1、万达国际股份有限公司财务分析报告会计实习学院：商学院班级：08 级会计 007 班指导老师：佘志先，陈湘洲学号：0865030714姓名：童微2011 年 10 月 6 日2目 录一、公司简介 3二、偿债能力分析 31.短期偿债能力分析 31）短期偿债能力比率分析32）短期偿债能力趋势分析42. 长期偿债能力分析 .51）长期偿债能力比率分析52）长期偿债能力趋势分析6三、营运能力分析 .7四、盈利能力分析 81 盈利能力比率分析 82 盈利能力的趋势分析 9五、心得体会 9六、附件1.资产负债表2.利润表33.现金流量表一、 公司简介万达国际股份有限公司作为大型工业企业，企业类型属于股份有限
2、公司，注册资本为人民币 1000 万元。主要经营范围是生产销售 C-1 车床和 H-1 铣床两型号的产品，销售业务为内销。所属行业也正是机械制造业这一热门行业，在外部经济环境良好，而内部行业蓬勃发展的前提下，2009 年万达国际股份有限公司的生产经营状况稳步发展，取得了较大的成果。 二、 偿债能力分析1、短期偿债能力分析1）短期偿债能力比率分析一般来说，衡量企业短期偿债能力的重要比率主要有如下几个：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=货币资金+短期投资+应收账款和应收票据/流动负债（3）现金比率=现金+现金等价物/流动负债上期 本期流动比率 3.32 2.24速动比率 1.45
3、1.14现金与流动负债比率 1.34 1.08年份比率400.511.522.533.5流 动 比 率 速 动 比 率 现 金 与 流 动 负 债 比 率上 期本 期a) 流动比率分析一般来说，流动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期的债权人到期收回本息的可能性越大。但从企业的角度看，流动比率不是越高越好，流动比率太高，说明企业的流动资产占用资金太多，而流动资产的盈利性往往较差。同时，太高的流动比率也表明企业没能充分利用商业信用和现有的借款能力。所以通常认为流动比率等于 2 比较合理。从图表可以看出，上期的流动比率显得太高，本期流动比率更加接近 2，这说明从流动比率上判
4、断，万达国际股份有限公司在短期产债能力上本期优于上期。b) 速动比率分析一般来说，速动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期的债权人到期收回本息的可能性越大。但与流动比率类似，从企业的角度的看，速动比率也不是越高越好，通常认为速动比率在 1 左右比较合理。从上面图表可以看出，从上期到本期速动比率下降，并且越来越接近 1，说明万达国际股份有限公司的流动性和短期偿债能力正在不断增强。c) 现金与流动负债比率分析一般来说，现金与流动负债比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债安全程度越高，短期债权人到期收回本息的可能性越大。但与流动比率和速动比率类似，通过以上的图表可以看出，万
5、达国际股份有限公司从上期本期的现金与流动负债比率有所下降，波动幅度不大，说明万达国际股份有限公司的现5金与流动负债比率则相对稳定。2）短期偿债能力绝对数额趋势分析短期偿债能力绝对数额趋势分析项目 上期 本期货币资金 2,013,264.22 2,502,925.23交易性金融资产 150,026.00 277,042.55应收票据 455,136.58 659,472.00应收账款 327,765.98 106,038.34预付款项 253,800.00 161,500.00存货 3,522,160.00 3,207,004.00其他流动资产 26,100.00 13,500.00流动资产合计
6、 6,748,252.78 6,927,482.12短期借款 700,000.00 850,000.00交易性金融负债 0.00 33,600.00应付票据 92,000.00 42,000.00应付账款 558,251.00 716,297.00其他流动负债 680,290.67 1,456,716.12流动负债合计 2,030,541.67 3,098,613.12经营活动产生的现金净流量净额 631,129.44 821,705.236短 期 偿 债 能 力 的 绝 对 数 额 趋 势 分 析0.001,000,000.002,000,000.003,000,000.004,000,00
7、0.005,000,000.006,000,000.007,000,000.008,000,000.001 2货 币 资 金流 动 资 产 合 计流 动 负 债 合 计经 营 活 动 产 生 的 现 金 净流 量 净 额由上图可以看出，万达国际股份有限公司的货币资金基本持平，流动资产与经营活动产生的现金净流量都呈略微上升趋势，只有流动负债上升幅度较大。在流动资产内部，除应收账款大幅度下降外，其他都基本呈上升趋势，且上升幅度抵消了应收账款的下降幅度。在流动负债内部，短期借款，交易性金融负债，应付票据和应付账款都呈上升的趋势，导致了流动负债的上升。2、长期偿债能力分析1）长期偿债能力比率分析长期偿
8、债能力比率分析项目 上期 本期资产负债率 29.62% 34.71%股权比率 70.38% 65.29%产权比率 42.08% 53.16%7万 达 国 际 长 期 偿 债 能 力 分 析0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%资 产 负 债 率 股 权 比 率 产 权 比 率上 期本 期由上图可见，万达国际的资产负债率略有上升，这说明万达国际资产对负债的保障程度有所下降。不过，这并不意味着万达国际的资产负债率恶化，因为两年 29.62%和 34.71%的资产负债率并不高。同理，股权比率的小幅度下降与产权比率的上升，说明所有者投
9、入的资金在全部资金中所占的比例减少，而债权人投入的资金所占比例增加。2）长期偿债能力环比趋势分析万达国际财务风险与长期偿债能力的环比趋势分析项目 上期 本期 环比变动额环比变动百分比资产合计 16,817,725.56 18,961,288.25 2,143,562.69 11.00%负债合计 4,980,575.32 6,581,189.80 1,600,614.48 24.32%股东权益合计 11,837,150.24 12,380,098.45 542,948.21 4.39%息税前利润 306,307.28 356,188.97 49,881.69 14.00%经营活动产生的现金净流量
10、 631,129.44 821,705.23 190,575.79 23.19%由上表可见，万达国际的资产增加了 11%，股东权益增加了 4.39%，而负债增加了 24.32%。由此可以清楚的看出，资产和权益对负债的保障程度有所下降。本期的息税前利润比上期增长了 14%。三、 营运能力分析上期 本期8存货周转率 0.27 0.33应收账款周转率 5.27 9.43流动资产周转率 0.26 0.30固定资产周转率 0.25 0.25总资产周转率 0.10 0.11营 运 能 力 比 率 分 析 图0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.0010.00上 期 本
11、 期存 货 周 转 率应 收 账 款 周 转 率流 动 资 产 周 转 率固 定 资 产 周 转 率总 资 产 周 转 率由上图表可以看出，上期与本期相比，除了应收账款周转率变动较大，其他各个周转率没有多大变化，几乎比较稳定。就存货周转率来说，一般存货周转率越高，说明存货周转得越快，存货的流动性越强。从上图看来，存货周转率极低，说明万达国际的存货周转得不顺畅，存货的流动性弱。总的来说，万达国际股份有限公司本期的营运能力相比上期变化幅度不大，比较稳定。一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转期越短，说明应收账款回收的越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也越小。本期万达国际股
12、份有限公司的应收账款周转率大幅度上升，应收账款周转期比上期要短很多。这说明万达国际股份有限公司本期的应收账款周转速度及发展态势好于上期。三、盈利能力分析1）盈利能力比率分析主要从以下几个方面进行盈利能力比率分析（1）总资产报酬率=销售利润率*资产周转率9（2）销售利润率=净利润/销售收入（3）资产周转率=销售收入/资产上期 本期销售利润率 13.5% 13.3%资产周转率 5.1% 5.4%总资产报酬率 68.85% 71.82%盈 利 能 力 比 率 分 析 图0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%上 期 本 期销 售 利
13、润 率资 产 周 转 率总 资 产 报 酬 率总资产报酬率越高，说明企业的全部资进获得报酬越高。相比上期，万达国际股份有限公司本期的销售利润率和资产报酬率总的来说变化不大，都有所提高，总资产报酬率从而就得到了提高。说明万达国际股份有限公司本期的盈利能力有所提高。2）盈利能力的趋势分析万达国际投资报酬与盈利能力的绝对数趋势分析 单位：元项目 上期 本期一、主营业务收入 1,726,450.00 2,045,360.00减：主营业务成本 968,379.40 1,110,532.20主营业务税金及附加 18,066.20 20,153.3310二、主营业务利润 740,004.40 914,674
14、.47减：营业费用 41,218.00 36,590.00管理费用 251,006.27 264,112.97财务费用 30,468.85 35,338.74资产减值损失 22,000.00 38,138.34加：投资收益 25,000.00 49,522.550三、营业利润 420,311.28 590,016.97营业外收入 5,040.00 3,280.00减：营业外支出 119,044.00 237,108.00四、利润总额 306,307.28 356,188.97减：所得税 73,286.45 83,878.33五、净利润 233,020.83 272,310.64经营活动产生现金
15、流量净额 631,129.44 0资产总额 16,817,725.56 18,961,288.25负债总额 4,980,575.32 6,581,189.80所有者权益 11,837,150.24 12,380,098.45有上述表可以看出，与上期相比较，万达国际股份有限公司本期的主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润上升。期间费用也相应的有所增加，营业利润、利润总额和净利润都有所上升。经营活动中的现金流量净额本期为0，相对于上期大幅度下降，但本期万达国际股份有限公司的资产总额增加，股东权益规模基本稳定，说明经营活动现金流量的下降并非投资规模缩减所致。四、心得体会11六、附件1.现金流量表122.资产负债表13143.利润表4.自评
