1、南方现金增利基金 2017 年年度报告2017 年 12 月 31 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2018 年 03 月 29 日南方现金增利货币 2017 年年度报告第 2 页 共 64 页 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净
2、值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自 2017 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。南方现金增利货币 2017 年年度报告第 3 页 共 64 页 目录1 重要提示及目录 .21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 .52.1 基金基本情况 52.2 基金产品说明 52.3 基金管理人和基金托管人
3、52.4 信息披露方式 62.5 其他相关资料 63 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .73.1 主要会计数据和财务指标 73.2 基金净值表现 83.3 过去三年基金的利润分配情况 134 管理人报告 .154.1 基金管理人及基金经理情况 154.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 164.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 164.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 174.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 184.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 184.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 194.8
4、 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 194.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 195 托管人报告 .205.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 205.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .205.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 206 审计报告 216.1 审计报告基本信息 216.2 审计报告的基本内容 217 年度财务报表 .237.1 资产负债表 237.2 利润表 .247.3 所有者权益（基金净值）变动表 257.4 报表附注 .268 投资组合报告 .548.1 期
5、末基金资产组合情况 54南方现金增利货币 2017 年年度报告第 4 页 共 64 页 8.2 债券回购融资情况 548.3 基金投资组合平均剩余期限 548.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 558.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 558.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 558.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 .568.8 报告期末按摊余成本 占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .568.9 投资组合报告附注 569 基金份额持有人信息 589.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
6、 589.2 货币基金前十名持有人 589.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 599.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 5910 开放式基金份额变动 6011 重大事件揭示 .6111.1 基金份额持有人大会决议 6111.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 6111.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 6111.4 基金投资策略的改变 6111.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 6111.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 6111.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 6111.8 偏离
7、度绝对值超过 0.5%的情况 .6211.9 其他重大事件 6212 备查文件目录 .6412.1 备查文件目录 6412.2 存放地点 .6412.3 查阅方式 .64南方现金增利货币 2017 年年度报告第 5 页 共 64 页 基金简介 2.1 基金基本情况基金名称 南方现金增利基金基金简称 南方现金增利货币基金主代码 202301基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2004 年 3 月 5 日基金管理人 南方基金管理股份有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 68,624,636,972.78 份基金合同存续期 不定期下属分级基金的基金简称 下属分级基金
8、的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总额南方现金增利货币 A 202301 17,515,001,036.16 份南方现金增利货币 B 202302 49,168,027,948.06 份南方现金增利货币 E 002828 1,901,880,886.97 份南方现金增利货币 F 002829 39,727,101.59 份注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金” 。2.2 基金产品说明 投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。投资策略 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取
9、稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。业绩比较基准 本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后） （至 2008年 8 月 26 日）本基金基准收益率同期 7 天通知存款利率（税后） （自 2008 年 8月 27 日起）2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司姓名 常克川 郭明信息披露负责人 联系电话 0755-82763888 010-66105799南方
10、现金增利货币 2017 年年度报告第 6 页 共 64 页 电子邮箱 客户服务电话 400-889-8899 95588传真 0755-82763889 010-66105798注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层北京市西城区复兴门内大街 55号办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层北京市西城区复兴门内大街 55号邮政编码 518048 100140法定代表人 张海波 易会满2.4 信息披露方式本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金年度报告备置地点
11、 基金管理人、基金托管人的办公地址2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙） 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层南方现金增利货币 2017 年年度报告第 7 页 共 64 页 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标本期已实现收益 本期利润本期净值收益率南方现金增利货币 A 626,975,419.32 626,975,419.32 3.6429%
12、南方现金增利货币 B 1,573,350,602.61 1,573,350,602.61 3.8914%南方现金增利货币 E 103,870,724.51 103,870,724.51 3.6424%2017 年南方现金增利货币 F 507,158.16 507,158.16 3.6416%南方现金增利货币 A 688,537,741.83 688,537,741.83 2.5501%南方现金增利货币 B 1,998,597,937.73 1,998,597,937.73 2.7963%南方现金增利货币 E 46,293,090.25 46,293,090.25 1.4328%2016 年南方
13、现金增利货币 F 56.68 56.68 0.6529%南方现金增利货币 A 1,865,807,692.33 1,865,807,692.33 3.7271%2015 年南方现金增利货币 B 1,396,238,235.08 1,396,238,235.08 3.9760%3.1.2 期末数据和指标期末基金资产净值 期末基金份额净值南方现金增利货币 A 17,515,001,036.16 1.0000南方现金增利货币 B 49,168,027,948.06 1.0000南方现金增利货币 E 1,901,880,886.97 1.00002017 年末南方现金增利货币 F 39,727,101
14、.59 1.0000南方现金增利货币 A 21,714,289,949.30 1.0000南方现金增利货币 B 69,426,302,411.41 1.0000南方现金增利货币 E 3,266,213,641.98 1.00002016 年末南方现金增利货币 F 53,923.88 1.0000南方现金增利货币 A 37,531,126,974.92 1.00002015 年末南方现金增利货币 B 57,642,218,205.84 1.00003.1.3 累计期末指标累计净值收益率南方现金增利货币 2017 年年度报告第 8 页 共 64 页 南方现金增利货币 A 55.9865%南方现金增
15、利货币 B 37.8440%南方现金增利货币 E 5.1273%2017 年末南方现金增利货币 F 4.3181%南方现金增利货币 A 50.5806%南方现金增利货币 B 32.6811%南方现金增利货币 E 1.4328%2016 年末南方现金增利货币 F 0.6529%南方现金增利货币 A 46.8365%2015 年末南方现金增利货币 B 29.0721%注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
16、益和本期利润的金额相等。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3. 本基金收益分配为按月结转份额。4.2016 年 5 月 30 日，本基金新增 E 类份额，自 2016 年 6 月 13 日开始，E 类份额开始有份额余额。5.2016 年 9 月 21 日，本基金新增 F 类份额，自 2016 年 9 月 26 日开始，F 类份额开始有份额余额。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币 A阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过
17、去三个月 1.0014% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.6558% 0.0008% 过去六个月 2.0014% 0.0010% 0.6924% 0.0000% 1.3090% 0.0010% 过去一年 3.6429% 0.0014% 1.3781% 0.0000% 2.2648% 0.0014% 过去三年 10.2469% 0.0024% 4.1955% 0.0000% 6.0514% 0.0024% 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 9 页 共 64 页 过去五年 20.7689% 0.0031% 7.0832% 0.0000% 13.6857% 0.0031%
18、 自基金合同生效起至今55.9865% 0.0057% 26.2542% 0.0018% 29.7323% 0.0039% 南方现金增利货币 B阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.0623% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.7167% 0.0008% 过去六个月 2.1246% 0.0010% 0.6924% 0.0000% 1.4322% 0.0010% 过去一年 3.8914% 0.0014% 1.3781% 0.0000% 2.5133% 0.0014% 过去三年 11.0424% 0.0024% 4.19
19、55% 0.0000% 6.8469% 0.0024% 过去五年 22.2225% 0.0031% 7.0832% 0.0000% 15.1393% 0.0031% 自基金合同生效起至今37.8440% 0.0042% 12.4627% 0.0001% 25.3813% 0.0041% 南方现金增利货币 E阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.0013% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.6557% 0.0008% 过去六个月 2.0014% 0.0010% 0.6924% 0.0000% 1.3090% 0.001
20、0% 过去一年 3.6424% 0.0014% 1.3781% 0.0000% 2.2643% 0.0014% 自基金合同生效起至今5.1273% 0.0018% 2.1490% 0.0000% 2.9783% 0.0018% 南方现金增利货币 F阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.0013% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.6557% 0.0008% 过去六个月 2.0017% 0.0010% 0.6924% 0.0000% 1.3093% 0.0010% 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 10 页 共
21、 64 页 过去一年 3.6416% 0.0014% 1.3781% 0.0000% 2.2635% 0.0014% 自基金合同生效起至今4.3181% 0.0019% 1.7476% 0.0000% 2.5705% 0.0019% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 11 页 共 64 页 注： 本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后） （至 2008 年 8 月 26 日） 本基金基准收益率同期 7 天通知存款利率（税后） （自 2008 年 8 月 27 日起） 3.2.3 过去
22、五年基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 12 页 共 64 页 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 13 页 共 64 页 3.3 过去三年基金的利润分配情况单位：元 南方现金增利货币 A年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润 本年变动 年度利润 分配合计 备注 2017 年 598,022,659.31 25,844,344.32 3,108,415.69 626,975,419.322016 年 681,527,164.30 30,197,233.20 -23,186,655.67 688,5
23、37,741.832015 年 1,756,622,506.99 179,845,042.07 -70,659,856.73 1,865,807,692.33合计 3,036,172,330.60 235,886,619.59 -90,738,096.71 3,181,320,853.48南方现金增利货币 B南方现金增利货币 2017 年年度报告第 14 页 共 64 页 年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付 赎回款转出金额 应付利润 本年变动 年度利润 分配合计 备注 2017 年 1,422,896,711.34 137,215,853.44 13,238,037.83 1,57
24、3,350,602.612016 年 1,896,271,220.39 105,224,849.26 -2,898,131.92 1,998,597,937.732015 年 1,274,075,371.30 107,324,475.01 14,838,388.77 1,396,238,235.08合计 4,593,243,303.03 349,765,177.71 25,178,294.68 4,968,186,775.42南方现金增利货币 E年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付 赎回款转出金额 应付利润 本年变动 年度利润 分配合计 备注 2017 年 92,082,998.95
25、 12,205,598.29 -417,872.73 103,870,724.512016 年 37,208,195.21 5,065,069.05 4,019,825.99 46,293,090.252015 年 - - - -合计 129,291,194.16 17,270,667.34 3,601,953.26 150,163,814.76南方现金增利货币 F年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付 赎回款转出金额 应付利润 本年变动 年度利润 分配合计 备注 2017 年 275,746.10 189,353.26 42,058.80 507,158.162016 年 8.19
26、9.41 39.08 56.682015 年 - - - -合计 275,754.29 189,362.67 42,097.88 507,214.844 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 15 页 共 64 页 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金 3 亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市投资控股
27、有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%及兴业证券股份有限公司 10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超 7,200 亿元，旗下管理 153 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从
28、业年限 说明 夏晨曦本基金基金经理2014 年7 月 25日- 12香港科技大学理学硕士，具有基金从业资格。2005年 5 月加入南方基金，曾担任金融工程研究员、固定收益研究员、风险控制员等职务，现任现金投资部总经理、固定收益投资决策委员会副主席。2008年 5 月至 2012 年 7 月，任固定收益部投资经理，负责社保、专户及年金组合的投资管理；2013 年 1 月至 2014 年 12 月，任南方理财 30 天基金经理；2012年 7 月至 2015 年 1 月，任南方润元基金经理；2014年 7 月至 2016 年 11 月，任南方薪金宝基金经理；2014 年 12 月至 2016 年
29、11 月，任南方理财金基金经理；2012 年 8 月至今，任南方理财 14 天基金经理；2012 年 10 月至今，任南方理财 60 天基金经理；2014 年 7 月至今，任南方现金增利、南方现金通基金经理；2014 年 12 月至今，任南方收益宝基金经理；2016 年 2 月至今，任南方日添益货币基金经理；2016 年 10 月至今，任南方天天利基金经理；2017年 8 月至今，任南方天天宝基金经理。罗军妮本基金基金助理2016 年11 月 9日- 6女，南开大学金融学专业硕士，具有基金从业资格。曾就职于渤海证券、鹏华基金，历任研究员、债券交易员，主要负责银行间资金及二级市场现券交易。201
30、6 年 6 月加入南方基金，任固定收益部投资账户助理；2016 年 11 月至今，任南方现金增利基金经理助理。注:1.对基金的首任基金经理，其 “任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定南方现金增利货币 2017 年年度报告第 16 页 共 64 页 确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规、中国证监会和南方现金增利
31、基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投
32、资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合
33、间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 5 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。南方现金增利货币 2017 年年度报告第 17 页 共 64 页 4.4 管理人对报告期内
34、基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 海外方面，美国经济温和扩张，全年共加息 3 次，符合市场预期，美联储今年 10 月开始缩表，初始规模为 100 亿/月，每 3 个月提高 100 亿，并最终达到 500 亿/月的水平。此外，特朗普税改法案成功落地。欧洲经济表现较好，多项指标创金融危机后的新高，欧央行对经济和通胀预期偏乐观，将从 2018 年 1 月份开始缩减月度 QE 规模至 300 亿，并持续到 9 月份，但目前通胀依然较低，对是否会退出 QE 欧央行持保留态度。日本央行仍维持 10 年期利率 0%的目标，将继续实施超宽松货币政策。全球经济今年以来共振
35、复苏，尤其是制造业改善明显，货币政策进入边际收紧的通道，全球主要经济体债市收益率整体保持震荡走势。国内方面，全年经济展现了较强的韧性，GDP 增速较去年小幅回升，前三季度累计同比增长6.9%，工业增加值年内波动较大，全年增速预计稳定在 6.5 左右。通胀方面，CPI 保持温和走势，全年均值为 1.6%，PPI 全年高位运行。政策方面，货币政策中性偏紧，全年 3 次上调公开市场利率。央行 9 月底宣布定向降准，但要到 2018 年开始执行，央行主要采用公开市场操作、MLF 等提供流动性,10 月底央行创设 63 天逆回购,12 月底建立“临时准备金动用安排”,全年资金面呈现紧平衡的态势。受益于美
36、元指数的下跌，全年人民币兑美元录得较大升值。在央行中性偏紧的政策态度下，资管新规、流动性新规相继出台，金融监管进一步加强。市场方面，全年债市处于熊市之中。前 5 月，经济基本面底部回升，同时在央行连续加息和监管加强的影响下，债市收益率大幅上行，信用利差大幅走扩，期限利差进一步压缩。进入 6 月后，央行出面加强监管协调，同时资金面未如预期的紧张，市场情绪逐渐平稳，收益率出现回落，随后三季度维持了震荡的格局。但进入四季度后，经济基本面依旧维持较强的韧性，同时监管文件逐步出台，债市再次出现较大下跌。目前收益率较去年末大幅上行，信用利差走扩，期限利差压缩，全年债市走出震荡上行的熊市。货币市场利率呈现高
37、位震荡行情，四季度收益率再创新高，表明金融市场整体流动性紧张程度仍未有效缓解。在基金运作上，我们整体保持了适中久期，在流动性和收益性之间保持平衡，为客户提供了稳健收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期 A 级基金净值收益率为 3.6429%，同期业绩比较基准收益率为 1.3781%。B 级基金净值收益率为 3.8914%，同期业绩比较基准收益率为 1.3781%。E 级基金净值收益率为 3.6424%，同期业绩比较基准收益率为 1.3781%。F 级基金净值收益率为 3.6416%，同期业绩比较基准收益率为 1.3781%。 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 18 页 共
38、64 页 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济层面，12 月中采制造业 PMI 有所回落，但回落幅度较小。生产和新订单指数均有所回落，但新出口订单指数大幅上升，创下年内次高值，反映外需情况依然较好。综合来看，经济依然保持着较强的韧性。通胀方面，明年 CPI 中枢上升至 2.5%左右，但难以达到 3.0%的高度；明年 PPI 中枢回落至 3.0%左右，较今年显著下降。政策层面，美联储加息靴子落地，欧央行明年开始削减月度购债规模。海外央行依然处于货币政策边际收紧的通道中，但人民币汇率表现较好，央行货币政策受到的压力较小。四季度央行跟随美联储上调了公开市场利率，同时建立了“临
39、时准备金动用安排” ，维护春节期间的流动性稳定，继续维持不松不紧的政策态度。但监管政策依然严格，四季度相继发布了资管新规和流动性新规的征求意见稿，监管对市场依然存在较大影响。债市策略方面，预计 2018 年消费平稳、投资继续下滑，出口边际拉动有所减弱。结合通胀整体平稳的判断，预计 2018 年名义增速大概率稳中有落，经济基本面情况或支持利率水平有所下降。但加强金融监管仍是明年主题，或导致市场利率较长期偏离与经济增速相适宜的水平。目前扰动债券市场的，无论是明年的通胀预期，货币政策，还是金融监管，都是偏中长期的因素，债市的磨顶时期或较长，仍需要耐心等待基本面和政策面更加明确的信号。在当前紧信用的背
40、景下，企业融资环境恶化，需要严防信用风险，加强对于持仓债券的跟踪和梳理。我们将继续保持组合的良好的流动性，为广大客户提供稳健优秀的投资收益。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，坚持从保护基金持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新
41、规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，并积极开展形式丰富的合规培训与考试，加强员工行为规范检查、加大合规问责力度，强化全员合规、主动合规理念；对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促进公司业务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业务合规开展；严格审查南方现金增利货币 2
42、017 年年度报告第 19 页 共 64 页 基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作，进一步升级反洗钱业务系统，优化其他反洗钱资源配置，重点推进金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法的具体落实工作，加强业务部门反洗钱风险评估频率，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范
43、各种风险，切实保护基金资产的安全与利益。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值
44、技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金合同约定，本基金的收益分配采取“每日分配、按月支付”的方式，即根据每日基金收益公告，以每万份基金单位收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中以红利再投资方式支付收益。本报告期内应分配收益 2,30
45、4,703,904.60 元,实际分配收益2,304,703,904.60 元。4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 南方现金增利货币 2017 年年度报告第 20 页 共 64 页 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，本基金托管人在对南方现金增利基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法 、 货币市场基金信息披露特别规定及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报
46、告期内，南方现金增利基金的管理人南方基金管理股份有限公司在南方现金增利基金的投资运作、每万份基金净收益和 7 日年化收益率、基金利润分配、基金费用开支等问题上，严格遵循证券投资基金法 、 货币市场基金信息披露特别规定等有关法律法规。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方现金增利基金 2017 年年度报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。南方现金增利货币 2017 年年度报告第 21 页 共 64 页 6 审计报告6.1 审计报告基本信息财务报表是否
47、经过审计 是审计意见类型 标准无保留意见审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第 22761 号6.2 审计报告的基本内容审计报告标题 审计报告审计报告收件人 南方现金增利基金全体基金份额持有人：审计意见(一) 我们审计的内容我们审计了南方现金增利基金 的财务报表，包括 2017 年12 月 31 日的资产负债表，2017 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。(二) 我们的意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关
48、规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了南方现金增利基金 2017 年12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况。形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方现金增利基金，并履行了职业道德方面的其他责任。强调事项 -其他事项 -其他信息 -管理层和治理层对财务报表的责任南方现金增利基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司(原南方基金管
49、理有限公司，以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方现金增利基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算南方现金增利基金、终止运营或别无其他现实的选择。基金管理人治理层负责监督南方现金增利基金的财务报告过程。注册会计师对财务报表审计的责 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导南方现金增利货币 2017 年年度报告第 22 页 共 64 页 任 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决
