1、金融生态新常态下金融监管与改革 马子喻 新疆财经大学金融学院 摘 要： 经济新常态必然引致金融新常态。新常态下经济增长趋缓, 过去高速增长积累的金融风险逐步暴露, 与基于新模式和金融科技的新金融共同构成了现阶段的金融生态新常态。在此背景下防范金融风险成为金融监管的重中之重。目前中国的金融监管体系不够健全, 监管模式落后, 满足不了金融创新和金融发展的需求。针对金融生态新常态下面临的问题, 未来应改进监管模式, 立足金融系统整体, 开展金融监管改革。关键词： 金融生态; 新常态; 金融监管; 改革; 作者简介：马子喻 (1990-) , 女, 回族, 新疆乌鲁木齐人, 硕士, 新疆财经大学金融学
2、院, 讲师, 主要从事公司金融研究。引言金融是经济的核心, 经济新常态自然会引致金融新常态。金融生态是将生态概念和金融相结合的仿生概念。周小川 (2004) 强调用生态学方法考察金融问题, 首次提出了“金融生态”的概念, 它不是指金融业内部的运作, 而是借用生态学的概念, 来比喻金融业运行的外部环境, 也就是金融运行的基础条件。经济新常态促使金融生态演变, 形成金融生态新常态。新常态下经济转型升级, 必然推动金融业的变革, 从而促使金融监管改革, 实现金融监管适应金融发展的目标。金融监管改革反过来也会推动金融生态良性演进, 助力金融供给侧改革, 促进经济健康发展。一、金融生态新常态1. 金融生
3、态新常态李扬等 (2005) 认为金融体系的运行受到所处环境要素、要素的构成及变化以及主体行为异化的综合影响。当这些影响因素受到的冲击达到一定程度后, 就会打破旧有平衡, 导致整个金融生态系统均衡状态演变, 形成全新的均衡金融生态系统。新常态下的均衡金融生态系统就构成了金融生态新常态。2. 金融生态新常态的基本特征“新常态”的中国经济引致金融生态环境转变, 表现出如下的新常态。(1) 经济增速回落, 金融市场风险加大。新常态下的中国经济处于转型期, 经济增速放缓使得以往扩张期积累的风险集中暴露, 金融风险增大, 业绩受到冲击, 风险管理面临更大的压力。(2) 金融结构优化升级, 金融生态改善。
4、互联网金融的推进催生新的金融业态, 形成更丰富的金融市场体系。此外, 利率市场化和汇率的市场化波动也将成为金融的一种“新常态”, 有助于提升金融生态的内在活力, 促进金融生态改善。(3) 金融创新成为金融发展的新动能。过去经济粗放式的扩张模式, 影响了金融业的健康发展, 在新常态的背景下, 金融业必须全面调整发展战略, 坚持内涵式发展, 重视金融创新, 才能取得发展的内生动能, 才能在激烈的竞争中获取生存空间二、新常态下面临的金融风险目前, 中国经济进入“三期叠加”的转型升级期, 增速放缓, 过去粗放扩张积累的风险逐步暴露出来。在此背景下防范金融风险成为金融监管的重中之重。1. 经济增速放缓导
5、致金融风险集中暴露经济新常态下, 经济告别高速增长态势, 必然要经历行业景气周期波动, 以不良资产持续增加和风险交叉感染为特征的银行信用风险集中爆发。2. 金融风险诱发因素增多金融创新步伐加快, 细分行业的业务融合产生了日益复杂的金融产品, 加大了金融市场发展的交叉性, 易使金融风险交叉传递。此外, 业务模式的创新和金融科技的推动, 导致监管跟不上金融市场发展步伐, 加大了金融市场的系统风险。3. 新型金融业态迅速崛起, 存在安全隐患互联网技术的推动下, 互联网金融迅猛发展, 其发展模式具有跨界性和融合性的特征, 增加了风险的隐蔽性和传染性。4. 监管张力不足, 法律层面体系不健全导致金融风险
6、多发目前, 我国金融监管的法律制度尚不健全, 立法层级不高, 缺乏防控系统性风险的制度安排, 无法应对目前金融业务融合, 风险交叉感染的趋势性问题。三、现行金融监管存在的问题回顾金融监管史, 我国改革开放以来的金融监管体制先后经历了集中监管体制、过渡期体制和“一行三会”的垂直分业监管体制。从总体上来讲, 中国的金融监管法律体系不够健全, 立法层级较低, 模式落后, 满足不了金融创新和金融发展的需求。在当前的金融监管模式下, 银行、证券和保险分业经营, “一行三会”分业监管的金融监管格局暴露出了许多问题。总体表现如下: (1) 目前的金融监管模式属于面向机构的分业监管体制, 容易导致金融市场割裂
7、, 增加监管协调的难度, 有碍金融市场健康发展。 (2) 不同的监管主体执行的监管规则不一致, 存在“监管套利”的空间, 容易产生“逆向选择”, 加大系统性风险。 (3) 监管协调不便, 缺乏系统性监管。各监管领域职能分割, 在风险处置方面各自为政, 协调处置风险难度大, 难以满足金融市场发展需要。 (4) 对国家宏观调整效率造成影响。目前监管体制造成金融市场割裂, 阻碍宏观调控的信号传递, 影响调控政策实施效果。四、金融监管改革措施针对金融生态新常态下存在的问题, 未来应改进金融监管模式, 立足金融系统整体, 开展金融监管改革。1. 从机构监管转向功能监管在新常态下, 金融监管模式的转型已是
8、迫在眉睫, 金融监管模式应从分业的机构监管转向基于业务性质的功能监管。提升监管的协调性, 克服监管割裂的弊病, 把控总体风险, 为金融机构创造良好有序的市场环境。2. 创新监管工具, 加强风险前期研判做好金融生态新常态下的金融监管, 需要依靠监管手段和工具的创新。基于金融新常态的特征推出创新性监管指标体系, 建立风险预警机制, 加强分析检测, 加强风险趋势的前瞻性判断。3. 加强金融消费者保护新形势下的金融新业态, 具有复杂性、脆弱性和隐蔽性, 金融消费者难以判断, 需要加强消费者保护工作。为此需要着力推动金融消费者宣传工作, 促进消费者对新金融及其业态的认知。4. 加强信息化建设信息技术已全
9、面渗透到金融业, 成为提升经营管理效率的利器, 金融监管更需要利用信息技术提升监管能力, 适应新金融高频、海量的交易, 提升监管效率, 提升服务多元化发展趋势的能力。参考文献1李仁杰.新常态下银行的经营转型J.决策与信息:中旬刊, 2014 (2) . 2徐诺金.论我国的金融生态问题J.金融研究, 2005 (2) . 3穆怀朋.改善金融生态推动金融市场发展N.金融时报, 2005-7-19. 4苏宁.优化金融环境改善金融生态N.金融时报, 2005-7-13. 5郭章冉, 尹利永.我国金融监管体制的现状及改革建议J.山东干部函授大学学报, 2016 (8) . 6李树生, 冯瑞河.金融学概论M.中国金融出版社, 2005. 7安红丽.金融消费纠纷解决机制研究以金融消费者保护为视角D.山西大学, 2013.
