1、 韵 达 控 股 股份 有 限 公 司 2021 年度 公开发行可转 换 公 司 债券 募 集 资 金 使用 的 可 行 性分 析 报 告 二二一年 五 月 1 释义 在本报告中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：公司、上市公司、发行人、韵 达股 份 指 韵达控 股股 份有 限公 司 本次发行、本次公开发行可转 换公 司债 券 指 韵达控 股股 份有 限公 司拟 公开发 行不 超过 250,000.00 万元（含 250,000.00 万 元）可 转换公 司债 券的 事项 本报告 指 韵 达 控 股 股 份有 限 公 司 2021 年度公开 发 行 可 转 换公 司债券募 集资 金使 用
2、 的 可行 性分析 报告 董事会 指 韵达控 股股 份有 限公 司 董 事会 募投项目、募集资金投资项目 指 本次公 开发 行可 转换 公司 债券 募 集资 金投 资项 目 日 指 日历日 元、万 元、亿元 指 人民币 元、人民 币万 元、人民币 亿元 注：本 报 告 中 部 分 合 计 数 与 各 数 直 接 相 加 之 和 在 尾 数 上 存 在 差 异，均 为 四 舍 五 入 导 致。2 一、募 集资金使用计划 本 次 公 开 发 行 可 转 换 公 司 债 券 的 募 集 资 金 总 额 不 超 过 250,000.00 万 元（含250,000.00 万元），扣除发行费用后的募集资金
3、净额将 全部用于以下项目：单位：万元 序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金 1 分拣设 备自 动化 升级 项目 302,064.31 250,000.00 合计 302,064.31 250,000.00 如 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金（扣 除 发 行 费 用 后）少 于 拟 投 入 募 集 资 金 总 额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不 足 部 分 将 通 过 自 筹 方 式 解 决。在 本 次 发 行 可 转 换 公 司 债 券 募 集 资 金 到 位 之 前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法
4、律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募集资金投资项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会或董事会授 权 人 士 可 根 据 项 目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。二、本 次募集资金投资项 目的必要性和可行 性分析（一）项目基 本情 况 本次募集资金拟投入 分 拣 设 备 自 动 化 升 级 项 目，主 要 用 于 交 叉 带 自 动 分 拣设备 的 采购 和 升 级。计划 投 资 总额 为 302,064.31 万 元，拟以 募 集资金 投 入 金 额为 250,000.00 万元，项目实 施主 体 为 公司 或公 司 全 资子 公 司。本 项目
5、 有 助 于 提高公司的分拣转运能力，降低运营成本，提高服务质量 和效率。（二）项目 实 施的 必要性 1、快递行业和公司业务高速增长对 转运中心 处理能力提出更高要求 近年来，伴 随 电 商 的 发 展 壮 大，我 国 快 递 行 业 发 展 迅 速，快 递 业 务 量 快 速增长。国家 邮政 局 统计数 据 显 示，2020 年，全 国 快 递服 务企 业 业务量 累 计 完 成833.6 亿件，同比增长 31.2%；业务收入累计完成 8,795.4 亿元，同比增长 17.3%。受电商行业“6.18 购 物 节”、“双十一”、“双 十 二”、“年货节”等 促 销 活 动 和 公3 众年末采
6、购需求的影响，快 递 行 业 具 有 明 显 的 季 节 性 波 动 特 征。旺 季 期 间 急 剧增加的快件业务量 对 公司 业 务 处 理 能 力 提 出 更 高、更 快 的 要 求，传 统 的 人 工 操作已经难以适应业务量的爆发式增长。整个快递 行 业 也 在 持 续 经 历 由 小 到 强、由人工分拣向自动化操作、由粗放管理向数字化阶段转变。作为 国 内 领 先 的 快 递 综 合 服 务 提 供 商，高 速 增 长 的 业 务 量 对 公 司 快 件 分 拣和处理能力提出更高要求。2020 年，公司快递 业务量保持高速增长，达 141.44亿件，同比增速达 41.02%，增速连续
7、5 年 保持 在 40%以上高位；市场份额达16.97%，排 名行 业第二，连续 5 年持 续提 升。因此，公司 持续加 大 自动化、智能化设备投入力度 是 应 对 业 务 高 速 增 长、增 强 转 运 中 心 业 务 处 理 能 力 的 重 要 举措。公司深 刻 理 解 信 息 化、智 能 化 对 于 现 代 物 流 产 业 发 展 的 极 端 重 要 性，准确把握智慧物流的发展方向，进而在 全 网、全 链 路 深 入 打 造 信 息 化、数 据 化、智慧化的应用场景，为公司未来 的业务拓展、转型升级打下坚实 基础。2、提升服务效率和质量，提高客户体验 通过引入 自 动 化 分 拣 设 备
8、，票 件 在 分 拣、中 转、运 输 过 程 中 的 落地和手动扫码分拣次数 将 显 著 降 低，可 有 效 避 免 人 工 分 拣 差 错 高 带 来 的 二 次 处 理 成 本 和车线资源浪费。相 比 传 统 人 工 分 拣，自 动 化 分 拣 具 有 分 拣 准 确 率 高、快 件 破 损率低、人 工 需求低、空 间 利 用 效 率 高、出 入 库 速 度 快 等 显著优势，能 够 提高工作和管理效率，确保快递服务的时效性和稳定性。通 过 自 动 化 设 备 等 新 科 技、新技术赋能全网，并 依 托 强 大 的 信 息 系 统 支 持，实 现 互 联 互 通 的 操 作、运 输、分拣、
9、信息识别管理工作，可 将 公 司 快 递 业 务 分拣速度、准确性、安全性和人均效能等指标提升到行业领先水平。本次 分 拣 设 备 自 动 化 升 级 项 目 投 产 后，能 够 持 续 提 高 转 运 环 节 的 效 率，稳定 公司业务质量，满足客户日 益 增 长 的 需 求，进 而 实 现“向 客 户 提 供 极 致 的 服务体验和无与伦比的快递时效”的伟大愿景。（三）项目 实 施的 可行性 1、国家已制定物流和 快递行业发展的详细规划和目标 2019 年 9 月，中共中央、国务院印发交通强国建设纲要，提出“打造绿 色 高 效 的 现 代 物 流 系 统”的 总 目 标。2021 年 2
10、月，中 共 中 央、国 务 院 印 发4 国 家 综合 立体 交 通网规 划 纲 要，进 一 步提出 到 2035 年要 达 成的发 展 目 标 物 流 成 本 进 一 步 降 低，交 通 枢 纽 基 本 具 备 寄 递 功 能，实 现 与 寄 递 枢 纽 的 无 缝衔接，基本实现“全球 123 快货物流圈”（国内 1 天送达、周边国 家 2 天送达、全球主要城市 3 天送达）。具体而言，要加强现代物流体系建设，优化国家物流大通道和枢纽布局，畅通物流大通道与城市配送网络交通线网连接，提高干支衔接能力和转运分拨效率；培 育 壮 大 一 批 具 有 国 际 竞 争 力 的 现 代 物 流 企 业，
11、依托综合交通枢纽城市建设全球供应链服务中心，打造开放、安全、稳定的全球物流供应链体系。在国家大力支持行业发展的有利政策环境下，公司积极推进 分 拣 设 备 自 动化升级 改 造，响 应 政 策 号 召，通 过 提 高 分 拣 速 度、流 转 效 率 和 响 应 能 力，不 断提高自身竞争力。2、公司在分拣设备自动化 方面积累了丰富的运营经验和 核心技术 长期以来，公司 都 致 力 于 掌 握 核 心 技 术、提 高 设 备 自 动 化 程 度，保 持 对 技术的升级迭代。截至 2020 年末，公司自动化设备资产值为 46.11 亿元，占公司固定资产的比例达 49%，并 已 积 累 了 丰 富
12、的设 备 配 置 和 升 级 经 验，形成明显的先发优势。此外，公司还在行业内率 先 探 索 自 动 化 设 备 配套系统 研 发 工 作，自主研发集 成了“全 自动 分拣系统”，该系 统 可 通过自主 计算出分 拣信 息，进行 数据 处理后推送至 后 续 分 拣 端，分拣端根 据 前 置 数 据 进 行 快 件 分 拣，并 将 快 件 准确、高效地输送至对应的分拣区域，进 一 步 提 升 了 公 司 自 动 化 设 备 的 技 术 和 运营水平。本次 分 拣 设 备 自 动 化 升 级 项 目 主 要 用 于 交 叉 带 自 动 分 拣 设 备 的 采 购 和 升 级。交叉带主要用于小件包裹
13、的分拣，公司在 该 领 域 已 积 累 了 大 量 的 技 术 和 经 验，并在 持 续 进 行 设 备 自 动 化 升 级 改 造 的 过 程 中 取 得 了 一 系 列 突 破，先 后 历 经 了 单层 自动分拣线、双 层 自 动 分 拣 线 和 四层自 动 分 拣 线 的持续更 新 换 代。单层交叉带 自动分拣线 已 实 现 在 分 拣、中 转、运 输 的 全程 中一次扫码、无 需 落 地，分拣效率高达 每小时 20,000 件，分拣差错率在万分之一 以下，大大节省了分拣人力；2018 年，公司创新研发了双层交叉带自动分拣线，分拣能力 达到每小时 40,000件，效率 较 以往 提 升一
14、倍；2019 年，公司 又创 新 研发 了 四层 交叉 带自 动 分拣 线，分 拣 效 率再 次得 到 提升；2020 年，公 司 继续新 增 交 叉带 投入，设备处 理 能 力 同5 比 提升 30%以上。经过 数 据 算 法 的 升 级 和切换，自 动 分拣线的分拣准 确 率 已 超过 99.8%，分 拣 速 度、准 确 性、安 全 性 和 人 均 效 能 等 指 标 均 处 于 行 业 领 先 水 平，助力 公司 成为“站在科技轮子上的快递公司”。3、公司拥有强大的 信息化自动化智能化能力 在信息化时代，公司高度重视信 息 化 建 设 和 科 技 创 新 投 入，不 断 提 升 信 息管
15、理水平，始终将 信 息 化、数 据 化、自 动 化、智能化管理与决策贯穿于快递生命周期全过程，为设备自动化升级改造提供全方位支撑和保障。公司聚焦全网核心资源、核心模块，在转运中心、干线运输、大数据决策、智慧服务、网络末端、客户开发等核心功能区深入进行信息化、数据化、自动化、智 慧 化 建 设 和 升 级，在 全 网 全 链 路 实 现 一 体 式、数 智 化 管 理 管 控。近 年 来，公司利用深度学习算法和大数据处理工具，充分 挖 掘 业 务 数 据 和 外 部 数 据，打造 构建智慧决策、智 慧 分 单、智 慧 分 拣 等 全 链 路 业 务 场 景 数 智 化，为 日 常 业 务运营及时
16、、合理地安排资源提供数据支持。在此基础上，公司 将 制 定 科学可行的战略发展规划，结合业 务 发 展 需 要，选取转运中心并对设备更新升级制定 详 细 规 划，为本项目实施落地提供技术支持。公司 强 大 的 信 息 化 自 动 化 智 能 化 能 力 和 持 续 的 设备更新迭代经验 和 管理经验 将为本项目的顺利开展提供 有力保证。（四）项目投 资概 况 本 项 目 投 资 总 额 合 计 为 302,064.31 万 元，拟 以 募 集 资 金 投 入 金 额 为250,000.00 万元。（五）项目审 批及 备案情 况 本项目不涉及环评，投资项目相关备案工作正在办理中。（六）项目经 济
17、效 益评价 本 项 目 不 直 接 产 生 收 益。项 目 建 设 完 成 后，将 提 高 公 司 的 分 拣 转 运 能 力，增强快递服务网络的稳定性，降 低 运 营 成 本，提 高 服 务 质 量 和 效 率，进而提升公司 在快递服务领域的核心竞争力。6 三、本 次公开 发行可转换 公司债券 对公司经 营管理、财务状况 的影响（一）本次 公 开发 行可转 换公 司债券 对公 司经营 管理 的影响 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 符 合 国 家 相 关 的 产 业 政 策 以 及 公 司 整 体 战 略 发 展 方向，贴合市场需求，具有良好的市场发展前景和经济效益。募集资金的运用合理
18、、可行，项目建设 完成 和 自 动 化 设 备 投 产 后，将提升公 司 的 分 拣 转 运 能 力，持续 提 高 转 运 环 节 的 效 率，降 低 运 营 成 本，有 力 促 进 公 司 主 营 业 务 发 展，进 一步提升公司市场 竞争力，符合公司及全体股东的利益。（二）本次 公 开发 行可转 换公 司债券 对公 司财务 状况 的影响 在 本次 可 转 换 公 司 债 券 募 集 资 金 到 位 及 后 续 债 券 持 有 人 陆 续 转 股 后，一方面，公司的资 金 储 备 将 进 一 步 增 强，总 资 产 及 净 资 产 规 模 相 应 增 加，资产负债率逐步下降，财务结构更趋优化
19、，经营实力和抗风险能力 亦 将得 以 提升；另一方面，由于募集资金投资项目短期内不会产生效益，可能暂时导 致 公 司 净 资 产收益率下降 和 每 股 收 益 被 摊 薄。长 期 来 看，未来 项目实施和完 成 后，将对公司后续业务发展提供有力支撑，提高公司盈利 能力，改 善 公 司 财 务 状 况 和 资本结构，符合公司及全体股东的利益。四、结 论 综 上，公 司 董 事 会 认 为：本 次 公 开 发 行 可 转 换 公 司 债 券 募 集 资 金 投 资 项 目符合国家相关产业政策和公司战略发展方向，市场前景良好，有 利 于 提高公司核心竞争实力，促 进 公 司 可 持 续 发 展。因 此，本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 具 有 必 要性及可行性，符合公司及公司全体股东利益。韵达控股股份有限公司 董事会 2021 年 5 月 17 日
