1、1/25中 融国 际信 托有 限公 司中 融 -南 浔新 区建 投财 产权 信托 项 目 推 介书2/25一、 项目背景南浔区是浙江省湖州市辖属的一个县级区 ， 地处杭嘉湖平原中部 ， 南连嘉兴 ，北濒太湖 ， 东接江苏省吴江市 ， 西临湖州 吴兴 区 。 318国道和湖盐 （ 湖州 -海盐 ）公路贯通全境 ， 京杭运河和长湖申航道穿境而过 ， 距上海 、 杭州 、 苏州三大城市均为 100公里左右。湖州南浔城市新区建设投资有限公司成立于 2006年 4月 ， 注册资本 10,000万元 ， 主要经营范围为 ： 南浔新区城市基础设施建设 ， 新区城市建设用地前期开发以及新区建设资金的筹集 、
2、管理 。 近年来 ， 该公司主要建成了南浔区行政综合办公楼 、 南浔区文化艺术中心 、 科创园南楼 、 南浔区图档中心等多个工程 。 该公司为湖州市南浔区国有资产投资控股有限责任公司全资子公司。 南浔新区建投于 2006年起承建南浔城市新区路桥工程项目中 7条城市主次道路的建设（具体指年丰路、南林路、风顺路、万顺路、朝阳西路、中心街 、 直港路 ） ，目前上述道路已经通过竣工验收并移交 给 南浔区政府。 根据南浔区人民政府与湖州南浔城市新区建设投资有限公司之间签署的委托代建和回购协议 ， 南浔 区 人 民 政 府 应 支 付 湖 州 南 浔 城 市 新 区 建 设 投 资 有 限 公 司 委
3、托 代 建 款 共 计67760.9万元 。南浔新区建投 将其对 南浔区政府 享有的应收账款信托给 中融信托 成立 “ 中融-南浔新区建投财产权信托 项目 ” ， 同时 中融信托 募集资金 2亿元用以受让信托收益权 ， 并将 融资资金用于南浔新区建投 “ 金象湖公园 ” 项目 （ 浔发改基 2011105号 ） 、 “ 青 少 年 活 动 中 心 ” 项 目 （ 浔 发 改 基 201196号 ） 、 “ 全 民 健 身 中 心 ” 项 目（浔发 改基 2011144号）的经营。信托计划存续期 内 时 ， 由南浔区政府向中融信托支付应收账款 ， 以实现本项目 的信托受益权 。本项目特由湖州市南
4、浔区国有资产投资控股有限责任公司 、 湖州市最大的城市投资公司之一湖州市交通投资集团有限公司 以及湖州市城市建设投资集团公司 对南浔区政府的支付义务进行增信担保。 本财产权信托 规模约 2亿， 信托期限拟定为 24个月 ，预计分为 4期发行，每期拟发行 5000万元 。3/25二、 信托计划要素及交易结构（一） 信托计划要素信托类别：财产权信托信托期限 ： 24个月信托规模： 2亿 (预计分 4期， 每期 5000万元， 以实际募集金额为准 )资 金 用 途 ： 融 资 资 金 用 于 南 浔 新 区 建 投 “ 金 象 湖 公 园 ” 项 目 （ 浔 发 改 基2011105号 ） 、 “
5、青少年活动中心 ” 项目 （ 浔发改基 201196号 ） 、 “ 全民健身中心 ” 项目（浔发改基 2011144号）的建设。还款来源 ： 南浔区政府财政还款 ， 并出具区人大决议 ， 纳入财政预算 。 如政府不能正常履行该偿付义务 ， 则由南浔新区建投为南浔区政府的支付义务承担保证担保。担保措施 ： 由湖州市南浔区国有资产投资控股有限责任公司 、 湖州市最大的城市投资公司湖州市交通投资集团有限公司对本项目进行增信担保。（二） 流程描述1、 确认债权债务关系 南浔新区建投公司作为委托人将其对南浔区人民政府合法拥有的债权 ， 根据信托募集情况分次信托给中融信托，设立财产权信托。 委托人南浔新区
6、建投与债务人南浔区人民政府将签署 债权债务确认 协议 ，明确南浔区政府对于南浔新区建投 “ 路桥工程 ” 项目及相关的附属设施及配套设施回购义务的金额及其具体支付时间等 ， 以便中融信托据此受让该部分债权及其该债权有关的所有从权利。 上述债权债务确认 协议 核心内容包括：1）委托人：南浔新区建投公司；2）债务人：南浔区人民政府；3）应收账款债权金额：发行规模 *(1+信托税费 +投资人收益 )；4）还款方式及时间。4/252、 债权转让通知 中融信托接受信托，受让南浔新区建投对南浔区人民政府的应收账款。 中融信托与南浔新区建投签署信托合同 ，核心内容包括：1）债权信托；2）向合格投资人推介信托
7、受益权，合格投资人认购信托受益权后成为本财产信托的受益人。 中融信托向南浔区人民政府出具债权转让通知书 。 由中融信托向南浔区人民政府出具，告知其债权转让事宜，政府收到后向中融出具回单。3、 政府出具相关文件 为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排 ， 南浔区人大出具将项目回购款纳入年度财政预算决议 ， 南浔区财政局出具财政资金安排文件 ， 承诺优先以南浔区人民政府财政收入和土地收入支付到期债务 ， 若仍不足支付的 ， 由其督促安排资金，用于向中融信托支付到期债务。 由湖州市南浔区国有资产投资控股有限责任公司 、 湖州市最大的城市投资公司湖州市交通投资集团有限公司 签署 担保 合同 ，为
8、南浔区政府的支付义务进行增信担保。三、 委托人情况湖州南浔城市新区建设投资有限公司（一） 基本情况公司名称：湖州南浔城市新区建设投资有限公司注册号： 330504000009653住所：湖州市南浔镇年丰路 289号法定代表人：屠峻 注册资本： 1亿元实收资本： 1亿元公司类型：有限责任公司（国有独资）5/25经营范围：南浔新区城市基础设施建设，新区城市建设用地 “ 三通一平 ” 前期开发，受让南浔新区建设用地，新区建设资金的筹集、管理，房地产开发 、 经营，建筑材料销售。 成立日期： 2006.4.4营业期限： 20年股东情况：湖州市南浔区国有资产投资控股有限责任 100%占比企业法人代码：
9、78644704-9湖州南浔城市新区建设投资有限公司主要经营新区城市建设用地前期开发以及新区建设资金的筹集 、 管理 。 近年来 ， 该公司主要建成了南浔区行政综合办公楼 、 南浔区文化艺术中心 、 科创园南楼 、 南浔区图档中心等多个工程 。 该公司为湖州市南浔区国有资产投资控股有限责任公司全资子公司。 （二） 财务状况资产负债表 单位：元资 产 201年 12月 31日 201年 12月 31日 209年 12月 31日流 动资 产： 货 币资 金 65,132,758.52286,206,265.2814,83,863.1应 收账 款 预 付款 项 103,685,71.0247,635
10、,012.50160,23,439.50其 他应 收款 32,358,95.5891,437,80.8781,812,62.34存 货 682,83,310.056,149,418.19216,384,721.5流 动资 产合 计 1,75,01,735.101,81,428,496.84573,269,650.70非 流动 资产 ：长 期股 权投 资 15,61,45.26 5,0,0.0 5,0,0.0固 定资 产 4,29,839.10 3,086,45.43 1,73,713.97在 建工 程 85,274,528.4投 资性 房地 产 106,20,460.0无 形资 产 214,5
11、9,016.7293,760,61.7资 产 总 计 2,186,341,70.901,40,47,159.04873,763,981.46/25流 动负 债： 短 期借 款 19,0,0.0 30,0,0.0105,0,0.0应 付票 据 4,40,50.0应 付账 款 56,61,423.20 6,14,41.74 465,719.0预 收款 项 539,257.6应 交税 费 5,836,043.09应 付利 息 36,68.19其 他应 付款 134,175,179.049,581,70.4 74,583,593.16一 年内 到期 的长 期负 债 27,0,0.0130,0,0.0
12、5,0,0.0其 他流 动负 债 流 动负 债合 计 492,98,072.14215,726,12.18235,49,31.06长 期负 债：长 期借 款 40,0,0.0672,0,0.026,0,0.0应 付债 券 10,416,439.0长 期应 付款 30,0,0.0专 项应 付款 18,60,0.0递 延所 得税 负债 16,05,892.50负 债 合 计 1,238,61,403.6487,26,12.18497,549,31.06股 东权 益： 实 收资 本 10,0,0.0 10,0,0.0 10,0,0.0资 本公 积 634,14,86.42 1,41,450.89 4
13、20,276.89未 分配 利润 213,58,417.84415,3,59.97275,794,391.49股 东权 益合 计 947,30,304.26516,748,046.86376,214,68.38负 债及 股东 权益 合计 2,186,341,70.901,40,47,159.04873,763,981.4损益表单位：元项 目 201年 度 201年 度 209年 度一 、营 业收 入 210,0,0.0减 ：营 业成 本20,0,0.0管 理费 用 6,62,982.35,601,753.205,168,71.64财 务费 用 372,853.7212,613,482.703,
14、425,236.267/25资 产损 失减 值 39,71.78加 ：公 允价 值变 动收 益 9,803,04.0投 资收 益 98,013.78其 中： 对联 营企 业和 合营 企 业的 投资 收益 614,856.27二 、营 业利 润 12,825,764.05-18,215,235.90-8,593,953.90加 ：补 贴收 入 45,012,0.016,764,271.0154,84,98.1加 ：营 业外 收入 4,80.0减 ：营 业外 支出 2,876,70.04,014,630.62三 、利 润总 额 54,960,94.05139,539,204.8146,25,034
15、.21减 ：所 得税 费用 2,541,820.4四 、净 利润 52,419,174.01139,539,204.8146,25,034.21归 属于 母公 司所 有者 的净 利润少 数股 东损 益 主要财务指标比较表指 标 201年 12月 201年 12月 209年 12月长 期偿 债能 力 资 产负 债率 56.5% 63.21% 56.94%利 息保 障倍 数 140.6 1.06 42.70短 期偿 债能 力 流 动比 率 2.38 5.48 2.43速 动比 率 1.0 2.90 1.52盈 利能 力 资 产收 益率 2.40% 9.4% 16.74%截 止 2011年 12月
16、31日 ， 南浔新区建投资产总 额 21.86亿元 ， 负债总 额 12.39亿元，净利润 5241.9万元，资产负债率为 56.65%。财务分析（ 1） 偿债能力分析公司近几年资产负债率均保持在 60左右 ， 负债水平较为合理 ， 显示企业的长短期偿债能力较强 。 流动比率 、 速动比率也处在较理想水平 ， 从资产结构来看 ，公 司 资 产 主 要 以 流 动 性 资 产 为 主 ， 截 至 201年 12月 31日 ， 公 司 流 动 性 资 产 合 计117501.07万元，占总资产比例为 53.74%。从负债结构来看，委托人负债主要以8/25银行贷款为主 。 委托人资产负债率处于合理水
17、平 ， 且流动性资产规模超过流动性负债，对债务具有较强的偿付保障能力。 （ 2） 盈利能力分析公司主营业务利润率较高 ， 资产收益率一般 ， 这与近年来其资产规模扩大有关 。 委托人净利润一直保持较高水平 ， 2009年度 、 2010年度和 2011年度委托人分别实现归属于母公司净利润 14625.50万元、 13953.92万元和 5241.92万元 。委托人 2009-2011年净利润波动的主要原因是不同年度获得的政府补助收入波动较大。委托人 2009年净利润增长的主要原因是由于当年为配合国家四万亿的财政刺激计划 ， 委托人承担的基础设施建设工程量有所增加 ， 因此获得政府补助收入比上一
18、年增加 620.01万元。委托人 2011年净利润相比 2010年下降的主要原因是当年获得的政府补助收入下降 1.17亿元。（三） 征信状况委托人以土地使用权做抵押向中国建设银行湖州南浔支行借款期末余 额17,500万元 ， 工商银行湖州南浔支行借款期末余额 1900万元 ， 兴业银行杭州分行营业部借款期末余额 9700万元。（四） 综合评价综合看来 ， 委托人营业收入增速较快 ， 净利润保持在较高水平 。 随着在建项目的建成，委托人的盈利能力将不断提高，完全能够支撑各项债务的按时偿还 。四、 债务人情况湖州市南浔区人民政府（一） 基本情况湖州市位于浙江省北部 、 太湖南岸 ， 东临上海 、
19、南接杭州 、 西近南京 ， 北隔太湖与苏州 、 无锡相望 ， 地处长三角经济圈 、 环杭州湾产业带和环太湖经济圈的腹地 ， 水陆交通发达 ， 拥有全国一流的铁路 、 公路 、 水运中转站 ： 104国道 、 318国道 、 杭宁高速公路贯穿全境 ， 宣杭铁路 、 新长铁路已全线贯通 ， 申苏浙皖高速公路 、 申嘉湖高速公路已将南浔区纳入以上海为中心的快速交通圈 。 委托人所在9/25区域经济优势明显 ， 商贸市场繁荣 ， 是承接杭州湾 、 长三角各地区经济架构重组 、产业链延伸、技术资金溢出和产业梯度转移的重要平台。 2010年湖州市全年实现地区生产总值（ GDP） 1,301.56亿元，同比
20、增长 12.1%；财政总收入 172.35亿元，其中地方财政收入 97.27亿元，分别增长 17.5%和 21.6%；城镇居民人均可支配收 入 25,729元 ， 农村居民人均纯收 入 13,288元 ， 分别增 长 10.5%和 13.1%。南浔区是浙江省湖州市辖属的一个县级区 ， 地处杭嘉湖平原中部 ， 南连嘉兴 ，北濒太湖 ， 东接江苏省吴江市 ， 西临湖州 吴兴 区 。 318国道和湖盐 （ 湖州 -海盐 ）公路贯通全境 ， 京杭运河和长湖申航道穿境而过 ， 距上海 、 杭州 、 苏州三大城市均为 100公里左右。南浔自南宋建镇至今已有 750年历史 ， 文献记载 “ 南林一聚落 ，
21、而耕桑之富 ，甲于浙右 ” ， “ 烟火万家 ， 茗水流碧 ， 舟航辐辏 。 虽吴兴之东郡 ， 实江浙之雄镇 。 ”足以证明古镇昔日的富庶和辉煌 。 历史上南浔与上海关系密切 ， 近代南浔以丝业为代表的民族工商业的兴起 ， 无不与上海的金融中心 、 信息中心 、 商业中心的地位关系紧密 ； 随着沪苏浙皖高速公路和申嘉湖高速公路的兴建与贯通 ， 南浔将处于上海经济圈的核心范围内 ， 直接承受第三次国际产业 、 资本大转移和接轨长江三角洲电子信息产业群 ， 为其带来更为广阔的国内国际市场 、 更多的外来投资和生产项目 。 而且民族工商业的早期发展 、 改革开放后的多年实践 ， 南浔涌现了一大批懂经
22、营、善管理的能人，市场开拓意识强，思想解放；南浔籍的著名学者 、专家 、 海外人士等对故乡的关注 、 关心 ， 亦为提高南浔城市的知名度 、 招商引资等产生重要的影响。 南浔区以南浔经济开发区 、 国家级华侨投资区为龙头 ， 带动双林 、 练市两个市级开发区和 7个工业园区加快发展 。 有 8家省 “五个一批 “企业 、 有 15家国家 、省 级 高 新 技 术 企 业 和 100余 家 市 、 区 重 点 骨 干 企 业 。 2011年 南 浔 区 全 年 实 现 地区生产总值（ GDP） 266亿元，同比增长 15.48%；财政总收入 24.0亿元 ,其中地方 财 政 收 入 12.0亿
23、元 ， 分 别 增 长 17.94%和 19.88%； 社 会 消 费 品 零 售 总 额 达 到89.2亿元 ， 全年实现规模以上工业产值 604.4亿元 ； 城镇居民人均可支配收入 、农村居民人均纯收入分别达到 29591元和 15471元。通过大力实施 “ 扶大育强 ”工程 ， “ 六大产业倍增、工业投资扩量 ” 计划等， 已初步形成了以新型纺织、通10/25信电缆、机械电子、建筑材料、生物医药、精细化工等为主的行业结构 。（二） 财政实力情况1、财政状况分析2009-2011年 ， 南浔区 GDP分别达到 195.57亿元 ， 230.36亿元 ， 265.98亿元 ， 南浔区财政收入
24、分别达到 213768万元 ， 294198万元 ， 336446万元 ， 同比增长为 3.4%， 37.6%， 14.4%， 年均复合增长率达到 18%， 预计 2012年可实现 39.7亿元总财政收入， 2013-2014年更是可达到 46.9亿元和 55.3亿元总财政收入 。2009-2011年政府不包含基金预算收入的财政收入为 181700万元 ， 203500万元 ，240200万元 ， 财政平均收益率为 9.29%， 8.83%， 9.03%， 政府财政保持平稳增长 。预 计 2012-2014年政府不包含基金预算收入的财政收入可达 到 28.34亿元 、 33.44亿元、 39.
25、45亿元。从财政收入结构看 ， 南浔区财政收入主要来源于一般预算收入 、 一般预算补贴收入 和基金预算收入 。 2009-2011年一般预算收入 、 一般预算补贴收入 占比分别达到 85%、 69%、 71%； 基金预算收入占比为 3.6%、 18.9%、 23.8%， 呈现逐步上升趋势 ， 主要是由于土地类基金收入的增加 。 土地类基金收入 2009-2011年分别为 31458万元， 66058万元， 95263万元，预测 2012年可实现 112410万元。目前南浔区正在进行产业结构调整 ， 扩大第三产业 ， 但短期内南浔区税收收入仍主要依靠制造业。 其中，一般预算收入以税收收入为主，近
26、年来连续保持在 98%比重以上 ， 非税收入仅占不到 2%。近年来 ， 在财政收入增长的同时 ， 南浔区财政支出也呈较快增长态势 。 2011年 ， 南 浔 区 地 方 财 政 支 出 33.78亿 元 ， 同 比 增 长 16.71%。 从 财 政 支 出 结 构 看 ，南浔区财政支出主要以上解上级支出 、 一般预算支出 、 基金预算支出为主 ， 2011年分别达到 12.47亿元 、 11.12亿元 、 9.97亿元 ， 占地方财政总收入比例分别达到 37.06%、 33.04%和 29.63%。 2012-2013年财政预算结余预计可达 1.71亿元 和1.55亿元。总体来看 ， 近年来
27、南浔区财政收入增长较快 ， 未来随着土地出让规模的增加1/25以及制造业企业的进一步发展 ， 南浔区 财政实力 有望进一步增强。（ 2）政府债务情况 从 南 浔 区 的 财 政 情 况 来 看 ， 南 浔 区 政 府 偿 债 能 力 较 好 。 截 至 2011年 12月31日，南浔区地方债务余额 165,115万元， 2011年度地方综合财力 336,446万元 ， 地方债务率仅为 49%， 地方的综合财力对债务余额的覆盖程度较好 。 按照南浔区政府的财政现状及增长预期，预计未来南浔区政府的偿债能力较强。 综上 ， 我们认为 南浔区 财政收入情况 稳定 ， 当地金融机构与政府合作的意愿强 、
28、 政府融资能力高 ， 政府的支付能力有保障 ， 本次融资 2亿元发生到期无法兑付的概率低，本次融资总体上处于安全水平。 南浔区政府债务 2012-2014年归还到期贷款情况表：年 度 2012 2013 2014 合 计归 还金 额 1.5亿 2亿 2亿 5.亿五、 应收账款项目情况（一） 项目基本情况审批主要依据 市发展改革委关于湖州南浔城市新区建设投资有限公司路桥工程 （ 万顺路等七条道路 ） 项目可行性研究报告的批复 （ 湖发改投资 2006397号）南浔新区路桥工程位于南浔城区城东分区阳安片内 ， 处在南浔老城区的西南侧 ， 是未来南浔的城市核心区 、 政治文化中心区 ， 该路桥工程是
29、区内各项建设和发展的基础 。 南浔新区路桥工程共城市主次道路 7条 ， 总长 12987米 ， 其中年丰路西起风顺路 ， 东至嘉业路 ， 全长 2347米 ， 宽 46米 ； 南林路南起联谊路 ， 北至年 丰 路 ， 全 长 1707米 ， 宽 46米 ； 风 顺 路 南 起 联 谊 路 ， 北 至 年 丰 路 ， 全 长 1446米，宽 36米；万顺路南起联谊路，北至年丰路，全长 1816米，宽 30米；朝阳西路西起风顺路，东至嘉业路，全长 1848米，宽 30米；中心街西起风顺路 ， 东12/25至嘉业路 ， 全长 2261米 ， 宽 30米 ； 直港路南起联谊路 ， 北至年丰路 ， 全长
30、 1562米 ， 宽 30米 。 道路所经水系需建设中小型桥梁 20座 ， 桥梁总长 807米 。 道路等级 ： 年丰路为城市框架性主干道 ， 南林路为城市主干道 ， 风顺路 、 万顺路为城市次干道 ； 朝阳西路 、 中心街 、 直港路为城市支路 。 项目 计划 总投资 59180万元 （ 包括土地 征用、拆迁安置费用 22880万元 ，工程费用 27324万元等 ） 。（二） 应收账款情况说明据 南 浔 国 投 子 公 司 湖 州 南 浔 城 市 新 区 建 设 投 资 有 限 公 司 与 南 浔 区 人 民 政 府于 2007年 1月 28日 签 订 的 “ 湖 州 南 浔 城 市 新 区
31、 路 桥 工 程 项 目 ” 委 托 代 建 和 回购协议： 1、 回 购 主 体 ： 南 浔 城 市 新 区 建 设 投 资 有 限 公 司 为 南 浔 区 人 民 政 府 代 建 的 湖州南浔城市新区路桥工程项目设施。2、回购价格：南浔区人民政府支付南浔城市新区建设投资有限公司路桥工程项目的总投资预算 59180万元；南浔区人民政府支付南浔城市新区建设投资有限公司路桥工程项目的总投资预算 0.5%的代建管理费 295.9万元；项目 7%，3年期的财务费用 8285万元。三项合计 67760.9万元。3、回购资金的支付办法：甲方以银行存款的方式向乙方划付回购价款。4、回购期：南浔区人民政府委
32、托区财政局安排拨付回购资金，并列入年度财政预算。六、 用款项目情况（一）南浔金象湖公园项目 南浔新区建投 “ 金象湖公园 ” 项目已获取 湖州市南浔区发展改革和经济委员 会 关 于 南 浔 区 金 象 湖 公 园 可 行 性 研 究 报 告 的 批 复 （ 浔 发 改 基 2011105号 ）批复项建书。 工程计划总投资 24520万元。13/25该工程建设内容包括各类建筑和小品 、 园林绿化 、 区内硬地铺装 、 驳岸改造 、景观桥梁工程、市政管线敷设、绿化与照明，以及相关配套工程。其中，园路 、广 场 、 停 车 场 及 其 他 硬 件 地 铺 装 面 积 约 39364平 方 米 ， 各
33、 类 绿 化 总 面 积 125442平方米，水城面积 104558平方米，总建筑面积 2041平方米（二）南浔青少年活动中心项目 南浔新区建投 “ 青少年活动中心 ” 项目已获取 湖州市南浔区发展改革和经济 委 员 会 关 于 南 浔 区 青 少 年 活 动 中 心 可 行 性 研 究 报 告 的 批 复 （ 浔 发 改 基201196号 ） 。项目总投资约 17127万元。项目建设地点位于区行政中心东侧、南为向阳路、西、北为金象湖公园 ， 项目总用地面积为 18289平方米 。 项目总建筑面积为 18960平方米 （ 地上建筑面积为 14460平方米 ， 地下建筑面积 4500平方米 ）
34、。 其中 ， 艺术类活动场所建设面积为 1800平方米 ， 科普类用房建设面 积 500平方米 、 文化综合类场所建设面 积 1200平方米 、 体育类活动场所建筑面积 600平方米 、 综合类用房建设面积 800平方米 、报名大厅建设面积 1000平方米 、 青年服务中心建筑面积 1000平方米 、 工作人员业务用 房 600平方米 、 妇女儿童活动中心建筑面 积 1000平方米 ， 地下面积 为 4500平方米，公共空间 5960平方米。（三）南浔全民健身中心项目 南浔新区建投 “ 全民健身中心 ” 项目已获取 湖州市南浔区发展改革和经济委 员 会 关 于 南 浔 区 全 民 健 身 中
35、心 可 行 性 研 究 报 告 的 批 复 （ 浔 发 改 基 2011144号） .项目总投资约 18575万元。项目建设地点位于南浔金象湖公园东南角地块 。 建设内容包括 ： 由健身大楼和室外健身区域二块内容组成 。 其中 ， 健身大楼包括体制监测中心 、 体育培训中心建筑面积为 2500平方米；棋馆 1500平方米；健身健美馆 2500平方米；游泳馆 6980平方米；羽毛球馆 2500平方米；跆拳道馆、台球馆 1500平方米；业务14/25用房 1200平方米 ； 地下室主要设置停车场与乒乓球馆 、 建筑面积 6590平方米 （ 乒乓球馆 2500平方米，停车场 4090平方米 ） 。健
36、身大楼总建筑面积为 25270平方米（含地下室 6590平方米 ） 。室外健身区域包括 2片篮球场、 1片网球场、 2片门球场及配套设施。七、 抵押物 (担保人 )情况（ 一 ）担保人基本情况 湖州市南浔区国有资产投资控股有限公司公司名称 ： 湖州 市南浔区国有资产投资控股 有限公司 （ 以下简称 ： 南浔国投 ）注册号： 330504000041679住所：湖州市南浔镇常增路 460号法定代表人：李强 注册资本： 2.2亿元实收资本： 2.2亿元公司类型：有限责任公司（国有独资） 经营范围：南浔区范围内，国有资产的经营管理。 成立日期： 2005.1.14营业期限： 50年股东情况：湖州市南
37、浔区财政局 100%占比湖州市南浔区国有资产投资控股有限责任公司（以下简称：南浔国投 ） ，是经湖州市南浔区人民政府批准设立 ， 负责实施城市基础设施投资的综合性经营主体，核心业务包括市政工程建设、土地整理开发、保障性住房建设与运营等。 湖 州 市 南 浔 区 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 责 任 公 司 -2011年 10亿 元 公 司 债 券 信用评级报告，本期公司债券信用等级： AA+，发行主体长期信用等级： AA-。 （鹏元评级） 截 至 2010年 12月 31日 ， 南 浔 国 投 纳 入 合 并 范 围 的 共 有 10家 全 资 及 控 股 子 公司，具体情况如下表所
38、示：序号 子公司名称 注册资本 (万元 ) 权益比例15/25序号 子公司名称 注册资本 (万元 ) 权益比例1湖州南浔城市新区建设投资有限公司 10,000 100%2湖州南浔城西新农村建设发展有限公司 10,000 100%3湖州南浔城建投资发展有限公司 9,800 100%4湖州市南浔区新农村建设投资有限公司 6,000 100%5湖州南浔市场投资有限公司 3,200 100%6湖州南浔振浔污水处理有限公司 1,600 100%7湖州市南浔区科技创业发展有限公司 1,000 100%8湖州南浔通源污水处理管网有限公司 600100%9湖州南浔湖笔文化发展有限公司 60066.67%10湖
39、州南浔城建园林绿化管理有限公司 500100%资产负债表 单 位： 元资 产 201年 12月 31日 201年 12月 31日 209年 12月 31日流 动资 产： 货 币资 金 23,217,065.6839,459,40.7530,607,619.49应 收账 款 2,47,208.74 578,365.5 1,543,547.05预 付款 项 825,356,275.1731,47,093.5 9,291,238.73其 他应 收款 856,37,031.06170,697,124.7080,984,583.8存 货 2,781598,96.102,59,081,98.39256,5
40、2,51.51其 他流 动资 产 - 4,139.40待 摊费 用 248,0.0流 动资 产合 计 4,69,274,546.752,861,294,013.74679,083,680.6非 流动 资产 ： 长 期股 权投 资 129,152,845.26123,401,69.585,965,892.3916/25投 资性 房地 产 651,056,960.69760,530,10.21738,903,19.73固 定资 产 35,60,30.1735,068,347.8336,85,826.51在 建工 程 460,938,38.391,78,407,574.36630,83,438.60
41、固 定资 产清 理 87,61.75 -无 形资 产 214,57,42.7 - -长 期待 摊费 用 7,18,170.28 3,78,08.7 3,849,582.36递 延所 得税 资产 75,415.37 75,415.37 42,86.78非 流动 资产 合计 2,10,948,28.341,495,30,346.37资 产 总 计 6,198,34,504.684,962,42,302.082,174,614,026.43流 动负 债： 短 期借 款 109,325,0.0 80,40,0.021,40,0.0应 付票 据 4,40,50.0应 付账 款 2,012,308.451
42、0,61,684.07 6,80,258.0预 收款 项 539,257.6 539,257.6应 付职 工薪 酬 2,35.5 80.98 1,056.2应 交税 费 2,425,837.05 8,14,763.96 8,259,754.2预 期费 用 36,68.19其 他应 付款 412,789,745.487,134,207.1992,18,72.61一 年内 到期 的长 期负 债 35,0,0.0 15,0,0.0其 他流 动负 债 - -流 动负 债合 计 51,32,412.7221,80,713.9634,197,049.61长 期负 债： 长 期借 款 1,491,81,81
43、.191,026,36,36.645,90,09.91应 付债 券 10,416,439.0长 期应 付款 35,963,632.0713,80,0.0 13,80,0.0专 项应 付款 20,0,0.0 18,60,0.0 10,0,0.0其 他长 期负 债 640,0.0递 延所 得税 负债 14,15,06.50 5,479,20.50非 流动 负债 合计 1,073,19,430.1458,189,01.41负 债 合 计 2,409,534,301.981,284,92,14.1092,386,061.02股 东权 益：实 收资 本 429,0,0.0 10,0,0.0 10,0,0
44、.0资 本公 积 2,864,58,643.693,402,516,38.211,041,327,204.8117/25盈 余公 积 9,73,86.58 5,45,134.54 3,914,197.40未 分配 利润 485,68,172.43257,18,640.54189,86,563.20少 数股 东权 益 2,09,04.69 -股 东权 益合 计 3,78,80,20.703,67,250,157.981,245,27,965.41负 债及 股东 权益 合计 6,198,34,504.684,962,42,302.082,174,614,026.43损益表 单位：元项 目 201年
45、 度 201年 度 209年 度一 、营 业收 入 26,849,273.64129,475,62.5974,305,58.4减 ：营 业成 本 2,517,643.9120,435,419.960,568,024.36营 业税 金及 附加 160,16.36 625.02 -销 售费 用 230,78.8 16,915.49 41,20.0管 理费 用 15,18,609.6415,651,423.9010,56,56.46财 务费 用 2,60,736.2514,587,530.386,849,76.83资 产损 失减 值 169,751.95 463,73.09 -46,465.90加
46、：公 允价 值变 动收 益 34,70,584.021,91,682.0投 资收 益 50,603,496.7815,014,7.513,756,451.71其 中： 对联 营企 业和 合营 企 业的 投资 收益 614,856.27 50,96.69二 、营 业利 润 36,925,08.3527,84,96.2832,03,60.80加 ：营 业外 收入 45,238,75.8350,529,630.3670,30,0.0减 ：营 业外 支出 4,34,70.0 62,786.98 -三 、利 润总 额 7,829,074.187,791,839.6102,03,60.80减 ：所 得税
47、费用 132,70.749,05,357.96,819,851.72四 、净 利润 7,69,36.468,741,481.6795,213,749.08归 属于 母公 司所 有者 的净 利润 68,743,014.895,213,749.08少 数股 东损 益 -1,532.81 -主要财务指标比较表指 标 209年 12月 201年 12月 201年 12月18/25长 期偿 债能 力 资 产负 债率 42.74% 25.90% 38.7%利 息保 障倍 数 15.90 6.3 34.36短 期偿 债能 力 流 动比 率 1.97 13.51 8.52速 动比 率 1.23 2.84 3.
48、48盈 利能 力 综 合毛 利率 18.49% 6.98% 1.91%资 产收 益率 2.59% 7.60% 1.25%担保能力分析 公司近几年资产负债率均保持在 40以下左右 ， 负债水平较低 ， 流动比率 、速动比率也处在较理想水平 ， 从负债结构来看 ， 委托人负债主要以银行贷款为主 。截止 2011年 12月 31日 ， 南浔国投资产总额 61.98亿元 ， 负债总额 24.09亿元 ，资产负债率为 42.74%，净资产总额 37.89亿元，净利润 7770万元。委 托 人 资 产 负 债 率 处 于 较 低 水 平 ， 且 流 动 性 资 产 规 模 远 超 过 流 动 性 负 债
49、。根 据 湖 州 市 南 浔 区 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 责 任 公 司 -2011年 10亿 元 公 司 债 券 信用 评级报告 ， 本 期公司债券信用等级 ： AA+， 发 行主体长期信用等级 ： AA-。 （ 鹏元 评 级 ） ， 公 司 对 项 目 具 有 较 强 的 担 保 能 力 。 该 债 券 已 于 2012年 4月 24日 上 市交易 。（ 二 ）担保人基本情况 湖州市交通投资集团有限公司湖 州 市 交 通 投 资 集 团 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 湖 州 交 投 ” ） 是 经 湖 州 市 人 民 政府 “ 湖政函 【 2005】 72号 ” 湖州市人民政府关于同意组建湖州市交通投资集团有限公司的批复 文件批准 ， 在湖州市交通建设投资开发公司基础上整体改制组建而成 。 公司为国有独资有限责任公司 ， 注册资本为人民币 8亿元 。 截至 2010年底，公司共有 9家控股子公司及 1家实际控制子公司；公司下设综合事务部 、 工程管理部 、 资产管理部 、 计划财务部 、 投融资部 、 人力资源部 、 党群关系部等 7个职能部门 。 公司地址 ： 浙江省湖州市二环西路 2008号 。 法定代表人 ： 孙跃简
