1、XX（股份）有限公司股权激励价值分析模型单位：XX（股份）有限公司 单位：万元 经营假设年利润增长率 50% 2010年可分配利润(万) 30002013年股改时股本（万股） 30000利润分配情况 2010年进行了利润分红，2011年（含）至上市前未分配利润。基本假设 2010年末 2010年预测 2011年末 2011年预测 2012年预测部门 姓 名 职位重组前股东结构及其比例可分配利润（万）分红（万）重组后股东结构及其比例可分配利润（万）分红（万）可分配利润分红（万）实际未分红总公司单长江 董事长 50.00%30001500 40.00%4500180067502430单海洋 总裁
2、12.00% 540 729单河流 副总裁 5.00% 225 304单湖泊 总监 3.00% 135 182，合计 100.00% 3000 80.00% 3600 4860分公司赵山本 总经理 2.00% 90 122王大丫 副总 0.75% 34 46冯大刚 副总 0.50% 23 30刘 谦 总监 0.25% 0 15，合计 20.00% 900 1215风投机构甲公司无 无675乙公司社会公众股东合计 100.00% 3000 100.00% 4500 67502011年末净资产（万） 5000 2012年引进风投（万） 5000公开募集股票（万股） 10000 2013年引进风投（
3、万） 5000上市后股票总数 40000 上市时选择板快 中小板2013年预测 股改时发行时 2014年上市后预测 （左列为市盈率，右列为市值）第一次风投进入后股份第一次风投进入后市场估值第一次风投进入后帐面价值可分配利润（万）分红（万）实际未分红第二次风投进入后股份第二次风投进入后市场估值第二次风投进入后帐面价值持股份（万股） 5036.00% 18000 6030101253372 33.30% 22200 10614 999012.6610.80% 5400 1809 1011 9.99% 6660 3184 29974.50% 2250 754 421 4.16% 2775 1327
4、12492.70% 1350 452 253 2.50% 1665 796 74972.00% 36000 12060 6743 66.60% 44400 21229 199801.80% 900 302 169 1.67% 1110 531 5000.68% 338 113 63 0.62% 416 199 1870.45% 225 75 42 0.42% 278 133 1250.23% 113 38 21 0.21% 139 66 6218.00% 9000 3015 1686 16.65% 11100 5307 499510.00% 5000 1675 937 9.25% 6167 2
5、948 2775759 7.50% 5000 2391 225010000100.00% 50000 16750 10125 100.00% 66667 31875 30000XX（股份）有限公司股权激励价值分析模型单位：XX（股份）有限公司 单位：万元 2012年预测风投持股比例 10.00%风投持股比例 7.50%其他假设 略各股东股票的价值（万元） 75各股东股票的价值（万元）126,43618.98189,65437,931 56,89615,804 23,7079,483 14,224252,872 379,3086,322 9,4832,371 3,5561,580 2,371790 1,18563,218 94,82735,121 52,68228,477 42,715126,563 189,844506,250 759,375XX（股份）有限公司股权激励价值分析模型单位：XX（股份）有限公司 单位：万元 2014年上市后预测 （左列为市盈率，右列为市值）
