1、郎咸平10 月22 日沈阳演讲文字稿（下）中国将重蹈日本衰退的覆辙第二次探底，来源于四个大凉用错了，从而造成了严重的产能过剩。因此，需要非常非常长的时间，才能消化。要十几年到三、四十年才能消化。所以它来得非常非常非常慢，但它来了以后，就再也不走了。它将伴随着在座各位朋友走完你的余生，都解决不了。中国已经重蹈日本25年萧条的日子。我再告诉你，日本为什么萧条20几年，你们是中国少数几个知道原因的人。讲完之后我们大家一起哭泣。你还记得90年1月份，美国“炸毁” 了日本，还记得吗？炸毁日本的资产泡沫，是谁炸的？就是高盛炸的，日本的楼市、股市，狂泻千里一直跌到1992年，就在这个历史的重大转折时刻，日本
2、政府犯下了和我们中国政府一模一样的错误，竟然开了一个大凉，那就是我们的四万亿，日本政府开的是136万亿日圆，从事着一模一样的“ 铁公基”的建设。从而导致严重的产能过剩，你们有空到日本的东京附近去看一下，日本的产能过剩的情况和中国一样。你会看到一条8 线道的高速公路国道，旁边有一条平行的8 线道的省道，旁边还有一条平行的8 线道的县道，三条平行的高速公路，开往同一个方向。开啊、开啊、开啊，我靠到海了。下车一看，什么都没有。只有一个卖纪念品的小商店等着你。请你们回答我，高速公路建好之后没车跑，立刻怎么样产能过剩。由于建好了，不需要钢材、不需要水泥，所以就把这两个行业打回原形产能过剩。你还需要我重复
3、一遍吗？一旦建好了，日本就完了。因为日本跟今天中国一样，不但有着一大堆过去的产能过剩，例如：钢铁、水泥；又多了一大堆新的产能过剩，例如：高速公路、等等“铁公基” 。日本由于严重的产能过剩，所以需要二、三十年时间才能消化掉，这就是为什么到今天还没有复原的原因。都听懂了吗？我们的领导人是从来都不读书的，这一点你们没问题吧，从来不知道学习日本的历史，我们竟然重蹈日本覆辙，我们开了四个大凉，够牛的，日本还只开了一个呢。我告诉各位制造业企业家，记住我的话，中国一定重蹈日本覆辙，你们将来所面临的是几十年的萧条。你们说不会吧郎教授，我们这 GDP 不是9.1吗？你信吗？严重的重复计算你知道吗，就算是真的，通
4、胀是多少？6.2，这也是低估的。好吧，就算是真的，9.1减掉6.2 ，才是真正的经济增长，各位知道吗？是多少，是2.9。所以我想告诉你，中国的实际增长率2.9%，如果数据都是真的。可我告诉你都是假的，今天中国的负增长起码10%以上。我们的团队算的。日本每年增长多少？开了一个大凉之后，每一年2%以下，和中国一模一样，哭泣吧，朋友。完了。所以，各位制造业的未来，是长期到你们退休为止都完不了的产能过剩。前几天，我碰到山东省委数据研究室的人，说完蛋了，我们书记现在根本都不知道，山东怎么发展，什么都拉不动，严重的产能过剩，所有数据全部造假，GDP 数据全部是假的。当时，我们政府提出四个大凉的时候，全中国
5、只有我郎咸平一个学者告诉政府：你他妈是错的！我怕它听不懂，还不想太客气讲话。我给它提出八字谏言，叫做“放弃保八、藏富于民” ，才叫温补。我还怕他听不懂，我还给他举例子，我说你不要投这四万亿，也不要地方政府的配套十几万亿，你拿这个钱给我们的中国制造业连续免税三年到五年，我告诉你，中国发了。他们听不懂。 （掌声）你们做制造业的应该记住我这句话。如果08年的时候，能听郎咸平的劝告，连续免税5年，我告诉你，你说现在会是什么结果。一个领袖的错误，贻害多少！当时，听我郎咸平的一句话，现在中国绝对是世界超级强国。可惜啊，完全看错美国的战略。其实各位， “中国领先全世界国家” 是谁喊的口号各位还记得吗，不是温
6、家宝是谁？是美国第一个喊的？美国透过全世界媒体说：“中国大国崛起了。哇！中国的领袖特英明！” 哇，我们的领袖从来就是要面子的人。听了这个得意啊！投了更多，越投越多，为什么，我们是要面子不要里子的国家啊！去年世博期间，美国宣布不参加世博，我们好不容易办一次世博，美国不来，我们的面子怎么办呢？妈的，你不来，不来就算了。要是我当政，我连世博都不会办，奥运都不会办，纯粹浪费时间。你知道我干什么事吗，叫张瑞敏的海尔出钱替美国搞一个美国馆，各位知道吧。世博，什么意思，SB，他妈，纯粹个傻逼。 （掌声）你看那一阵子，那个媒体，天天讲，美国人称赞我们领先全世界回暖。啧啧啧啧啧，唉呦！这面子多有光啊，越投越多，
7、使得 GDP 当中“铁公基” 的比例从58涨到了70，就这两年干的坏事，为什么？在美国操纵全世界舆论的支持之下，我们觉得我们领先了，开始了中国的 GDP 全世界排第二，那不是日本当时说的话吗？大国崛起，什么时候喊的口号啊？08 年年底！啧啧啧啧啧，这就是美国透过舆论诱使中国将大量的社会宝贵资源投放在没有效益的基础建设，想一想撒切尔讲的话：完全用在中国。这就是国家间博弈大增，最高境界，根本看不懂。各位，中国 GDP 当中，钢筋水泥超过70%，全中国各处都是没有效益的钢筋水泥，将来中国怎么办。消费像前苏联一样只有27%，美国呢？百分之七、八十消费，中国呢？百分之二十七，各位来宾，你们做制造业的，请
8、你们回答我，家里的产品卖给谁？没人消费了，都给你搞成“铁公基” 了。都听懂了吧！因此，各位制造业企业家记住，从现在开始，心里有准备，出去别讲。中国将重蹈日本几十年的历程，你要有长期萧条的打算。记住，GDP 的实际增长率一定是不同的。因为，老百姓不懂，我懂，你现在公布的 GDP 要减掉通货膨胀，懂了吗？“四个大凉”带来的民族灾难如果只是重蹈日本覆辙，还好啦，你还敢听下去吗？后面还有更糟糕的，还敢听吗？不敢听，咱们就去夜总会唱歌吧！反正结果都是一样的，迟早要唱的。叫“血染的风采 ”，懂吧！还敢听下去吗？我下面讲的，都是最新的数据，这两个月才公布的。听完之后，一起哭泣。如果只是重蹈日本覆辙，算我们幸
9、运了。从现在开始，我告诉你，我们中国人从我们这一代开始到下一代，将永远偿付这四个大凉造成的恶果，我们的历史一定会把我今天讲的这些话成为一个历史的烙印，永远烙在每一个中国人身上，四个大凉带来多么大的民族灾难。每一个人可能都不相信。你们都做企业的，我念一组数据给你听。按照数据，去年我们政府投入了27.8万亿的钢筋水泥，包括国营企业、包括民营企业，反正都是一起干一样的事，政府的税收只有8 万亿，27.8减8等于19.8，接近20，就算20吧，那么我请问各位学员，20万亿的钱从哪里来？对，印钞票。所以，现在什么行业最火爆，除了高利贷是什么，印钞票。你敢印这么多钞票啊！我党就敢。这个钞票不是随便印的，要
10、透过什么？透过银行信贷才能印钞票的，我上午讲的数据，我们的民营企业拿到多少信贷，0.6%，还记得吗？都给谁了？谁去接的？你们国营企业，还有谁，地方政府。看看地方政府负债多少钱？银监会首先说，16万亿，举世哗然。我们政府一看举世哗然马上改口。央行说：不对，不对，只有14万亿，还是举世哗然。最后审计署出来说：不对，不对，只有10万。按照我对党的理解，我相信第一个不小心说对的，才是对的。我这个假设不挖苦人吧。16万亿信不信，我告诉你，这都是低估的。中国每一个省都是希腊 各级政府全面破产美国评级公司穆迪，7 月份发表研究报告说：在这个基础之上，我们政府少算了3.5万亿，加在一起，19.5万亿接近20
11、万亿，还有国营企业多少钱？自己承认吧，16万亿，加在一起36万亿，各位，这就是中国的 GDP。这样听懂了，原来GDP 这么创造出来的。好极了！我是全中国第一个学者说：从今年开始，中国各级政府将破产。我为什么敢这么有把握？36 万亿的负债，要还多少利息，一年2万多亿。去年还有 3.27万亿的土地出让金可以使用，对不对。今年呢，操控的结果，最多6 千亿，利息都还不起。我告诉各位，全中国只有老郎一个人敢说：中国政府一定破产！只要是我说的，就一定应验。这就是为什么你们不远千里来听我演讲的原因。因为只有我敢说，只要是老郎说的没有不应验的。甚至我敢赌中国政府破产，你敢不敢。你不敢，为什么，这是水平不同。
12、（众笑）老郎，郎教授有数据吗？当然，听着吧，看我研究团队多厉害，我们政府总共发行了483个城投债，最后，我们发现其中33%现金流失，负的。这什么意思，利息、本金通通还不起，地方政府还不起债，是叫做什么？“主权债务危机立刻爆炸”，为什么美国不知道？秘密，全部不准报，听懂了吗？第一个爆炸的是谁？云南，4月26日，首先违约。然后呢，四川、广东、上海个个违约，东三省、江浙、一个接一个倒下，全中国所有省份全部违约，记住我的话，没有一个例外，全部还不出来。前天晚上，几个区的区长碰到我，跟我大吐苦水。听清楚，闽行区是最好的，负债比例46%，他说：我们借债150亿。每一年要还10亿，现在还不出钱。虹口区负债1
13、90%；复兴区200%，通通还不起钱。各位，这是上海！郑州某一区区长、区书记，也是我学生，告诉我：郎老师，我们这个区到年底，薪水发不出来。我说：怎么办？他说：他吗的，借呗！骗嘛！继续骗！反正明年我调职了，不管。以上海为例，你们去过上海吧，看那个虹桥枢纽，大的不得了，全世界最大的枢纽工程，有这个必要吗？最后借了多少钱？200亿，谁借的，上海升宏投资公司，国有企业。最后6 月份宣布：违约，钱还不出来。五个银行的联合信贷，被违约了，书记又找了另外五个无辜的银行加入，这我们经常干的事，干嘛，十家银行一起扛。你这么搞的话，金融危机怎么办？五家银行倒下算了，另外五家还要跟着受累。200亿，上海枢纽工程，我
14、们做的不算，没有五年，没有任何现金的流入。没有七年绝对还不起这个利息，没有十年以上，不可能有利润。不还了，各位。各级政府全面破产。那么你们天天在媒体上看到什么报导啊！美债危机，美国人来一点危机，我们的媒体争相报导；欧债危机，看到没有；希腊危机，我们政府还说我们要帮助希腊，各位同学，我告诉你，中国每一个省都是希腊，你听懂没有啊。 （众笑）希腊的负债还没有虹口区多，我跟你说。帮帮自己吧，还帮希腊。它纯粹没事找事。新债补旧债 债务危机已不可挽回再问你们，美债危机，别人问我：郎教授，为什么我不知道呢？这就是你为什么来听课的缘故。郎教授行走江湖，没有两把刷子还敢走吗？为什么你们都不知道？除了刷子、水平不
15、同之外，政府规定“不准报导” ，听懂没有。好了，我再请问你，美债危机造成美股暴跌，欧债危机造成欧股暴跌，那我请每一位学员用屁股想一想，这不用脑筋的，中国债危机会不会造成中国股市暴跌呢？以此类推嘛！肯定会。昨天跌到了2313点，创31个月的新低，是从3000点跌下来的。同学们回答我：什么时候开始跌的？4月底。我再问你：中国债务危机，云南什么时候开始的？4月底。所以今天你们是中国非常非常少数知道真正的原因的。中国股指为何跌到2313点，因为中国债务危机，听懂了吗？今天收获大吧！只有你们知道。没有人知道，没有人敢讲。到了7月8 号为止，城投债的二级市场交易全停，为什么？全中国都违约，不敢交易。只有7
16、月11号，厦门象屿集团发行了一笔债务，其他全停，没交易。为什么？几乎全部违约。不付利息了。所以，地方政府面临破产的边缘，为什么上海是获得授权可以发行地方债，为什么？新债补旧债，听懂了吧。股市还因此涨了一下，股市都他妈蠢。四个地方可以发行债务，代表什么？债务危机已经到了不可挽回的地步了。现在是饮鸩止渴！没听过？震撼吧！我这个上海的数据是第一手的资料，各区区长亲自告诉我的。我说你们怎么办？他们说，混吧！反正大家都不行，你让我怎么整？我也没办法。那么这一次为什么造成股价大跌，我告诉你，我请问你，购买城投债的是谁？你们个人不会买，都是谁？机构投资人。股票市场的主力是谁？机构投资人。他们之间都被债券市场
17、的违约把他们套牢了。以银行为例：上半年中国的银行融资了5850亿，股票融资1500 亿，剩下4350 亿通通是债券融资，你可以想象，去年、今年债券融资占了75%以上。知道怎么办？把机构投资的套牢之后，吓得他妈一病不起，因此，没有钱去抄控股市的底了。这就是股市为何持续下挫，因为没钱啦，没钱什么结果，叫做流动性不足。各位听懂了吧。现在再回头看电视，什么都听懂啦！电视评论员他们说：今天股市下跌的原因是什么？流动性不足。为什么？他们也不知道，这个我知道。中国债危机，吓死了机构投资人不敢入股市抄底，因此流动性不足。每天交易多少钱啦，3百亿、4 百亿。但是，我是不做预测，也千万不要说郎教授：下个礼拜一股市
18、会不会涨，千万别问我。我也不做预测。我不是股评家，也不是理财专家，我只是告诉你，为何会跌。但是不代表明天不会涨。我没有任何的建议。你们该咋办咋办，你们别问我。我们透过股票下跌，帮助政府买单四个大凉，听懂没有。这就是在座各位朋友你们家人要付出的第一个代价，叫做，你今年面临的第一个危机，还敢听下去吗？还有第二个危机，四个大凉我们的政府印了天量钞票，我们的政府还天天骂美国，美国搞了两次量化宽松政策，各位记得吗？我们批评美国滥发钞票，以邻为壑，各位记得这个故事吧。咱们来看实际数据，美国的 GDP 比我们多两倍半。他的钞票应该比我们多两倍半，对吧，结果我发现，我们印的钞票是78万亿，换成美金之后等于 1
19、2万亿，比美国现在的 9万亿还要多30%，美国不但没有比我们多两倍半的钞票，我们反而比美国多30%，你说多不多，这就是我们的钞票。我们的钞票比美国还多，从而导致严重的通货膨涨。我跟你讲，这次为什么朱镕基出了本新书，看一看什么叫国家领导人？哥们你不管他有多少才干，他敢公布真数据。1994年通货膨胀是多少，各位猜一下？21.7%。他敢公布。老子要说，他妈佩服你。你敢公布，现在呢，你公布都不敢公布，用骗，啧啧啧，6.2%你相信吗？去年年底，媒体质问周小川“ 你的货币发的太多了” 。小川说“不多、不多，一点不多。 ”媒体说“为什么不多？” 小川说：“货币多不多要看通货膨胀严不严重。 ”他说， “目前通
20、胀只有5%，不严重，所以货币发的不多。 ”还记得这个事吗？各位来宾你知不知道为什么中国的通胀只有5%吗？因为我们统计局原则上只发表“个位数 ”。 （众笑）我们的总理温家宝，特别关爱我们老百姓，经常用眼泪，来表达他对我们的爱。（鼓掌）去年年底，他又哭了，他说“明年通货膨胀要控制在5% 。 ”记不记得啦？“要控制在5%。 ”结果统计局发表今年一月、二月通胀数据：4.9%。政府治理经济无力，只有靠统计局帮忙了，日子了也不好过啊，统计局啊。我最近天天骂统计局，统计局长非常生气，有一天对着媒体，反驳我，他对媒体说“郎教授说我们不懂数字。 ”他举着3个手指头说，我用5个字来反驳：“一派胡言！”（众笑）所以
21、你们要习惯了，他说中国的楼价涨幅2%，5 也好么，凑个整数吗。好啦，严重通货膨胀，使得我们通过购买力下跌，帮助政府买单四个大凉，这是你们今年面临的第2 个危机。还有第 3个危机，温家宝总理 7月份访问欧洲的时候，这次没有哭啊，因为在海外嘛，不好哭，否则外国人不理解，怎么总哭，因为意识形态不一样吗。温家宝说， （郎：他总喜欢用3个手指我不知道为什么） ， “腐败加上通货膨胀将影响本党的执政。 ”他原话啊。听他这么说话，我他妈立刻毛骨悚然。 “腐败加上通胀将影响本党的执政” 。我不认为他可以解决腐败，我想他要怎么样，严打通胀。如果严打通胀的话，那这个结果就是中国民营企业将进入前所未有的严冬，这就是
22、为什么我们政府从去年开始大约在冬季。12次提高存款准备金率， 5次提高利率，导致高利贷行业成为最火爆的行业，当然不如印钞票。也不如摄像头，但是也是不错的。好极了。到我再请问这是什么意思？这是我们改革开放之后第5次通胀。85年、88年、95年、07年以及今年，每一次的原因都是一样，滥发钞票。而每一次的解决方法也是一样的，透过紧缩的宏调打击民营企业。举例，八达岭，你猜，多少民营企业因此倒闭？猜一下。我们掌控的数据：60%。08年多少民企倒闭？百分之20几，今年呢，到了年底中国制造业民营企业应该有40%几。这个数据送给各位。也就是说第3 个危机是什么？就是透过民营企业的倒闭帮助政府买单四个大凉。三个
23、危机都正在发生，不是在做预测，这是我去年做的预测，各位。三大评级机构看衰中国经济 金融海啸难以避免你突然发现，又讲了一个多小时了，时间很快啊，郎教授腰不好，又要休息了。我可以告诉你，下面更可怕。再往下讲啊，按照我讲的上海市的问题，政府借债还不起银行的利息怎么办？第一个危机，除了中国债危机导致股市下跌之处，下一步是什么？银行危机一定出来，各位朋友你知不知道为什么 A 股的银行股市盈率只有5倍，而非银行股有30倍，为什么。今年上半年 2244家上市公司发表半年报，总利润9943亿，其中16家银行就占了一半， 4654亿。那么我请问你，为何它的市盈率只有5倍，我先告诉你答案：这是金融海啸的前兆。中国
24、 A 股的银行市盈率低是因为被香港的 H 股所拖累。香港的 H 股市盈率4倍，为什么那么低，因为今年 7月份、8月份美国三大评级公司纷纷对我前面所批判的四个大凉的政策所造成的恶果，做出了预判。为什么你们不知道？国内全部不准报导。我念给你听，美国标准普尔评级机构说，由于四个大凉的结果，中国银行的坏账明后年将高达5-10%之间，穆迪评级机构说，由于四个大凉的结果，地方还不起钱，银行的坏账将高达8-12%之间。惠誉评级机构说，由于四个大凉的结果，到了2013年中期，将有60% 的机会，中国发生金融海啸。听懂了吗？由于7月份、 8月份这三大评级机构陆续做出预测，所以使得香港 H 股的银行股暴跌，从而拖
25、累了 A 股的银行股，使得 A 股的银行股的股市盈只有5倍。现在各位朋友都知道原因了。还有呢，我今天会给你们问问题的，大家放心。但是你们的问题，我都知道答案：无解。我也知道人们会问什么问题了，反正无解。我还没讲完。还有第一个危机指的股价下跌，我们的财富缩水了。第二个危机通货膨胀，使得我们的购买力下跌，我们的财富又缩水了，那我请问你，财富缩水的结果，我们的消费怎么办，会怎么样？下降。所以央行今年第一季度，做的调查显示，中国80%多的老百姓说，要减少消费。就因为第一个危机和第二个危机所带来的财富效应。第三个危机，使得中国40%的民营企业停工，因此剩下14% 的老百姓说要增加消费，为什么增加消费呢？
26、因为企业不好做，不做了，干脆花了算了，那么各位请你回答我，如果这14%人要增加消费，是什么样的消费？都是奢侈品消费。于是乎，高价楼盘越贵越好卖，高档汽车越贵越好卖，高档奢侈品也是越贵越好卖，还有古董艺术品热卖。造成这这一片市场一片火爆 火。而第一个危机，中国债危机使得中国股市变成冰，于是乎，冰火两重天的投资市场正式出现，这就是我上午讲课的主题，还记得么？为什么？完了，各位。08年、 09年纯粹发生的现象还有救，当时我们知道它当时的病叫做什么 两个制造业的危机。还知道病因。现在经过用错了四个大凉之后，首先形成三大危机，第一个危机造成冰的股市，三个危机，第三个危机，造成了大量的投资资金不做了，形成
27、了14%的人口投资高档产品，形成火。冰火两重天，中国经济病入膏肓你知道火到什么地步吗？高档楼盘就不用讲了，你们沈阳都是一样。高档汽车呢？上半年宝马、奔驰的增长率60%，法拉利50%，玛莎拉蒂128% ，劳斯莱斯171%，中低档汽车呢，上半年销售下跌7% ，其中东南汽车跟比亚迪汽车销售量下跌20% ，利润下跌 80%，比亚迪裁员70%，这是汽车的市场，为什么？因为80% 的老百姓买不起了，而14% 的人不作投资了，都去买高档汽车了。酒呢？茅台酒，他妈越贵越好卖，销量是一样的，价格越贵越有人买。06年350块一瓶，现在1950块一瓶，照样卖，它涨到5000 块还是有人买。那么就是为什么该公司的现金
28、流由06年的44个亿暴涨到去年的161个亿。为什么？只有一个原因，主要是价格上调所带来的现金额。那么其他的呢？比如杏花村或者是什么郎酒呢？买一送一。杏花村它是59 元定价，现在卖的22.9元。中秋节大打折。国庆期间继续打折，为什么？86%的人不想喝了。高档化妆品呢？他妈越高越好卖。50块以下的化妆品呢，也很好卖， 86%的人就买低档货了，所以中国的市场形成前所未有的“ M”型消费市场。也就是说高档产品热卖，中档产品萎缩，低档产品热卖。比如说中档产品李宁，卖的运动鞋400块钱一双，算中档产品，今年上半年，销售量下跌5%，利润率下跌50%，李宁关掉了256个零售点。为什么？中档不好卖。在8 月份之
29、前，低档的特步和匹克还好卖，九月、十月的资料显示连特步和匹克都不好卖。为什么？他妈更穷了！只要一个经济形成了冰火两重天，就是病入膏肓。而且请各位朋友思考一下，这次的火这个市场是怎么来的？是我们14%的企业家人群体不想投资了，都去消费了。那我再请问你，以后中国怎么办？你回答我。这个危机怎么办？我们不但有着前面讲的四个大凉造成的产能过剩，后来又有14% 的人群不做投资了。又产能过剩，又没有投资意愿。我请问你，未来中国经济何处去？你告诉我吧。我相信你们有很多的问题，是吧？我讲到这儿，就和上午9点多钟的开场白全部穿在一起了。这最后能，在我回答问题之前呢，我把今天讲的给你重复一遍。今天上午说过，全世界只
30、有我们一个国家产生冰火两重天的投资市场，为什么？因为制造业生病了。就花了很多时间告诉你，制造业生了两个病，从而导致08 年年底，09 年年初一片火爆发烧的现象。当时的股市也是热的，还有救。只要你能够对症下药，药到病除就有希望。可是我们政府连开了四个大凉，不但造成产能过剩，重导日本覆辙，我们将陷入几十年的萧条，而且制造三大危机，第一个危机，中国债危机导致股市下跌，形成冰，第二个危机是印了天量钞票导致通胀，使得我们购买力下跌，第三个危机，政府严打通胀结果造成民营企业的大量倒闭，而这个三个危机的第三个，导致14%的企业家人群不投资了，跑去从事高端消费，从而形成一个 M 型消费市场，高端市场消费一片火
31、爆，于是乎冰火两重天正式出现，这就是病入膏肓的现象，出来了。这就是今天讲课的主题，全穿在一起了。我现在看你们这个表情啊，我想你们都听懂了。好了，各位学员，你们把麦克风准备好，你们有什么问题，根据你们问题，我再往下讲。我看你们关心什么东西，提问吧。问：你好，郎教授，我问一个比较粗浅的问题，我最近三个月来观察金价的走向，我觉得那个大家都能观察到金价突破过1900美金，大概在两个月以前，那么现在呢，金价出现在1600点左右处震荡，比以前也高了。我觉得这个状态呢，我不知道我预测的对不对，是不是那种叫“山雨欲来风满楼” 那种感觉，有没有那种潜在的高增长的可能？郎：没有、没有，记住，黄金是什么，黄金是一种
32、商品，它跟地产不一样，它会跌的。2001年一盎司黄金只有250美元，前两个月涨到了1900，最近又跌到1600，为什么，记住，黄金是美国政府操纵的重要工具。透过操纵黄金，来影响美元的价位，决定如何打击各个国家，你理解我的意思吧。所以这玩应啊，黄金的价格如何涨如何跌不是象我原来讲这样看的，这个涨跟跌全世界只有几个人知道，包括美国总统和高盛的董事长。为什么？黄金是操纵美元的一个重要工具，要这么理解，你这么一想就知道了，投资黄金风险非常大，因为它根本是不可预测的。问：老师，这一次金融危机是不是整个欧洲包括美国的一个阴谋？郎：不过，你这么讲是对的。但我请问你，希腊危机是谁触发的？高盛。因为这个历史比较
33、复杂了。这个希腊危机啊，当初是高盛一手导演的。所以这算不算美国触发的，当然算。因为欧盟的强大对美国是不利的。所以当时呢，欧盟（看中国编辑注：此处可能是口误，应该是美国）就找希腊开刀，那是十年以前，你看美国整治欧盟从十年前开始了，多厉害。而当时啊，不但整治希腊，而且同时整治德国，让德国成为希腊的债权国，意思是把德国一起拖下水，所以德国现在不得不出来救希腊，因为高盛当初玩的两手，当然这个话，我不想再重复一遍。但你讲是对的，你只要看到，什么债务危机，背后都有高盛的影子，因为它是美国财政部的马前卒。问：您好，我是两个简单的问题，第一个问题是，资讯啊，我们不是很畅通，那么一个政府破产之后，比如象挪威（看
34、中国编辑注：此处可能是口误，希腊？）破产后，他们到底发生了什么变化我们不知道的。能不能给我们介绍一下？第二个问题就是，既然制造业这种危机，或者说这种海啸要发生，那么我们这个沈阳这个多数来宾都是搞制造业的，那么我们看起来好像就没有活路了。您能不能给我们些指点啊，谢谢。郎：这个，我最担心的问题就被你提出来了，你两个问题都是最让我担心的问题。那么我们不需要太多的经济理论，那请你告诉我，政府发不出薪水会怎么办，你想想，它会怎么做？发债券？现在债券没人买，你听我讲半天，你还敢买债券吗？我怕什么，我怕一旦碰到财政危机啊，它随便乱印钞票，这是我最担心的。你看他怎么做，你总是要付薪水的，怎么办呢？有没有可能印
35、钞厂继续加班。有没有可能啊？所以这个问题，我无法回答你，为什么，一旦应付破产危机啊，是非常危险的，你看他怎么做。因为它这个政府啊，它没有一个监督机制，我们的人大没有办法监督政府，基本上它可以为所欲为。你像希腊，它为什么境况这么凄惨，你知道为什么？因为它有国会的监督。因为它有欧盟的监督，所以它不敢乱来，这个非常重要的。所以很多人不太理解，民主的制度是什么意思？它让政府在碰到危机的时候，不至于乱来。那么它透过一些合法的程序，逐步十年、二十年下来，慢慢解决危机，这是可以的。但是一旦缺乏人民的监督，它会做什么？坦白讲，我不想回答你，我不知道。好吧，这就是我最诚实的回答。第二个问题，制造业的萧条是不可避
36、免的，这一点你们没有任何的怀疑吧？他可能想问我个问题说，郎教授，那我应该投资什么？在这个时候啊，你要投资什么？不投资可能是最好的。你可能说，那么不投资，货币也贬值。对了。你要晓得这是你一生啊，真的属于绝境，我跟你说。谁让人走入绝境的，告诉你，一般而言在这个时刻，我会怎么劝告你，如果正常的话，比如香港或美国，你一旦感觉危机来临，你就一定要开始准备过冬，储备粮草，我跟你这么讲啊，就显得不合事宜，你现金存的多之后，他妈贬值也多，因为通胀严重。所以我说在海外啊，在香港在美国，跟他们讲这个政策，在这边都不能用。比如说李嘉诚，在金融海啸时期，在2008年11月的时候，之前的9个月，他就开始运作了，怎么运作
37、呢？就象我所说的，储备粮草，准备过冬。2月份，他把上海的一个最最好的黄金商铺卖掉，套现了60 个亿，你猜他干嘛去了？还债，很奇怪的人啊。十月份宣布，手中保有210个亿的美元现金，11月份宣布，和记黄浦的所有投资全部停止，什么意思？透过二月份的减低负债，十月份的提高现金流，跟十一月份的停止投资，保存实力，准备过冬。一旦金融海啸爆发，只有他才有最充足的实力。到了09 年一月份，上海各区区政府，到处求爷爷告奶奶，希望开发商开发地产，可是大家都没有准备过冬，中国的地产商啊，他妈个个紧俏，资金链断裂，没能力开发。只有李嘉诚由于准备过冬的结果，他手上有大量的资源，大量的现金，于是乎和上海市普陀区政府谈判，
38、以接近于0的价格，拿下一块风水宝地，就是真华路与新村路的路口，搞了个商业地产 巴黎春天，6 个月构建完成，狂赚一笔啊。可是他为什么可以呢？因为当时的物价非常低，你保有现金啊，你的成本是非常低的，所以他可以在二月份还掉一番负债。那么我现在请问你，那么今年你还能这么干嘛？你把银行负债还了，你是个大傻帽，为什么跟通胀相比，他妈利息够低啦。如果通胀是两位数的话，这么点利息能不还就不还。拖的越久越好，所以整个由于经济萧条加上通货膨胀啊，就是一个无解，叫做什么，叫做滞胀，听懂没有。所以在我念书的时候，我们那个23岁的老师，一再教导我们，一个国家的执政千万不能走入滞胀，否则没有出路，记住我的话。现在我是亲身
39、经历这一切，我都不知道该怎么给你们建议。你能够学习李嘉诚储备粮草、准备过冬吗？你还敢在二月份还债吗，你还了债就是傻帽，你还敢在十月份储存210个亿的现金吗？他妈的多存一年，亏20%。你说怎么办？记住，当时没有滞胀，一个国家到了滞胀，所有政策全部失效。私下告诉你们，千万不要讲出去，目前中央政府完全瘫痪了，不知道该做什么，听懂了吗？做什么都是错的。好，我给你解释为什么都是错的，现在通胀严重对不对？好，你打击通胀的结果是什么？经济怎么样，他妈更萧条。听懂了吗？完了。那你如果让经济不萧条，印发钞票，拉抬经济，经济起来了，通胀呢，他妈更恶化。理解我意思吗？所以这两个问题，永远解决不了。各位听懂了吧。完了
40、！各位。我今天上课才这么跟你们讲实话，一个国家到了滞胀，你们搞制造业的，没有任何的出路。怎么做都是错的。记住。我现在不知道跟你怎么说了。怎么做都是错的。不过短期之下啊，我倒建议你，有一件事是对的，你啊，最好不要去投资，等到经济萧条来临之后，你看看，你可以用非常贱的价格收购你的竞争对手，这点你可以考虑考虑。你可以透过萧条打击你的对手。如果你事先能够有足够的粮草的话呢，你可以活的比较久一点。这是唯一的好处，但是你要受到通货膨胀的损失。可是你越受通胀的损失，你不要让企业倒闭哦，所以我还是情愿各位，储备粮草准备过冬，虽然你的粮草是大幅度贬值，可是总比一下子垮了要好。这是我给你的建议。你还是要储备粮草准
41、备过冬。但是代价是非常大的。有的时候，跟你讲太多实话啊，是受不了的，现在终于理解了。尤其当我嘴巴里告诉你无解的时候，你都会思考了，真的是无解了。我都想不出来了，你一定想不出来。问：我是搞房地产，我想问一下，你对房地产讲的比较少。郎：未来我不敢讲，我讲今年的可以。你们觉得很奇怪，截止到今天为止，你发现房地产在市面上的价格没怎么暴跌吗？对不对。好像跟政府所宣传的口气不一样。08年第2季度，你还记得吧，在我们沈阳狂跌，记不记得？当时是全中国5个核心城市里跌。我们首先看到08年第二季度，投资增速34%，可是5 大核心城市只有7%。因此08年，第二季度的房地产崩盘是由 5个核心城市开始领跌，今年第二季度
42、你发现，房地产投资的增速是33%，和08年一样，可是北京今年上半年啊，由去年的24%跌到今年上半年的3.7%。上海由去年的35%跌到今年上半年的9.4%。所以以上半年的数据来看，和08 年第二季度有惊人的类似，又是大城市开始领跌，而且以九月份为例，上海推出32个项目，我们发现其中47%零交易，严重的超额供给，而且第二季度，上海市一手楼盘增加了78%，可是成交面积下跌了16%，这些数据表明，不但大城市开始领跌，而且发现主要城市里面有严重的超额供给，供给严重的大于需要，但是结论是什么？以北京为例，除了通州之外跌了10%，5环之内没有什么下跌，整个上海地区呢，整个外环之内没有怎么跌，还涨，为什么？没
43、有像08年一样造成崩盘的现象，这就是截止到今天为止的房价走势。我想透过这个机会哦，给你解释房价，我以北京市为例，北京市从今年的限购令之后呢，北京市居民可以购买两套房，我们做的研究发现，北京市的户籍人口，有一套房的以上，占72.4%，18.3% 的老百姓有两套房以上，以这个数据来看的话，北京市老百姓购买第二套房的能力还是很强的。这就是为什么从08年开始，17万套，09年44万套，去年33万套，每一年平均25万套，还是有能力，那么以前年为例，33万套当中，一手楼盘 11万套，三分之一，剩下三分之二通通是二手楼盘，那么我们就得出一个理论，二手楼盘是谁控制的，就是这72.4%有户籍的老百姓控制的，那么
44、这个二手楼盘会不会跌价，要看户籍人口意愿，那我请问各位来宾，这些户籍人口信心并没有崩溃，对于只有一套房人的而言，他有什么理由大幅降低？他不卖就是了，对有2套房而言，他卖房的目的就是为了赚钱，他有什么理由大幅跌价，你懂我的意思吗？这就是为什么二手楼盘价格坚挺不跌，因为价格是否下跌要看户籍人口，听懂了吗？他不降价，你一点办法都没有，他占了三分之二北京市的楼。那么到底是谁让房价涨？房价涨要看非户籍人口，北京跟上海各有700多万的非户籍人口，以上海为例，只有5.5%的有楼，剩下94.5%的非户籍人口，他们的当前需求是非常的强大，只有这一批人能够造成房价的涨，所以房价涨要看谁？看非户籍人口，听懂啊。那么
45、这一次限购令打击了谁？打击了非户籍人口买房，所以打击的话就成了什么结果，房价就失去了涨的动力，所以各地都不太涨了，可是会不会跌呢？要看谁，户籍人口，户籍人口现在就是没有跌价的欲望，所以房价就是不跌。那你再反问我了，那还有三分之一的新楼盘呢？三分之一的新楼盘如果暴跌的话也有影响对不对？可是为什么新楼盘没有跌呢？因为08年开发商狂抛楼盘，割喉销售，开发商有一个特殊的现象出来了，叫什么有秩序的相继退出，这个太可怕了，以北京为例，北京市大楼地产将王府井西部会馆以8.2亿元的价格卖给了开发商，而不是割喉销售，我们又发现，北京市的几个央企，念名字以你听，包括中国恒天、南方工业、还有中基十院这三家央企，把地
46、产部门挂牌卖给开发商。还有北京城建，将北京市房地产开发的30%股权以及三亚地产开发的19%股权，挂牌销售卖给其他地产商，以上市公司为例，以上海大江实业为首地十家地产公司全部都是有秩序的推出，将股权卖给大开发商，还有八家以我们东北大连控股为例，八家退出地产去搞矿。最后形成什么格局，就是大型开发商，比如万科大量收购其他中小地产公司。今年收购了十个项目，其中最大的是广州新城城市花园，31个亿，如果中小型地产商不割喉销售，碰到资金链断裂，它不销售而是转卖给大地产商的话，那么大地产商会不会降价？不会，为什么？哥们扛的住。所以地产商有序退出的结果大量地产资源向大地产商集中，这就是为什么万科九月份之后花了上
47、百亿购买土地，太可怕了，而且呢招商地产，去年只有13个亿买土地，今年108 个亿，我们发现，中小地产商有序退出的结果，使得中国的地产慢慢形成象香港一样的聚集到几个大开发商的手中，他们扛的住。他们没有大幅降价。这就是为什么新楼盘的价格不太跌，就这个原因。比如说以北京市为例，秋季销售旺季，我们发现最高折扣9.5折，没有9.5折以下的，平均9.75折，为什么？地产商重新大洗牌，有序退出的结果，使得今年前8 个月份，有80个收购鉴定，大地产商收购中小地产商，牵涉金额历史的天价，228个亿，中小地产商有序退出的结果使得大地产商资源积累、资源集中，他降价的意愿随之降低，因为他扛的住。好啦，三分之一的楼盘是
48、由大地产商控制，他扛的住，三分之二的二手楼盘是由户籍居民控制，他不愿降价，这就是为什么宏观调控之后到了今天，只有大城市的周边有下降的趋势，因为有些部分中小地产商扛不住，可是市区之内，最多应跌，就这个原因。因为我们观察到三个现象，第一，地产是否降价要看户籍居民的意愿，目前没有意愿，第二，地产是否涨价要看非户籍人口的动向，目前调控打击的就是他们，所以不会涨，第三，新楼盘是否降价要看中心地产商，是滞割喉销售，目前正在有秩序退出，所以没有割喉销售的现象。这就是景截止到今天为止的现象，那么你要问我明天呢？明天我不敢讲，因为政府出手什么政策我是不知道，不过我们观察到一个可怕的现象，那就是由于房价不涨，使得
49、象温州地区的资本家觉得没意思了，没劲了，他妈房价不长，通胀这么高，那不得损失了吗？所以很多温州炒地产的人从这个月开始，我们观察到一个现象，目前还没有爆炸，那就是贱价抛售楼盘，资金回流，去干嘛？放再高利贷。如果这种现象大幅度出现的话，才有可能出现二手楼盘的崩盘。不过这个能不能出现，坦白讲，目前我在密切观察。只是刚刚开始。是什么现象，坦白讲我不知道。这就是温家宝为什么跑到温州去一趟，各位懂这个道理了吧。讲话之后，温州市政府是什么态度，温州市放高利贷的人是什么心情，目前不知道，我们密切观察，反正如果我知道的话呢，我会在我的电视节目，或者是我的微博会告诉各位，你多注意就是了。但是目前，我告诉各位，没有定论。至少讲到现在为止，房价是否跌，要看户籍居民的意愿，目前没有意愿，房价是否涨，要看非户籍人口的动向，目前打击的就是他们，所以不会涨，第二新楼盘由于大洗牌的结果，有秩序退出，所以没有跌价，明天会否跌价，要看温州等等炒家会不会大手抛售。这是我们有待观察的，目前不清楚，这是我讲的实话，这样讲清楚了吧。还有什么问题吗？问：你好郎教授，有一个问题比较实际的，刚才你提到了14%的企业家现在不去投资，然后热衷于奢侈品消费。作为一个民营的奢侈品消费这种企业，我们的路还会有多远？我指的是奢侈品的汽车。郎：这种现象能够持续多久，坦白讲我是不知道，到目前是这种情况，因为你晓得这都是供需依赖的。也
