1、封面封底？目 录一、 负债经营概述 1（一）中小企业负债经营的利与弊 .1（二）中小企业负债经营的风险 .2二、中小企业负债经营风险产生的原因 2（一）风险意识较弱 2（二） 缺乏高效的风险防范机制 .3（三） 获取负债经营的财务杠杆效应 .3（四） 中小企业自身造血功能不健全 .3（五） 资本结构不合理 3（六） 中小企业管理水平较低 3（七） 负债规模影响 .4三、中小企业负债经营风险的防范措施 4（一）树立风险意识 .4（二） 建立有效的风险防范机制 .4（三） 权衡成本效益与财务风险 .4（四） 规范好中小企业财务负债计划 .5（五） 科学确定最佳资本结构 .5（六） 提升中小企业的综
2、合管理水平 .5（七） 确定合理的负债规模 5主要 参考文献 .7致 谢 .8Comment d1: 摘要你读过吗？能读通？1格式不规范。还有，上次已指出你的论文原文下载的情形，请整改。如果下次还这样交来，我直接打不及格了。中小企业负债经营的风险及其防范摘 要目前中小企业持续发展必须建立其发展的长远机制，现在经济和负债经营趋势也迅速发展， 当今，中小企业面临的经济环境复杂多变，由于经济利益的驱动，中小企业普遍存在高估次产价值的现象，为了公余地反应中小企业的负债经营管理相关管理状态，向社会和潜在的投资者提供相关信息负债经营相关管理减值成为不可回避的问题负债经营为当前各国会计热点问题之一。因此，中
3、小企业负债经营管理的目的是反映中小企业所有者的利益，也要考虑到其他科目的利益，并符合国家宏观经济管理的要求。本论文主要针对中小企业负债经营现存的问题进行研究探析，最终得出相应的建议措施。关键词中小企业；负债经营；风险随着社会主义市场经济体系的逐步建立和完善,我国的经济建设保持着持续稳定增长的态势。但在经济持续稳定增长的另一面,中小企业走向了极端 ,有的陷入了高投入、高负债、高风险、低效益的怪圈,造成经济增长速度和经济运行质量下降的强烈反差；有的热衷于超低风险, 全凭自有资金苦苦强撑,最终导致中小企业衰退或破产。在我国，如果在行业中不能起到支配地位作用的企业都是中小企业范畴。根据我国经济发展的现
4、状，中小民营企业负债经营一般是指通过银行信贷或者企业自身的能力（例如风险投资或者天使投资）等多种途径来获取资金，并把这些资金运用到企业内部的运营或者外部投资从而回去更多的资金收益，为企业的发展提供有力的物质保障。出现这些问题的原因是多方面的,但从财务的角度看,最重要的原因是中小企业缺乏资本运作经验, 不能有效地利用财务杠杆效应。中小企业因筹资结构、负债经营等重大财务安排不当而导致经营危机的教训提醒我们,要提高中小企业筹资效益 ,就必须把握好中小企业财务结构、资本结构, 使中小企业财务杠杆效益达到最优化 ,从而解决财务杠杆与中小企业筹资效益的问题。一、负债经营概述（一）中小企业负债经营的利与弊1
5、、中小企业负债经营的优势“负债经营”一词，指的是资金的融通。也就是在资本市场中，资金从富余的单位转到缺乏的单位，在这个过程中进行配置。狭义的负债经营指的是资金从供给者流向需求者，即资金融入。广义的负债经营，包括两个方面，一方面指的是资金从供给者流向需求者，同时，还指的是资金从需求者向供给方流动。即资金的融入和融出。中小企业为了维持产生和经营的正常运行，常常需要大量的资金周转，从而可以引进先进技术和设2备，产品创新研发，扩大投资规模。中小企业通过各种渠道，以获得这些资金，满足中小企业的资金需求。不管什么性质的中小企业，资金问题都是一个非常重要的问题，尤其是实力较弱的中小企业。只有具备充足的资金，
6、才能在市场上站稳脚跟，争取更多的市场份额，持续稳定地发展。2、中小企业负债经营的弊端一些中小企业由于受内部人为控制因素的影响,负债经营随意性较大,造成财务报表不真实,合并报表往往掩盖公司的实际经营状况。财务会计信息不透明,账实不符,应摊不摊,该提不提,盈亏不实;有的中小企业年末账面利润看似不少,但应收账款居高不下,负债经营有增无减,长期挂账,负债经营运作极度困难,时常难以支付到期的债务。（二）中小企业负债经营的风险1、经营风险在负债经营活动中，信贷是一种最常见的形式。从广义方面来说，信贷包括所有的价值运动方式，其前提条件是实现承诺。根据提供资金方的身份不同，信贷分为三种：银行信贷、个人信贷和中
7、小企业信贷。其中，以银行信贷最为常见。这种形式指的是银行为出资方进行的信贷活动，包含银行进行的所有的经济活动。2、财务风险在中小企业负债经营方面出现困难，难以从银行或者其他相关的渠道获得负债经营，即使从银行融到负债经营中小企业需要按负债额的一定比例支付“额度设立费” 、顾问承诺费”等名义的费用，或被要求“负债返存” ，负债经营成本高。在中小企业负债中，绝大部分是短期债务，中长期债务的比例很少，这也加重了中小企业负债经营不足的问题，使得中小企业难以拥有充足的负债经营来进行发展与升级。有些企业的负债经营管理基础薄弱，内部管理职责不明确，如会计工作人员的职位责任制，会计工作的职责和标准不完善，有些会
8、计人员，托管人和经理人没有良好的分离和控制，有些存在出纳和审查，采购和保管等。在许多企业中，负债经营既是运营商也是所有者，因此管理中存在很多问题，这种管理方式对企业有大量的财务问题。虽然有些企业制定了相关的管理制度，或者由于大部分内容没有实际指导，监管，或者由于缺乏相关企业负债经营管理能力和相应的企业负债经营管理质量，资产会计管理思想落后，缺乏现代企业负债经营管理理念，使企业负债经营管理系统更加混乱，难以建立有效的企业负债经营管理制度，企业负债经营管理也难在企业管理中应该具有地位和作用。 3二、中小企业负债经营风险产生的原因（一）风险意识较弱近年来，负债经营活动十分活跃，成为中小企业补充资金的
9、一种重要渠道。但因为实际的一些原因，其发展存在着较大的困难。根据 2014 年中国金融的统计，我国负债经营金额超过了 5 万亿元。这其中中小企业最具有代表性，我国中小企业以每年 40%的增长率上升，截至 2015 年末，一共约有 8900 家。但是由于加上中小企业本身实力较弱，资金量严重不足的问题，导致中小企业负债经营现状更为严峻。此外，负债经营多发生在熟人之间，重视的是感情成分。而银行借贷，重视的是是否具有等价的抵押或者担保。市场竞争的激烈，中小企业转型升级的投入，都导致的成本中小企业经营成本的增加，降低了中小企业的利润，内部负债经营方式已经难以为继。中小企业寻找外部资金已经成为常态了。（二
10、）缺乏高效的风险防范机制银行在信贷负债经营活动中，为了保证借贷双方都能够履行各自的权利和义务，从而实现双赢的目的，建立起的体系，叫做信用体系。银行通过这个体系，对中小企业的信用能力展开评估，从而做出风险识别，决定信贷等级和具体的控制措施。更好都保障资金风险。从这个系统中，银行可以发现中小企业的还款能力和价值，制定代偿机制。完善的信用体系，包括 3 个部分，一个是针对中小企业自身的信用能力进行评级的部分。另一个是有效的控制风险措施，最大限度地避免风险。此外，还要具备完善的代偿机制，一旦发生违约情况，利用该机制，降低自身的损失。 调查结果显示，在企业负债经营中，绝大部分是短期债务，中长期债务的比例
11、很少，这也加重了企业负债经营不足的问题，使得企业难以拥有充足的负债经营来进行发展与升级。由于负债经营管理的困难，中小型企业难以发展壮大。由此也导致中小型企业在贸易中出现很多负债，使得企业的信用等级也相对较低，这有加大了企业的负债经营管理成本。中小企业负债经营的运作很多时候都是私底下被财务部门或者是中高级管理人员所返还，同时很多时候对于企业负债经营管理没有做好预见性，导致了企业负债经营存在着很明显的问题，未能够及时的做好资金运作与资产管理，甚至有些时候会直接导致企业在财务自由运作过程中缺乏管控力度，最终导致了企业负债经营运作的不良性。（三）获取负债经营的财务杠杆效应长期以来，银行业金融机构之所以
12、不愿意对中小企业进行放贷，其中一个重要的原4因就是中小企业没有议价能力。统计数据显示，我国只有百分之五左右的中小企业从银行等金融机构获得过负债。这其中，也有我国金融机构自身体系的局限性的原因。当下，我国金融机构的体系建设还不够完善。一方面，银行等金融机构不能从整体上，清醒公正地开展中小企业的负债经营服务。另一方面，我国还没有建立起专门为中小企业提供金融服务的机构。此外，政府也没有建立起相关的政策性金融机构。（四）中小企业自身造血功能不健全要分析中小企业的负债经营利率，就要考虑到资金的需求方和供给方两个内容。由于在负债经营活动中，中小企业处于下风。中小企业负债经营导致了中小企业自身的资金流通效果
13、降低，最终导致中小企业自身造血功能不健全。目前，我国政府只对国有企业和一些高新技术中小企业拨款支持其发展，大多数的中小民营企业并得不到政府财政的支持。我国中小民营企业现存的负债经营渠道主要是内源负债经营和外源负债经营。中小企业发展的初期，规模较小、盈利能力低、财务制度不健全，企业难以获得外源负债经营，只能通过内源负债经营获得资金；当企业的规模不断扩大，投资项目不断增多，通过内源负债经营获得的资金已经不能满足中小民营企业，与此同时盈利能力和偿债能力也在不断增加，企业的负债经营方式逐渐变为外源负债经营。外源负债经营包括直接负债经营和间接负债经营。直接负债经营主要是股票与债券负债经营，但中小民营企业
14、上市条件非常严格，股票负债经营很难实现，而且我国的资本市场刚起步，各种体系尚不完善，很多中小型企业在发行证券时，受到了政策及法律制约，造成负债经营障碍。间接负债经营是企业通过银行或其他金融机构获得资金，当中小民营企业发展到一定规模，银行信贷是其最主要负债经营方式。由于银行向中小民营企业负债经营的风险较高，银行很少向中小民营企业放款。导致风险较高的原因主要有中小企业规模较小、没有完善的财务制度、经营状况透明度差、不能很好的与银行进行沟通、信息不对称等。银行一般更偏向于给大中型企业，国企放款。现有的金融体系也只让银行给中小企业提供短期信贷业务。表 1 中，银行更倾向于拒绝向资产规模小于 50 万元
15、的中小企业负债经营。因此中小企业发展资金短缺，严重影响其规模的扩大与发展。表 1 2016 年商业银行对中小企业负债经营的拒绝情况企业规模（万元） 申请数量 申请次数 拒绝数量 拒绝数量比 拒绝次数 拒绝次数比小于 50 836 1637 578 66.59% 1513 79.92%51-100 460 848 303 58.39% 385 59.87%101-500 259 507 103 49.8% 124 34.18%大于 501 146 252 25 16.09% 24 34.34%数据来源：中国中央银行统计5（五）资本结构不合理再加上自身风险较高，信贷服务模式较为特殊等原因，都加大了
16、金融机构的信贷成本。这些成本，最终由中小企业负担。主要包括：第一，付给银行的负债利息。第二，因为接受了第三方组织的相关服务，因此，要支付给其服务费。两部分费用在负债资金中占据着不小的比例，加大了中小企业的资金压力。金融机构在向中小民营企业办理负债经营业务时所产生的费用远高于向大型企业放贷。由于金融机构办理负债经营的程序和办理环节基本相同，而中小企业负债经营的金额远远低于大企业，这样金融机构对中小民营企业放贷所产生的经营成本就相对较高。据不完全调查，大额负债经营的运作费用为负债经营总额的 0.3%0.5%，而通常中小企业的负债经营金额较少，运作费用却高达 2.6%2.7%。由于负债经营管理的成本
17、高，大大降低了金融机构对中小民营企业放贷的积极性。（六）中小企业管理水平较低由于中小企业本身的财务监管力度十分薄弱，导致管理水平和财务运作水平较低，继而导致中小企业负债经营存在着较大的问题。（七）负债规模影响中小企业负债规模的大小直接影响着中小企业财务运作的安全性和稳定性，对于中小企业的负债数据来说，规模的大小也是直接影响着中小企业的财务安全。规模越大，安全系数则越低。内源负债经营来源减少。近年来，我国中小民营企业经营成本大幅上升，导致其利润空间不断缩小，营业收入和留存收益显著减少，从而间接提升了企业内部负债经营的成本。由于我国中小企业负债经营的来源主要从内源负债经营获得，如果内源负债经营无法
18、持续和有效供给， 中小民营企业就必须寻找外部资金的支持，从而大大增加了负债经营的成本。外源负债经营成本上升。由于我国信贷政策的收紧，银行对中小民营企业的放贷也随之收紧，并且出于对国际国内经济风险以及中小民营企业自身抗风险能力的考虑，银行对中小民营企业负债经营条见的审核更加严苛了，从而导致中小企业的负债经营成本增加。中小民营企业除了要付负债经营的利息，还要负担包括登记费、评估费、公证费、担保费、审计费、工商查询费等费用，还要购买银行捆绑销售的理财产品，这无疑又加重了中小民营企业负债经营的成本。与此同时，在利益的驱使下，一些民间的负债经营机构的借贷利息也大幅增长，在一些个案中，民间借贷利率在基准利
19、率基础上甚至上浮至 200%至 300%，这样不但增加了中小民营企业的负债经营成本，同时还要承担金融风险，一旦出现问题，企业资金链就会断裂，企业将面临倒闭。6三、中小企业负债经营风险的防范措施（一）树立风险意识 首先，中小企业可以通过组织培训的方式，对员工进行风险教育，提高其综合素质。主动进行信贷风险管理，很好地降低信贷风险。其次，培养员工文明服务的理念，树立正确的人生观和价值观，建立起较强的道德观念，从大局出发，坚守职业底线。从而降低人为风险。再次，在中小企业内部，建立严格的规定，并要求全体人员遵守，在服务的过程中做到照章办事。增强责任意识，对风险的成因和后果，能够清楚认识，然后最大限度地规
20、避风险。最后，在管理人员队伍当中，明确信贷风险管理责任，划分管理范围，防止出现管理的空白，有效降低风险的发生率。（二）建立有效的风险防范机制中小企业如果没有适当的负债担保，也是它很难获得负债的原因之一。因此，建立中小企业负债担保体系是改善负债经营障碍的重要环节，具体可从以下几个方面考虑：第一，对于小额负债，可以用中小企业自身的资产和项目作抵押，并逐步尝试让中小企业自己来形成比较完善的负债制度；第二，可以尝试采用多个中小企业互相担保的方式，既促成了合资中小企业，还可以互相作为抵押，并建立中小企业联合担保基金，使负债经营更加容易;第三，为了进一步确保中小企业负债经营的顺利进行，由政府组织，中小企业
21、为核心与金融机构共同设立一个保障机制，并建立担保基金，担保中小企业负债经营;第四，可根据区域和分行业成立商务部等自律组织的商会，帮助中小企业信用担保、咨询相关知识、协助进行信用调查的金融机构。（三）权衡成本效益与财务风险负债经营是中小企业一个重要的资金来源，但由于其借贷方式的特殊性，其行为处在法律的管辖之外，出现了不少的问题，影响了社会的稳定。因此，国家应对该市场进行立法，对负债经营的合法地位给予承认，将其纳入法律的管辖范围内，规范其交易行为。所以，要对负债经营行为进行规范，就必须先做好立法工作。使其按照法制化的轨道发展，才能实现规范化。同时，长期以来，我国政府严格管制负债经营行为，并认定民间
22、高利贷与非法集资等行为为非法，进行严厉的打击。虽然保障了金融秩序的正常，但也加大了中小企业的负债经营困难。所以，笔者认为，对负债经营行为，我国应采取宽松的态度，使其在国民经济的发展中发挥出资金效应。同时，政府加强对其活动的监管，严格规范其行为，保护负债方的利益，推动负债经营市场的有序发展。7（四）规范好中小企业财务负债计划建立中小企业信用担保体系，并不断对其完善，这不是短时间内就能完成的任务。必须做好以下几方面的工作：第一，各级财政部门应从资金方面给予支持，可以通过共同出资的方式，建立担保机构和担保基金，服务于中小企业，解决其资金问题。在执行上，可以将运营风险成本和担保费进行挂钩，降低金融机构
23、的负债风险。有关部门通过制定政策，为扶持行为保航。注重基层小中小企业信用再担保机构的建设，使整个担保体系在风险的防范上更加有效。第二，在担保机构建成之后，要注重人员的专业水平和技术能力建设。积极调查信用度较低的中小企业，对其资质进行认真审查，并建立起风险预警档案，纳入风险预警系统。健全银行和担保机构的风险共担机制，提升商业银行的放贷积极性。中小型民营企业如果没有适当的负债经营担保，也是它很难获得负债经营的原因之一。因此，建立中小企业负债经营担保体系是改善融资障碍的重要环节，具体可从以下几个方面考虑：第一，对于小额负债经营，可以用企业自身的资产和项目作抵押，并逐步尝试让中小民营企业自己来形成比较
24、完善的负债经营制度；第二，可以尝试采用多个中小民营企业互相担保的方式，既促成了合资企业，还可以互相作为抵押，并建立企业联合担保基金，使融资更加容易;第三，为了进一步确保中小民营企业融资的顺利进行，由政府组织，企业为核心与金融机构共同设立一个保障机制，并建立担保基金，担保中小企业融资;第四，可根据区域和分行业成立商务部等自律组织的商会，帮助中小民营企业信用担保、咨询相关知识、协助进行信用调查的金融机构。（五）科学确定最佳资本结构对于中小企业的资金运作和发展来说，是必须确立好科学的资本结构，只有具备了资本和财务数据结构之后才可以最终实现中小企业的高速运作，因此为了规范好中小企业的负债经营来说，就必
25、须逐步确立起科学的资本运作结构。 对于企业财务部门必须加强宣传，重视好企业各个部门对于负债经营的理解，只有这样，才可以实现企业全员对于负债经营管理会计的管理与监督意识。工作人员也好，整个企业的人员也好，都必须逐步稳定和加强企业对于负债经营管理与约束的意识，只有逐步提升企业资金约束与透明度，才可以逐步降低企业负债经营会计所带来的严重影响。企业财务部门员工必要时必须进行培训，增强企业员工对于负债经营会计处理的意识和管理能力，逐步实现企业负债经营管理的综合性。8（六）提升中小企业的综合管理水平加强企业财务基础工作，首先要使财务基础工作规范化，进一步明确规定记账人员与经济业务事项的透明度与约束机制，企
26、业财务管理部门必须进一步明确与监督，转变资产管理的观念，必须加强好企业财务经办、监督、审批的检查力度，原因是很多时候企业负债经营是隐形存在的，必须加大力度进行防微杜渐，只有这样才可以逐步实现企业负债经营会计监督的水平，最终实现企业财务监督的稳定性与发展性。为了提高中小企业的财务价值，可以预见，中小企业将采取更灵活多样的激励机制，如员工股权，利润分享，执行股票期权和灵活的福利制度，以降低代理成本，但也增加员工的中小企业形象。此外，金融和平条约在债务和平，管理和关于实施情况的监测，从而建立一个良好的克制机制。现代中小企业的约束机制也是多层次，多角度的，如政府法规，票息条件，债券评级，财务报表审计，
27、维护良好的信誉等。激励和约束是相应的，不可或缺的。（七）确定合理的负债规模必须逐步确立起合理有效的负债规模，此负债经营必须吻合目前中小企业的财务运作和资本运营，合理的负债规模才可以保障中小企业持续稳定的发展。负债经营是中小企业筹措资金的重要手段，是现代中小企业迅速发展的必由之路。中小企业运用负债机制承担经营风险责任，可在市场经济发展中追求自身经济效应，争取利润最大化。中小企业要充分利用财务杠杆效应，争取最大利润。同时，中小企业又必须科学地遵循财务管理原理，把握负债经营的量和度，强化资金管理与合理调度资金，化风险为收益，最大限度地避免财务风险带来的负面影响，最终实现中小企业的跨越式发展。主要参考
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