收入的方式吹起利润的“气球 “.而这些子虚乌有的所谓应收账款是永远不可能转化为经营的现金的，这也就难怪其经营活动产生的现金流量如此贫乏。 将企业与同业比较将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较也许会给我们带来更深阔的企业画面：一家企业与自己比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%,但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论：如果行业平均的销售增长水平是50%,那么低于此速度的、跑得慢的企业最
49、终将败给自己的竞争对手。小心报表中的“粉饰“财务报表中粉饰报表、制造泡沫的一些手法，对企业决策绩效的评估容易产生偏差甚至完全出错现象。 以非经常性业务利润来掩饰主营业务利润的不足或亏损状况非经常性业务利润是指企业不经常发生或偶然发生的业务活动产生的利润，通常出现于投资收益、补贴收入和营业外收入等科目中。如果我们分析中发现企业扣除非经常性业务损益后的净利润远低于企业净利润的总额，比如不到50%,那么我们可以肯定企业的利润主要不是来源于其主营的产品或服务，而是来源于不经常发生或偶然发生的业务，这样的利润水平是无法持续的，也并不反映企业经理人在经营和管理方面提高的结果。 将收益性支出或期间费用资本化以高估利润这是中外企业“粉饰“ 利润的惯用手法，比如将本应列支为本期费用的利润表项目反映为待摊费用或长期待摊费用的资产负债表项目。在国内房地产开发行业中，我们可以经常地看到企业将房地产项目开发期间发生的销售费用、管理费用和利息支出任意地和长时间地
