1、战略规划部 化肥市场信息 1/6 页 国 国 际 际 化 化 肥 肥 市 市 场 场 周 周 报 报（ 1 月 5-9 日全球重要财经新闻和农资相关行业消息） 本周提示 尿素价格继续回落，波罗的海和尤日内离岸价已经触及 245-247 美元 低点， 印度仍在分析市场形势，预计将继续观望到 5 月 IFA 会议之前。 磷肥价格扩大上周跌势，美湾 DAP 出口价格跌至 340 美元 ，环比跌幅 9 ； 印度接近敲定第二季度磷肥进口价格， 国内 DAP 生产成本 或将接近 390 美元。 钾肥市场陷入沉寂，BPC 积极开展对巴西销售，但尚未再次达成销售；本年 度，印度 MOP 进口同比 增长逾三成，
2、国内消费增长强劲，但最近三个月中 断库存增长明显；哈萨克斯坦Satimola 公司在里海以北地区发现钾盐矿。 波罗的海干散货指数续跌 4.5 ， 周四收报 1714 点 。 巴 拿马和海岬型船市场 结束深度回调，呈现低位徘徊走势。经济持续疲软导致船运行业需求不振。 市场价格 氮肥： 本周， 全球尿素交易价格继续下跌， 波罗的海和黑海市场出口离岸价 低端已经触及245 美元和247 美元。 阿曼新增产能即将提供出口供货， 盖过了拉 美进口需求上升对价格的支撑。阿拉伯湾主要生产商继续观望阿曼方面的情况， 贸易商将埃及尿素销往泰国和巴基斯坦，这里传统上是阿拉伯湾产品市场。 本周， 尤日内港出口价格也
3、下降了几个美元， 波罗的海出口商作出让步， 将 俄罗斯产品销往拉美市场。 这再次削弱了乌克兰出口商的竞争力， 最终未能守住 250 美元关口。 墨西哥和中美洲进口商急需在即将开始的施肥季节前为销售网络 供应尿素。 然而， 即使在南美市场少量需求共同支撑下， 也不足以抵消FSU 地区 供应形成的价格下跌压力。 目前，印度还没有标购迹象。化肥局（DoF）将继续确定目标价格，一方面 使乌克兰工厂能够维持生产成本， 同时也能促进供应商后期销售。 印度同时还考 虑6 月之后中国尿素出口的影响。 市场价格反弹、 拉美需求增加以及西欧旺季前 采购都可能引发中国出口激增，并迅速抑制市场长期上行的可能性。 20
4、09 年 3 月 27 日 2009 年第 11 期 战略规划部 化肥市场信息 2/6 页 美国新奥尔良现货驳船交易仍疲弱，价格已经跌落290 美元/短吨（fob）。 尿素市场价格后期将继续走软至4 月。 磷肥：本周，美国磷肥出口价格已跌至340-345 美元/吨(fob 坦帕)。这体 现在出口到印度、 西非的交易中， 以及对巴基斯坦采购给出的报价上。 美国国内 市场依然淡静，目前驳船价格远高于出口价格，但交易非常有限。 FSU 市场 MAP/DAP 交易价格也在下跌，出口到乌拉圭的MAP 折合离岸价约 360 美元/吨。 北非生产商试图将DAP 价格维持在360 美元/吨（fob） 左右,但
5、还 没有就此实现任何销售，随着坦帕价格的下跌也可能被迫调低价格底线。 印度已经接近达成第二季度磷酸价格协议， 据悉当前集中讨论的到岸价介于 630-650 美元/吨。照此计算，根据当前合成氨价格，印度国内DAP 生产成本将 接近390 美元/吨。 后期磷肥价格预计将继续走软。FIS 纸货行情显示，09 年4 月至6 月，NOLA DAP 中间价将从308 美元/短吨（ fob） 下降到263 美元， 坦帕DAP 中间价将从348 美元/吨（fob）下降到340 美元/吨。 钾肥： 钾肥市场似乎陷入沉寂状态， 没有达成新销售的消息。 市场在等待某 种重大进展的指引。 生产商大幅减产后能否有助于稳
6、固价格？生产商是否会在需 求停滞压力下出于资金或股东方面原因开始降价销售？ 尽管巴西方面以750 美元/吨（cfr） 进口了部分钾肥， 也不能说明市场已经 普遍接受了该价格水平。 市场关注的另一个问题仍是中国进口谈判， 但目前看不 出任何进展，亦无达成价格协议的时间表。 消费市场的钾肥库存仍然很大， 仍在努力消化前期库存， 因此生产商也没有 大力扩大销售。 棕榈油和大豆价格持坚也许会给生产商一些支持。 农产品价格波 动令农户感到不安。 国际市场 价格变化 趋势分析 （美元/ 吨 fob ） 出口市场 趋势 09-3-26 09-3-19 09-3-12 09-3-5 变化 4 周 12 周 5
7、2 周 美湾（DAP） 343 363 373 373 -8.0% -10.9% -70.3% FSU(MOP) 720 720 720 960 -25.0% -25.0% 28.6% 尤日内（尿素） 249 262 269 285 -12.6% 19.7% -25.0% 战略规划部 化肥市场信息 3/6 页 08 年 3 月以来化肥 价格情况 市场需求 氮肥： 印度 当前并无采购迹象，DoF在计算和比较化肥市场情况， 对乌克兰 化肥厂若停产后可能出现的市场状况进行预测， 并与第二季中国尿素出口停滞局 面作比较。印度4 月可能会继续观望，或许在IFA 5 月上海大会召开前重新入市。 孟加拉BC
8、IC两项尿素标购将于4 月15日截止， 其中一项采购10万吨小颗粒 尿 素，5-6 月装船运往吉大港，另一宗采购5 万吨袋装大颗粒尿素，运往孟格拉港。 另有报告称，4 月将有两船大颗粒尿素出口到澳大利亚。 巴基斯坦TCP再次宣 布标购2.5万吨尿素，并将视Template C 在 上次标购中 的授标情况， 可能将招标量提高到5 万吨。TCP还可能进口采购最多20万吨货， 这取决于09/10化肥年度的政府预算情况。 巴基斯坦与沙特方面就进口尿素的贷 款谈判没有明显进展。 最近几周， 美国新奥尔良驳船尿素价格继续下跌， 目前报288美元/短吨 （ fob）。 USDA下周 将公布农作物种植面积报告
9、，市场对报告数据的预估分歧较大。甚 至有分析师预计播种面积可能不到9000万英 亩，市场预估区间介于8200-8600 万英亩之间。 磷肥： 本周 印度市场DAP现货需求迟缓，当前进口商均将关注的焦点集中在 第二季度的磷酸协议上。 近期报价已滑落至380美元/吨（cfr） 以下，Keytrade战略规划部 化肥市场信息 4/6 页 与Chambal近期达成一宗3万吨DAP购销交易， 价格是382美元/吨（cfr）。3月14 日， Keytrade从坦帕发运到印度西海岸的4.1万吨DAP价格是350美元/吨（ cfr）。 印度方面与卖方已经接近达成第二季度磷酸进口价格， 当前讨论的到岸价介 于6
10、40-660美元/吨 （cfr） 。 假设磷酸价格650美元/吨， 合成氨280美元/吨， 国 内DAP生产成本将在390美元/吨左右。 印度化肥协会（FAI）的数据显示，08年4月至09年2月，DAP进口总量是588 万吨， 上年度同期是265万吨。 基于今年磷酸不间断供应预计，09年4月-2010年3 月期间，DAP进口总量将达到570万吨。 巴西市场， OCP将于4月向邦吉发运1-2船DAP/TSP， 磷酸将来自上周复产的OCP 于邦吉的合资企业。 钾肥： 中国 采购方和BPC没有确 定 下次谈判的时间，但参加09年谈判的 代表很可能出自中化、 中农和中化建， 他们将代表所有进口企业。大
11、家都在 关注国内春耕用肥情况，选择延后开 始谈判的时间。 考虑到钾肥库存情况、 确保农业用肥需求的政策要求以及化 肥进口时间，各方也许会选择提早开 始钾肥进口谈判。 最新数据显示，08年4 月至09年2 月，印度累计进口MOP 526万吨 ，同 比增长33.5。 除了供应复合肥工厂， 直接施用的销售量达到383万吨， 同比 增加45.6。这进一步显示印度市场 对MOP 的强劲需求。然而，过去三个 月以来，不包括复合肥工厂的MOP 库 存呈上升趋势。 2007年9 月以来， 库存 没有突破过13.1万吨， 有时还跌到8 万 吨以下。但是，2008 年12月，库存达 到了17.1万吨， 今年1 月
12、末上升到21万 吨，2 月末 达到24.9万吨。 这也许是印 度买家在进口谈判前提高库存所致。 市场供应 氮肥： 本周 ， 乌克兰生产商4月出口离岸价从250美元降至247美元/吨。 贸易 商对4 月中旬以后剩余供货的出价降到240美 元。4 月剩余供货为17.5万吨左右， 仍高于尤日内常规出口市场的已知需求量。乌克兰Cherkassy 正计划5 月初开始 将一条生产线停掉30-45天， 减产3-4 万吨。 具体停车时间长短将取决于市场情况。战略规划部 化肥市场信息 5/6 页 该厂4 月产量将主要基于前两宗标售情况。 俄罗斯企业4 月主要销售已经结束， 价格从250美元降至240多美元。 其
13、中包 括Eurochem 和Nitron 销往墨西哥的2 万吨尿素，Phosagro销往危地马拉的2.5万 吨尿素，Citco 和Incofe销往危地马拉的1.5万吨尿素和2 万吨NP肥 。目前波罗的 海生产商4 月剩余供应已经不到10万吨。波罗的海常规出口生产商装置运行正 常。 埃及4 月销售再度取得进展，Helm 向泰国销售了2 万吨尿素， 成交价292美元 / 吨（fob），上一轮销售价格为305-307美元。埃及4 月剩余出口供货已经不足3 万吨。 本周， 阿拉伯出口商仍未降价促销。 埃及、 阿曼和利比亚尿素已经进入 埃 塞、 斯里兰卡、 泰国和巴基斯坦市场， 这些都是阿拉伯湾出口商的
14、常规出口地区。 磷肥： 本周 ，美国坦帕出口价格已跌至340美元/吨（fob）左右，到非洲和 印度的DAP跌至382美元/吨（cfr）。拉美采购商本周以383美元采购俄罗斯MAP 之后，也将DAP/MAP的出价降至340美元/吨。 据悉，Keytrade销往西非的2.7万吨DAP到岸价是383美元/吨左右。Keytrade 计划4月5日-10日期间在坦帕装船发运到阿比让， 运费36美元/吨， 折合坦帕离岸 价345美元/吨左右。 中国政府主要部门3月18日召开会议，要求促进国内化肥市场的供应。会议 重申2009年将执行目前的出口关税制度。 这意味着最高110%的磷肥出口关税不会 改变，6月1日
15、将按计划降低关税至10%。 国际DAP市场下滑将会影响中国6/7月份的出口供应。当前国内价格相当于 415-420美元/吨（fob），这将促使生产商在用肥季节结束前保持现有库存。为 了形成在印度市场的竞争力， 以目前的国际价格水平看， 中国需要将离岸价降至 350美元/吨以下。 FSU市场，Uralchem 4月将出售一船DAP，价格未定。尽管目前销往拉美的价 格已降至360美元/吨（fob） ，Uralchem还是拒绝了一交易商提出的以380美元订 购部分货物的要求。 FSU近期销往中国的复合肥售价折合300-310美元/吨（ fob,波罗地海/黑海） ， 对尼日利亚的报价接近350-360
16、美元/吨（fob）。Agronova装载3.3万吨16.16.16 发运中国；Eurochem发运3.6万吨MAP发运到巴西，2万吨MAP发运到阿根廷。 摩洛哥Jorf Lasfar依然维持50%-70%的产能。 尽管没有与印度达成价格协议， 第二季度磷酸发运仍在进行。4月份达成的其他合约还包含发往中国的5万吨DAP 以及发往埃塞俄比亚的5万吨DAP。 同时， 预计OCP将供应Unifert3万吨TSP发往叙 利亚。 战略规划部 化肥市场信息 6/6 页 根据上周的招标结果， 突尼斯GCT 将供应叙利亚3 万吨TSP。 GCT 提出的DAP 价格意向目前介于360-370 美元/吨（fob）
17、， 不过贸易商对巴基斯坦等市场的报 价低于上述水平。 钾肥： BPC正在和巴西方面积极商谈4月船货， 但目前没有达成更多销售协议。 大豆价格本周略有上涨，目前在9.49美元/蒲式耳左右，受益于巴西雷亚尔兑美 元汇率的疲弱走势，巴西豆农依然可以保持种植收益。 经过近年来的一系列深入勘探， 哈萨克斯坦Satimola公司在里海以北地区发 现钾盐矿， 最浅埋藏深度在350米左右， 厚度从5米到92米不等， 钾盐储藏量可能 高达30亿吨K 2 O，平均K 2 O含量在19左右。Satimola认为可以相对较快地在此建 立钾矿生产设施，第一阶段年产能可能达到200万吨，预计于2013年投产，最终 产能可
18、能达到500-600万吨。该公司负责市场营销和物流工作的总裁Michael Morris表示， “我们拥有的钾盐储量可能使Satimola公司几年后成为国际钾肥市 场的一支重要力量。” 航运市场 本周， 三大船型市场低位徘徊至下跌： 巴拿马船型市场和海岬船型市场结束 了上周的深幅回调并陷入整理走势， 市场缺乏明确的方向， 观望气氛浓厚； 灵便 船型市场继续直线回落，回调压力很大。波罗的海干散货运价指数（BDI ）周四 报收于1714 点，较上周同期下跌81 点，跌幅4.5。 海岬型船在太平洋市场获得一些新业务， 大西洋市场业务下滑。 最近几周回 补库存的运力需求已经归于平淡，目前中国各港口有3
19、4 艘海岬型船等待卸货， 远低于2 月的60 艘。巴拿马型船的拉美地区谷物运输需求减少，从太平洋地区 转移到大西洋市场的船只导致运力供应增加，当前出现更多运力待租局面。 印度铁矿石运输需求减少，市场面临南非出现的煤炭运输机会。4 月运输需 求似乎已经得到满足，5 月市场则充满了变数。 中国远洋运输控股CEO 表示， “5 月中国经济形势可能出现转机， 干散货市场年底可能复苏。 ” 这或许已经是最乐 观的预期了。全球经济形势持续疲软导致船运行业需求不振。 本周四， 波罗的海巴拿马型船运价指数收于1531 点， 较上周同期上升23 点， 微涨1.5；波罗的海海岬型船运价指数收于2134 点，较上周同期下跌20 点， 跌幅1； 灵便型船运价指数报收717 点， 较上周同期下跌59 点， 跌幅为7.6。
