1、2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 农产品期权近况 2017 4 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 隐含波 动率低 涨倾 斜 隐 含波动 率上升 农产品系列 Option Product April ADV ADV % Change YoY MTD Corn 91,159 -17.6% Soybean 52,755 -60.9% Chicago SRW Wheat 32,262 -21.3% Live Cattle 14,517 -27.5% Hogs 9,046 36.0% Soybean Oil 8,841 -1
2、4.1% Soybean Meal 8,006 -50.6% Short-Dated New Crop Option 4,387 -34.4% Ag Weekly Option 2,756 35.2% Feeder Cattle 2,533 27.3% 软红冬麦 权 农产品每周期权 变化百分比 4 权产品2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 7 隐含波动率 5 历史区间 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 45.00% 56 57 58 59 60 63 64 65 66 67 70 71 72 73 74 7
3、7 78 79 80 81 84 85 86 87 88 隐含波动率 Min Max 5 Year Average Jul-17 5 17 7 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 7 隐含波动率 5 历史区间 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 22.00% 24.00% 26.00% 28.00% 30.00% 56 57 58 59 60 63 64 65 66 67 70 71 72 73 74 77 78 79 80 81 84 85 86 87 88 隐含波动率 Min Max 5 Year Ave
4、rage Jul-17 5 17 7 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 7 隐含波动率 5 历史区间 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 45.00% 50.00% 56 57 58 59 60 63 64 65 66 67 70 71 72 73 74 77 78 79 80 81 84 85 86 87 88 隐含波动率 Min Max 5 Year Average Jul-17 5 17 7 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 30 间的15Delta 涨/ 倾斜
5、值2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 时间序列2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 场所划分的谷物/ 权交易量 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 201202 201204 201206 201208 201210 201212 201302 201304 201306 201308 201310 201312 201402 201404 201406 201408 201
6、410 201412 201502 201504 201506 201508 201510 201512 201602 201604 201606 201608 201610 201612 201702 201704 Monthly Volume Floor spread Floor trade GLOBEX spread GLOBEX trade 场内价差交易 场内交易 GLOBEX GLOBEX 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 场所划分的牲畜期权交易量 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,00
7、0 700,000 800,000 900,000 201202 201204 201206 201208 201210 201212 201302 201304 201306 201308 201310 201312 201402 201404 201406 201408 201410 201412 201502 201504 201506 201508 201510 201512 201602 201604 201606 201608 201610 201612 201702 201704 Monthly Volume Floor spread Floor trade GLOBEX spr
8、ead GLOBEX trade 场内价差交易 场内交易 GLOBEX GLOBEX 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 场所划分的奶制品期权交易量 0.00 10,000.00 20,000.00 30,000.00 40,000.00 50,000.00 60,000.00 70,000.00 80,000.00 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 201202 201204 201206 201208 201210 201212 201302 201304 201306 201308 201310 201312 201402
9、 201404 201406 201408 201410 201412 201502 201504 201506 201508 201510 201512 201602 201604 201606 201608 201610 201612 201702 201704 Monthly Volume % Globex Month Floor spread Floor trade GLOBEX spread GLOBEX trade % Globex 场内价差交易 场内交易 GLOBEX GLOBEX %Globex 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 权交易量
10、 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 201201 201203 201205 201207 201209 201211 201301 201303 201305 201307 201309 201311 201401 201403 201405 201407 201409 201411 201501 201503 201505 201507 201509 201511 201601 201603 201605 201607 201609 201611 201701 201703 Monthly Volume Chicag
11、o SRW Wheat Corn Soybean Soybean Meal Soybean Oil 每月交易量 软红冬麦 2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 Steven A Stasys 农产品期权总监 312-648-3822 联系人信息2017 年CME Group 和芝商所版 权 所有， 保留所有 权利。 货与掉期交易具 有亏损 的风险 资者 货 和掉期 均为杠 杆投资 备某 合约市 值一定 百分比 的资金 就可进 行交易 损失可 能会超 出 为某一 期货和 掉期头 寸而存 入的金 额 损失风 险但又 不会影 响其生 活方式 的资金 来进行 该等
12、投 资 证这 些资金 在每笔 交 获利 该等 资金中 仅有一 部分可 投入某 笔交易 载信息 和材料 不得被 视为是 买卖金 融工具 议 创 建交易 平台 缴 纳或收 取定金 或在任 何司法 辖区提 供任何 类型的 其它金 融产品 或金融 服务的 要 约 请 揽或 接受 载 信息仅 供参考 图提 供建议 且不得 被解释 为是建 议 这 些信息 没有考 虑您的 目标 财务状 况或需 求 赖本 手册行 事之前 应获 取适 当的 专 业建 议 说明书 产品 披露 声 明或 法 律建 议 购买 资或 者使 用 或不 使 用任 何 特定 服 务的 推 荐 项 读者 应咨询 法律顾 问获取 法律建 议 经
13、新 加坡任 何监管 机构审 查和批 准 仅 按原样 提供 证 对任何 错误或 遗漏概 不承担 任何责 任 资料也可能会包 含或链 接至涉 及到未 经芝商 所或其 管理人 员 员 工或代 理设计 验证 或测试 的信息 对 该等信 息承担 任何责 任 认可 其信息 的准确 性或完 整 对该等 信息或 向您提 供的超 级链接 并不担 保不会 侵犯到 第三方 权利 资料 类型 链接 对任何 第三方 或其提 供的服 务及/ 产 认可 证 或推介 CME Group “ ” CME Group Inc. 标 标志 E-mini E-micro Globex CME Chicago Mercantile E
14、xchange Chicago Mercantile Exchange Inc. (“CME”) 标 CBOT Board of Trade of the City of Chicago, Inc. (“CBOT”) 标 ClearPort NYMEX New York Mercantile Exchange, Inc. (“NYMEX”) 标 标未经 所有者 书面批 准 储存 在可检 索系统 里 传递 发 布或以 其它方 式使用 CME CBOT NYMEX 别在新加 坡注册 为 Recognized Market Operator ( 认可市场运营商) 权为 Automated Tradi
15、ng Service ( 动化交易服务) CME 为Recognised Clearing House 认可清算所 监管 载 信息并 不构成 提供任 何日本 1948 25 订案 场的 直接渠 道 场交 易的清 算服务 CME 经 注册或 许可在 亚洲任 何司法 辖区 图 在亚洲 任何司 法辖区 类型 的金 融 服务 实体 在中华 人民共 和国或 台湾均 无注册 获得 许可或 声称提 供任何 种类的 金融服 务 实 体均未 持有在 香港根 据 证 券及期 货条例 货 约交易或咨询业 务的牌 照 载或以 提述方 式纳入 的任何 内容不 属于广 告 图 在中华 人民共 和国境 内公开 传播 仅供在 新加坡 境内向 持有资 本市场 服务牌 照 货合约 交 该 等要求 的人士 分发 对于在韩国及澳大利亚境 内分别 根据 资服务 与资本 市场法 9 5 规则 2001 业法 联邦 规则 的规定 发受众 仅限于“ 职业投 资者” 发 行应受 到相应 限制 2017 CME Group 权所 有 权利 责声明
