财务管理学经典教材习题详解.docx

1、财 经 类 经 典 教 材 习 题 详 解 系 列财 务 管 理 学 经 典 教 材 习 题 详 解陈 胜 权 主 编编 委 会主 编 : 陈 胜 权编 委 : 张 国 兴 许 明 波 陈 志 朱 才 斌 潘 志 坚段 浩 钱 忠 段 辛 雷 胡 桂 林 尹 玲郭 圣 志 黄 祥 兵 周 江 民 杨 艳 明 张 廉潘 丽 繁 许 猛 陈 金 伟 辛 灵 梅 段 辛 云段 九 祥 张 成 广 李 宏 姚 巍 张 伟 顺高 丹 孙 放 尹 照 逸 蔡 晔 黄 文 静郭 圣 文 辛 涛 张 冬 宁 李 准 尹 林柯 尊 兵 方 宇 飞尹 小 青 卫 扬 中 张 勇 进 夏 寒 兵对 外 经 济 贸

2、易 大 学 出 版 社( 京 ) 新 登 字 182 号图 书 在 版 编 目 ( CIP ) 数 据财 务 管 理 学 经 典 教 材 习 题 详 解 / 陈 胜 权 主 编 .北 京 : 对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社 , 2005( 财 经 类 经 典 教 材 习 题 详 解 系 列 )ISBN 7- 81078- 544- 3 . 财 . . . . 陈 . . . . 财 务 管 理 - 高 等 学 校 - 解 题 . F275 - 44中 国 版 本 图 书 馆 CIP 数 据 核 字 ( 2005 ) 第 096321 号2005 年 对 外 经 济 贸 易 大 学

3、出 版 社 出 版 发 行 版 权 所 有 翻 印 必 究财 务 管 理 学 经 典 教 材 习 题 详 解陈 胜 权 主 编 责 任 编 辑 : 谭 晓 燕对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社 北 京 市 朝 阳 区 惠 新 东 街 12 号 邮 政 编 码 : 100029 网址 : ht tp : / / ww w. uibep. com北 京 市 山 华 苑 印 刷 有 限 责 任 公 司 印 装 新 华 书 店 北 京 发 行 所 发 行 成 品 尺 寸 : 140mm203mm 14. 5 印 张 376 千 字2005 年 9 月 北 京 第 1 版 2005 年 9 月

4、第 1 次 印 刷ISBN 7-81078- 544- 3印 数 : 0 001 - 5 000 册 定 价 : 25. 00 元前 言目 前 , 全 国 各 大 院 校 所 用 专 业 课 教 材 并 不 统 一 , 但 基 本 理 论 大 同 小 异 ( 只 是 中 文 表 述 有 所 不 同 ) 。 众 多 院 校 一 般 采 用 经 典 ( 主 流 ) 教 材 ( 特 别 是 国 家 级 重 点 教 材 ) 作 为 本 科 生 学 习 专 业 课 程 的 参 考 教 材 , 但 其 中 一 些 内 容 比 较 难 于 理 解 , 课 后 习 题 一 般 没 有 答 案 或 者 答 案

5、简 单 , 这 给 许 多 学 生 在 学 习 专 业 教 材 时 带 来 了 一 定 的 困 难 , 为 了 帮 助 学 生 更 好 地 学 习 专 业 课 , 我 们 有 针 对 性 地 编 著 了 一 套 与 教 材配 套 的 复 习 资 料 , 对 教 材 的 课 后 习 题 进 行 了 解 答 , 对 一 些 热 点 问 题 和 难 题 进 行 了 详 细 的 分 析 。另 外 , 任 何 一 门 专 业 一 般 都 不 会 只 有 一 种 优 秀 教 材 , 一 份 优 质 试 题 不 可 能 来 自 一 本 教 科 书 。 虽 然 考 研 专 业 课 一 般 提 供 参 考 书

6、目 , 但 许 多 试 题 ( 特 别 是 一 些 名 校 的 试 题 ) 的 考 查 范 围 已 经 远 远 超出 参 考 书 目 , 考 生 需 要 复 习 几 本 教 材 才 能 把 一 份 试 题 答 全 、 答 好 。 有 些 试 题 很 偏 、 很 难 , 如 果 单 纯 复 习 一 本 书 , 考 生 很 有 可 能 在 专 业课 上 难 以 取 得 好 成 绩 ( 对 于 跨 专 业 的 考 生 而 言 更 是 如 此 ) 。本 书 把 全 国 财 务 管 理 学 及 相 关 课 程 的 经 典 教 材 的 核 心 内 容 进 行 整 理 、 改 编 和 归 纳 成 相 对 标

7、 准 的 考 题 , 并 精 选 部 分 课 后 习 题 进 行 详 细 解 答 , 不 但 有 助 于 本 科 生 更 好 地 复 习 专 业 教 材 , 而 且 对 于 考 研 者 有 针 对 性 地 准 备 专 业 课 具 有 一 定 的 功 效 。 可 以 说 , 本 书 以 考 题的 形 式 融 合 了 本 专 业 所 有 最 优 秀 教 材 的 核 心 内 容 , 便 于 考 生 全 面地 复 习 本 专 业 分 布 在 各 个 优 秀 教 材 的 重 、 难 考 题 。根 据 以 上 分 析 , 本 书 具 有 以 下 特 点 :1. 精 选 经 典 教 材 , 浓 缩 专 业

8、精 华 。 本 书 所 用 教 材 一 般 是 从 同一 专 业 一 些 名 校 教 材 中 挑 选 具 有 代 表 性 的 优 秀 教 材 , 因 此 , 本 书 的 内 容 几 乎 浓 缩 了 本 专 业 的 知 识 精 华 。12. 分 析 教 材 异 同 , 总 结 知 识 考 题 。 不 同 经 典 教 材 , 其 表 述 可 能 不 同 。 本 书 认 真 研 究 名 校 教 材 , 归 纳 重 要 知 识 点 , 形 成 一 道 道 “标 准” 的 考 题 , 便 于 记 忆 , 具 有 很 强 的 复 习 效 果 。3. 精 选 部 分 课 后 习 题 , 进 行 详 细 解

9、答 。 各 院 校 许 多 期 中 期 末试 题 , 特 别 是 许 多 考 研 试 题 选 自 或 改 编 于 教 材 的 课 后 习 题 。 本 书从 精 选 的 经 典 教 材 中 精 选 部 分 习 题 并 提 供 详 细 的 答 案 , 便 于 本 科生 或 者 考 研 者 节 省 时 间 , 更 好 复 习 专 业 课 。本 书 习 题 的 整 理 和 解 答 参 考 了 大 量 专 业 参 考 书 , 还 得 到 众 多高 校 师 生 的 协 助 和 指 正 , 他 们 还 提 供 了 大 量 的 题 库 、 讲 义 、 笔 记 、 作 业 或 期 中 、 期 末 试 卷 , 在

10、 此 深 表 感 谢 。我 们 虽 然 尽 力 而 为 , 但 错 误 、 疏 漏 难 以 避 免 , 恳 请 读 者 指 正 。 为 了 帮 助 读 者 更 好 地 学 习 财 务 管 理 学 等 各 门 专 业 课 , 圣 才 考 研 网ww w .100 exa m .com 开 设 了 财 务 管 理 学 等 各 门 专 业 课 的 论 坛 及 专栏 , 还 提 供 各 个 高 校 最 新 考 研 真 题 、 各 专 业 试 题 库 、 笔 记 、 讲 义 及 大 量 专 业 课 复 习 资 料 。 如 有 需 要 , 请 登 录 我 们 的 网 站 。陈 胜 权2005 年 5 月2

11、目 录第 1 章 绪 论 ( 1)第 2 章 价 值 评 估 (24)第 3 章 风 险 与 收 益 (60)第 4 章 项 目 投 资 (94)第 5 章 金 融 投 资 ( 147)第 6 章 长 期 筹 资 ( 190)第 7 章 资 本 成 本 与 资 本 结 构 ( 242)第 8 章 利 润 分 配 ( 287)第 9 章 营 运 资 金 管 理 ( 311)第 10 章 财 务 分 析 ( 349)第 11 章 财 务 预 测 与 财 务 预 算 ( 375)第 12 章 企 业 并 购 、 分 立 与 重 组 ( 406)第 13 章 跨 国 公 司 财 务 管 理 ( 437

12、)1第 1 章绪 论1. 1 单 项 选 择 题1. 作 为 企 业 财 务 管 理 目 标 , 每 股 利 润 最 大 化 目 标 较 之 利 润 最 大 化目 标 的 优 点 在 于 ( ) 。A. 考 虑 了 资 金 时 间 价 值 因 素B. 考 虑 了 风 险 价 值 因 素C. 反 映 了 创 造 利 润 与 投 入 资 本 之 间 的 关 系D. 能 够 避 免 企 业 的 短 期 行 为2. 资 金 的 实 质 是 ( ) 。 A . 商 品 的 价 值 表 现B. 货 币 资 金C. 财 产 物 资 的 价 值 表 现D. 再 生 产 过 程 中 运 动 着 的 价 值3.

13、没 有 风 险 和 通 货 膨 胀 情 况 下 的 均 衡 点 利 率 是 ( ) 。 A . 利 率 B. 纯 粹 利 率C. 流 动 风 险 报 酬 率 D. 市 场 利 率4. 下 列 各 项 中 属 于 资 本 利 润 率 最 大 化 的 优 点 的 是 ( ) 。 A . 有 助 于 社 会 资 源 的 合 理 配 置B. 可 以 用 于 不 同 资 本 规 模 的 企 业 之 间 的 比 较C. 考 虑 了 资 金 时 间 价 值D. 能 够 避 免 企 业 的 短 期 行 为5. 下 列 各 项 中 不 属 于 金 融 工 具 主 要 特 征 的 是 ( ) 。2A. 期 限 性

14、 B. 流 动 性 C. 稳 定 性 D. 风 险 性6. 下 列 选 项 中 , ( ) 是 与 债 券 信 用 等 级 有 关 的 利 率 因 素 。 A. 纯 利 率 B. 通 货 膨 胀 附 加 率C. 到 期 风 险 附 加 率 D. 违 约 风 险 附 加 率7. 下 列 各 项 中 属 于 狭 义 投 资 的 是 ( ) 。A. 购 买 原 材 料 B. 购 买 国 库 券C. 购 买 固 定 资 产 D. 购 买 专 利 权8. 财 务 活 动 当 事 人 之 间 的 经 济 利 益 均 衡 是 指 ( ) 。 A . 经 营 收 入 与 经 营 风 险 的 均 衡B. 资 金

15、 收 益 与 资 金 难 以 收 回 风 险 的 均 衡C. 投 资 收 益 与 投 资 风 险 的 均 衡D. 市 场 收 益 与 市 场 风 险 的 均 衡9. 按 照 利 率 的 形 成 机 制 不 同 可 将 利 率 分 为 ( ) 。A. 基 准 利 率 和 套 算 利 率 B. 市 场 利 率 和 官 定 利 率 C. 固 定 利 率 和 浮 动 利 率 D. 纯 粹 利 率 和 市 场 利 率 参 考 答 案 :1. C。 本 题 的 考 点 是 财 务 管 理 目 标 相 关 表 述 优 缺 点 的 比 较 。 因 为 每 股 利 润 等 于 税 后 净 利 润 与 投 入 股

16、 份 数 的 对 比 , 所 以 每 股 利润 最 大 化 较 之 利 润 最 大 化 的 优 点 在 于 它 反 映 了 创 造 利 润 与 投 入 资 本 的 关 系 。2. D。 在 再 生 产 过 程 中 , 实 物 商 品 价 值 的 货 币 表 现 就 是 资 金 , 资 金 的 实 质 是 再 生 产 过 程 中 运 动 着 的 价 值 。 资 金 并 不 专 指 货 币 资 金 , 它 以 货 币 资 金 形 态 、 实 物 商 品 形 态 和 无 形 资 产 形 态 存 在 。3. B。 纯 粹 利 率 是 在 没 有 风 险 和 通 货 膨 胀 情 况 下 的 均 衡 点

17、利率 。4. B。 以 资 本 利 润 率 最 大 化 作 为 企 业 财 务 管 理 的 目 标 的 优 点是 : 把 企 业 实 现 的 利 润 同 投 入 的 资 本 或 股 本 进 行 对 比 , 可 以 在 不 同 资 本 规 模 的 企 业 或 同 一 企 业 不 同 期 间 进 行 比 较 。 但 是 该 指 标 仍 然 没 有 考 虑 资 金 的 时 间 价 值 和 风 险 价 值 , 也 不 能 避 免 企 业 的 短 期3行 为 。5. C。 金 融 工 具 的 特 征 包 括 : 期 限 性 、 风 险 性 、 收 益 性 、 流 动性 。6. D。 违 约 风 险 是

18、指 债 务 人 不 能 按 时 支 付 利 息 或 偿 还 本 金 的风 险 。 债 券 评 级 实 际 上 就 是 评 定 违 约 风 险 的 大 小 。 信 用 等 级 越 低 , 违 约 风 险 越 大 , 要 求 的 利 率 越 高 。7. B。 投 资 可 分 为 广 义 投 资 和 狭 义 投 资 , 广 义 投 资 是 指 企 业 将 筹 集 的 资 金 投 入 使 用 的 过 程 , 包 括 内 部 使 用 资 金 的 过 程 和 对 外投 放 资 金 的 过 程 ; 狭 义 的 投 资 则 仅 是 指 对 外 投 资 。 选 项 A CD 属 于 企 业 对 内 使 用 资

19、金 的 过 程 , 所 以 不 属 于 狭 义 的 投 资 。8. B。 财 务 活 动 必 然 引 起 资 金 的 流 动 即 资 金 在 不 同 利 益 主 体之 间 的 流 动 。 在 资 金 的 流 动 中 既 会 带 来 资 金 收 益 , 也 会 带 来 资 金难 以 收 回 的 风 险 。 所 以 , 财 务 活 动 当 事 人 之 间 的 经 济 利 益 均 衡 是指 资 金 收 益 与 资 金 难 以 收 回 的 风 险 之 间 的 均 衡 , 简 称 为 收 益 风 险均 衡 。9. B。 按 照 利 率 的 形 成 机 制 不 同 可 将 利 率 分 为 市 场 利 率

20、和 官定 利 率 ; 按 照 利 率 之 间 的 变 动 关 系 可 将 利 率 分 为 基 准 利 率 和 套 算利 率 ; 按 照 利 率 与 市 场 资 金 供 求 情 况 的 关 系 可 将 利 率 分 为 固 定 利率 和 浮 动 利 率 。1. 2 多 项 选 择 题1. 一 个 企 业 的 价 值 最 大 , 必 须 是 ( ) 。A. 取 得 的 利 润 多 B. 实 现 利 润 的 速 度 快C. 实 现 的 利 润 稳 定 D. 向 社 会 提 供 的 利 润 多2. 一 般 而 言 , 资 金 的 利 率 的 组 成 因 素 包 括 ( ) 。A. 纯 粹 利 率 B.

21、违 约 风 险 报 酬 率C. 流 动 性 风 险 报 酬 率 D. 期 限 风 险 报 酬 率3. 下 列 各 选 项 中 , 属 于 企 业 资 金 的 特 点 有 ( ) 。4A. 必 须 以 货 币 形 态 存 在 B. 处 于 再 生 产 过 程 中C. 以 货 币 或 实 物 形 态 存 在 D. 体 现 为 实 物 的 价 值 方 面4. 下 列 说 法 正 确 的 是 ( ) 。A. 无 风 险 报 酬 率 = 纯 利 率 + 通 货 膨 胀 补 偿 率B. 固 定 利 率 = 法 定 利 率C. 利 率 = 无 风 险 报 酬 率 + 风 险 报 酬 率D. 纯 粹 利 率

22、= 基 准 利 率5. 关 于 现 金 流 转 , 下 列 说 法 中 正 确 的 是 ( ) 。 A . 盈 利 的 企 业 不 会 发 生 流 转 困 难B. 从 长 期 来 看 亏 损 企 业 的 现 金 流 转 是 不 能 维 持 的 C. 亏 损 额 小 于 折 旧 额 的 企 业 应 付 日 常 开 支 并 不 困 难 D. 通 货 膨 胀 也 会 使 企 业 遭 受 现 金 短 缺 困 难6. 财 务 管 理 十 分 重 视 股 价 的 高 低 , 其 原 因 是 股 价 ( ) 。 A . 代 表 了 投 资 大 众 对 公 司 价 值 的 客 观 评 价B. 反 映 了 资

23、本 和 获 利 之 间 的 关 系C. 反 映 了 每 股 盈 余 大 小 和 取 得 时 间D. 它 受 企 业 风 险 大 小 的 影 响 , 反 映 了 每 股 盈 余 的 风 险参 考 答 案 :1. A BC。 只 有 在 企 业 所 得 利 润 越 多 、 实 现 利 润 的 时 间 越 近 、 实 现 的 利 润 越 稳 定 时 , 才 能 达 到 企 业 价 值 最 大 化 。2. A BCD。 本 题 主 要 考 核 资 金 市 场 上 利 率 的 构 成 因 素 。 利 率= 纯 粹 利 率 + 通 货 膨 胀 补 偿 率 + 违 约 风 险 报 酬 率 + 流 动 性 风

24、 险 报 酬 率 + 期 限 风 险 报 酬 率 。3. BC。 企 业 资 金 的 特 点 有 以 下 两 项 : 处 于 再 生 产 过 程 中 ; 以 货 币 或 实 物 形 态 存 在 。4. A C。 利 率 = 风 险 报 酬 率 + 无 风 险 报 酬 率 = 风 险 报 酬 率+ 纯 利 率 + 通 货 膨 胀 补 偿 率 。 固 定 利 率 指 的 是 在 借 贷 期 内 固 定不 变 的 利 率 ; 法 定 利 率 指 的 是 由 政 府 金 融 管 理 部 门 或 者 中 央 银 行 确 定 的 利 率 ; 基 准 利 率 指 的 是 在 多 种 利 率 并 存 的 条

25、件 下 起 决5定 作 用 的 利 率 ; 纯 粹 利 率 指 的 是 没 有 风 险 和 通 货 膨 胀 情 况 下 的 均 衡 点 利 率 。5. BCD。 现 金 流 转 不 平 衡 的 内 因 是 盈 利 、 亏 损 和 扩 充 等 。 盈 利 的 企 业 也 可 能 由 于 抽 出 过 多 现 金 而 发 生 临 时 流 转 困 难 ; 对 于 亏损 企 业 而 言 , 从 长 期 观 点 看 , 亏 损 企 业 的 现 金 流 转 是 不 可 能 维 持 的 , 对 于 亏 损 额 小 于 折 旧 额 的 企 业 , 因 为 折 旧 和 摊 销 不 用 支 付 现 金 , 故 应

26、付 日 常 的 现 金 开 发 并 不 困 难 ; 任 何 要 迅 速 扩 大 经 营 规 模 的 企 业 , 都 会 遇 到 相 当 严 重 的 现 金 短 缺 问 题 , 这 是 正 常 的 。 在 外 因 中 , 通 货 膨 胀 也 会 导 致 企 业 现 金 短 缺 。6. A BCD。 财 务 管 理 的 目 标 是 企 业 的 价 值 或 股 东 财 富 最 大 化 , 股 票 价 格 代 表 了 股 东 财 富 。1. 3 概 念 题1. 经 济 增 加 值 ( Econ omic Va lue Added , E VA )答 : 经 济 增 加 值 是 指 一 种 体 现 股

27、东 财 富 最 大 化 目 标 的 财 务 指标 , 又 称 经 济 利 润 。 其 计 算 公 式 为 :EV A = N OPA T - ( C% ) ( T C)或 EV A = N OPA T - kW ( N A )式 中 : NOP A T 为 税 后 经 营 利 润 ; C% 为 资 本 成 本 在 总 成 本 中所 占 的 比 例 ; TC 为 总 成 本 ; kW 为 企 业 加 权 平 均 资 本 成 本 ; N A 为 企 业 资 产 的 经 济 价 值 ( 或 投 资 资 本 ) 。运 用 经 济 附 加 值 指 标 的 意 义 有 : ( 1) 该 指 标 体 现 的

28、 公 司 业 绩 直 接 反 映 了 其 为 股 东 所 创 造 的 财 富 数 量 , 从 而 可 以 确 保 股 东 财 富 的提 高 , 而 利 润 、 每 股 收 益 甚 至 投 资 收 益 率 指 标 都 有 可 能 错 误 地 反 映 股 东 财 富 的 状 况 。 (2 ) 该 指 标 的 运 用 将 促 使 公 司 建 立 一 套 新 的 财务 管 理 体 系 和 决 策 标 准 。 (3 ) 该 指 标 使 公 司 与 股 东 之 间 可 以 有 效地 就 公 司 是 否 实 现 了 股 东 的 利 益 进 行 沟 通 。 ( 4 ) 可 以 建 立 一 个 既有 利 于 股

29、 东 , 也 有 利 于 管 理 人 员 与 职 工 的 激 励 体 系 。62. 优 化 原 则答 : 优 化 原 则 是 指 财 务 管 理 过 程 是 一 个 不 断 地 进 行 分 析 、 比 较 和 选 择 , 以 实 现 最 优 的 过 程 , 这 就 是 财 务 管 理 的 优 化 原 则 。 主 要 包 括 如 下 几 方 面 的 内 容 : ( 1 ) 多 方 案 的 最 优 选 择 问 题 。 在 财 务 管 理 中 , 经 常 会 遇 到 从 多 个 方 案 中 选 一 个 或 几 个 方 案 的 情 况 , 这 时 要 根 据 优 化 原 则 , 排 除 次 优 方 案

30、 , 选 择 最 优 方 案 。 ( 2) 最 优 总 量 的 确 定问 题 。 这 种 情 况 主 要 是 研 究 各 种 因 素 基 本 确 定 的 情 况 下 , 如 何 确定 最 优 总 量 。 (3 ) 最 优 比 例 关 系 的 确 定 问 题 。 在 总 量 确 定 后 , 还 要 确 立 各 因 素 之 间 的 比 例 关 系 。 优 化 原 则 是 财 务 管 理 的 重 要 原 则 , 财 务 管 理 的 过 程 就 是 优 化 的 过 程 。 如 果 不 需 要 优 化 , 管 理 就 失 去了 意 义 。3. 财 务 决 策答 : 财 务 决 策 指 财 务 人 员 在

31、 财 务 目 标 的 总 体 要 求 下 , 从 若 干 个 可 以 选 择 的 财 务 活 动 方 案 中 选 择 最 优 方 案 的 过 程 。 当 然 , 在 财 务活 动 的 预 期 方 案 只 有 一 个 时 , 决 定 是 否 采 用 这 个 方 案 也 属 于 决 策问 题 。 在 商 品 经 济 条 件 下 , 财 务 管 理 的 核 心 是 财 务 决 策 , 财 务 预 测 是 为 财 务 决 策 服 务 的 , 财 务 计 划 是 财 务 决 策 的 具 体 化 。 企 业 管 理的 重 心 在 经 营 , 经 营 的 重 心 在 决 策 , 因 为 决 策 关 系 到

32、企 业 的 兴 衰 成 败 。 财 务 决 策 包 括 以 下 一 些 步 骤 : ( 1) 根 据 财 务 预 测 的 信 息 提 出 问 题 ; ( 2 ) 确 定 解 决 问 题 的 备 选 方 案 ; ( 3 ) 分 析 、 评 价 、 对 比 各 种 方 案 ; (4 ) 拟 定 择 优 标 准 , 选 择 最 佳 方 案 。 决 策 常 见 的 方 法 有 优 选 对 比 法 、 数 学 微 分 法 、 线 性 规 划 法 、 概 率 决 策 法 、 损 益 决 策 法 。4. 资 本 配 置答 : 资 本 配 置 指 将 企 业 资 本 在 不 同 来 源 之 间 进 行 组 合

33、 , 在 不 同 用 途 之 间 进 行 分 配 。 企 业 资 本 配 置 涉 及 到 财 务 活 动 的 全 过 程 。 在 资 本 取 得 中 , 资 本 的 配 置 主 要 解 决 筹 资 来 源 结 构 的 合 理 安 排 问 题 , 包 括 长 期 资 本 和 短 期 资 本 的 安 排 、 债 务 资 本 和 权 益 资 本 的 安 排 、 债 务 资 本 内 部 结 构 的 安 排 以 及 权 益 资 本 内 部 结 构 的 安 排 ; 在 资 本 运用 中 , 资 本 的 配 置 主 要 解 决 资 本 的 合 理 分 配 问 题 , 包 括 对 资 本 的 流7向 和 流

34、量 所 进 行 的 调 整 ; 在 资 本 收 益 分 配 中 , 资 本 的 配 置 主 要 解 决 企 业 收 益 在 不 同 利 益 主 体 之 间 如 何 进 行 合 理 的 分 配 , 妥 善 处 理 企业 利 益 分 配 关 系 。 此 外 , 在 企 业 兼 并 与 收 购 、 企 业 破 产 与 重 整 中 , 资 本 配 置 更 多 地 表 现 为 资 本 的 再 配 置 。 企 业 集 团 的 资 本 配 置 则 属 于 更 广 范 围 内 的 资 本 配 置 。5. 财 务 活 动答 : 财 务 活 动 指 企 业 再 生 产 过 程 中 的 资 金 运 动 , 即 筹

35、集 、 运 用 和 分 配 资 金 的 活 动 。 在 市 场 经 济 条 件 下 , 企 业 生 产 的 产 品 是 商 品 , 它 们 是 使 用 价 值 和 价 值 的 统 一 体 。 与 此 相 适 应 , 企 业 再 生 产 过 程也 具 有 二 重 性 , 它 既 是 使 用 价 值 的 生 产 和 交 换 过 程 , 又 是 价 值 的 形 成 和 实 现 过 程 。 因 此 , 对 企 业 再 生 产 过 程 不 仅 要 通 过 实 物 数 量 和劳 动 时 间 组 织 核 算 和 管 理 , 而 且 还 必 须 借 助 价 值 形 式 进 行 核 算 和管 理 。 由 于 对

36、 价 值 形 式 的 利 用 , 在 组 织 生 产 和 进 行 分 配 与 交 换 中 , 就 必 然 存 在 着 筹 集 、 运 用 和 分 配 资 金 的 活 动 , 它 们 是 企 业 经 济 活 动 的 一 个 独 立 部 分 , 从 而 构 成 企 业 的 财 务 活 动 。6. 财 务 管 理 环 境答 : 财 务 管 理 环 境 指 企 业 财 务 活 动 赖 以 存 在 和 发 展 的 各 种 因素 的 集 合 。 宏 观 环 境 是 由 市 场 经 济 下 的 市 场 体 系 以 及 市 场 经 济 所 要 求 的 政 治 、 经 济 、 法 律 等 制 度 构 成 。 市

37、 场 经 济 下 的 市 场 体 系 , 包 括 金 融 市 场 、 商 品 市 场 、 生 产 市 场 、 劳 动 力 市 场 、 技 术 市 场 等 。 微 观 环 境 是 指 影 响 企 业 财 务 活 动 的 各 种 微 观 因 素 , 如 企 业 组 织 形 式 、 生 产 状 况 、 产 品 销 售 市 场 状 况 、 资 本 供 应 情 况 、 企 业 素 质 、 管 理 者 水 平 等 等 。7. 金 融 市 场答 : 金 融 市 场 是 指 资 金 供 应 者 和 资 金 需 求 者 双 方 通 过 金 融 工具 进 行 交 易 的 场 所 。 金 融 市 场 有 两 个 基

38、 本 特 征 : ( 1) 金 融 市 场 的 交 易 对 象 是 资 金 供 应 者 直 接 或 通 过 中 介 把 资 金 让 渡 给 资 金 需 求 者 , 并 取 得 一 定 报 酬 的 金 融 工 具 。 (2 ) 金 融 市 场 可 以 是 有 形 的 市 场 , 如 银 行 、 证 券 交 易 所 等 ; 也 可 以 是 无 形 的 市 场 , 如 利 用 电 脑 、 电 传 、 电8话 等 设 施 , 通 过 经 纪 人 进 行 资 金 融 通 活 动 。1. 4 简 答 题1. 有 限 责 任 公 司 和 股 份 有 限 公 司 各 自 的 特 点 是 什 么 ?答 : 有

39、限 责 任 公 司 和 股 份 有 限 公 司 是 公 司 的 两 种 形 式 , 它 们 都 是 依 法 集 资 、 联 合 组 成 、 有 独 立 的 注 册 资 本 、 自 主 经 营 、 自 负 盈 亏 的 股 权 式 法 人 企 业 。 但 是 , 它 们 有 其 各 自 的 特 点 。(1 ) 有 限 责 任 公 司 的 特 点 是 : 公 司 资 本 不 分 为 等 额 份 额 ; 公 司 向 股 东 签 发 出 资 证 明 书 而 不 发 行 股 票 ; 公 司 股 份 的 转 让 有 严 格 的限 制 ; 股 东 人 数 受 到 限 制 ; 股 东 以 其 出 资 额 比 例

40、 , 享 受 权 利 , 承 担 义 务 。(2 ) 股 份 有 限 公 司 的 特 点 是 : 公 司 资 本 平 均 分 为 金 额 相 等 的 份 额 ; 经 批 准 后 , 其 股 票 可 以 向 社 会 公 开 发 行 , 股 票 可 以 交 易 或 转 让 ; 股 东 人 数 没 有 上 限 限 制 ; 股 东 按 其 持 有 的 股 份 享 受 权 利 、 承 担 义 务 ; 股 份 公 司 要 定 期 公 布 经 注 册 会 计 师 审 查 验 证 的 财 务 报 告 。2. 简 要 回 答 财 务 管 理 的 五 项 基 本 原 则 。答 : 财 务 管 理 的 原 则 是

41、企 业 财 务 管 理 工 作 必 须 遵 循 的 准 则 , 是 从 企 业 理 财 实 践 中 抽 象 出 来 的 并 在 实 践 中 证 明 是 正 确 的 行 为 规 范 , 它 反 映 着 理 财 活 动 的 内 在 要 求 。 企 业 财 务 管 理 的 原 则 一 般 包括 如 下 几 项 :(1 ) 系 统 原 则 。 系 统 是 由 若 干 个 互 相 作 用 、 互 相 依 存 的 部 分 有 机 结 合 而 成 的 整 体 。 财 务 管 理 从 资 金 筹 集 开 始 , 到 资 金 收 回 为 止 , 经 历 了 资 金 筹 集 、 资 金 投 放 、 资 金 收 回

42、 与 资 金 分 配 等 几 个 阶 段 , 这 几 个 阶 段 互 相 联 系 、 互 相 作 用 , 组 成 一 个 整 体 , 具 有 系 统 的 性 质 。 为 此 , 做 好 财 务 管 理 工 作 , 必 须 从 财 务 管 理 系 统 的 内 部 和 外 部 联 系 出 发 , 从 各 组 成 部 分 的 协 调 和 统 一 出 发 , 这 就 是 财 务 管 理 的 系 统 原 则 。 在 财 务 管 理 中 应 用 系 统 原 则 , 主 要 是 在 管 理 中 体 现 系 统 的 基本 特 征 。9(2 ) 平 衡 原 则 。 在 财 务 管 理 中 , 要 力 求 使 资

43、 金 的 收 支 在 数 量 上 和 时 间 上 达 到 动 态 的 协 调 平 衡 , 这 就 是 财 务 管 理 的 平 衡 原 则 。 从会 计 学 角 度 来 看 , 资 金 占 用 等 于 资 金 来 源 , 或 资 产 等 于 负 债 加 所 有 者 权 益 , 这 是 一 个 必 然 相 等 的 关 系 , 这 便 是 资 金 的 静 态 平 衡 关 系 。 财 务 管 理 中 追 求 的 不 仅 是 这 种 静 态 上 的 平 衡 , 而 且 是 为 了 追 求 资金 的 收 支 在 数 量 上 和 时 间 上 保 持 动 态 的 协 调 平 衡 。 平 衡 原 则 作 为 财

44、 务 管 理 的 一 项 基 本 原 则 , 其 过 程 就 是 追 求 平 衡 的 过 程 。 如 果 不需 要 平 衡 , 也 就 不 需 要 财 务 管 理 。 只 有 实 现 了 财 务 收 支 的 动 态 平衡 , 才 能 更 好 地 实 现 财 务 管 理 的 目 标 。 在 财 务 管 理 实 践 中 , 现 金 的 收 支 计 划 、 企 业 证 券 投 资 决 策 、 企 业 筹 资 数 量 决 策 , 都 必 须 在 这 一 原 则 指 导 下 进 行 。(3 ) 弹 性 原 则 。 在 论 述 平 衡 原 则 时 提 到 , 财 务 管 理 应 努 力 实 现 收 支 平

45、 衡 , 略 有 结 余 。 这 里 的 略 有 结 余 就 是 留 有 弹 性 。 在 财 务 管理 中 , 必 须 在 追 求 准 确 和 节 约 的 同 时 留 有 合 理 的 伸 缩 余 地 , 这 就 是 财 务 管 理 的 弹 性 原 则 。 弹 性 原 则 是 财 务 管 理 中 必 须 遵 循 的 一 项 原 则 。 在 财 务 管 理 中 , 只 有 允 许 各 子 系 统 都 保 持 一 定 的 弹 性 , 才 能 保 证 财 务 管 理 系 统 的 整 体 具 有 确 定 性 。 财 务 管 理 实 践 中 , 对 现 金 、 存 货 留 有 一 定 的 保 险 储 备

46、, 在 编 制 财 务 计 划 时 留 有 余 地 , 都 是 弹 性 原 则 的 具 体 应 用 。(4 ) 比 例 原 则 。 财 务 管 理 除 了 对 绝 对 量 进 行 规 划 和 控 制 外 , 还 必 须 通 过 各 因 素 之 间 的 比 例 关 系 来 发 现 管 理 中 存 在 的 问 题 , 采 取 相 应 的 措 施 , 使 有 关 比 例 趋 于 合 理 , 这 便 是 财 务 管 理 的 比 例 原 则 。 比 例 原 则 是 财 务 管 理 的 一 项 重 要 原 则 。 只 有 各 种 比 例 关 系 都 比 较 合 理 , 企 业 的 资 金 周 转 才 能

47、比 较 顺 利 地 进 行 。 而 不 重 视 比 例 问 题的 研 究 , 就 可 能 会 使 财 务 管 理 陷 入 恶 性 循 环 。 在 财 务 管 理 实 践 中 , 财 务 分 析 中 的 比 率 分 析 、 企 业 筹 资 中 的 资 本 结 构 决 策 、 企 业 投 资 中 的 投 资 组 合 决 策 都 必 须 贯 彻 这 一 原 则 。(5 ) 优 化 原 则 。 财 务 管 理 过 程 是 一 个 不 断 地 进 行 分 析 、 比 较 和 选 择 , 以 实 现 最 优 的 过 程 , 这 就 是 财 务 管 理 的 优 化 原 则 。 在 财 务 管10理 中 贯

48、彻 优 化 原 则 , 主 要 包 括 如 下 几 方 面 内 容 : 多 方 案 的 最 优选 择 问 题 。 最 优 总 量 的 确 定 问 题 。 最 优 比 例 关 系 的 确 定 问题 。 优 化 原 则 是 财 务 管 理 的 重 要 原 则 , 财 务 管 理 的 过 程 就 是 优 化的 过 程 。 如 果 不 需 要 优 化 , 管 理 就 失 去 了 意 义 。3. 分 别 从 管 理 者 和 管 理 部 门 的 职 能 简 要 说 明 财 务 管 理 的 职能 。答 : 财 务 管 理 的 职 能 可 以 从 管 理 者 的 职 能 和 管 理 机 构 的 职 能两 方

49、面 来 说 :(1 ) 财 务 管 理 者 的 职 能 。 企 业 财 务 管 理 人 员 的 基 本 职 能 就 是以 提 高 企 业 价 值 为 目 标 进 行 投 资 管 理 、 筹 资 管 理 和 收 益 分 配 管 理 , 具 体 又 可 分 为 : 筹 资 : 在 资 本 市 场 向 投 资 者 出 售 金 融 资 产 ( 如 借 款 、 发 行 股 票 和 债 券 等 ) 而 取 得 资 金 。 投 资 : 将 筹 措 的 资 金 购 置真 实 资 产 ( 如 固 定 资 产 、 流 动 资 产 等 ) 用 于 企 业 生 产 经 营 。 分 析 : 将 筹 措 现 金 流 量 与 投 资 现 金 流 量 进 行 对 比 分 析 。 再 投 资 : 将 投 资 或 生 产 经 营 产 生 的 现 金 流 量 ( 税 后 利 润 ) 的 一 部 分 用 于 再 投 资 , 即 扩 大 再 生 产 。 分 红 付 息 : 将 部 分 税 后 利 润 以 利 息 、 股 息 或 红 利 的 形 式 分 配 给 债 权 人 、 股 东 , 即 将 经 营 活 动 产 生 的 部 分 现 金 回 流 到 投 资 者 手 中 。 各 项 管 理 之 间 相 互 联