1、财务会计的发展趋势,孟永峰 河北大学管理学院,一、从收益表观和历史成本模式 （Income Statement Approach & Historical Cost Model）到资产负债表观和公允价值模式 （Financial Position Approach & Fair Value Model）,1. 收入费用观和资产负债观的不同观点,a先决定所得流量（5元），A及B均是被决定的。（收入费用观） b先决定A及B，所得流量（5元）是被决定的。（资产负债观） 过去，会计的重心在损益表（利润表），在收入费用观下，已发生的交易确认损益，未发生的交易不确认损益，资产是未摊销的成本，负债是未实现的
2、收入或未履行的义务。收入费用观下伴随着历史成本计量模式。,但现在人们觉得收入是人造的和抽象的东西，不同的收入定义就有不同的确认方法，而资产和负债是实实在在存在的，只要把资产的价值弄清楚，期初与期末的差额就是赚得的（利润）。原来好像走错了方向，所以从收入费用观改到资产负债观，因重心改变了，计量模式（基础）也随之改变，由历史成本改为公允价值。,销售收入的确认,收益表观/ 历史成本计量,资产负债表观/ 公允价值计量,损益确定以收入确认为基础收入实现原则是关键原则 (1)已实现或可实现;(2)已赚取经营业绩从投入产出角度衡量 配比原则是关键原则 利润 = 投入 产出 投入按历史成本计量, 产出按 现行
3、市价计量,损益确定以资产评价为基础 终止确认旧资产和确认新资产是核心 在(1) 风险和报酬已转移和(2)不持续介 入管理和控制时, 终止确认旧资产(存货) 在(1)经济利益很可能流入和(2)收入和 成本能够可靠计量时, 确认新资产(现金 或应收账款) 经营业绩从净资产价值变动的角度衡量 利润 = 资产和负债价值的变动,已实现：非货币性资产转换为货币性资产或货币性资产的要求权； 可实现：可以很轻易地实现，生产出来就可以卖出去，卖不是重要的获利过程。如黄金。 很可能： 国际会计准则 可能性大于不可能性，一般50%；而美国会计准则一般90%。,二、历史成本会计的特色,1.价值是企业通过经营活动从投入
4、（Input）转化成产出（output）所创造出来的，两者的差额代表企业的利润。（配比原则）2.收入和费用单独决定（实现原则和配比原则），有实际交易时才能确认损益。,3.资产负债表中资产和负债的金额仅代表当收入和费用确认的时点（应计制）与现金收付的时点（现金制）不同时，所确认的应收应付（应计项目）、预收预付（递延项目）的余额。,Difference between HC and FVElizabeth Taylor 17 Elizabeth Taylor 71,非诚勿扰中男人为何犯错,40年前”四姐妹”组合 - 历史成本,40年后”四姐妹”居酒屋 - 公允价值,三、公允价值的特色,1财务状况表
5、（资产负债表）列示资产和负债的公允价值，以及所有者权益的评价。 注：资产的协同效应（商誉）未得到体现；对负债公允价值的确定有争议。公司发行债券，业绩差，信用下降，公司债市价下跌，反而收益增加；相反，公司经营好时，信用上升，收益减少。,2损益表的利润代表资产、负债价值的变动，但不能预测未来利润的变动，也不能预测企业未来的价值。因为资产未来的变化（涨或跌）是随机的，没有办法掌握变动的趋势（或方向），利润是变动的差额，故也无法预测。 3利润报导管理层替所有者增加的价值。 4财务状况表是会计的重心，损益表是被决定的余额。,四、资产负债观从重置成本到公允价值,1资产价值的计量基础,投入面,2重置成本的理
6、论基础剥夺价值理论 DPVRCFV DPVFVRC RCDPVFV RCFVDPV FVRCDPV FVDPVRC 剥夺价值理论是指当资产被剥夺时（或失去时）所蒙受的最大损失就是资产现在的价值。,曾经有一份真诚的爱情摆在我的面前，但是我没有珍惜。,等到了失去的时候才后悔莫及，尘世间最痛苦的事莫过于此。,当你拥有时，你不知道多幸福，但当你失去时，你就知道有多痛苦。 比如，一台旧机器，使用价值120元，再买（重置成本）100元，卖（变现价值）80元。假设旧机器烧掉了，你损失的最大价值是多少？,这一理论用了20多年，人们也逐渐认识到该理论的问题。因为你对所拥有的资产关心的不是如果再买要花多少钱，而是
7、关心继续用还是卖，重置成本没有意义。人们要作的决策只是卖还是用，有意义的是和决策有关，而报表上反映的就是资产的使用价值和变现价值的总和。,3公允价值的定义IASB的定义：公允价值是指在公允交易中，熟悉情况的当事人自愿进行资产交换或债务清偿的金额。（Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable , willing parties in an arms length transaction）,FASB的定义：公允价值是指在计量
8、日市场参与者之间在有秩序的交易中出售资产所能收到的，或转移负债所须支付的价格。（Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date）,国际会计准则准备改为美国会计准则的定义，因为价值是主观的，来自于它满足人们欲望的程度，同样的东西，对不同的人，价值可能不同，比如钻石；即使对同一个人，在不同的时点，欲望也
9、是不同的。公允价值应力求客观，避免参与者的主观判断。,公允价值在美国的发展历程,公允价值早在1953年美国会计程序委员会（CAP）第43号研究公告中就已现身，该公告指出以非货币交换形式取得的无形资产应按其放弃或取得资产的公允价值定价。20世纪80年代后期美国存款储蓄行业的金融危机使美国财务会计准则委员会（FASB）于1988年10月启动关于“公允价值”的研究项目。,90年代以来金融衍生工具产品的大量产生则为公允价值成就燎原之势着实助了一臂之力，美国先在2000年2月第7号财务会计概念公告“在会计计量中使用现金流量信息和现值”，又于2004年6月发布“公允价值计量”准则的征求意见稿。2006年底
10、和2007年初，FA S B先后发布财务会计公告第157号公允价值计量和第159号金融资产和金融负债的公允价值选择，强制美国公司尤其是银行和金融机构使用公允价值计量特定的金融资产和负债。,美国157号会计准则公允价值计量明确了公允价值的定义，它同时认定了公允价值计量的三个层次。第一个层次是交易价格（mark to market），即相同资产如果有公开市场的自愿报价，期末公司应首先选择公开市场报价作为金融工具计价的标准；第二个层次是类似资产报价（mark to matrix），即如果本类资产没有公开市场报价，即应采用类似资产的公开市场报价作为金融工具计价的标准；第三个层次是估值技术（mark t
11、o model），即在缺失公开市场报价的前提下，可以采用估值技术。,公允价值的层次、计量和披露,公开报价,Quoted Price,Observable Inputs,可观察信息,Unobservable Inputs,不可观察信息,Mark to Market,Mark to Matrix,Mark to Model,不同披露要求Different Disclosure Requirements,市场法 Market Approach,收益现值法 Income Approach,重置成本法 Cost Approach,1.市场法。市场法也称市价法,通过市场调研分析,选择一个或多个同类资产(或
12、负债)或类似的资产(或负债)作为比较对象,分析比较对象的交易条件和成交价格,进行对比调整,估算出资产(或负债)的公允价值。该方法又包括直接法和类比法。直接法是在资产或负债交易市场上,找到近期成交的同类资产或负债的公开价格,作为其公允价值。类比法是以交易市场上各类性能参数、功能结构、新旧程度等相类似且有在近期成交的资产(或以期限、信用和风险类似的负责)为参照物,进行具体对比,确定差异因素,对价格进行合理调整而形成的公允价值。,2.成本法。成本法也叫重置成本法,在当前条件下,以购建一个全新状态的同样资产所需的全部成本减去该资产运营以来的各种损耗和贬值,从而确定资产的公允价值。即资产的公允价值=重置
13、成本实体性贬值功能性贬值经济性贬值。如果以综合成新率表示各种贬值程度,那么资产的公允价值=重置成本成新率。,3.收益法。收益法是运用数学模型进行估值的方法,包括现值技术法、期权定价模型等。期权定价模型是以风险中性概率为权重,无风险利率为折现率,对项目进行评估,其影响因素有标的资产价格及其波动率、执行价格、期权有效期、有效期内预计发放的红利、无风险利率等,是一种复杂的评估方式,适用于远期合约的期权。,现值技术法是将资产剩余寿命周期内每期的预期收益用适当的折现率折现,累计得出计量日的总现值,以此作为资产的公允价值。资产预期收益现值总额=(每年收益额该年折现系数)。收益的现值技术法主要用于确定企业整
14、体资产、房地产、资源性资产、无形资产等的公允价值。收益法的应用需要具备以下几个前提条件:资产的未来收益可以预测;未来收益所承担的风险也可以预测;未来预期收益期限可以预测。,公允价值层次分布,公允价值在我国实施的三个阶段,公允价值在我国的评价,五、资产减值从已发生损失模式到预计损失模式,1已发生损失模式（Incurred Loss Model）资产减值仅限于现在已发生的损失才能确认，未来会发生的损失不能预先确认。 2预计损失模式（Expected Loss Model）预计将来会发生的损失在现在也应确认减值损失。IFRS目前采用已发生损失模式，拟全面改为预计损失模式。,金融工具：摊余成本与减值E
15、D,IASB于2009年11月发布了”Financial Instruments: Amortized Cost and Impairment”的征求意见稿 在会计理念上和银行实务上带来极具争议的变化 以预期损失（EL）减值模型取代已发生损失（IL）减值模型 金融资产减值的确认,无需以损失或触发事件(loss or trigger event)为前提 ED的要点 在取得一项金融资产时，确定该资产的预期信贷损失 在金融工具存续期间，按合同性利息收益减去预期信贷损失的方式，确认净利息收入 在金融工具存续期间，为预期信贷损失建立拨备 在每个会计期间，对预期信贷损失重新评估 信贷损失预期的任何变动影响
16、，立即确认为当期的损益,预期损失模型下的利息收入列报,综合收益表 2010 按合同利率确定的利息收入 $1,000,000减：初步确定的预期信贷损失的分摊影响 100,000 按预期现金流量模型确定的利益收入 900,000 = 信贷损失预期的变动 50,000,借: 应收利息 1,000,000 贷: 利息收入 900,000贷: 信用损失减值准备 100,000,借: 利息收入 50,000 贷: 信用损失减值准备 50,000,Cliff Effect: ILM vs. ELM,预期损失模型的哲理: 居安思危、以丰补歉 平抑波动、永续发展,3已发生损失模式产生顺周期效应（Procycli
17、cal effect）成为金融风暴的催化剂。,公允价值会计与顺周期效应,什么是顺周期效应(pro-cyclicality)? 在经济政策制定中，顺周期效应是指一项政策的制定和实施可能加剧经济或金融波动 例如，巴塞尔新资本协议(Basel II Accord)要求银行面临更大风险时，必须提高资本充足率，这将迫使银行在经济衰退或信贷紧缩时减少信贷投放，这反过来导致经济形势进一步恶化或信贷资金日趋紧张 在这次危机中，FSB将顺周期效应定义为: 放大金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融不稳定的一种相互强化机制,S/F/P S/F/P Assets Liability 资产减值5元 Assets Lia
18、bility 100 90 95 90 Equity Equity10 5 100 100 95 95,Assets Liability变卖资产还债后 50 45 Equity550 50,FVA顺周期效应示意图（经济繁荣）,经济繁荣 银根宽松、信贷充裕,企业扩大经营和投资 消费者增加消费,企业还本付息能力增强 贷款违约率下降,银行计提较少减值拨备 CAR和放贷能力提升,银行账户,火上浇油,FVA顺周期效应示意图（经济衰退）,经济萧条 银根紧缩、信贷枯竭,企业压缩经营和投资 消费者抑制消费,企业还本付息能力弱化 贷款违约率上升,银行计提更多减值拨备 CAR和放贷能力下降,银行账户,雪上加霜,F
19、VA顺周期效应示意图（经济繁荣）,金融资产 公允价值上涨,银行购买更多 金融资产,银行利润或股东权益 增加，CAR大幅上升,银行购买金融资产动力加大 补充资本融资压力加大,交易账户,FVA顺周期效应示意图（经济衰退）,金融资产 公允价值下降,投资者抛售 金融资产,银行利润或股东权益 锐减，CAR大幅下降,银行出售资产压力和 补充资本融资压力加大,交易账户,应对顺周期效应的政策建议(一),会计层面的对策及其利弊分析 金融资产重分类 以DCF取代市价 减值区分为信用损失与非信用损失 完善和简化公允价值会计 IASB的二分类方案 FASB的完全FVA方案 改变减值计提方法 Incurred loss
20、 model Expected loss model,利: 作用立竿见影，恢复市场信心 降低监管成本，维护监管威信 弊: 牺牲独立性、专业性和严肃性 增大盈余操纵和估计误差波动,应对顺周期效应的政策建议(二),监管层面的对策及其利弊分析 弱化资本监管对会计指标的依赖 提高资本充足率(CAR)的弹性 以“周期”取代“时点”估算信用风险 provisioning through the cycle Spanish dynamic provisioning 完善风险计量方法 设定杠杆比率上限,利: 在会计和金融之间构筑“放火墙” 在保留FVA优点的同时，最大限度 地降低FVA的潜在顺周期效应 弊:
21、赋予管理层太多自由裁量权，诱使收 益平衡化游戏，造成财富不公平转移,预期损失减值模型的九大挑战,对业务流程和内部控制的挑战 定价(pricing)发放(origination)业绩(performance)会计(accounting) 对数据库建设的挑战 历史数据、未来数据 对预期现金流量持续评估的挑战 Amounts, timing, and uncertainty 对成本效益原则的挑战 对注册会计师审计的挑战 Trigger events are no longer required ECF is unauditable 抑制盈余管理（操纵）的挑战 对信息披露的挑战 对监管部门的挑战,IF
22、RS 9:金融工具(2009.11.12),管理金融资产的业务模式,金融资产的现金流量特征,摊余成本 (单一的减值模型),FV选择权 (解决会计错配),其他金融工具:- 权益性 - 衍生性 - 混合性 - 其他,公允价值 (不存在减值问题),权益性工具 OCI选择权 (解决业绩波动),除非改变业务模式 否则不得重分类,IFRS 9 操作流程,管理金融资产的业务模式 是否为取得合同约定的 现金流量而持有金融资产？,约契性现金流量的特征 合同条款是否规定 现金流量仅为本金和利息？,是否采用FVO？,按摊余成本计量 （单一减值模型）,是否为权益投资？,是否为交易而持有？,是否指定为FVTOCI？,F
23、VTOCI,按公允价值计量 （FVTPI）,否,是,否,否,是,否,是,是,否,是,+,权益性投资的计量,所有权益性投资必须按公允价值计量， 但在下列情况下，成本可能是公允价值的合理估计值： 不能获取充分的更新信息以确定公允价值 公允价值的计量结果存在较大范围的波动且成本代表这一范围内公允价值的最佳估计 成本不代表公允价值的标志包括 被投资单位的业绩发生重大变化 对被投资单位技术产品的预期发生重大变化 被投资单位权益、产品或潜在产品的市场发生重大变化 全球经济或被单位单位所处经济环境发生重点变化 可比主体的业绩或市场整体所蕴涵的估值发生重大变化 被投资单位内部发生的重大事件，如舞弊、商业纠纷、
24、诉讼、管理层或战略变化 外部交易的证据表明被投资单位的权益发生了变化,关于FVA的争论,反对FVA的八大论点,在流动性缺失的市场环境下，金融机构按“着火价”出售金融资产，此时，市价并不能真正代表金融资产的内涵价值； 许多衍生产品和结构性产品，其市价是通过高度复杂的估值模型推算出的，其准确性受到建模风险的重大影响 FVA以时点角度而不是从长远角度看待价值问题，不准备在短期内出售的金融资产若按盯市法计价，不是低估就是高估金融机构的真实财务状况； 当市场系统性恶化时，采用盯市计价法易使次级债借款人或交易对手违反触发性条款（triggers），迫使他们追加保证金或抵押品，从而放大金融危机；,反对FVA
25、的八大论点,FVA加剧了市场的波动性，危害了金融稳定； FVA和已发生损失减值模型具有严重的顺周期效应，在经济繁衍时期使本已过热的经济火上浇油，创造资产泡沫，在经济萧条时期使本已恶化的经济雪上加霜，形成资产黑洞； FVA具有破坏性极强的反馈效应，迫使金融机构在危机时期确认巨额的账面损失，导致不明真相的投资者恐慌性地抛售其股票，这反过来又迫使金融机构不惜代价处置其风险资产，造成金融资产价格出现螺旋式下跌的恶性循环； 采用公允价值对负债进行计量有时会得出匪夷所思的结果，经营恶化确认利益，经营改善确认损失,支持FVA的八大论点,FVA不是导致金融危机的根源，而是客观地反映了金融危机的事实； FVA及
26、时发出市场恶化预警信号，使金融机构和投资者避免更大的伤害； FVA并没有加剧市场的波动，惟有市场波动才会导致公允价值的变动，将市场波动归咎于公允价值会计是典型的倒因为果、本末倒置的转移视线伎俩； 及时确认公允价值变动损失和金融资产减值损失，有助于恢复而非危害金融稳定,支持FVA的八大论点,暂停或终止FVA，无助于恢复市场信心，反而可能因不能及时了解金融机构受危机影响的程度而造成市场恐慌； FVA只是传递市场情况的信使，将金融危机怪罪于公允价值会计并要求将其废除，无异于射杀信使； FVA准则早就为极端市场情况准备了“短路机制”，明确规定：被迫出售的价格不属于FV；缺乏流动性时，金融机构管理层若认
27、为市价不能代表其真实价值，可采用即折现现金流量法进行估值和计价； FVA并不完美，需要改进，但没有更好的替代，对衍生金融工具和结构性金融产品而言，公允价值是唯一可行和合理的计量方法。,公允价值会计的挑战,对会计教育者的挑战 如何重构概念框架(包括基本假设、基本原则等）？ 如何强化FV估值模型的教育？ 如何向信息使用者宣传FV和CI？ FV是否比HC更加相关？ HC是否比FV更加可靠？ FV计量（尤其是没有相应现金流量）是否具有经济后果？ FVA是否会产生顺周期效应？ 如何缓解FVA的顺周期效应? 对金融机构管理层的挑战 如何建立公允价值的信息收集系统？ FV对利润分配有何影响？ FV对绩效评价
28、有何影响？ FV对风险管理有何影响？ 如何持续地评估金融工具的预期现金流量？,公允价值会计的挑战,对准则制定部门的挑战 FV对现行CF有何影响?需要作哪些修改、补充或拓展？ 如何缓解FVA的顺周期效应？ 如何降低金融工具相关准则的复杂性？ 如何提高金融机构会计信息的透明度？ 如何提高FV的可操作性？ 如何降低FV的执行成本？ 对监管部门的挑战 如何防止企业管理层利用FV进行盈余操纵？ 如何通过信息披露缓解FV的信息不对称问题？ 如何对待FV估计和判断导致的偏差？ 如何调整监管指标？ 如何修改公司治理相关规定?,公允价值会计的挑战,对注册会计师的挑战 如何留下审计轨迹？（前瞻性、假设性交易、虚拟
29、价格) 如何防范利用FV进行盈余操纵？（40个潜在的操纵领域） 如何审计FV信息？(模型选择、关键假设、建模技术、估计和判断） 如何审计FV信息披露？（复杂的结构产品、风险管理政策及其有效性） 如何利用专家工作？（金融工程师、精算师等） 如何培养FV方面的人才？（FVA 需要新一代的专业人士, 尤其是金融工程人才;事务所规模;人才结构vs.专业分工的瓶径） 如何建立FV的收集和验证信息系统？ 如何降低法律诉讼风险?（估计和判断的法律风险、监管部门和报表使用者的hindsight问题),六、原则基础的会计准则,1定义一套高度通用的准则，配合少数的执行指引 2特征a.原则性的规定，较少例外情况。b
30、.有少数基本原则所构成。c.专业判断成为实务工作上最主要的工作。,3原则基础与规则基础的比较以租赁为例,原则基础： 热的时候开空调； 规则基础：当室内温度超过25时开空调。,原则基础：冷的时候开暖气； 规则基础：当室内温度低于10时开暖气。,4 优点准则简化，适用范围广泛，排除众多的例 外及详细指引。 5.缺点需要大量的专业判断，执行起来困难重重。,八、财务报表列报,1、改变报表名称 资产负债表：财务状况表 利润表：综合收益表 现金流量表：未变，取消“现金等价物”，采用直接法编制 2、改变报表结构,五、国际会计准则的动向,2018/9/25,70,为什么改？ 现行报表缺陷 不能反映各项经济活动
31、对企业过去与未来的影响 报表列报的框架与内容阻碍了报表使用者对企业的理解 报表使用者对报表信息需求改变 由关注“结果”，改为关注“过程”,2018/9/25,71,为什么改？ 资产负债表：企业“丁字账”，只是余额表（balance sheet），只反映是什么，不反映干什么。 利润表：不分持续经营与终止经营活动的损益，不反映综合收益（不含计入所有者权益的利得、损失），综合收益是评价经营者业绩的综合指标。 现金流量表：按照功能分为经营活动、投资活动、筹资活动，但与资产负债表、利润表口径不同，不能说明财务状况变动的原因、利润与现金流的关系。 结论： 重“性质”轻“功能”；各表结构不一致。 分类、联系列报,2018/9/25,72,1财务状况表 （1）最大变动：不再按“资产=负债+所有者权益”的等式来编制； （2）在新的结构下，各相关资产、负债仍需进一步划分为短期和长期两类，划分时限统一为一年； 2综合收益表 （1）要求只编一张综合收益表，而不再要求编制利润表和综合收益表； （2）综合收益表应明确划分损益和其他综合收益； （3）子项目应注明和营业、投资和融资活动的关系。 3列报原则 （1）给使用人一幅企业经营活动的整体画面； （2）报表项目间的关系要清晰； （3）报表间形成互补关系。,
