1、袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅
2、羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆
3、羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇
4、羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅
5、蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅
6、蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆
7、蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄
8、螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄
9、螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂
10、袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃
11、袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄
12、袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁
13、羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂
14、羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃
15、薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁
16、蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁
17、蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂
18、蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀
19、螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀
20、蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁
21、袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿
22、袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿
23、袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀
24、罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈
25、羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿
26、薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿膀肃蕿袂羂莁蕿薁膈莇薈螄肁芃薇袆芆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀蚄袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈蒀蚁袇膄莆蚀罿羇节虿
27、虿膂膈蚈螁羅蒇螈袃膁莃螇羆羃艿螆蚅腿膅莂袈羂膁莁羀芇葿莁蚀肀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆蒇蚆肆莂蒆螈衿芈蒅羁肅芄蒅蚀羈膀蒄螃膃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇薀蝿薂蒅羂芄莅袄羁肄蚁螀羀膆蒃蚆羀艿虿薂罿莁蒂袀羈肀芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅羅蒈蒄肄膇芁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈袀膀芆薃螆腿莈莆蚂膈肈薁薇螅芀莄薃螄莃蚀袂螃肂蒃螈螂膄蚈蚄螂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿螅衿膁节螁袈莃蒇蚇袇肃莀薃袆膅薆袁袆芈荿螇袅莀薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂芄莅袄羁肄蚁螀羀膆蒃蚆羀艿虿薂罿莁蒂袀羈肀芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅羅蒈蒄肄膇芁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈袀膀芆薃螆腿莈莆蚂膈肈薁薇螅芀莄薃螄莃蚀袂螃肂蒃螈螂膄蚈蚄螂芇蒁薀袁荿芄衿袀
28、聿葿螅衿膁节螁袈莃蒇蚇袇肃莀薃袆膅薆袁袆芈荿螇袅莀薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂芄莅袄羁肄蚁螀羀膆蒃蚆羀艿虿薂罿莁蒂袀羈肀芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅羅蒈蒄肄膇芁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈袀膀芆薃螆腿莈莆蚂膈肈薁薇螅芀莄薃螄莃蚀袂螃肂蒃螈螂膄蚈蚄螂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿螅衿膁节螁袈莃蒇蚇袇肃莀薃袆膅薆袁袆芈荿螇袅莀薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂芄莅袄羁肄蚁螀羀膆蒃蚆羀艿虿薂罿莁蒂袀羈肀芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅羅蒈蒄肄膇芁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈袀膀芆薃螆腿莈莆蚂膈肈薁薇螅芀莄薃螄莃蚀袂螃肂蒃螈螂膄蚈蚄螂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿螅衿膁节螁袈莃蒇蚇袇肃莀薃袆膅薆袁袆芈荿螇袅莀薄蚃羄肀莇蕿羃膂薂蒅羂芄莅袄羁肄蚁螀羀
29、膆蒃蚆羀艿虿薂罿莁蒂袀羈肀芅螆肇膃蒀蚂肆芅芃薈肅羅蒈蒄肄膇芁袃肄艿薇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈袀膀芆薃螆腿莈莆蚂膈肈薁薇螅芀莄薃螄莃蚀袂螃肂蒃螈螂膄蚈蚄螂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿螅衿膁节螁袈莃蒇蚇袇肃莀薃袆膅薆袁袆芈荿螇袅莀薄蚃 石家庄铁道学院财会政策法规研究所n 最新财会政策法规及会计实务热点研究；n 学院会计学硕士、博士点教育规划；n 举办学术会议、后续教育、合作编辑期刊杂志等；n 财务与会计咨询。企业财务报表编制与分析业务定位：从报表编制到报表分析 按照传统的观点，会计核算是以编制会计报表为其终点。目标定位：谁需要做报表分析？内部会计信息使用人：企业管理当局案例：会计报表分析 会计魔术 n 事
30、实：该公司苦心经营,但还是达不到预期的利润。他们找到银行,与银行谈关于银行贷款到期的问题。 1.6亿元的负债 0.3亿元的大楼。 n 判决：法院尽管承认这段报道没有失实,但还是判了某杂志社败诉,并要求其承担39万元的赔偿费。 内容提要第一讲 财务报表分析的基本原理第一节 对财务报表分析的基本认识一、什么是财务报表分析？ 二、财务报表分析的主要内容 偿债能力 盈利能力 n 经营能力 资本结构 发展能力 三、财务报表分析依据的资料四、财务分析的原则续上页五、财务分析的局限性 1不能替代其他分析技术。比如非财务因素分析。 2某些人为因素会影响财务会计报告的客观性。 3会计政策和方法的可选择性使财务会
31、计报告提供的数据有一定的弹性。 4通货膨胀会影响财务会计报告分析结果的准确性。一般会低估企业资产价值、产品成本和折旧费用，夸大利润。第二节 财务分析的方法一、什么是比较分析法？比较分析法的分类n 按比较对象的不同，可分为： （教材P6）n 绝对数比较分析n 相对数比较分析n 按比较标准的不同，可分为： （教材P6）n 本期实际与预定目标n 本期实际与上年同期实际n 本企业实际与国内外先进水平n 本企业实际与评价标准值n 本企业实际与竞争对手例：注意点：v 使用比较分析法时，要注意比较指标的可比性，所谓指标的可比性是指相互比较的指标，必须在指标内容、时间长度、计算口径、计价基础等方面一致。二、什
32、么是比率分析法？三、什么是趋势分析法？趋势分析法举例n 定基趋势分析法n 环比趋势分析法四、什么是因素分析法？五、结构分析法（教材P11）n 定义：也叫百分比法，同形分析法，就是用百分率或相对数式子，表示同一时期各项财务指标内部结构，同一报表中的不同项目的百分率分析，可以反映出个体项目占总体项目的百分比。n 用途：主要用于分析企业的资产负债结构及盈利结构，也便于在不同规模企业间进行比较。例：第二讲 资产负债表的编制与分析n 资产负债表的编制与报表项目分析n 资产负债表的比率分析第一节 资产负债表的编制与报表项目分析n 资产负债表项目填列与分析n 主要作弊手段一、资产负债表项目的填列与分析n 资
33、产类按流动性强弱，负债类按到期日远近，所有者权益类按永久程度高低排列。n 排列的实际意义在企业破产时表现最充分。n （1）“货币资金”项目，根据“现金”、“银行存款”、“其他货币资金”科目的期末余额合计填列。n （2）“短期投资”项目，根据“短期投资”科目的期末余额，减去“短期投资跌价准备”科目的期末余额后的金额填列。企业1年内到期的委托贷款，其本金和利息减去已计提的减值准备后的净额，也在本项目反映。 n （3）“应收票据”项目根据“应收票据”科目的期末余额填列。n （4）“应收股利”项目根据“应收股利”科目的期末余额填列。n （5）“应收利息”项目应根据“应收利息”科目的期末余额填列。n （
34、6）“应收账款”项目根据“应收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备”科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。如“应收账款”科目所属明细科目期末有贷方余额，应在本表“预收账款”项目内填列。 n （7）“其他应收款”项目根据“其他应收款”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关其他应收款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。n （8）“预付账款”项目应根据“预付账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计填列。如“预付账款”科目所属有关明细科目期末有贷方余额的，应在本表“应付账款”项目内填列。如“应付账款”科目所属明细科目有借方金额的，也应包括在本项目内。n （9
35、）“应收补贴款”项目项目应根据“应收补贴款”科目的期末余额填列。n （10）“存货”项目根据“物资采购”、“原材料”、“低值易耗品”、“自制半成品”、“库存商品”、“包装物”、 “委托加工物资”等科目的期末余额合计，减去 “存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。材料采用计划成本核算的企业，还应按加或减材料成本差异后的金额填列。 n （11）“待摊费用”项目应根据“待摊费用”科目的期末余额填列。“预提费用”科目期末如有借方余额，以及“长期待摊费用”科目中将于1年内到期的部分，也在本项目内反映。 企业租入固定资产改良支出、大修理支出以及摊销期限在1年以上（不含1年）的其他待摊费用，应在本表“长期
36、待摊费用”项目反映，不包括在本项目内。 n （12）“其他流动资产”项目根据有关科目的期末余额填列。如其他流动资产价值较大的，应在会计报表附注中披露其内容和金额。n （13）“长期股权投资”项目根据“长期股权投资”科目的期末余额，减去“长期投资减值准备”科目中有关股权投资减值准备期末余额后的金额填列。 n （14）“长期债权投资”项目根据“长期债权投资”科目的期末余额，减去“长期投资减值准备”科目中有关债权投资减值准备期末余额和1年内到期的长期债权投资后的金额填列。 长期债权投资中，将于三年内到期的长期债权投资，应在流动资产类下“1年内到期的长期债权投资”项目单独反映。企业超过1年到期的委托贷
37、款，其本金和利息减去已计提的减值准备后的净额，也在本项目反映。 n （15）“固定资产原价”和“累计折旧”项目根据“固定资产”科目和“累计折旧”科目的期末余额填列。 融资租入的固定资产，其原价及已提折旧也包括在内。n （16）“固定资产减值准备”项目应根据“固定资产减值准备”科目的期末余额填列。 n （17）“工程物资”项目根据“工程物资”科目的期末余额填列。n （18）“在建工程”项目根据“在建工程”科目的期末余额，减去“在建工程减值准备”科目期末余额后的金额填列。n （19）“固定资产清理”项目根据“固定资产清理”科目的期末借方余额填列；如“固定资产清理”科目期末为贷方余额，以“-”号填列
38、。 n （20）“无形资产”项目根据“无形资产”科目的期末余额，减去“无形资产减值准备”科目期末余额后的金额填列。n （21）“长期待摊费用”项目根据“长期待摊费用”科目的期末余额减去1年内（含1年）摊销的数额后的金额填列。n （22）“其他长期资产”项目根据有关科目的期末余额填列。n （23）“递延税款借项”项目根据“递延税款”科目的期末借方余额填列。n （24）“短期借款”项目根据“短期借款”科目的期末余额填列。n （25）“应付票据”项目根据“应付票据”科目的期末余额填列。 n （26）“应付账款”项目根据“应付账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额合计填列；如“应付账款”科目所属各
39、明细科目期末有借方余额，应在本表“预付账款”项目内填列。n （27）“预收账款”项目根据“预收账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额合计填列。如“预收账款”科目所属有关明细科目有借方余额的，应在本表“应收账款”项目内填列；如“应收账款”科目所属明细科目有贷方余额的，也应包括在本项目内。n （28）“应付工资”项目根据“应付工资”科目期末贷方余额填列。如“应付工资”科目期末为借方余额，以“-”号填列。n （29）“应付福利费”项目根据“应付福利费”科目的期末余额填列。n （30）“应付股利”项目根据“应付股利”科目的期末余额填列。 n （31）“应交税金”项目根据“应交税金”科目的期末贷方余
40、额填列；如“应交税金”科目期末为借方余额，以“-”号填列。n （32）“其他应交款”项目根据“其他应交款”科目的期末贷方余额填列；如“其他应交款”科目期末为借方余额，以“-”号填列。n （33）“其他应付款”项目根据“其他应付款”科目的期末余额填列。 n （34）“预提费用”项目根据“预提费用”科目的期末贷方余额填列。如“预提费用”科目期末为借方余额，应合并在“待摊费用”项目内反映，不包括在本项目内。n （35）“预计负债”项目应根据“预计负债”科目的期末余额填列。n （36）“其他流动负债”项目根据有关科目的期末余额填列，如“待转资产价值”科目的期末余额可在本项目内反映。如其他流动负债价值较
41、大的，应在会计报表附注中披露其内容及金额。 n （37）“长期借款”项目根据“长期借款”科目的期末余额填列。n （38）“应付债券”项目根据“应付债券”科目的期末余额填列。n （39）“长期应付款”项目根据“长期应付款”科目的期末余额，减去“未确认融资费用”科目期末余额后的金额填列。n （40）“专项应付款”项目根据“专项应付款”科目的期末余额填列。n （41）“其他长期负债”项目根据有关科目的期末余额填列。如其他长期负债价值较大的，应在会计报表附注中披露其内容和n 上述长期负债各项目中将于1年内（含1年）到期的长期负债，应在“1年内到期的长期负债”项目内单独反映。上述长期负债各项目均应根据有
42、关科目期末余额减去将于1年内（含1年）到期的长期负债后的金额填列。n （42）“递延税款贷项”项目根据“递延税款”科目的期末贷方余额填列。n （43）“实收资本（或股本）”项目根据“实收资本”（或“股本”）科目的期末余额填列。n （44）“已归还投资”项目根据“已归还投资”科目的期末借方余额填列。n （45）“资本公积”项目根据“资本公积”科目的期末余额填列。 n （46）“盈余公积”项目根据“盈余公积”科目的期末余额填列。n （47）“未分配利润”项目根据“本年利润”科目和“利润分配”科目的余额计算填列。未弥补的亏损，在本项目内以“-”号填列。 资产负债表项目分析n 质量分析n 数量分析n
43、西方部分生产销售行业资产结构参考值n 西方部分服务行业资产结构参考值案例：蓝田事变 n 蓝田股份做为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，其1996年以后的每股收益分别达到了0.61元、0.64元、0.82元、1.15元以及0.97元。 n 对于湖北省而言，它曾是一面高高飘扬的农业产业化大旗。n 从财务角度看，其流动比率为0.77，速动比率为0.27，资金运用较充分，短期偿债能力虽由于存货较大而略有不足，但提了4296万元的存货跌价准备还是比较稳健的，另外只有23.18的资产负债率也说明了其稳定的财务结构。 n 从经营上说，该公司已形成了以饮
44、品、食品、蛋类以及冷饮类为主的完整名优农产品结构，其生态农业旅游的综合开发已走上正轨。 n 作为洪湖赤卫队驻地所在的瞿家湾镇，多年来是一直是湖北省的重点扶贫老区，因为有了蓝田，它成为洪湖最漂亮的城镇。蓝田股份公司门前面的街道完全是按照中等城市主要街道的标准建设，宽阔平整，路灯花坛，一应俱全。 n 在瞿家湾镇的一个街区，有一个整齐划一的临街两层小洋楼群落。据称蓝田在1998年以30年期无息贷款名义提供给当地农民无息贷款1000万元，建成这个引进无数参观者的小区。 n 尽管瞿家湾到武汉每天只有一两班直达客车，交通并不是很方便，但蓝田在瞿家湾镇上竟有三处按三星级标准建造的宾馆，除已建成的蓝田大酒店外
45、，还有莲花大酒店、天上人间度假村。 东窗事发n 因涉嫌提供虚假财务信息，2002年1月12日，公司董事长保田、董事兼总会计师黎洪福、董事会秘书王意玲及7名中层管理人员被公安机关拘传接受调查。另据证实，中国蓝田总公司总裁、蓝田股份原董事长瞿兆玉也被从北京传至湖北接受调查。导火索n 中央财经大学刘姝威的一份内参称，蓝田股份已经完全成为一个空壳，没有任何创造现金流量的能力，完全依靠银行贷款维持运转。据有关人士分析，其时蓝田占用银行贷款已达20亿。 n 蓝田股份的资金链一直都崩得很紧。除了首发募集的2.1亿余元资金外，从1999年到2001年连续三年申请配股都被中国证监会否决。没有从资本市场拿到钱，又
46、要维持会计报表的高增长、高成长性，以及旗帜形象，只有仰仗银行贷款。 n 涉及银行至少包括工商银行、农业银行、建设银行、民生银行、中国银行、浦东发展银行等6家。业内人士评论，蓝田巨额贷款的相当一部分已经到期或逾期，已注定将被当做坏账处理，其余部分也已无力偿还。n 到2000年末，蓝田股份的资金速动比率仅为0.35，这就意味着，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35的到期流动负债。 中国证监会1999年10月公布的查处结果 n 蓝田股份在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账户1995年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行
47、前的总股本的8370万股改为6696万股，对公司国家股、法人股和内部职工股的数额作相应缩减，隐瞒内部职工股在1995年11月6日至1996年5月2日在沈阳产权交易报价系统挂牌交易的事宜。据此，中国证监会当时对蓝田股份主要责任人处以警告并罚款10万元。 n 蓝田的固定资产急剧增加，公司1996年年报中，固定资产才6.2亿多元，到2001年年报，这一数字竟增至21.5亿多元。增长速度几乎与“经营活动产生的现金流量净额”增长同步，也就是说，蓝田将绝大部分“经营活动产生的现金流量净额”转变为固定资产。 其他手段n 蓝田股份2000 年在中央电视台投放的巨额广告费用是由“中国蓝田总公司”投放的，因为在蓝
48、田股份的会计报表中找不到该广告费用支出，但实际上，蓝田股份的饮料产品通过集团公司遍布于全国的销售网点销售的，仅占公司全部销售量的1.9。n 从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2000 年度该公司职工工资支出人均每月收入仅144.5 元，2001 年上半年人均收入为185 元。如此低廉的收入水平，不论是对于员工30以上为大专水平的蓝田股份职工，还是对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理。 二、 主要作弊手段n 手段1：利用应收帐款虚构销售收入 郑百文n 在郑百文的全部资产中，一直是流动资产的比重最大，而在流动资产中，又是应收帐款的比重最大，这里面的秘密都来郑百文变亏为“赢”的常用招数是，让厂家以“欠商品返利款未付”形式向郑百文打欠条，少则几百万，多则上千万，然后据此以应收款的名目做成赢利入帐，把亏损变为盈利。n 同时，为了避免以后的债务纠纷，郑百文还必须与厂
