1、公司代码：603197 公司简称：保隆科技 上 海 保隆 汽 车科 技 股份 有 限公 司 2017 年年 度报告 摘 要 一 重 要提 示 1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文，为全 面了 解本公 司的 经营 成果、财 务状况 及未 来发 展规划，投 资者 应当 到上 海证 券交易 所网 站等 中国 证监 会指定 媒体 上仔 细阅 读年 度报告 全文。2 本 公 司 董 事 会、监 事 会 及 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实、准 确、完整，不 存在 虚假 记载、误 导性陈 述或 重大 遗漏，并 承担个 别和 连带 的法 律责 任
2、。3 公司全 体董 事出 席董 事会 会议。4 大华会 计师 事务 所（特殊 普通合 伙）为本 公司 出具 了标准 无保 留意 见的 审计 报告。5 经董事 会审 议的 报告 期利 润分配 预案 或公 积金 转增 股本预 案 经 大 华 会 计 师 事 务 所（特 殊 普 通 合 伙）审 计，2017 年 1 月至 12 月，公 司 实 现 净 利 润48,384,958.98 元（为 母 公司报 表数 据），根 据公 司 章程提 取法 定盈 余公 积金 4,838,495.90,加上2017 年 初未 分配 利润 101,306,913.54 元，并 减去 公司已 实施 的 2017 年 上
3、 半年分 配红 利人 民币58,550,377.50 元后，公 司目前 实际 可供 股东 分配 的利润 为 86,302,999.12 元。基于股 东利 益、公司 发展 等综合 因素 考虑，公 司 2017 年度 的利 润分 配预 案如 下：拟 以总 股本119,303,255 股 为基 数，向 全体股 东 每 10 股派 发现 金 红利 5.00 元（含 税），共 计派发 现金 股利 为人 民 币 59,651,627.50 元（含 税），同 时 以 资 本 公 积 向 全 体 股 东 每 10 股 转 增 4 股,共 计 转 增47,721,302 股，转 增后 股 本为 167,024,
4、557 股。二 公 司基 本情况 1 公司简 介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上海证 券交 易所 保隆科 技 603197 无 联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 尹术飞 张红梅 办公地 址 上海市 松江 区沈 砖公 路5500 号 上海市 松江 区沈 砖公 路5500 号 电话 021-31273333 021-31273333 电子信 箱 sbacbaolong.biz sbacbaolong.biz 2 报告期 公司 主要 业务 简介 2.1 主要 业务 公司及子 公司 主要从 事汽 车零
5、部件 产品 的研发、生 产和销售，主 要产品 有排 气系统管 件、气门嘴、汽车轮胎压力监测系统（TPMS）、平衡块、传感器、汽车结构件等。公司的主要客户包 括全球主要 的整 车企业、一 级供应商 以及 独立售 后市 场流通商。公 司排气 系统 管件、气 门嘴 产品已具备较 强的 市场 竞争 力，全球市 场占 有率 较高，是 公司主 营业 务收 入和 主营 业务利 润的 主要 来源；汽车电子业务（TPMS、传感器）、汽车结构 件业务是公司业务发展方向，将是公司主营业务收 入和主营 业务 利润 的重 要增 长点。其中，公司 自制 的 TPMS 产品已 在国 内 OEM 市 场具有 较强 的竞 争力
6、，已经为多家整车企业的主力车型配套供 应 TPMS，业务处于快速成长的阶段，在公司收入 和利润中 的占 比逐 年上 升。2.2 经营 模式 公司主要 从事 汽车零 部件 产品的自 产自 销，同 时，公司也利 用销 售网络 优势 采购部分 外购 相关商品 销售 给客 户。公司 具体经 营模 式如 下：2.2.1 采 购模 式 公司建立 了完 整的一 系列 采购方针 政策、采购 认证 制度与流 程以 及供应 商管 理制度与 流程。根据相关 制度 和流程，针 对公司所 需各 类原材 料、辅助性物 资以 及设备 工装 模具等，由相 关技术人员、质 量人 员和采 购人 员组成采 购专 家组进 行供 应商
7、甄选 认证 审核工 作，通过审核 的供 应商成为合格供 应商，公司 或子 公司与其 签订 采购框 架合 同、价格 协议 和质量 保证 协议等相 关合 同。根据销售订 单与 生产计 划，公司计划 部门 制定采 购计 划，采购 部门 按照采 购计 划向供应 商发 出采购订单，实 施采 购。供 应商 发货交公 司验 收，采 购员 及仓库管 理员 根据采 购订 单与供应 商送 货单及货物进行 比对，并抽 取该 批次货物，填 写物料 检验 申请单交 质量 管理部 进行 检验；检 验合 格后，仓库开 具入 库单 并由 采购 员、质 检员 及仓 库管 理员 签字后 正式 入库 并登 记 ERP 系统。公 司
8、根 据 与供应商签 订的 合同以 及相 关流程规 定与 供应商 定期 进行结算。根 据供应 商管 理流程，采购 部门根据供应 商的 质量、成 本和 交付等 情况 对供 应商 进行 评价并 做分 级管 理。2.2.2 生 产模 式 公司排 气系 统管 件严 格执 行按 照 OEM 客户 预测 订单 生产的 模式；气门 嘴、平 衡块、TPMS 主要采取 根据 市场 订单、客 户采购 计划、销 售部 门合 理预测 相结 合进 行生 产的 模式。基于 工艺 设备、工艺技 术的 特殊 性及 生产 成本等 因素 的考 虑，公司 主 要产品 生产 过程 中部 分工 序由外 协企 业完 成。外协工 序主 要包
9、 括抛 光、电镀、喷漆、阳 极氧 化与 热处理。2.2.3 销 售模 式 公司销 售流程 主要 分为几 个环节：（1）生 产主体 将 产品销 售给保 隆工 贸；（2）保隆 工贸直 接销售给 境 内 OEM 客户，境 外客户 中 非 T/T（信用 证或 托收）方式 结算 的客 户由 保隆工 贸直 接销 售；T/T（电汇）方式 结算 的客 户，保隆 工 贸 销售 给香 港 威乐后 由其 对外 销售；（3）香港威 乐直 接销 售给海外 客户 和公 司境 外子 公司；（4）境 外子 公司 美 国 DILL、波 兰隆 威、欧洲 威乐直 接对 外销 售。卡适堡 是公 司立 足于 国内 售后市 场的 贸易
10、型子 公司，公司 部分 产品 通过 卡适 堡向国 内 AM 客户销售。公 司境 内外 OEM 市 场 销售主 要执 行仓 储销 售模 式，仓 储销 售的 具体 方式 为：A、在整车 制造商、汽车 零部 件一级 供应 商附近建 立仓 储点，一般 与第三方 物流 公司签 订仓 储协议，由第 三方物流公司 负责 产品 入库、出 库管理；B、向 仓储 点备 货，一般根 据整 车制 造商、汽车零 部件 一级 供应商的需求 情况 储备合 理的 安全库 存，仓 储点做 入库；整车制 造商、汽车 零部 件一级供 应商 向仓储点提货，同 时仓 储点 做出 库。公司 OEM 销 售收 入占 比 较高，OEM 销
11、售客 户主 要 为整车 制造 商、一级 零部 件供应 商，OEM项目销 售流 程通 常包 括询 价发包、客户 评审、技术 交流、竞 价、定 点（客 户 做出采 购决 定）、产品设计、产 品设 计验证、过 程设计和 开发、生产 件批 准和批量 供货 等环节。公 司与客户 签订 的销售合同一 般为 开口 合同，公 司与 OEM 客 户逐 年签 订价 格协议，与 AM 客户 的价 格以订 单确 认为 准。公司根 据产 品成 本、直接 费用、目标 利润 率测 算预 期销售 价格 及最 低价 格，综合考 虑客 户目 标价、竞 争对 手出 价、同 类产品 已成交 价格、市场 开拓等 因素确 定初 始价 格
12、，并会 根据 OEM 客 户年 降 要求、原 材料 价格、外 汇汇 率波动 情况 调整 后续 销售 价格。2.3 行业 情况 根据中 国证 监会 发布 的 上市公 司行 业分 类指 引（2012 年修 订），公司 所属 行业为 汽车 制造业（分 类代 码：C36）。公 司具体 所属 为汽 车零 部件 制造行 业，根据 国 民经 济行业 分类 国 家标准（GB/T4754-2011），细 分行业 为汽 车零 部件 及配 件制造（C3660）。汽车零 部件 市场 一般 分 为 OEM 市 场（即整 车配 套市 场）、AM 市场（即售 后维 修服务 市场）。汽车零 部 件 OEM 市场 主要 受新车
13、 产销 量的 影响，汽 车零部 件 AM 市 场主 要受 汽车保 有量 的影 响。2017 年全 球汽 车市 场表 现 平稳，产销 分别 为 9608 万 辆和 9265 万辆，同 比分 别 增长 3.6%和 1%。中国市 场作 为全 球第 一大 新车市 场，2017 年与 去年 同期相 比也 实现 了小 幅增 长。据中 国汽 车工 业协会统 计分 析，2017 年，汽车产 销分 别完 成 2901.54 万辆和 2887.89 万辆，比 上年同 期分 别增 长3.19%和 3.04%，乘用 车产 销分别 完成 2480.67 万辆 和 2471.83 万 辆，比上 年 同期分 别增长 1.5
14、8%和 1.40%，商 用车 产销 分别 完成 420.87 万 辆和 416.06 万辆，比上 年同 期分 别增 长 13.81%和 13.95%。商用车 中，客车 产销 分别 完成 52.6 万辆和 52.72 万 辆，比 上年 同期 分别 下降 3.81%和 2.98%；货 车产销分 别完 成 368.27 万辆 和 363.34 万 辆，比上 年同 期分别 增长 了 16.87%和 16.91%。2017 年，新能源汽 车产 销分 别完 成 79.4 万 辆和 77.7 万 辆，比 上 年同期 分别 增 长 53.8%和 53.3%。2017 年 新能源汽车 市场 占 比 2.7%，比
15、 上年提 高 了 0.9 个 百分 点。其中，纯电 动乘 用车 产 销分别 完 成 47.8 万辆和 46.8 万 辆，同比 分别 增 长 81.7%和 82.1%；插 电式 混合动 力乘 用车 产销 分别 完成 11.4 万辆 和 11.1万辆，同比 分别 增长 40.3%和 39.4%。纯电 动商 用车 产销分 别完成 20.2 万辆和 19.8 万辆，同 比分别增 长 17.4%和 16.3%；插 电式混 合动 力商 用车 产销 均完 成 1.4 万辆，同比 分别 下降 24.9%和 26.6%。2017 年，中国 品牌 乘用 车 共销 售 1084.67 万辆，同 比增 长 3.02%
16、，占 乘用 车 销售总 量 的 43.88%，比上年 同期 提 高 0.69 个 百 分点。公司所 在细 分市 场中，排 气系统 管件 集中 在 OEM 市 场，与乘 用车 产销 量关系 较为紧 密，如 前所述，2017 年全 球乘 用车 市场较 为平 稳。新 能源 汽 车中纯 电动 汽车 的发 展将 会影响 到排 气系 统管件 OEM 市场，报 告期 内虽 然纯电 动汽 车产 销增 长较 快，但在 汽车 总体 市场中 占比仍 然很 低，对 于报告期 内的 排气 系统 管件 市场的 影响 还很 小。公司 气门嘴 产品 同时 针 对 OEM 和 AM 两个 市场，以AM 为 主，市场 需求 总体
17、 平 稳，随着 TPMS 逐 步普 及，TPMS 气门 嘴和配 件的 占 比持续 上升。公司的 TPMS 分 为自 制和 外购，自 制产 品主 要针 对国 内 OEM 市 场，随 着 TPMS 国 标的颁 布实 施，国 内配置 TPMS 的车 型不 断增 加，市 场规 模快 速成 长；外购产 品主 要针 对北 美售 后替换 市场，随 着 越来越多 的 TPMS 发射 器进 入更换 周期，市 场规 模平 稳增长。同 时，汽车 智能 化和轻 量化 的发 展 趋势也促进 了公 司已经 批量 制造的汽 车传 感器、轻量 化汽车结 构件 以及开 发中 的车载摄 像头 市场的发展。3 公司主 要会 计数
18、据和 财务 指标 3.1 近 3 年的 主要 会计 数据 和 财务指 标 单位：元 币种：人 民币 2017 年 2016年 本年比 上年 增减(%)2015 年 总资产 2,416,316,892.49 1,616,671,133.59 49.46 1,389,481,661.09 营业收 入 2,080,722,836.50 1,678,665,572.65 23.95 1,387,542,535.42 归 属 于 上 市 公司 股 东 的 净 利润 173,878,288.60 132,353,495.62 31.37 68,013,053.78 归 属 于 上 市 公司 股 东 的 扣
19、 除非 经 常 性 损 益的净利 润 159,945,656.66 123,628,318.71 29.38 67,128,150.42 归 属 于 上 市 公司 股 东 的 净 资1,304,517,752.95 589,036,550.58 121.47 496,166,174.87 产 经 营 活 动 产 生的 现 金 流 量 净额 214,584,803.80 173,213,269.49 23.88 101,800,008.85 基 本 每 股 收 益（元 股）1.6576 1.5071 9.99 0.7745 稀 释 每 股 收 益（元 股）1.6576 1.5071 9.99 0
20、.7745 加 权 平 均 净 资产收益 率（%）17.18 24.25 减少7.07 个 百分点 14.71 3.2 报告期 分季 度的 主要 会计 数据 单位：元 币种：人 民币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度（10-12 月份）营业收 入 507,035,564.16 473,336,706.06 523,277,450.92 577,073,115.36 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利润 45,183,524.73 49,041,853.18 50,342,418.21 29,310,492.48 归 属 于 上
21、 市 公 司 股 东 的 扣 除非经常 性损 益后 的净 利润 44,037,991.62 46,499,236.54 46,015,216.36 23,393,212.14 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净额 34,223,968.46 65,171,929.08-23,151,508.72 138,340,414.98 季度数 据与 已披 露定 期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股本及 股东 情况 4.1 普通股 股东 和表 决权 恢复 的优先 股股 东数 量及 前 10 名股东持 股情 况表 单位:股 截止报 告期 末普 通股 股东 总数（户）9,706 年度报
22、 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）9,583 截止报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股 东 总 数（户）0 年度报 告披 露日 前 上 一月 末表决 权恢 复的 优先 股股 东总数（户）0 前 10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期内增减 期末持 股数量 比例(%)持有有 限售条件的 股份数量 质押或 冻结 情况 股东 性质 股份 状态 数量 陈洪凌 0 26,287,623 22.45 26,287,623 质押 4,320,000 境内自然人 张祖秋 0 13,545,483 11.57 13,545,483 质押 880,000 境内自然人 上汽杰
23、 思（山南）股 权投资基 金合 伙企 业（有限合伙）0 8,679,246 7.41 8,679,246 无 其他 海通开 元投 资有 限公司 0 5,000,000 4.27 5,000,000 无 境内非国有法人 上海欧 肯投 资管 理有限公司 0 3,400,000 2.90 3,400,000 无 境内非国有法人 冯美来 0 2,566,187 2.19 2,566,187 无 境内自然人 上海速 必达 电子 电器制造有 限公 司 0 2,199,170 1.88 2,199,170 无 境内非国有法人 陈洪泉 0 2,147,009 1.83 2,147,009 无 境内自然人 宋瑾
24、 0 2,000,000 1.71 2,000,000 无 境外自然人 周微娜 0 1,886,792 1.61 1,886,792 无 境内自然人 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动的说明 1，上 述股 东中，陈 洪凌、张祖秋 和宋 瑾为 公司 实际 控制人 并且是一致 行动 人。2，上述 股 东中，宋瑾 系陈 洪凌 之妻，陈洪 泉系陈洪凌 之弟。3，上 述股 东 中，周 微娜 系上 海速 必达 电子电 器制造有限 公司 的法 定代 表人。4，除上 述关 联关 系外，公司未 知其他股东 是否 存在 关联 关系 或一致 行动 关系。表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及
25、 持股数量 的说 明 不适用 4.2 公司与 控股 股东 之间 的 产 权及控 制关 系的 方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与 实际 控制 人之 间的 产权及 控制 关系 的方 框图 适用 不适 用 4.4 报告期 末公 司优 先股 股东 总数及 前 10 名股东 情况 适用 不适 用 5 公司债 券情况 适用 不适 用 三 经 营情 况讨论 与分 析 1 报告期 内主 要经 营情 况 报告期 内，公司 营业 收入 实现 20.81 亿元，同 比增 长 23.95%，归属 上市 公司 股东净 利润 实现1.74 亿元，同 比增 长31.37%。报 告期 内，公司 加大 研发投 入，201
26、7 年 研发 费 用合 计 1.46 亿 元，比上年 同期 增 加3,796 万 元，增 幅35.07%，2017 年 研发费 用占 营业 收入 的比 例为 7.03%。2 导致暂 停上 市的 原因 适用 不适 用 3 面临终 止上 市的 情况 和原 因 适用 不适 用 4 公司对 会计 政 策、会 计估 计变更 原因 及影 响的 分析 说明 适用 不 适用 4.1 会 计政 策变 更（1）政府 补助 2017 年 5 月 10 日，财政 部公布 了修 订后 的 企业 会计准 则 第 16 号 政 府 补助，该 准则修订 自2017 年6 月12 日 起施行，同 时要 求企 业对2017 年1
27、 月1 日 存在 的政 府补助 采用 未来 适用法处理，对2017 年1 月1 日至该 准则 施行 日之 间新 增的政 府补 助根 据修 订后 的准则 进行 调整。本公司 自2017 年6 月12 日 开始采 用该 修订 后的 准则，上述会 计政 策变 化的 主要 内容为：2017年 1 月 1 日 起，与企 业日 常活动 相关 的政 府补 助计 入其他 收益；与 企业 日常 活动无 关的 政府 补 助计入营 业外 收支。经审 计，2017 年度 公司 合并 利润 表中“其他 收益”项 目金 额为 18,934,244.66 元。（2）财务 报表 列报 2017 年4 月28 日，财 政部 发
28、布了 企 业会 计准 则第 42 号 持 有待 售的 非流 动资产、处 置组和终 止经 营，该准 则自2017 年5 月 28 日起 实行。经审计，截 止 2017 年 12 月 31 日，公 司没有上 述业 务发 生。本公司根据该准则 及 财政部 关 于 修 订 印 发 一 般企业 财 务 报 表 格 式 的 通 知（财 会201730号）、关 于一 般企 业财 务报 表格式 有关 问题 的解 读 的 规定，在 利润 表中 新增 了“资产处 置收 益”项目、将 一年 内到期 的非 流动资产 转入 长期待 摊费 用列示、并对 净利润 按经 营持续性 进行 了分类列报。本公 司按 照 企 业 会
29、计准 备 第 30 号 财 务 报表列 报 等的 相关 规定，对可 比期 间的 比较数据进 行调 整，将上 期营 业外收 入 161,787.72 元和 营业外 支出 403,597.23 元 转入资 产处 置收 益项目列 示，将 上期 一年 内 到期的 非流 动资 产807,438.26 元转 入长 期待 摊费 用，上 述调 整对 可比 期间净利 润不 产生 影响。4.2 会 计估 计变 更 本报告 期主 要会 计估 计未 发生变 更。5 公司对 重大 会计 差错 更正 原因及 影响 的分 析说 明 适用 不 适用 6 与上年 度财 务报 告相 比，对财务 报表 合并 范围 发生 变化的，公
30、 司应 当作 出具 体说明。适用 不 适用 本期纳 入合 并财 务报 表范 围的主 体 共 12 户，具体 包 括：子公司名 称 子公司类 型 级次 持股比例（%）表决权比 例（%）保隆（安 徽）汽 车配件 有限 公司 全资子公 司 二级 100.00 100.00 上海群英 汽车电 子有限 公司 全资子公 司 二级 100.00 100.00 上海文襄 汽车传 感器有 限公 司 控股子公 司 二级 60.00 60.00 上海保隆 工贸有 限公司 全资子公 司 二级 100.00 100.00 上海卡适 堡汽车 工程技 术有 限公司 全资子公 司 二级 100.00 100.00 香港隆威
31、国际贸 易有限 公司 全资子公 司 二级 100.00 100.00 VALOR Europe GmbH 控股子公 司 二级 51.00 51.00 安徽拓扑 思汽车 零部件 有限 公司 全资子公 司 三 级 100.00 100.00 香港威乐 国际贸 易有限 公司 全资子公 司 三级 100.00 100.00 Dill Air Controls Products,LLC 控股子公 司 三级 45.00 50.10 Longway Poland Sp.z o.o 全资子公 司 三级 100.00 100.00 Shanghai Baolong Automotive 全资子公 司 四级 100.00 100.00 子公司名 称 子公司类 型 级次 持股比例（%）表决权比 例（%）Corporation 子公司的 持股 比例不 同于 表决权比 例的 原因、以及 持有半数 或以 下表决 权但 仍控制被 投资单位的依 据说 明详 见本节 九、1、在子 公司 中权 益”。本报告 期纳 入合 并财 务报 表范围 的主 体与 上期 相比 未发生 变化。
