1、第1章 财务分析理论,第一节 财务分析产生与发展 第二节 财务分析学科定位 第三节 财务分析内涵 第四节 财务分析理论体系 第五节 财务分析形式与条件,第一节 财务分析的产生与发展,一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展,财务分析与会计发展,财务分析与会计技术发展财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 财务分析与会计汇总（报表）发展交易记录 会计余额 会计汇总 财务报表,财务分析应用领域的发展,财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等,
2、财务分析技术发展,（一）比率分析的发展 （二）标准比率 （三）趋势百分比的出现 （四）现代财务分析技术预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等,财务分析形式发展,静态分析与动态分析静态分析通过对经济活动中各项目之间的关系进行分析，找出其内在的联系，解释其相互影响及作用，反映经济效率与财务状况。动态分析则通过对不同时期经济活动的对比分析，揭示经济活动的变动及其规律。 内部分析与外部分析内部分析是指在所分析的企业的内部，分析师可以直接接触会计账簿和有关企业的全部信息。外部分析是指在所分析的企业的外部，分析师只能得到企业必须披露和愿意披露的信息。,第二节 财务分析学科定位,会计学中的财务分析 财务
3、学中的财务分析 独立的财务分析课程基于会计的财务分析基于财务的财务分析,会计学中的财务分析,会计学基础、财务会计 会计学中的财务分析是会计报表的继续或利用，是会计报表分析的延续。财务报表分析基本方法：水平分析、垂直分析、趋势分析并不是会计分析的全部 简单的比率介绍,财务学中的财务分析,财务管理、公司理财 财务分析是财务管理职能之一 财务分析信息是财务管理基础财务比率分析,基于会计的财务分析,财务报表分析、财务报告分析 独立的理论体系、方法体系、内容体系以会计报告信息分析为出发点 以影响会计报告信息的因素变动为分析重点 财务比率分析往往与财务分析应用结合,基于财务的财务分析,财务分析、经营分析
4、独立的理论体系、方法体系、内容体系以财务目标与财务活动分析为导向出发点 以会计报告信息为分析基础 财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用,会计报告、财务管理与财务分析,第三节 财务分析内涵与目的,一、财务分析的基本内涵 二、财务分析的目的 三、财务分析的作用,财务分析内涵,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信
5、息或依据的经济应用学科。,理解财务分析内涵,1财务分析是一门综合性、边缘性学科 所谓综合性、边缘性是指财务分析不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑，而是依据经济理论和实践的要求，综合了相关学科的长处产生的一门具有独立的理论体系和方法体系的经济应用科学。,理解财务分析内涵,2财务分析有完整的理论体系 随着财务分析的产生与发展，财务分析的理论体系不断完善。从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析的作用、财务分析的内容，到财务分析的原则、财务分析的形式及财务分析的组织等，都日趋成熟。,理解财务分析内涵,3财务分析有健全的方法论体系 财务分析的实践使财务分析的方法不断发展和完善，它既有财
6、务分析的一般方法或步骤，又有财务分析的专门技术方法。,理解财务分析内涵,4财务分析有系统、客观的资料依据 财务分析的最基本资料是财务会计报表，财务会计报表体系和财务报表结构及内容的科学性、系统性、客观性为财务分析的系统性与客观性奠定了坚实的基础。另外，财务分析不仅以财务报表资料为依据，而且参考管理会计报表、市场信息及其他有关资料，使财务分析资料更加真实、完整。,理解财务分析内涵,5财务分析有明确的目的和作用 财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。各种财务分析主体的分析目的和财务分析服务对
7、象所关心的问题，也就构成了财务分析的目的或财务分析的研究目标。,理解财务分析内涵,财务分析的作用从不同角度看是不同的。从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。从财务分析的职能看，它对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。,财务分析的目的,财务分析从分析的主体看，包括投资者进行的财务分析、经营者进行的财务分析、债权者进行的财务分析，以及其他相关经济组织或个人所进行的财务分析；财务分析从其服务对象看，也是投资者、经营者、债权者等。因此，无论从分析主体看，还是从分析服务对象看，研究财务分析的目
8、的都可以从以下几方面进行。,财务分析的目的,（1）从企业投资者角度看财务分析的目的：企业的盈利能力状况、企业的权益结构、支付能力及营运状况；评价企业经营者的经营业绩。 （2）从企业债权者角度看财务分析的目的： 一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。,财务分析的目的,（3）从企业经营者角度看财务分析的目的： 他们首先也关心盈利能力，这只是他们的总体目标。但是，在财务分析中，他们关心的不仅仅盈利的结果，还有盈利的原因及过程，如资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与
9、财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。,财务分析的目的,（4）其他财务分析的目的与企业经营有关的单位进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业信用和财务信用。 国家行政管理与监督部门进行财务分析的目的：一是监督、检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的 真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。,财务分析的作用,（1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来,第四节 财务分析体系与内容,一、财务分析体系构建理论基础二、财务分析体系与内容,一、财务分析体系构建理论基础,企
10、业目标与财务目标 财务目标与财务活动 财务活动与财务报表 财务报表与财务效率 财务效率与财务结果,企业目标与财务目标,企业目标与企业所有者目标： 企业所有者：资本所有者 资本所有者目标：资本增值 企业目标与财务目标一致性,财务目标与财务活动,筹资活动与财务目标 投资活动与财务目标 经营活动与财务目标 分配活动与财务目标,图1-1 财务目标与财务活动,财务活动与财务报表,财务报表与筹资活动 财务报表与投资活动 财务报表与经营活动 财务报表与分配活动,图1-2 财务活动与财务报表,财务报表与财务效率,盈利能力 营运能力 偿债能力 增长能力,财务报表与财务效率,财务报表包括动态报表和静态报表，它不仅
11、能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态或状况，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力，包括盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力。上述各种能力是企业财务运行效率的体现，而财务效率的计算与分析离不开财务报表。,财务效率与财务结果,二、财务分析体系与内容,财务分析基础会计分析财务分析财务分析应用,财务分析体系与内容,财务分析基础财务分析理论财务分析方法,财务分析体系与内容,会计分析会计分析的目的在于评价会计所反映的财务状况与经营成果的准确程度。资产负债表会计分析利润表会计分析现金流量表会计分析,财务分析体系与内容,财务分析盈利能力分析营运能力分析偿债能力分析增长能力分
12、析综合能力分析,财务分析体系与内容,财务分析应用业绩评价财务预测价值评估,第五节 财务分析的形式与条件,财务分析的形式 财务分析的条件 财务分析的要求,财务分析的形式,(1)内部分析与外部分析(分析主体、信息来源) 内部分析，亦称内部财务分析，主要指企业内部 经营者对企业财务状况的分析。 外部分析，亦称外部财务分析，主要指企业外部 的投资者、债权者及政府有关部门等，根据各自需 要或分析目的，对企业的有关情况进行的分析。,财务分析的形式,(2)全面分析与专题分析（分析的内容与范围） 全面分析是指对企业一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。 专题分析是指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题所进行的较深入的分析。,财务分析的形式,（3）静态分析与动态分析（分析方法与目的） 静态分析是根据某一时点或某一时期的财务报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。 动态分析是根据几个时期的财务报表或相关信息，分析财务变动状况。,财务分析的条件,统一的财务会计制度产权清晰的企业制度完善的信息披露体制,财务分析的要求,创造与完善财务分析条件学习与掌握财务分析方法建立与健全财务分析组织,
