1、我国票据电子化的发展和展望 李丽 中国人民银行营业管理部清算中心 摘 要： 2016 年 12 月 8 日, 中国人民银行牵头筹建的上海票据交易所的成立, 是我国票据电子化历程中的又一里程碑, 标志着我国票据市场进入规范统一、透明高效的电子交易时代。本文总结了我国票据电子化的发展历程, 包括基础设施建设及人民银行在推动电子化发展中的制度性举措, 对我国票据电子化的未来发展进行展望。关键词： 票据电子化; 发展; 展望; 作者简介：李丽 (1983-) , 女, 河南许昌人, 硕士, 会计师, 供职于中国人民银行营业管理部清算中心。一、票据电子化标志:电子商业汇票系统建立2009 年 10 月,
2、 人民银行建成和投产运行电子商业汇票系统 (ECDS) , 标志着票据业务迈入电子化时代。通过 ECDS, 企业可开立电子商业汇票 (以下简称“电票”) , 并实现出票、承兑、背书、保证等业务流程的电子化处理。(一) 电票相比纸质商业汇票的优势电票的电子化特征, 以及人民银行对于 ECDS 的制度性安排, 使得与纸质汇票相比, 电票具有以下优势:1. 电票以数据电文形式签发、流转, 以电子签名代替实体签章, 在 ECDS 系统中集中登记, 杜绝了纸质汇票中假票、克隆票以及纸票保管、流转中的风险, 降低了票据交易成本并提高了票据交易的效率。2. ECDS 作为人民银行大额支付系统的特许参与者,
3、实现电票贴现、转贴现、再贴现等融资交易及提示付款的票款对付 (DVP) , 消除了票据交易中的信用风险和流动性风险。3. 电票付款期延长至一年, 增强了企业的短期融资能力, 降低了企业的融资成本。4. ECDS 中将财务公司为其成员单位承兑的汇票归为电子银行承兑汇票, 提高了财务公司承兑汇票的信用等级, 有利于票据的资金融通。(二) 电票业务的发展障碍ECDS 上线后, 电票业务量和业务金额保持快速增长, 但电票在整体出票量的占比长时间处于较低水平, 2013 年电票在整体出票量的占比为 8.3%, 2014 年达到 16.2%, 2015 年达到 26.7%。电票推广缓慢的主要原因包括:1.
4、 电票的操作较为复杂。各商业银行研发自己的业务系统, 并接入 ECDS 中, 通过企业网银端为企业客户提供电票业务服务。相较于转账等网银产品, 电票业务涉及的环节多、链条长, 操作更为复杂, 而各银行网上银行设计的差异性, 也增加了操作的难度。2. 电票的流通性受限。一是参与主体受限。电子商业汇票签发、流转的各个环节都需要在 ECDS 进行, 要求电票的收票人、背书环节受让人等开通企业网银, 承兑行、贴现行、转贴行等开通电票业务, 否则会影响票据的正常流转。而在实际中, 票据签发和使用的主体为中小企业, 农信社等中小银行受自身因素影响, 存在网银开通率低、尚未加入电票系统等情况, 影响了电票的
5、流通性。二是流通渠道受限。在票据流通渠道上, 纸质票据在多年的发展中已经形成了成熟的票据交易和融资渠道, 电票受限于在企业和银行应用程度差异, 使用流转存在阻碍。3. 电票贴现利率不合理。票据市场上影响票据利率的一个重要因素是占贷款规模成本。纸票由于其操作的灵活性和不易被监管的特性, 占贷款规模成本较低, 致使票据市场上一定时期内电票贴现利率高于纸票, 影响了企业使用电票的积极性。(三) 人民银行推动电票应用的举措人民银行在加强电票业务宣传与推广的同时, 通过一系列措施推广电票应用:1. 实现财务公司电票交易和付款的线上清算。允许财务公司以直连方式加入大额支付系统, 实现电票交易和提示付款的票
6、款对付, 完成电票业务的全流程电子化覆盖。2. 多种措施推动电子商业汇票使用。2016 年人民银行关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知 (银发2016224 号, 简称 224 号文) , 是电票推广中最重要的文件, 文件要求金融机构扩大电票系统覆盖率, 并允许非银行机构以代理方式加入系统, 优化电票流通环境;取消电票贴现贸易背景审查, 引导电票的使用;并强制从 2017 年起, 单张出票金额 300 万元以上商业汇票通过电票办理, 从 2008 年起, 单张 100 万元以上商业汇票通过电票办理。二、票据电子化的里程碑:上海票据交易所成立2016 年 12 月 8 日, 人民银行牵头筹建
7、的上海票据交易所成立, 标志着我国票据市场进入规范统一、透明高效的电子交易时代。依据央行发布的票据交易规则, 上海票交所作为票据市场基础设施, 为票据市场参与者提供票据交易、登记托管、清算结算、信息服务等服务。上海票交所的成立对票据电子化的影响表现在:(一) 细化了票据市场的参与主体上海票交所实行会员与系统参与者两层级的管理。金融机构法人均可申请为会员, 会员下设参与者, 银行业金融机构总行及其授权分支机构、非银行金融机构总部和非法人投资产品均可作为系统参与者加入票交所系统。(二) 实现了纸质票据的电子化票交所系统通过对纸质票据的登记和贴现要求的限制, 实现贴现后票据交易的电子化流转。具体来说
8、, 纸质票据贴现前办理承兑、质押、保证等业务时, 需在票据交易系统进行登记;办理贴现时, 需查询系统中登记的承兑信息, 确定一致时才可办理贴现, 且无需提供交易合同、发票等材料。办理贴现后, 在票据交易系统进行登记, 并在票据上记载“已电子登记权属”字样, 后续票据流转不再以纸质方式进行。(三) 提供电子化交易平台服务参与者完成票据登记后, 或在付款确认、保证增信后即可通过票交所系统开展票据交易, 并生成成交单。上海票交所以特许参与者身份加入大额支付系统, 实现票据交易和提示付款资金结算的票款兑付, 提升交易效率, 降低信用风险。(四) 提高纸质票据电子化流转中的票据信用一是明确纸票登记责任。
9、金融机构通过票交所系统进行信息登记, 因信息登记错误给他人造成损失的, 应承担赔偿责任。二是引入“保证增信行”和“付款确认”。贴现机构在系统中可选择商业银行对纸质票据进行保证增信;票据贴现后, 保管人可通过“影像确认”或实物确认方式向承兑开户行发起付款确认, 增强了电子化流转过程中的票据信用。根据规划, 票交所系统建设分两期, 一期建设实现纸质汇票交易功能, 会员以客户端模式接入;二期建设实现纸质商业汇票和电子商业汇票交易功能, 具备技术实力的会员可以系统直联接入。一期推广工作已经完成, 2017 年 10 月, 上海票交所完成 ECDS 的移交切换。目前, 纸、电票系统的融合、票交所系统功能
10、的完善、直连接口的开发等在积极推进中。三、票据电子化的创新:数字票据交易平台2017 年 1 月 25 日, 央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功, 实现数字票据基于区块链的全生命周期登记流转和基于数字货币的票款兑付结算功能。区块链作为一种分布式数据存储技术, 其去中心化、信息可追溯、非对称加密、智能合约等一系列的特点在票据领域有着广阔的应用场景。区块链技术与票据融合的优势表现在:(一) 分布式架构提供业务连续性保障现有的电票系统及票交所系统是高度集中的, 其运转依赖于特定的数据中心。该中心一旦出现异常或受恶意攻击停止服务, 会影响整个票据系统的运行。而区块链网络分布式的系统架构不存
11、在中心节点, 网络上的每个节点在遵循必要协议的基础上自发进行交易和记账, 具有更强的稳定性、可靠性和业务连续性保障。(二) 点对点模式提高票据交易的效率传统的票据交易需第三方角色来确保交易双方的信任, 其中的信任包括交易双方身份的互信以及交易过程中的信任, 如票据电子化即是以票交所系统确保交易双方身份的可靠性及电子票据的真实性。区块链去中介化使交易双方以互信的方式点对点的进行交易和传输价值, 以消除中介的方式减少交易中间环节, 提高交易效率并降低交易成本。(三) 分布式数据库提高票据交易安全性区块链将系统成立以来所有的交易活动全部记录在数据区块内, 并在生成区块时都加盖时间戳, 确保所有的交易
12、活动都可被追踪和查询。这种模式可反映票据全生命周期, 实现票据发行到兑付环节的可视化和追溯性, 提高票据交易的安全性。(四) 自动执行的智能合约降低监管成本现有的票据业务存在手工参与环节多、信息透明度不高等问题, 难以实现对票据业务模式和流转的有效监管。区块链智能合约能以技术手段为票据业务开展的各个环节建立自动的执行规则, 减少手工参与环节, 提高信息的透明度, 降低监管成本。四、我国票据电子化发展的展望(一) 票据电子化基础设施进一步完善一是票据所系统与 ECDS 进一步融合, 实现票据所系统和 ECDS 参与者接入、数据存储和应用的整合, 构建统一的票据电子化平台。二是提供直连接口供参与者
13、调用, 通过票交所系统与参与者行内系统的对接, 实现票据登记、交易等环节的全流程自动化处理。三是完成再贴现系统建设, 实现票据再贴现业务的电子化处理。四是实现票交所系统与国际贸易融资项下的信用证、保函等电子支付系统的连接, 开展国际信用证 (保函) 担保电子银行承兑汇票业务, 拓宽票据参与跨境人民币支付的融资途径。(二) 实现票据交易电子化全流程覆盖上海票交所成立的同时, 京津冀协同票据交易中心、前海票据交易所等区域性票据交易中心也陆续上线。区域性交易中心主要服务于银行和企业的票据发行和贴现业务, 提供交易撮合、票据融资等基础业务及相关衍生品服务, 促进地方或区域间中小企业之间的短期资金融通。
14、区域性票据中心与票交所系统的协同发展, 共同实现票据交易电子化的全流程覆盖, 构建全国统一、公开、规范的电子票据交易市场。(三) 电子化交易数据得到广泛应用票交所系统运行中将会沉淀大量有价值的历史数据, 通过海量数据的分类整理, 形成全国统一的票据价格体系。利用票据行为人的交易大数据, 对票据行为人履约情况公开评级, 构建资源共享的风险评价和信用管理体系。通过对票据市场数据的行业细分, 建立行业票据指数, 实现对不同行业的差异管理等。(四) 实现区块链数字票据的应用和拓展央行推动的基于区块链的数字票据交易平台的测试成功, 以及金融机构对于区块链应用于票据市场的积极推进, 票据市场自身的风险特性, 使得票据市场有望成为区块链技术最先落地的应用场景。通过技术手段将纸质票据和电子票据转化为数字票据, 构建基于区块链技术的数字票据交易应用。用区块链技术构建中小企业票据交易平台, 提高小额票据的流动性。基于区块链技术在票据领域的先试先行, 逐步拓宽区块链技术在金融领域的应用范围。参考文献1中国人民银行关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知 (银发2016224 号文) R. 2票据交易管理办法 (人民银行公告201629 号) R. 3肖小和, 张雯.电票发展迎来新时代J.金融电子化, 2017 (7) :58-61.
