1、 首都经济贸易大学博士学位论文企业集团资金集中管理探索研究G工业集团公司的实践与研究姓名：赵家玲申请学位级别：博士专业：会计学指导教师：付磊20100515首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究AbstractRecently, with the development of enterprise groups and the establishment ofparent-subsidiary system, the centralized management of enterprise groups has beenwidely accepted by entities
2、 as effective and necessary measures to meet the groupsintegrated operation of capital resources. With intensive use of financial resources asthe basic goal of centralized management of funds, you can effectively meetproduction and management activities on the optimal allocation of resources needs,w
3、hile maximizing the combined advantages of the group of financial resources andachieve lower management costs and improve decision-making efficiency to preventthe risks associated with the multiple management purposes. As a result, it has a veryimportant realistic sense that review and analyze inter
4、national and domestic capitalcentralized management of enterprise groups, to study and learn from their successfulexperience, and explore and perfect management system. This dissertation attempts toresearch and discuss the basic framework and the way of implementing of centralizedmanagement system b
5、y combining theory and practice, macro-analysis andanatomical contrast.This dissertation has five parts:Part I: Introduction.It indicates the background, purpose and meaning, as well as the innovative of thisdissertation.Part II: It is the basic theory of group fund management. Firstly, it introduce
6、s themeaning, objectives and principles of centralized management of funds. Secondly, itdescribes the mode of selection of the different corporate governance structure indetails, which is prepared for the conclusion on an effective balance betweencentralization and decentralization.Part III: It main
7、ly emphasizes on the detailed analysis of effect on implementation ofcentralized management of funds, and summarizes the common mode of centralizedmanagement of funds, which are based on the way of centralized management of fundin domestic and foreign enterprises.Part IV: First of all, it indicates
8、proposal, process and results of implementation ofcentralized fund management in G industry group. Secondly, it puts forward theproblems in the process of implantation, and provides opinions and suggestions onhow to further promote the centralized management of funds in G industry group.Part V: Basi
9、c on the analysis of the theory and practice, the author points out there aretwo aspects that should be focused on the construction of system of centralizedmanagement of funds: Firstly, the key of the centralized management of funds is theeffective balance between centralization and decentralization
10、; secondly, the premiseon effectiveness of centralized fund management is to full respect for conditions;thirdly, centralized management of funds shall be effective to balance the relationshipbetween risks and efficiency; fourthly, centralized management of funds shall be payattention to make overal
11、l plans and take all factors into consideration and to improveefficiency.Key Wor ds: enterprise; centralized management of funds; proposalIV首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究1 引言1.1研究的背景、意义及目的 近年来，随着企业集团的发展和母子公司体制的建立，企业集团整体资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段各大企业财务管理中最突出的问题，如何进一步适应现代化企业集团化管理要求，推进资金集中管理，已成为一
12、个带有战略性、全局性的重大课题。特别是对于我国的国有企业而言，由于企业集团的多级法人管理现状，成员单位众多，组织层次复杂，管理链条过长，在这种环境下又如何有效推进集团化财务管理，解决资金分散、管理失控、资金利用效率低下等问题，并在资金运作与资金调控上实现优化配置，都存在十分迫切的需求。随着企业集团财务集中管理环境的逐步改善、条件的逐渐具备，围绕企业集团公司总体发展战略的实施，以“最大限度地发挥母子公司资源共享优势和协同效应，实现集团总部和成员单位双方利益的最大化和各自利益的平衡”为基本原则的集团化财务运作已成为企业集团资源一体化运作的有效途径和必然举措。资金的集中管理与控制对产权关系和组织层级
13、复杂的企业集团，其重要性不言而喻。理论界对资金集中管理进行了有益的探索，对于资金集中管理的模式形成了比较成熟的理论；企业界以现有的理论为基础，结合各自独特的企业环境在实践中“摸着石头过河”，并在实践中不断完善自身的资金集中管理体系与框架。2003年，以充分整合内部资源、实施集团化财务战略为主要标志，G 工业集团公司在全集团范围内实施资金集中管理，并全面推进全面预算管理、财务管理信息化和财会队伍建设等财务集中管理专项工作。总的看，随着资金集中管理实施范围及内容的不断扩展和深化，以及格专项工作的陆续启动、分步推进，集团公司资金保障能力不断增强，资金运作规划化、市场化水平明显提高，资金资源一体化运作
14、的局面初步形成，并在此过程中逐步形成了“集中财力办大事”为基本原则的总部集中调控和动员机制，以在确保集团总体利益的前提下，调动各成员单位的积极性，从而达到集中财力、减少阻力、降低实施成本的效果。本文内容主要来源于笔者在与 G工业集团金融信贷业务 接触中引发的思考，其研究的目的就是要在 G工业集团公司资金集中管理具体 实践的基础上，探索研究如何进一步加大资金集中管理的深度和力度，并对资金集中管理过程中的相关问题进行进一步的探索与研究。在研究中，希望学习和借鉴国内外丰富的理论和实践的经验，并结合对 G集团资金集中管理实施的系统阐述，进一步探 讨企业集团在资金集中管理中需要重点关注的实际问题，为加强
15、资金集中管理的可操作性提出建设性的建议，并试图为企业集团不断完善资金集中管理机制，提升综合竞争力，起到抛砖引玉的作用。1.2 文献综述当前无论是学术界、管理部门，还是企业界，从不同角度对有关企业集团资金集第 1页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究中管理进行研究的文献很多。企业集团资集中管理起源于西方。随着全球化经济一体化的趋势，为了保障资金安全，降低国际贸易和国际投资风险，有效调度资金和削减企业集团财务费用，在一些跨国公司中出现了专门从事资金管理的专业机构和人员，负责资金集中管理和风险集中管理，如利率汇率风险、偿债风险、交易风险、客户风险和国家风险等。有些企业
16、集团在内部设置了独立的管理部门，有些企业集团则通过母公司投资设立独立的财务公司来集中调度全球资金。另外，按照各国投资政策法规，跨国公司还在一些国家设有地区性质的财务公司或资金清算中心以负责该区域的资金管理。在欧美国家，跨国公司由区域性资金管理中心充当内部银行的角色，集中管理所有子公司和经营单位的多品种托收、现金支付、短期投资、银行借款和外汇交易的做法十分普遍。早在 20世纪 80年代，爱立信、英特尔、通用、I BM等许多跨国公司通过建立各级资金管理中心，对企业集团内部资金和相关风险实行集中管控。国外企业集团形成和发展的历史较长，许多学者对企业集团资金管理已经有了大量的理论研究和实践探索。从现有
17、的文献看，与研究企业集团资金管理相关的理论主要有委托代理理论、内部资本市场理论等。现代意义的委托代理的概念最早是由( Ross. S，1973)提出的:“如果当事双方，其中代理一方代表委托人一方的利益行使某些决策权，则代理关系随之产生了。”Har t and Hol mst r om（1987）认为，“当存在专业化时，就可能出现一种关系，在这种关系中，代理人由于相对优势而代表委托人行动”。关于内部资本市场理论，Wi 11i amson( 1975)认为“将企业内部各成员企业围绕资金展开竞争的现象称为内部资本市场。内部市场在信息的真实性、及时性、准确性方面占有优势，对市场环境的适应性也相应加强。
18、”近年来，我国涉及财务管理的理论界从资金集中管理的必要性、重要意义、资金集中管理的模式选择、资金集中管理的具体实施策略、资金集中管理的实施条件等方面进行了深入的研究，并进行了富有价值的探索与实践，这都进一步丰富了资金集中管理的相关理论。1. 2. 1 关于资金集中管理的必要性及模式探讨工商大学的袁琳教授，在总结了多年关于资金集中控制和结算思想的基础上，在2004年出版的结算中心案例研究一书中，筛选了 15个不同行业的企业的典型案例，从实施的背景、模式以及效果都进行全面的阐述；对中石化构筑的财务公司结算中心模式、大庆油田的资金结算中心模式、武钢集团从内部银行到财务公司的转变、二八定律在结算中心的
19、运用、跨国公司的“全能型”财务公司等进行了深入地分析和评价；并提出了“集中的度如何掌握？集团的手伸多长？如何与其他管理系统协调和整合”等实际问题，对于资金集中管理做出了突出的贡献。随着国企股份制改造步伐的加快，财务公司对企业集团的重要作用日趋明显。银监会 2004年重新修订的企业集团财务公司管理办法出台，以金融法规的形式，第 2页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究确立了财务公司在集团资金管理中的地位。沈志云（2006）认为，“设立财务公司是把市场化的企业与企业或银企关系引入到企业集团的资金集中管理中，更加适合市场经济的发展和企业集团的母子公司体制”。2005年
20、 8月，GE公司现金池落地中国，引发了汤谷良、曹再华（2006）对于此案例的专业思考。他们建议“我国国内企业资金集中管理应导入现金池模式，打造资金管理的强势集团总部是现金池业务取得长期、实质效果的制度安排”。王浩明 2006年强调，现代集团企业资金管理提倡建立资金管理现金池，建设集团资金管理的专业化组织；资金管理要能够支持集团企业资本的战略运营、要提升整个集团的价值。章新蓉（2005）认为“目前商业银行为集团资金的集中管理提供了更为简便和适用的管理模式”，对于没有条件采用结算中心和财务公司的企业集团，可以“采取与商业银行合作的方式”，“利用银行的管理资源和专业水平”，达到企业集团资金集中管理的
21、目的。王之君，杨文静（2006年）将资金集中管理模式划分为三个不同的发展阶段,“即企业内部的资金集成( I nt r anet )、企业内部资金 链与业务链集成(内部价值链)、企业内部价值链与外部市场链集成( Ext r anet )。从动态方面分析了资金集中管理的模式。1. 2. 2 对于资金集中管理实施条件的探讨文宗瑜（2004年）提出，“依托商业银行扩大财务结算中心的收支结算覆盖范围”，强调了现代资金集中管理与银行合作的重要性。杨慧雨（2005）建议“适度放弃集团总部对分、子公司资金调度融通的金融管制，使集团内企业间借贷合法化”，为大型集团推进资金集中管理营造良好的政策环境；呼吁为大型集
22、团搭建与多银行交易清算平台创造条件，“使大型集团建立一个清算平台，拥有多个银行通道”。金蝶张红文（2004）形象地将集团资金集中管理比喻为“收拢五指”，提倡用企业集团的整体信用进行筹资。孙静芹（2003年）认为，“企业集团整体有比较好的财务状况、经常性地现金流入，较高的银行信用，是资金集中管理的必要条件。”张瑞君、邹立、封雪 2006年以价值链管理理论为基础，将资金集中管理划分成内部价值链和外部价值链两个部分，将资金集中管理成功影响因素归纳为：制度执行力度、组织结构设计、人员素质、资金集中程度、软件平台管理以及银行关系管理六个方面，对资金集中管理成功因素进行了实证研究。中电集团张黎明重视向财务
23、人员灌输财务经营理念，既“从事资金管理的要按照银行的方式来运作”，提倡对资金、资产严格按市场化来运作。罗乾宜 2004年提出，在资金集中管理实施过程中，“一要充分尊重现有组织结构下的各方利益，二是推进中注重与基础管理水平相适应”。1. 2. 3 资金集中管理与风险控制关系的探讨第 3页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究文宗瑜（2004年）针对国内集团产生的“反跨国公司现象”，围绕着大公司或集团货币资本的管理与控制尤其是财务风险防范与控制进行探索研究，希望推动中国的大公司或集团尽快建立现代公司的财务风险防范与控制制度。袁琳（2005年）按照COSO的八大控制要素
24、，针对实施结算中心和财务公司模式的集团的风险控制问题进行了探讨，强调要有效地利用集中结算带来的资源有效配置、风险锁定、出资者监控到位和集团信息集成的优势，将结算中心的风险牢牢地掌控在企业集团（财务公司）手中。1.3研究方法、思路和结构框架 本文研究方法主要采用了文献资料、对比法、数字分析法和案例法。本文的思路是先宏观，后微观。首先详细阐述资金集中管理的含义、目标和原则，以及它与法人治理结构的关系。在此基础上，认真分析研究国际国内大型企业集团资金集中管理的现状及整体趋势，并通过学习和借鉴国内外丰富的理论和实践的经验，分析对比，总结提炼出总结提炼出资金集中管理的通用模式。然后，以 G 工业集团为案
25、例做典型剖析，总结其资金集中管理体系建设过程中的成功经验与具体特点，并进一步探讨企业集团在资金集中管理中需要关注的实际问题，为企业集团完善资金集中管理机制，加强资金集中管理的可操作性提出建设性的建议，起到抛砖引玉的作用。1.4研究创新点笔者在收集资料时发现，虽然随着与国际社会不断接轨，国内的大公司和企业集团纷纷借鉴跨国公司资金集中管理的先进经验,并结合自身实际特点，进行了各自的探索与实践，但体系化、系统化、要素化的研究却很少见。故笔者在进行国内外企业集团资金集中管理案例总结提炼、归纳出资金集中管理的含义、目标、原则与通用模式之后，以所熟悉的 G工业集团公司为案例对我国国有企 业资金集中管理进行
26、典型剖析。为掌握具体情况，笔者进行了比较深入的资料收集、走访调查，在此基础上，本着求真务实的精神，以事实、数据为依据，初步总结出一些成功的做法和经验。本文研究的创新点在于从 G工业集团公司的具体实践 历程中，探索总结出以“最大限度地发挥母子公司资源共享优势和协同效应，实现集团总部和成员单位双方共同利益的最大化和各自利益的平衡”为基本原则的资金集中管理体系的总体框架，并在此基础上提炼出关于实施资金集中管理须处理好的几项问题。同时，对 G 工业集团公司如何进一步推进资金集中管理提出了个人的意见建议。1.5本论文的局限与不足由于水平有限，并受研究范围、研究资料、研究时间和其他相关研究条件的限制，本文
27、对目前企业集团资金集中管理的研究还缺乏更深的了解，对涉及的相关问题的理论探讨还有许多需要继续商榷的地方。同时，本文对企业集团财务集中管理以及资金集中管理体系建设存在的问题涉及亦较少，有待于在今后进一步研究改进。第 4页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究2企业集团资金集中管理的基础理论2.1资金集中管理的含义、目标和原则2. 1. 1 资金集中管理的含义资金集中管理，是国际国内大型企业集团所普遍采用的一种资金管理方式，其基本含义就是将整个企业集团的资金资源通过合法合规的方式全部集中到集团总部，由总部来统一管理、统筹运作。其主要内容包括帐户管理、资金预算、信贷管理
28、、内部结算、保险管理等。其中帐户管理是基础，其他各专项工作均建立在此基础之上。通过资金集中管理可实现资金一体化运作，尽可能提高资金使用效率，最大限度降低资金成本，并在此过程中防范财务风险。2. 1. 2 资金集中管理的目标现金流均衡是企业集团生存和发展的基础，是企业集团资金集中管理的目标。因此，任何企业集团为了维护自身的可持续发展，都必须努力实现现金流的均衡流动，即资金的流入等于资金的流出。资金的使用效益则是指资金在其运动过程中，能够带来尽可能多的价值增值。因此，实现现金流均衡和提高资金使用效益是企业集团资金管理与控制的核心目标。所以，企业集团实行资金集中管理与控制的目的，不仅在于加强对下属成
29、员单位现金收支活动的即时监控，统一调度集团的全部资金资源，它还应包括以下更为重要的目的：即遵循“增强资源保障能力,提高资金使用效率,有效防范财务风险”的总体原则，以提高企业集团总部管控能力为宗旨，以资金集中管理信息化为手段，实现以下主要目标：适时监控成员单位资金流动；实时查询成员单位在合作银行的资金信息；强化资金预算管理 ,降低财务风险；管理成员单位间的内部结算,降低资金使用成本；实现资金统一调度 ,提高资金使用效率；集团统一对外融资 ,降低融资成本；实现集团资金整体运作，提高资金运作效益。2. 1. 3 资金管理应遵循的原则按照企业集团财务集中管理的基本思路，资金集中管理的实施要充分利用企业
30、集团现有的资源和借鉴银行金融结算系统的先进成果，注重成员单位的积极性，高起点地进行系统设计，低成本地推进实施，先建设总体框架，后逐步完善其相关功能。1.立足先进性，构建总体框架总体框架要体现企业集团财务集中管理的基本要求，功能设置要齐全，为集团化财务管理打下基础，提供相应的条件。2.立足管理现状，启动项目实施充分尊重多级管理现状，在资金集中管理实施过程中，一要充分利用企业集团的现有资源，二要在推进集中管理的同时，充分考虑成员单位的经济利益。遵循资金归属不变的原则，不影响成员单位的正常资金使用。企业集团内部调剂资金实行互惠互利、有偿使用。第 5页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资
31、金集中管理探索研究3.立足总体目标，注重实效，逐步完善按照具体框架要求，以“建立框架，启动业务，走同通工艺，逐步完善”的方式推进资金集中管理。首先，要实现资金信息集中，实现资金信息实时查询和分析；再推进资金预算管理，降低财务风险；后进行成员单位之间的资金余缺调剂和内部结算，从总体上降低资金使用成本，并逐步完善系统各项功能，力求平稳过渡，防范财务风险，最终全面实现企业集团的资金统一调度，提高企业集团资金使用效益。4.立足自我，学人之长，在实施中培养人才建立自身的人才队伍是项目实施的关键所在。实施过程中要坚持以我为主，以解决自身实际问题为具体目标，积极借鉴各种先进手段，在充分分析自身产品、产业及组
32、织结构等特点的基础上，形成具有企业集团自身特色的实施模式，并在实施过程中培养自己的实施维护队伍，确保资金集中管理系统稳定有效运行。2.2不同法人治理结构下企业集团资金集中管理模式的选择2. 2. 1 集团财务集权管理与分权管理的基本模式企业集团财务集权与分权的分配模式大致可以分为三种类型：即集权型模式、分权型模式以及集权与分权相结合模式。在集权模式下，是企业集团总部对涉及财务管理的相关制度、机制、决策意见严格贯彻落实到成员单位，并对成员单位的执行情况进行考核评价，成员单位没有独立的财务决策权。在分权模式下，企业集团总部按照总体战略发展的要求，保留对成员单位涉及重大财务事项的决策权或审批权,而将
33、与日常生产经营相匹配的财务事项决策权完全下放到成员单位,成员单位负责将这些决策结果报请总部备案，成员单位在生产经营中相对独立，总部通过预算控制等手段间接控制成员单位的生产经营与财务管理。纯粹的集权模式与分权模式各有利弊，见表 2. 3。表 2. 3 集权模式与分权模式的优缺点比较表集权模式 分权模式财务管理效率较高，能全方位控制子公司财务行为。便于实现资源共享，集团公司较易有利于调动各成员单位的积极性优点调动内部财务资源，实现资源的合理配置。和创造性。财务决策周期短，决策针对性强，应付市场变化能力较强。整体优化集团的产品结构和组织结构，有利于降低成本，取得规模效益。集团内部财务目标不协调。各成
34、员单位资源调动受到一定限制。最高决策层远离经营现场，信息掌握不完全而易造成决策低效率甚至失误。 增加了企业集团生产经营过程中的不协调性，影响规模经济效益，导致内部资源配置上的重复浪费。缺点制约了成员单位理财的积极性和创造性，部分剥夺了其理财自主权。由于决策集中、效率降低，应付市场变化的能力大大降低。 容易产生随意挪动资金和私设小 金库等行为。第 6页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究2. 2. 2 不同法人治理结构下企业集团财务管理模式的选择( 1)一级法人治理 结构下的企业集团财务运作的集权管理一级法人治理结构指在母公司层面建立法人治理结构，产权多元化且高度
35、清晰，这是大多数大型跨国公司采用的公司治理结构。一级法人治理结构下的企业集团财务运作采用的是集权模式，可以概括为：总部统一资源配置与控制、总部统一财务收支结算、总部统一财务预算管理和总部统一财务信息系统。具体内容如图 2. 4所示。一级法人治理结构下的财务控制总部统一资源配置与控制总部统一财务收支结算总部统一财务预算管理总部统一财务信息系统总部总部 强化资源使用的绩效考评统一 统一财务结算中心的建立财务 预算实施和超额预算的监控财务信息系统的建立和完善财务信息的强制管理财务信息的授权级次控制职能职能部门部门统一统一控制配置资源资源财务收支制度的建立预算制度的建立与完善图 2. 4一级法人治理结
36、构下的财务控制模式( 2)多级法人治理 结构下集团化财务运作的集权与分权管理多级法人治理结构，是指在一个集团内的下属各级子公司，既要按照现有工商注册登记要求成为由两个或两个以上股东组成的独立法人，又要按公司法要求建立股东会、董事会和管理团队的法人治理结构，从而形成不同级次子公司的“多级”法人治理结构。简单地讲就是股东结构和组织结构的多元化。集权与分权相结合的管理模式中集权与分权的权重分配是没有统一标准的，在实践中，多级法人治理结构下的企业集团面临着如何结合集团实际进行集权与分权相结合的资金管理。当母公司下属成员单位存在各种股东结构和组织结构时，其集中管理的方式也会随之不同。如，下属单位是母公司
37、完全控股，则其集中管理模式可采取完全集中的方式，贯彻落实母公司的相关制度；下属单位是母公司相对控股，则其集中管理模式可采取相对集中的方式，兼顾小股东的利益；下属单位是母公司非控股，则其集中管理模式可采取分权方式，由母公司派出的股东代表和董事来表达母公司的管理意愿。第 7页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究3企业集团资金集中管理现状分析3.1国内外企业集团资金集中管理现状3. 1. 1 国外企业集团的资金集中管理现状资金集中管理在国际大型企业集团中被广泛应用,是一项非常成熟的技术和管理手段。世界 500强中 70%以上的公司都实施了资金集中管理。其做法通常为：在
38、全世界范围内建立若干个资金管理中心，而子公司只拥有交易性的现金余额，其余资金全部集中到资金管理中心，进行统一管理和运用。这些跨国公司资金集中管理的目标是达到资源的全球合理配置，实现规模经济，准确预测和规避风险。GE为自己的司库制定了六大铁律：坚定不移地推行集中司库结构、将所有资产用利率和货币匹配、集中管理外汇风险、现金只属于 GE公司、根据货币来管理现金而非根据业务经营单元（产品线）来管理现金、司库不是 GE的利润中心等，这实际上已成为大家了解和推行司库管理时普遍遵守的基本原则。诺基亚公司的集团资金管理办法是总公司与子公司之间建立协作与依赖关系，通过技术手段实现资金的统一管理，是集团资金管理的
39、一个典范。通过负责全球的资金管理的财务公司，也称 Noki a t r eas ur y cent er s ( TC) ,将诺基亚在全球的几十家公司联系在一起，形成了资金管理协调一致的架构和体系。3. 1. 2 国内企业集团的资金集中管理现状（1）管理形式多种多样近年来，在我国，越来越多的企业集团认识到资金集中管理的重要性，在借鉴国内外理论和实践的基础上，不拘泥于单纯建立模式，而是结合本企业和行业的特点，构建了各具特色的集团资金集中管理模式，取得了积极的实践经验。中国航天科工集团资金集中管理有别于完全市场化的“财务公司模式”，实行集团公司行政手段和财务公司市场化服务相结合的特有模式。确定“一
40、收两支”、“开户扁平化、管理垂直化”的账户管理模式，实行了有条件的零余额管理和“批零”结合的收支两条线管理。葛洲坝集团公司采用了财务公司与资金结算中心有机结合的管理模式。财务公司侧重于发挥其在资金融通方面的功能，资金结算中心则侧重于发挥资金的集中和监控功能，葛洲坝集团公司通过二者的有机结合，实现了从资金的结算、控制、集中到运作整个资金链条的有效管理。同时，该公司创新了管理理念，建立了二级资金结算中心，提高了资金管理的“宽度”和“深度”。中国化工进出口总公司，基于公司对信托业务的熟悉，采用了以信托的方式操作集团资金集中业务方式，依据信托的定义将集团资金集中业务方式按照指定集合管理信托方式进行操作
41、。实践证明它具有极好的可操作性、先进性和创新性。具有推广价值。对其他集团企业也是一个启示。第 8页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究中国石化润滑油公司实行了收支两条线资金集中管理 ,简单地讲,就是所属分公司全部收入按规定上缴公司本部 ,不得留存或坐支;所有支出由公司本部根据预算下拨,收支差额留存公司本部 ,由公司本部集中使用 .主要做法可以归纳为十六个字 ,即“集中资金、统一支付、预算管理、内部转账”。实施资金“收支两条线”集中管理后,使中国石化润滑油公司的凝聚力、整体效率和竞争力得到了显著提升。中铁大桥局集团有限公司是一个施工企业，近年来，集团坚持统一结算、
42、统一信贷、统一监管的模式实施集团现金流适度集中管理，实施“融资业务集中”、“结算业务集中”、“投资业务集中”三个集中，加强了施工企业集团的现金流管理，实现了企业价值的最大化。（2）管理成效显著一批大型企业集团凭借雄厚的实力，借鉴银行资金管理模式，运用现代网络技术、理财手段，实行资金集中管理，取得了显著的成效。他们特别注重用信息化的手段强化资金集中管理。中国石化股份公司以 ERP系统和四大国有银行系统为支撑，每日将各子企业在银行的收入户资金全部定向归集到北京总部，实现了资金统一化管理。中国华电集团公司搭建了现金流量管理网络、资金管理信息系统、资金结算系统，加强集团资金集中管理。中国电力投资集团公
43、司以资金统一管理为财务管理工作重点，用信息化手段构建了集事前预算、事中控制、事后反馈于一体的资金统一管理体系，已有 196家成员企业（项目）纳入资金统一管理系统，多年困扰企业的成员单位在银行多头开户、资金条块分割问题得到根本解决。中国恒天集团经纬纺织机械股份有限公司建立银企直联系统，不仅使子企业的贷款余额减少了近 8亿元，节约了大量财务费用，而且可以实时调配和利用各企业的沉淀资金。东方中科运用 ERP系统推动资金集中管理与控制，在资金集中管理的事前预警、事中过程跟踪、实时监控、定期分析评价以及对未来资金流的预测等方面发挥了较好的作用。（3）我国跨国企业集团资金集中管理向海外发展以中石油为代表的
44、一批大型跨国国内企业，进行了集中管理海外资金的尝试。2004年就开始着手建立一整套海外现金集中管理系统。到 2005年年底，这套系统终于初具规模，中石油也成为国内率先实现能够在北京总部掌控分布在全球各地分支机构资金流向的大型企业。3.2资金集中管理模式及实施效果分析 企业集团的资金集中管理涉及到集权与分权的财务管理体制，也就是在企业集团内部所属各分、子公司是否有货币资金使用的决策权、经营权。由于企业集团资金管理的目标是防止企业集团发生支付危机，保持资金流动的均衡性，并通过资金流动有效控制企业的经营活动和财务活动，以保证整个集团获取最大收益，即均衡和高效。第 9页共 33页首都经济贸易大学硕士学
45、位论文 企业集团资金集中管理探索研究因此，企业集团的组织结构，公司战略目标和经营方针，资金控制的集权与分权的程度等，都会对集团母公司采取何种资金管理模式产生影响，并对整个集团的经营活动和财务活动效率产生影响。对于企业集团而言,资金集中管理是企业集团母公司对所属成员单位实行财务管控的一种重要手段，是实现企业战略发展的重要保证。企业集团通过实施资金集中管理,可以实现控制资金风险、降低融资成本、提高资金使用效益的目的。目前,通过对比总结分析国际国内企业集团公司资金集中管理的实践，资金集中管理模式大体可以归纳为三种基本模式,即结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式。企业到底应该选择何种模式作为自己的
46、资金集中管理模式,这还要企业根据自身的资源组织结构、产品及产业结构、资源分布状况等自身发展的状况作出明确的选择。3. 2. 1 结算中心模式结算中心是企业集团资金集中管理的最初阶段，是企业集团母公司设置的，专司母公司、子公司及其他成员单位现金收付业务及往来业务款项结算的资金职能管理机构。结算中心集中管理各成员单位或分公司的现金收入，按照资金预算所确定的额度统一拨付各成员企业结算业务所需要的资金，统一对外筹融资，办理各分公司之间的往来结算等，特征是实行“收支两条线”管理。结算中心是根据企业集团财务管理和控制的需要在企业集团内部成立的，其功能主要包括以下几点：一是结算功能。结算中心为所属公司开立结
47、算账户,将分散在各家银行的账户统一集中管理，结算中心成为名副其实的资金融通中心。二是监督功能。企业集团通过结算中心的平台监控所属成员单位的资金信息；透过资金结算,掌握、控制所属成员单位的日常生产经营。三是及时反馈信息。通过资金结算中心可随时摸清企业集团成员单位的营运状况；透过现金流量的变化寻求管理的重点、难点和要害,帮助企业集团核心决策层强化管控。结算中心的作用主要体现在企业集团通过结算中心这个管理平台达到监控资金流向的基本目的。它有利于资金资源的统筹安排，合理调度；有利于企业集团集中财力办大事，减少内部的资金沉淀积压，盘活存量资金，尽可能减少银行贷款并降低资金成本；同时，还有利于减少资金的体
48、外循环，加快资金周转，提高资金使用效率。结算中心模式的优势主要表现在以下两方面：一方面，可以完全杜绝企业集团内部交易的在途资金情况，大大提高存量资金使用效率。集团公司和成员单位之间以及成员单位与成员单位之间交易活动不断，按照传统的结算方式，必将有相当一部分的资金沉淀在各种交易过程中。通过结算中心，内部成员单位间交易只在结算中心内部账户进行轧差结算,而不通过银行的账户，节约了银行过户的时间，提高了结算效率，节约了外部交易成本。另一方面，有利于集团公司加强对下属成员单位的日常管理和第 10页共 33页首都经济贸易大学硕士学位论文 企业集团资金集中管理探索研究监督控制。通过结算中心，企业集团决策层每
49、天可以看到集团所属成员单位的现金流情况，帮助企业集团决策层及时掌握各单位资金动态与生产经营情况，透过资金结算，掌握、控制成员单位的日常经营，同时应对不断发展变化的外部市场，可以果断做出调整，尽可能避免企业的市场风险。结算中心与财务公司相比，也存在一定的问题,主要体现在：一是对结算中心的考核与评价存在一定的困难。二是结算中心并不能完全杜绝体外循环资金。三是由于结算中心只是企业集团的内部管理机构，是非独立的法人，因此缺乏对外融资、服务及投资理财等功能，难以充分发挥其应有的能力和职责。3. 2. 2 内部银行模式企业集团公司内部银行是在结算中心基础上发展起来的，并在原有的基础上，它又增加了内部融资信贷职能，实质是开放式的结算中心。一般是将企业的自有资金和商业银行的信贷资金统筹运作，通过内部银行平台统一调剂，融通运用，通过吸纳企业集团下属各成员单位闲散资金，调剂余缺，减少资金占用，强化并加速资金周转速度，提高闲置资金使用效率，并与企业目标成本管理、内部经济责任制有机结合，对下属成员单位进行监督、考核和控制。内部银行引进外部商业银行的信贷、结算、风险控制、资金调度、信息反馈职能，发挥统筹运作、组织管理作用，并成为企业集团和下属成员单位的经济往来结算中心、信贷管理中心、货币
