1、一、名词解释 20 分1 财务分析 2 经济增加值 3 可持续增长率 4 资产负债率二、简答题 30 分1 利润表的局限性表现在那些方面？银行在公司信贷决策时，应怎样克服这些局限性？2 件数财务包边的分析框架三、案例分析题 30 分光明玻璃股份有限公司是一个拥有 30 多年历史大型玻璃生产基地。该公司颇有战略头脑，十分重视新产品和新工艺的开发，重视对老设备进行技术改造，引进国外先进技术，拥有国内一流的浮法玻璃生产线，该公司生产的浮法玻璃，汽车安全玻璃以及高档铅品质玻璃器皿在国内具有较高的市场占有率。该公司还十分重视战略重组，大力推行前向一体化和后向一体化，使公司形成了一条由原材料供应到产品制造
2、再到产品销售一条龙的稳定的价值生产链。由于该公司战略经营意识超前，管理得法，使公司规模迅速扩展，销量和利润逐年递增，跃居国内排头兵位置，但由于近两年企业扩展太快经营效率有所下降。该公司为了把握未来，对公司未来几年棉铃的市场风险进行了预测。预测结果表明，在未来的近几年里，伴随国民经济的快速发展，安置工程的启动以及汽车工业迅猛崛起，市场对各种玻璃的需求剧增，这种市场发展势头对公司带来了千载难逢的发展机会。预测记过还表明，公司未来面临的风险也在逐步加大，国内接入浮法生产线的企业逐渐增多，国外玻璃公司意欲打入中国市场，重油和能源的涨价等，这些都会给公司的 3 未来市场、生产经营和经济效益提出严峻的挑战
3、。公司为了确保在未来市场逐渐扩展的同时，使经济效益稳步上升，维持行业排头兵的位置，拟对公司近两年的财务状况和经济效益情况，运用杜邦分析方法进行全面分析，以便找出公司在这方面取得的成绩和存在的问题，并针对问题提出高进措施，扬长避短，以利再战，实现公司的自我完善。公司近三年的资产负债表和损益表资料如下：资产负债表 金额单位：千元资产 负债及所有者权益项目 金额 项目 金额前年 上年 本年 前年 上年 本年流动资产合计 398400 15292001745300流动负债合计 395000493900560000长期投资 14200 68600 20900 长期负债合计 31400 86200 128
4、300固定资产净值 313200 332300 473400 负债合计 426400580100688300在建工程 21510 31600 129500递延资产 6900无形及其他资产147500 155500 所有者权益合计 32091016291001843200资产总计 747310 22092002531500负债及所有者权益合计74731022092002531500损益表 单位：千元项目 金额前年 上年 本年一、主营业务收入 881000 948800 989700减：主营业务成本 316400 391000 420500营业费用 9900 52700 43500主营业务税金及附
5、加 95300 99600 89000二、主营业务利润 459400 405500 436700加：其他业务利润减：管理费用 164900 107000 97200财务费用 13400 3600 18500三、营业利润 281100 294900 321000加：投资收益营业外收入减：营业外支出四、利润总额 28100 294900 321000减：所得税 84330 88470 96300五、净利润 196770 206430 224700案例分析要求：（1）计算该公司上年和本年的权益净利润，并确定本年较上年的总差异。（2）对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益乘数的两因素分析，并确定各
6、因素变动对总差异影响的份额。（3）对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净利率的总差异影响的份额。（4）对两年销售净利率额的变动总差异进行构成比率因素分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额。（5）运用上述分析的结果，归纳影响该公司权益净利率变动的有利因素和不利因素，找出生产不利因素的主要问题和原因，并针对问题提出相应的改进意见，使这些改进建议付诸实施，能促使公司的生产经营管理更加完善，竞争力更加提高。4、计算题 20 分某企业 2010 年度有关资料如下表所示：项目 期初数 期末数 本期数或平均数存货 2400 3200流动负债 2000 3
7、000速动比率 0.8流动比率 1.8总资产周转次数 1.5 次总资产 12000（本期平均数）该企业流动资产等于速动资产加存货。要求：（1）计算该企业流动资产的期初数与期末数；（2）计算该企业本期销售收入；（3）计算该企业本期流动资产平均占用额和流动资产周转次数；（4）如果企业 2009 年度计划销售收入不变，流动资产周转次数提高到 4 次，计算流动资金绝对节约额；（5）如果企业 2009 年度计划销售收入增加到 20000 万元，流动资产周转次数提高到 4 次，计算流动资金相对节约额流动资产平均占用额=期初的流动资金+期末的流动资金/2（流动资金平均余额，是指一定时期内企业、单位各种流动资
8、产的价值的平均占用量，有定额流动资金余额相全部流动资金余额。 ）流动资产节约额=报告期销售收入（1/ 基期流动资产周转次数-1/报告期流动资产周转次数）（流动资产平均占用额=赊销销售收入/流动资产周转次数）绝对节约额=基期流动资产占用额- 报告期流动资产占用额相对节约额=流动资产总节约额- 绝对节约额案例 4-3A 企业上年度产品销售收入为 14400 万元，流动资产平均占用额为 3600 万元。该企业流动资产周转次数为 14400/3600=4 次，流动资产周转天数为 360/4=90 天。假定企业本年度产品销售收入不变，流动资产周转速度由 4 次提高为 5 次，则该企业流动资产节约额为 1
9、4400/4-14400/5=36002880=720 万元假定企业本年度产品销售收入扩大到 18000 万元，流动资产周转速度由 4 次提高到 5次，则流动资产节约额为 18000/4-18000/5=4500-3600=900 万元补充：流动资产由于加速周转而形成的节约额，可以区分绝对节约和相对节约两种形式；流动资产绝对节约，是指企业由于加速流动资产，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业的所有者或还给债权人。流动资产相对节约是指企业出于加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资，可见，流动资产绝对节约和相对节约的区别只在于运用的情况不同，后者是以节约的资金提供本企业扩大再生产之用，而前者则是以所节约的资金退出企业经营。区别与计算流动资产绝对节约额和相对节约额可分别三种情况进行：(1)全部节约额都是绝对节约额。如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变这时所形成的节约额就是绝对节约额；(2)全部节约额都是相对节约额。如果企业流动资产周转加速，而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产，这时所形成的流动资产节约额就是相对节约额。(3)同时具有绝对节约额和相对节约额。如果企业流动资产周转加速，同时销售收入增加，流动资产占用额减少。
