1、第 1 页案例： 某 IT 设备制造项目财务分析表 1 固 定 资 产 投 资 估 算 表 （ 单 位 ： 万 元 ）年份序号 项目1 2 31 总装流水线 200 1002 开发设备 600 200 2003 检测设备 650 100 1004 配电设备及自备电源 205 运输工具 160 100 1006 通讯设备 407 计算机网络设备 150 150 1508 其它办公设备 100 30 309 消防设备 2010 备用费用 601,990 580 680表 2 流动资金计划估算表 （单位：万元）年份序号 项 目1 2 31 开办费 602 评审费 503 可行性研究费 104 样机研
2、制开发费 3005 样机生产定型费 1806 产品原材料及外加工费用 1,470 10,050 23,5507 人工成本 1,560 3,640 6,3707.1 工资 1,200 2,800 4,9007.2 社会保险 192 448 7847.3 公共福利 168 392 6868 市场开发与拓展 650 1,300 2,0009 生产及办公场地 470 370 5009.1 租金 270 320 4009.2 装修 200 50 10010 办公耗材及水电费 110.6 100 20011 通讯交通费 100 20012 备用资金 50013 税金(销售额外购成本)17% 139.4 9
3、60.5 3340.5总 计 5,500 16,520.5 36,160.5 总投资估算结果第一年总投资按固定资产投资加流动资金计算；第二年和第三年的总投资按当年新增固定资产投资加流动资金计算。第一年总投资为 1,990+5,500=7,490 万元；第二年固定资产投资为 580 万元；第三年固定资产投资为 680 万元。 资金筹措第一年的总投资资金通过各股东的初始投资来筹集，以自有资金的方式筹资 7,490 万元人民币。第二年和第三年需要的资金筹措通过银行贷款筹集。第 2 页 产品销售收入估算:根据充分的市场调查及目前掌握的技术情况，拟定第一年的主要产品为两类四种，第二、第三年至少扩展为六种
4、。五年的产量及预测销售额见下表：表 3 五年产品产量及预测的销售额 （万元）年 份1 2 3 4 5产品产量 单价 销售额 产量 单价 销售额 产量 单价 销售额 产量 单价 销售额 产量 单价 销售额产品 1 500 1.1 550 3000 1.0 3,000 6000 0.8 4,800 6000 0.7 4,200 6000 0.6 3,600产品 2 200 1.5 300 1500 1.2 1,800 3500 1.0 3,500 3500 0.9 3,150 3500 0.8 2,800产品 3 800 0.8 640 4000 0.6 2,400 8000 0.5 4,000
5、8000 0.4 3,200 8000 0.3 2,400产品 4 100 8.0 800 1000 5.4 5,400 2500 5.0 12,500 2500 4.5 11,250 2500 4.0 10,000产品 5 50 32 1,600 400 28 11,200 500 25 12,500 600 23 13,800产品 6 20 75 1,500 120 60 7,200 180 50 9,000 240 45 10,800合计 2,290 15,700 43,200 43,300 43,400 折旧及摊销估算按已知数据，将固定资产按财务制度规定年限计提折旧。待摊费用按 5 年
6、摊销，递延资产取表 2 中 1-5 项共计 600 万元,每年摊销 120 万元。表 4 各年固定资产折旧表第一年 第二年 第三年固定资产序号折旧年限 资产原值 年折旧额 资产原值 年折旧额 资产原值 年折旧额1-456-101075147016037014722.9743001001803014.3364001001804014.2936合计 1990 243.9 580 80.3 680 90.3累计 2570 324.2 3250 414.5表 5 五年现金流量表 （单位:万元）年 度序号 项 目0 1 2 3 4 5(1) 销售收入 2290 15700 43200 43300 434
7、00(2) 付现成本 4880* 16520.5 36160.5 36690 36780(3) 折旧 243.9 324.2 414.5 414.5 414.5(4) 递延资产摊销 120 120 120 120 120(5) 税前利润(5)=(1)-(2)-(3)-(4) -2953.9 -1264.7 6505 6075.5 6085.5(6) 所得税 2146.7 2004.9 2008.2(7) 税后利润 -2953.9 -1264.7 4358.3 4070.6 4077.3(8) 营业现金流量(8)=(7)+(3)+(4) -2590 -820.5 4892.8 4605.1 4611.8(9) 投资额 7,490 580 680(10) 净现金流量 -7,490 -2590 -1400.5 4212.8 4605.1 4611.8* 4880=300+180+1470+1560+650+470+110.6+139.4 %1.27,490 5407.3.63582619.53 原 始 投 资 额平 均 净 利五 年 平 均 收 益 率要求：自由分组讨论（每组不超过 5 人） ，看懂分析者的思路，找出以上分析中的第 3 页问题，利用所给出的数据，在合理假定下，作出正确的财务分析。
