1、一 填空题1. 基础产业包括农业、能源、原材料、交通运输、教育。 （P51）2. 系统风险包括政治风险、获准风险、法律风险、违约风险和金融风险；非系统风险包括完工风险、经营风险和环保风险。 （P75）3 根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为（实物资本投资 金融资本投资 人力资本投资）三类。4 投资主体融资来源三种渠道 P26 （内部积累即内源融资；银行贷款即间接融资；证券融资即直接融资。 ）5 股票发行价格的四个确定方式：P90（议价购买方式（议价法） ；招标购买方式（竞价法） ；拟价购买方式（拟价法） ；定价购买方式（定价法） 。 ）6 债券投资风险的两个防范方法:P187(分散化；
2、套期保值。)7 投资定义中投资所必须具备的要素，包括_、_、_和_。（投资主体、投资客体、投资目的、投资方式）8 投资结构常见有：_、_、_。（投资来源结构、投资分配结构、投资时期结构）9 广义的市场风险包括：_、_和_的变动。（资金市场、劳动力了市场、商品市场）10 我国融资比例选择上采用以（间接投资）为主， （直接投资）为辅的原则 P 5811 项目融资中，资金的来源主要包括（权益资本）和（债务资本）两大类 p7012 项目公司的组织形式有什么 p66（合资型结构 合伙型结构 合作型结构）13.全额包销的三种形式： p93（协议包销 俱乐部包销 银团报销 ） 14 .股票发行价格的种类 p
3、87（平价发行 溢价发行 折价发行 中间价发行）15 普通股股东享有的权利 p80(盈余分配权 资产分配权 优先认股权 投票选举权 ) 16 现代投资银行与商业银行的本质区别：主要体现在（业务、职能、利润来源及构成和业务管理）四个方面。17 股票的投资风险有哪 6 个方面？P182（财务风险、管理风险、经济风险、市场风险、购买力风险、国际政治风险和外汇风险。 ）18 期限结构 的形成主要是由于对未来利率变化方向的市场预期的性质所决定的。答案 P22919 证券组合的风险（可分散风险 不可分散风险）P212 二 判断题1 投资所有者主体、投资决策主体、投资实施主体、投资存量经营主体是可以分离的。
4、 （ )2 我国上海证券交易所实行会员制。 （）3为了保证股票发行及上市交易的公正性，对同一股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作可由同一机构承担。股票公开发行与上市交易的公司，无权自行选择已取得证券业务资产评估许可证的机构进行评估，应由当地证管办指定。()4从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有8名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师)；专职从业人员不少于40人(不含分支机构人员)，其中职龄人员不少于30人；注册资本、风险基金及事业发展基金总额在300万元以上。 （） 5 影子汇率等于国家外汇牌价除以影
5、子汇率折算系数。 （） 答案 P1446 投资分配结构主要反映投资资金在投资总体各构成要素之间的分配关系。（） 答案 P397 APT 模型的主要优点在于市场上而不局限于投资者的注意力。 （） P225 8、一级市场的主体包括证券发行者、投资者与中介机构。 （） P1939 独资经营是一种国际间接投资形式。 （）P262 10 流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。( ) P228三单选题1 技术的经济性是指（ C ） 。A、技术的价格低廉B、技术设备的维护费用低C、技术方案能以最低的消耗获得最大的经济效益D、实用技术的成本底2综观各国情况，证券经营机构的类型
6、可分为（A） 。 A 分离型与综合型 B集中型与分散型 C中间型与集中性 D分散型与中间型 3资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（D） 。 A股票市场和债券市场 B证券市场和货币市场 C短期资金市场和长期资金市场 D中长期信贷市场和证券市场 4作为持有人应得权益的证明文件，证券是一种（B） A书面凭证 B法律凭证 C货币凭证 D资本凭证 5货币基金收益与市场利率的关系具体表现为（B） 。 A市场利率上调，基金收益上升 B市场利率上调，基金收益下降 C市场利率下调，基金收益下降 D市场利率下调，基金收益上升 6 下列哪项不是项目融资的特点（C） 答案 P64A 项目向导 B 风险分
7、担 C 公司债务型融资 D 融资成本高7 下列哪项是决定投资收益的主要因素（A）A 获利能力 B 短期偿债能力 C 长期偿债能力 D 经营效率 答案 P1738 按投资的( A )分，可分为直接投资和间接投资 P6A运用方式B性质C资产的种类D主体9 （C）是指为在国外进行销售和（或）生产而在国外创办新的企业。P261A.跨国并购B.合资经营C.绿地投资D.独资经营10（A ）是指由国外筹资人发行的，以发行所在国货币标值并还本付息的债券A、国外债券 B、 欧洲债券 C、国际债券 D 、信用债券 P83四 多选题1、投资主体包括（ABCD ） 。A、投资所有者主体B、投资决策主体C、投资实施主体
8、D、投资存量经营主体E、投资收益主体2、在投资成本与效益的度量中，影子价格的计算方法有（BCD ） 。A、经济理论法B、边境价格法C、资本边际生产率法D、线性规划法3 项目融资有什么特点（ACD）A、风险分担 B、复杂性和系统性 C、风险分担 D、信用结构多样化 P63P644 证券期货交易的功能是（ABC）P195A、套期保值 B、投机功能 C、价格发现功能 D、实现证券增值5 项目公司的组织形式包括：（ABCD） p66A. 合资型 B 合伙型 C 合作型 D 信托型6 债券的到期收益率计算方法在哪些（ABD） p225A 算术平均数法 B 几何平均法 C 移动加权平均法 D 到期内部收益
9、率法7 债券评级主要考虑的原则（ABD） 答案 P95A 发行者的偿债能力 B 投资者承担的风险C 债券的规模和期限 D 债券发行者的资信8 企业并购从广义看，还包括（ABCD） 答案 P241A 收购 B 合并 C 混合 D 接管9 在实际经济活动中，风险投资决策主要有哪些方法？（ABCD） P164A、风险折现率 B、等价的确定性解法 C、决策树分析法 D、乐观悲观法10 投资的特点有(ABCD)。P8A投资的复杂性和系统性B投资周期相对较长C投资项目实施的连续性和资金投入的波动性D投资的风险性五 名词解释1. 产业结构：产业结构有广义和狭义之分。狭义的产业结构是指产业之间的比例关系。广义
10、的产业结构还包括产业内的企业间关系，也称为产业组织理论。（P45）2. 体制性风险：指处在经济转轨过程中，证券市场因股份制改造和新股发行上市等不规范或非市场性引发的风险。3. 合伙型结构：是两个或两个以上的合伙人以获取利润为目的的共同从事某项商业活动而建立起来的一种法律关系。 （P66）4. 沉没成本：是指由于过去的决策已经发生的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。 （P111）5. 直接融资：是指资金的最终需求者，以有价证券为载体，通过市场直接向资金最初所有者筹资。间接融资是指资金最终需求者通过银行或其他金融中介机构向资金最初所有者筹资。6. 可转换债券：指 其 持 有 者 可 以 在
11、 一 定 时 期 内 按 一 定 比 例 或 价 格 将 之 转 换 成一 定 数 量 的 另 一 种 证 券 的 债 券 。7. 机 会 成 本 ： 是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值。8. 影子价格：是指资源市场价格背后的一种真正需求价格。9. 利息免疫：也就是保守地进行投资组合管理，使投资组合收益不受到利率升降的影响，从而将投资风险将为零。11货币的时间价值：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。12 附息票债券：简称“息票债券“。在债券的券面上印有“息票“，作为按期（一般为一年）支付利息的凭据的债券。13 买方信贷 P73是指由出口国银行提
12、供给我过外贸公司或银行的，国内项目用这笔借款向国外出口商现汇支付货款14 证券融资证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通 的金融活动。15 蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股” 。16 权益资本权 益 资 本 又 叫 权 益 性 资 本 ， 它 是 指 投 资 者 所 投 入 的 资 本 金 ， 而 资 本 金 指 企 业在 工 商 行 政 管 理 部 门 登 记 的 注 册 资 金 合 计 ， 资 本 金 合 计 包 括 企 业 各 种 投 资 主体 注 册 的 全 部
13、 资 本 金 。17 可分散风险：又指非系统性风险，是某种因素对单个证券造成经济损失的可能性。18 融资租赁：承租人选定设备，由出租人购置后租给承租人使用，承租人提取设备折旧并以税后利润交付租金，租赁期满，设备归承租人所有。P7319概率分析 p162就是根据不确定因素在一定范围内的随机变动，分析确定这种变动的概率分布以及不确定因素的期望值和标准差，进而为项目的决策提供依据的一种方法。20BOT 方式 p68是建设拥有转让和建设经营转让的简称，指基础设施建设的一种特许经营方式。六 简答题1、什么是经济体制？它包括哪些主要内容？P24答：所谓经济体制，是指在一定的社会经济制度下，生产关系的具体形
14、式、国民经济的运行方式及组织、管理和调节国民经济的制度、方式方法的总称。主要内容包括：所有制结构、经济决策结构、经济调节结构、激励机制、经济管理组织结构等。2.国民经济结构的四个内涵 P42国民经济的组成要素，以及这些要素的性质和特点；国民经济诸要素的相互依赖关系和相互联系的方式，包括比例关系；国民经济主要素的相互作用；国民经济诸要素及其相互关系的发展变化。3.融资融券的六个特点：P64项目向导；有限追索和无限追索；风险分担；非公司负债型融资；信用结构多样化；融资成本高。4.证券融资主体风险 P97并购风险；无力偿还债务风险；利率变动风险；再融资的风险。5.债券交易价格的七个影响因素：P186
15、利率：经济发展；物价；中央银行的公开市场业务；新发行债券的发行量；投资操纵；汇率。6股份的两重含义 P80一是构成股本的成分，并且是股本的最小计量单位；二是股东拥有的权利、义务的来源，即股东所拥有的股份而应有的权利和义务在全部股本中的比例。7 简述证券交易所的特点 P196答：证券交易所仅以证券为交易对象；证券交易所有固定的场所；证券交易所是有组织的证券交易市场；证券交易所是一个特殊的法律主体。8 技术分析的基本假设 p174（1） 市场行为涵盖一切（2） 证券价格沿趋势移动（3） 历史会重演9 股票上市的缺点 p199（1） 公司的控制权分散（2） 公司的保密性降低（3） 公司业务压力增大1
16、0 投资体制改革的主要措施：1）.转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位。2.）完善政府投资体制，规范政府投资行为。3）.加强和改善投资的宏观调控。4.）加强和改进投资的监督管理。11 项目融资的模式及特点：1）.以担保合同为依据的融资 特点：贷款人是以信誉良好的一方在担保合同中作出的关于设施或购买项目产品的承诺作为对项目贷款的依据2）.以产品偿还的融资 特点：这种方式是将所生产出来的实际物质产品转让给贷款人或者归贷款人受益3.）以 BOT 方式融资 特点：发起人对项目的良好经营获得收益，用于收回融资成本，并获得合理利润。12 公司股票上市的优缺点。P198答：优点：能聚集较多的资金、股份和
17、风险可随时一起转移、提高公司的影响力、使公司有一个市场价值、提高专业管理水平。缺点：公司的控制权分散、公司的保密性降低、公司业务压力增大。13 简述股票投资分析的主要方法。股票投资分析方法主要有四大类：一是基本分析、二是技术分析、三是量化分析法、四是演化分析法。七 计算题1.【例 84】将 100 元存入银行，利息率为 11%，求 5 年后的本利和。 （P112）FV5=100 X（1+11%） 5=100 X FVIF11%，5（查表）=100 X 1.685=168.50（元）2.【例 85】若要在两年后得到 800 元，年利率为 11%，现在应存入多少现金？（P112）PV=FVn X 1(1+11%) 2 =FV2 X PVIF11%，2(查表)=800 X 0.812=649.60（元）3 假设投资者对其投资要求 8%的报酬，并预期盈余和股息按 3%的速度增长，设一年后股息为 2 元，该种股票的价值为多少？p177P= 2（8%-3%）=40 元4 某债券期限 10 年，面值 1000 元，发行价格为 95 远，则该债券的到期收益率。 80+（1000-950）10（1000+950）2*100%=8.72% P183
