1、财务报表分析方法企业财务报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，编制和提供会计报表的最终目的，是为了使经济活动信息的对称化，以此达到社会资源的合理配置。一财务报表分析1、财务报表分析的概念财务报表分析，是以财务报表为主要依据，对经济活动与财务收支情况进行全面、系统的分析。它属于会计分析的重要组成部分。会计分析一般包括事前的预测分析、事中的控制分析、事后的总结分析。财务报表分析属于定期进行的事后总结分析。财务报表包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表。资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性
2、资料。但是，要进一步了解该单位经济活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经营决策，仅仅根据上述财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步加工，进行分析、比较，得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。例如资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的财务报表。但对债权人来说，最关心的是了解企业偿债能力。说明企业偿债能力的资料在资产负债表中没有直接列示数据，利用资产负债表中的资产项目和负债项目的金额进行比较，则可以计算出资产负债率、流动比率和速动比例等评价企业偿债能力的财务指标，从而清楚地了解企业的偿债能力。所以，通过类似这种具体的分析比较，可以全
3、面的深刻地认识一个单位的经济活动和财务收支情况，正确评价经营成果，明确问题和原因所在，促使该单位制定出有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。此外，财务报表能集中反映企业、事业、行政机关等单位的资金状况、财务收支和财务成果等重要的会计信息。为了综合考察其经济效益，还需要将投入与产出、所耗与所得进行相互比较，以便判断经济效益的好坏。例如，利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果及其分配情况的财务报表。但对于投资者来说，最关心的是了解企业盈利能力。企业实现的利润总额的大小，并不能直接说明企业盈利能力的高低。利用利润表和资产负债表等有关报表项目的金额进行分析和比较，便可以计算出净资产报酬
4、率、销售利润率和成本费用利润率等评价企业盈利能力的财务指标，从而清楚地了解企业的盈利能力。所以，通过经济效益指标的计算和分析，便能较正确地评价企业的经营成果，并为进一步增收节支、提高经济效益提供依据。2、财务报表分析的意义财务报表作为静态文件，还需对报表进行加工。所谓分析就是运用财务报表数据对企业财务状况和经营成果及未来发展趋势的一种评价，通过这种评价可以为企业过去的财务状况和经营成果及未来发展趋势作一种预测，可以为财务计划决策、控制提供广泛的帮助，通过这种评价，还可以揭示企业整体经营目的完成情况，促进企业改善经营管理，也可以为投资和债权人以及潜在投资和债权人，确定投资政策和方针，财务报表分析
5、可以为国家宏观经济管理门评价企业高级管理人员的经营决策和管理能力，提供重要的参考依据，同时，为企业不断挖掘自身潜力，降低成本，合理运用资金，提高经济效益服务。由此可见，企业内部和外部的使用者虽然关注的角度不同，但都要靠这些分析的数据转变成预计未来有用的信息。3、财务报表分析的方法财务报表分析的方法主要有单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。（1）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。（2）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况
6、变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。（3）与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。财务报表分析的原则主要有：坚持全面原则、坚持考虑个性原则二、财务报表的可信度企业的财务报表，按是否经过审计来划分，可分为经注册会计师审计过的财务报表和未经注册会计师审计过的财务报表两类。一般来说，经注册会计师审计过的财务报表的可信度要高于未经注册会计师审计过的财务报表。在进行财务报表分析之前要对财务报表进行可信度分析，在可信度分析中，要充
7、分考虑注册会计师发表的审计意见，并对已经和未经注册会计师审计的财务报表进行详略程度不同的可信度分析。一般而言，对已经注册会计师审计过的财务报表，需结合审计报告意见，重点分析财务报表的粉饰状况；对未经注册会计师审计过的财务报表，除了分析财务报表粉饰状况之外，还需要判断财务报表中是否存在技术错误。三、财务报表钩稽关系财务报表中是否存在技术性错误主要是利用报表与报表之间、同一报表内各项目之间的钩稽关系，以及主表与明细表间的关系、主表与财务报表附注说明的关系等来判断。同一财务报表项目之间的钩稽关系有诸如“资产负债十所有者权益”的静态平衡关系、“利润收入-成本(费用)”的动态平衡关系，以及各项目明细数与
8、合计数的关系，等等。一般而言，检查这类技术性错误比较容易，只要有会计核算的基本常识即可。报表与报表之间的钩稽关系有：损益表及利润分配表中的未分配利润等于资产负债表中的未分配利润；资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之差等于现金流量表中现金及其等价物净增加额利润表中的“净销货额资产负债表中的应收账款(票据)增加额预收账款增加额=现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金”资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动资产和流动负债的增加(减少)额=现金流量表中各相关项目的减少(增加)额检查这类错误，特别是现金流量表的错误，要求熟悉各财务报表的编制理论和方法。财务报表主表与明细表之间的钩稽
9、关系有比较简单的明细与合计的关系，也有比较复杂的，涉及数张报表发生额和余额的关系，如固定资产及累计折旧明细表就既与资产负债表中的固定资产原价、净值和累计折旧发生钩稽关系，又与现金流量表中的固定资产折旧发生钩稽关系，其他诸如无形资产及其他资产、待摊费用、预提费用等等明细表也都存在上述的钩稽关系。通过主表与明细表的逐项对照可以判明财务报表编制中是否存在技术性错误。将财务报表与其附注相对照，可以了解企业财务报表的披露政策是否合理、会计估计是否科学、会计差错处理是否恰当等等方面的信息，为判断企业财务报表是否存在技术性错误提供有用的信息。四、财务报表信息质量的判断财务报表信息质量受编制财务报表的技术和动
10、机等因素的影响，判断其信息质量高低的主要方法是将财务报表中的相关指标联系在一起来考察。因为会计信息系统是一个信息加工系统，各指标存在着各种相关关系，要粉饰一些指标就必然要修改另一些指标，要将一些指标修改得好看，就得使另一些指标变得不好看，这样，将这些指标联系起来就可以判断各指标的质量。特别是一些有意粉饰过的财务信息，往往从某一指标来看可能很好，但如果与其他指标联系在一起来看，则可以发现其被粉饰过的痕迹，从而判断其信息质量的高低。如某企业的利润很大，但经营现金净流入量则很小，甚至为负数，那么，就可以判断该利润的质量很差。五、常见的指标分析举例偿债能力分析1.、流动比率流动比率是流动资产除以流动负
11、债的比值，其计算公式为：流动比率流动资产 流动负债。流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率越大，说明公司对短期债务的偿付能力越强。2、速动比率比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速动比率，也称为酸性测试比率。速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为：速动比率(流动资产存货)流动负债，速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。3、应收账款周转率和周转天数及时收回应收账款，不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映出企
12、业管理应收帐款方面的效率。应收帐款周转率，是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。应收账款周转率销售收入平均应收帐款 应收财款周转天数360应收帐款周转率，应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。4、资本结构分析（1）股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。其计算公式如下：股东权益比率(股东权益总额资产总额)100%，该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。（2）资产负债比
13、率资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式：资产负债率(负债总额 资产总额)100% 该指标数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。5、经营效率分析（1）存货周转率和存货周转天数存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销售成本被平均存货所除所得到的比率，或叫存货的周转次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率销货成本平均存货 存货周转天数
14、360存货周转率，存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。（2）.固定资产周转率是销售收入与全部固定资产平均余额的比值。固定资产周转率销售收入平均固定资产。固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。（3）总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。总资产周转率销售收入平均资产总额，该项指标反映资产总额的周转速度，数值越大，说明资产周转速度越快，资产闲置越少。（4）主营业务收入增长率主营业务收入增长率(本期主营业务收入上期主营业务收入 )上期主营业务收入100%，该指标反映主营业务收入增长情况，数值越大
15、，表明主营业务收入增长得越快。6、盈利能力分析（1）销售毛利率销售毛利率是毛利占销售收入的百分比。销售毛利率(销售收入销售成本)销售收入100%。该比率越大越好，越大就说明每增加一元毛收入的毛利率就越大。（2）销售净利率销售净利率是指净利与销售收入的百分比。销售净利率(净利销售收入)100% 该比率越大越好，越大就说明每增加一元毛收入的净利率就越大。(3)资产收益率资产收益率是企业净利润与平均资产总额的百分比。资产收益率(净利润平均资产总额)100%该比率表明企业资产利用的综合效果，越大说明资产使用的效果就越好。(4).主营业务利润率主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。主营业务
16、利润率(主营业务利润主营业务收入)100%该比率越大越好，越大就表明主营业务经营得好。7、投资收益分析（1.）普通股每股净收益。它是本年盈余与普通股流通股数的比值，反映普通股的获利水平。普通股每股净收益 (净利优先股股息)发行在外的加权平均普通股股数（2）市盈率它是每股市价与每股收益的比率，是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。市价与每股盈余比率每股市价每股收益（3）投资收益率。它等于公司投资收益除以平均投资额的比值，反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力，指标值越大越好。投资收益率投资收益【(期初长、短期投资期末长、短期投资)2 】100%（4）每股净资
17、产。它是净资产除以发行在外的普通股股数的比值，反映每股普通股所代表的股东权益额，指标值越大越好。每股净资产净资产 发行在外的普通股股数总之，通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断；通过分析利润表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断；通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。要提高识别财务报表的能力，分析者除了应了解诸如与企业供应和销售相关的市场信息，与企业所处行业相关的信息等多种宏观和微观的信息之外，均需具备初步的分析经验，掌握识别财务报表的分析方法，才有可能揭示财务报表所反映的企业真实财务状况和经营业绩，为进一步的决策和规划奠定良好的基础。
