1、公司代 码：600366 公 司简称：宁 波韵 升 宁 波 韵 升 股 份 有限 公 司 2018 年 年 度 报 告摘 要 一 重 要提 示 1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文，为全 面了 解本公 司的 经营 成果、财 务状况 及未 来发 展规划，投 资者 应当 到上 海证 券交易 所网 站等 中国 证监 会指定 媒体 上仔 细阅 读年 度报告 全文。2 本 公 司 董 事 会、监 事 会 及 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实、准 确、完整，不 存在 虚假 记载、误 导性陈 述或 重大 遗 漏，并 承担个 别和 连带 的法 律责
2、 任。3 公司全 体董 事出 席董 事会 会议。4 天衡会 计师 事务 所（特殊 普通合 伙）为本 公司 出具 了标准 无保 留意 见的 审计 报告。5 经董事 会审 议的 报告 期利 润分配 预案 或公 积金 转增 股本预 案 以公司 2018 年度利 润分 配方案实 施时 股权登 记日 可参与利 润分 配的总 股本 为基数，向全 体股东每 10 股派 发现 金红 利 1 元（含 税）。二 公 司基 本情况 1 公司简 介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上交所 宁波韵 升 600366 联系人 和联 系方 式 董事会 秘
3、 书 证券事 务代 表 姓名 项超麟 赵佳凯 办公地 址 浙江省 宁波 市鄞 州区 扬帆 路1号 浙江省 宁波 市鄞 州区 扬帆路1号 电话 0574-87776939 0574-87776939 电子信 箱 2 报告期 公司 主要 业务 简介 公司是 国家 高新 技术 企业，自 1995 年 以来 专业 从事 稀土永 磁材 料的 研发、制 造和销 售。公司 在宁波、包头、北 京及青 岛拥 有四个生 产基 地，坯 料生 产、机械 加工 及表面 处理 能力进一 步提 升，具有年产 坯 料 10,000 吨的 生 产能力，是 中国 主要 的稀 土 永磁 材料 制造 商之 一。公司积极 推动 稀土永
4、 磁材 料产业向 下游 延伸。近年 来，公司 积极 组织力 量，研发伺服 电机 及伺服驱动器相 关产 品，在 注塑 机、数控 机床、冲压 机床、压铸机、风 机、空 气压 缩机等设 备制 造领域推广运用，促 进了上 述设 备自动化 水平 与节能 水平 的提升，未来 发展前 景广 阔。公司 在行 业内领先进入磁 组件 领域，为下 游客户提 供高 品质的 直线 电机定子、高 速精密 转子、拼接磁 环等 产品，积累了 丰富 的高 端磁 组件 生产经 验，在国 际市 场上 获得良 好声 誉。公司积极 布局 投资业 务。近年来，公司 充分利 用产 业优势及 充裕 的现金 流，作为主要 投资 人，先后投资
5、上海 电驱 动、兴烨 创投、宁波 谦石 高新 创投、上海 兴富 基金、宁波 赛 伯乐韵 升新 材料 基金、宁波健 信等，支持 拥有 核 心技术 企业 的发 展壮 大，同时为 公司 股东 创造 了丰 厚且持 续的 投资 回报。（二）主要 业务 经营 模式 1、采购 模式 公司采 购的 原材 料主 要包 括稀土 原材 料和 其他 辅助 材料；伺服 电机 用磁 钢、机壳、法兰、漆包 线、风扇、轴 承、接线盒 等零 部件。公 司根 据销售 订单 情况，对 原材 料以按 需采 购为主、适时 储备为铺的策略。公 司拥有 一套 完善的采 购制 度，在 供应 商选择、合同 签订、材料 入库、检 验、付款、供应
6、商 评审 等方 面，均建 立了严 格的 内部 控制 程序。2、生产 模式 公司客 户遍 布多 个行 业，产品种 类较 多。对于 钕铁 硼永磁 材料，公 司通 常采 用定制 化的 生产 模式；对于伺服 控制 系统，除定 制化产品 之外，公司 也同 时生产通 用产 品。公 司实 行事业部 制，在接受订单前，各事 业部与 下游 客户经过 协商 和谈判，以 书面合同 的形 式明确 产品 的性能、质量、数量和交货期，然 后组织 设计 和生产。公司 各事业 部协 同研究院 负责 产品开 发与 工艺设计，在 横向上对各个技 术环 节进行 把关；在生产 阶段，车间 的技 术人员会 在纵 向上对 每个 加工环节
7、 进行 控制。同时，公司 制定 了严 格的 质量控 制标 准，从而 保证 了生产 的质 量和 效率。3、销售 和结 算模 式 对于钕铁 硼永 磁材料，由 于生产模 式属 于定制 化生 产，所以 公司 的销售 模式 通常也是 以直 销方式为主，辅 以少 量的 代理 模 式。对于 伺服 控制 系统，除直销（终端）模式 之外，公 司还 通过 代理 商、集成商等 方式 进行销 售。在直销模 式下，公司 各事 业部与下 游客 户直接 接触，根据其 需求 提供定制化产品。这 种方式 直接 面对下游 客户，一方 面可 以充分了 解客 户需求，掌 握市场动 态，另一方面也减少 了代 理商佣 金的 支出；在 代
8、理 模式下，公 司一般不 直接 掌握客 户资 源，通过 代理 商提出的产品 要求 提供 定制 化产 品，货 款结 算通 常也 与代 理商结 算。4、投资 模式 公司采用 直接 投资和 参与 创投公司 的模 式。对 属于 稀土永磁 材料 上下游 的企 业，公司 利用 行业信息，一般 采用 直接投 资的 模式，有 利于 整合上 下游 资源，同 时获 取投资 收益；对于新 兴行 业，公司利用 多年 合作 的专 业投 资平台，借 用他 们优 秀的 投资调 研能 力，参与 多种 形式的 股权 投资。（三）行业 情况 说明 1、钕铁 硼永 磁材 料 1.1、稀 土永 磁材 料产 量平 稳增长 近年来，在国
9、 际制造 业转 移，稀土 原料 价格高 企以 及人工成 本居 高不下 等多 重因素的 影响 下，全球的钕铁 硼产 业的国 际格 局发生重 大变 化，中 国已 成为世界 第一 大稀土 钕铁 硼生产国。据 工信部数据统 计，2018 年，新能 源汽车、节 能家 电、电 动 工具、工业 机器 人等 行业 为稀土 永磁 材料 行业发展提 供了 重要 支撑，行 业发展 质量 不断 提升，产 品产量 平稳 增长，重 点企 业效益 保持 良好 态势，晶界扩 散等 先进 技术 进一 步推广，拓展 了高 铁用 牵 引电机 等新 应用 领域。2018 年，烧结 钕铁 硼毛坯产量 约 15.5 万 吨，同比 增长
10、5%；粘 接钕 铁硼 产 量 0.7 万 吨，同比 增长 5%；钐钴 磁体 产 量 0.25万吨，与去 年同 期持 平。1.2、高 端应 用占 比不 断上 升 随着新 兴应 用市 场不 断开 拓发展，如汽 车电 子、LEDTV、LED 照明、EMC、4C（计算机、通信、广电、内 容服 务）融合 和 4G、5G 通 讯、智能 电网、物 联网、新能 源汽 车等 发展 中的新 兴市 场，将为中国 磁性 材料 产业 发展 提供更 多发 展新 机遇。1.3、投 资环 境 目前，全球 钕铁 硼磁 体市 场容量 已超 过 100 亿美 元，应用 市场 也从 电子 行业 拓宽到 汽车、家 电、医疗等行 业，具
11、有异 常广 阔的发展 空间 和前景。我 国钕铁硼 磁材 凭借高 质量 产品和成 本优 势在国际市场 的份 额不 断扩 大，如今已 经以 占领 全球 近 80%以上 市场 份额 的实 力，成 为世界 烧结 钕铁 硼磁体的产 业中 心。钕 铁硼 作为节能 环保 的朝阳 产业，在可预 见的 未来还 不会 有比钕铁 硼性 能更优异的磁 体来 取代 它。2、伺服 控制 系统 2.1、行 业需 求下 降 2018 年我 国工 控自 动化 市 场出现“高 开低 走”，整 体 增速放 缓。据 MIR 睿 工业 的统计 数据，工 控自动化 产 品 2018 年 市场 增 长约 5.3%，低于 2017 年的 1
12、4%。2018 年工 控自 动化 行业 出 现较大 调整，主 要受 到下 游 OEM（原始 设备 制造 商）市场 需求 下滑 的影响。2018 年 OEM 市 场自 动 化市场 整体 增 长 4.1%左右，相 比 2017 年近 20%的 增 长出现 较大 幅度 下滑，其 中机 床、电 子、EMS（电子 制造 服务）、印刷 机 械、工 业机 器人 自动 化需 求增速 下滑 幅度 最大。而 项目 型市 场的 工控 自动化 市场 规模 同比 增长 9.5%，近五 年来 首次 增长 率高于 OEM 市 场；基建成 为拉 动内 需有 力手 段，水 泥、采矿、冶 金行 业市场 回暖。2.2、伺 服应 用
13、国 产化 率不 断上升 2013-2017 年我国 伺服 系统 市场以 年 均 15.66%的 速度 增长，到 2017 年 市场 规模 已超 过 100 亿 元。国内伺 服系 统市 场仍 以外 资品牌 为主 导，其中 日系 品牌约 占 45%，欧 美品 牌 约占 22%，台 资品 牌11%，国产 品牌占 22%。但外资品牌 在国内伺 服系 统市场格局 逐步发生 改变，以汇川为 代表的 国产品牌 在伺 服系 统市 场的 比例已 经有 了明 显提 升。2.3、投 资环 境 目前，国 内工 控市 场容 量 已超过 450 亿元，应 用市 场方面，锂电 池、半导 体、基 础建 设以 及智 能制造云
14、计算 等行 业依 旧得 到政府 和资 金的 强力 助推。这些行 业 在 2019 年 自动 化 市场将 继续 保持 高速增长。3 公司主 要会 计数 据和 财务 指标 3.1 近 3 年的 主要 会计 数据 和 财务指 标 单位：元 币种：人 民币 2018年 2017年 本年比上年 增减(%)2016年 调整后 调整前 总资产 5,526,210,256.11 6,317,107,727.51 6,195,871,008.38-12.52 5,727,896,085.57 营业收入 2,026,498,471.89 1,886,514,776.45 1,881,172,770.89 7.42
15、 1,560,263,490.93 归属于上市公司股东的净利润 89,328,734.50 414,034,920.52 413,375,470.37-78.42 799,721,325.41 归属于57,835,883.77 292,127,489.96 291,468,039.81-80.20 354,328,604.85 上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 归属于上市公司股东的净资产 4,417,549,135.34 4,824,166,083.13 4,715,987,796.90-8.43 4,522,782,674.36 经营活动产生的现金流量净额 200,135,616.67
16、-129,010,588.71-118,438,968.81 30,163,631.19 基本每股收0.0905 0.4203 0.4205-78.47 0.8228 益（元股）稀释每股收益（元股）0.0900 0.4181 0.4183-78.47 0.8152 加权平均净资产收益率（%）1.95 8.73 8.94 减少6.78个百分点 19.48 3.2 报告期 分季 度的 主要 会计 数据 单位：元 币种：人 民币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度（10-12 月份）营业收 入 438,079,957.05 577,075,473
17、.40 521,637,921.30 489,705,120.14 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的净利润 19,971,838.09 34,892,090.59 10,401,644.46 24,063,161.36 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的净利润 21,349,813.84 41,178,668.56-23,661,742.09 18,969,143.46 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流量净额-89,188,710.45 47,095,132.70 50,739,135.02 191,490,059.40 季度数 据与 已披
18、 露定 期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股本及 股东 情况 4.1 普通股 股东 和表 决权 恢复 的优先 股股 东数 量及 前 10 名股东持 股情 况表 单位:股 截止报 告期 末普 通股 股东 总数（户）58,262 年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）57,904 截止报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股 东总 数（户）年度报 告披 露日 前 上 一月 末表决 权恢 复的 优先 股股 东总数（户）前 10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期 内增减 期末持 股数量 比例(%)持有有 限售条件的 股份数量 质押或 冻结情况 股东 性
19、质 股份 状态 数量 韵升控 股集 团有 限公司 143,801,092 320,406,816 31.96 无 境内非国有法人 宁波乾 浩投 资有 限公司 48,346,833 4.82 未知 未知 汇源（香港）有 限公司 12,081,667 27,183,751 2.71 10,873,501 无 境外法人 宁波龙 象进 出口 贸易有限公 司 18,423,212 1.84 未知 未知 宁波韵 升股 份有 限公司回购 专用 证券 账户 13,411,444 13,411,444 1.34 950,400 无 其他 全国社 保基 金一 一四组合 12,178,722 1.21 未知 未知
20、上海人 寿保 险股 份有限公司 万 能产 品1 9,726,584 0.97 未知 未知 中国农 业银 行股 份有限公司 中 证500 交易型开 放式 指数 证券投资基 金 7,375,999 0.74 未知 未知 刘普杰 6,588,953 0.66 未知 未知 陈朝晖 6,221,816 0.62 未知 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明(1)前10 名 无限 售流 通股 东中的 第 1、4 名 股东，不 存在关联关系 或属 于 上市 公司 股东持 股变 动信 息披 露管 理办法 规定的 一致 行动 人。(2)前 10 名无 限售 流通 股东 中 的第2-3、6-10 名 为社 会公
21、众股 股东，本 公司 未知 其持 股 数量的增减变 化和 质押、冻 结等 情况，也不 知其 相互 之间 是否存在关联 关系 或是 否属 于一 致行动 人。表决权恢复的优先股股东及持股数 量的说 明 4.2 公司与 控股 股东 之间 的 产 权及控 制关 系的 方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与 实际 控制 人之 间的 产权及 控制 关系 的方 框图 适用 不适 用 4.4 报告期 末公 司优 先股 股东 总数及 前 10 名股东 情况 适用 不适 用 5 公司债 券情况 适用 不适 用 三 经 营情 况讨论 与分 析 1 报告期 内主 要经 营情 况(一)烧 结钕 铁硼 永磁 材料 1、
22、移 动终 端应 用领 域 报告期 内，公司 抓住 国产 手机品 牌崛 起的 机遇，继 续拓展 非苹 果类 手机 用 VCM 钕铁硼 永磁 材料 和声学钕 铁硼 永磁 材料 市场；同 时，扩大 了在 苹果 类 无线耳 机、IPAD 及 配件 等 应用的 市场 份额，维持稳健 增长，销 售收 入同 比增 加 20%以上。2、电 机应 用领 域 报告期内，公 司采取 聚焦 策略，积 极与 行业龙 头客 户建立长 期合 作关系。在 美日韩等 市场，通过与客户建 立良 好的合 作关 系，积极 参与 客户的 新项 目开发。发挥 公司在 新技 术上的优 势，公司将新能源 乘用 车作 为重 点开 拓领域，一
23、批项 目有 望量 产。同时，公司 积极 关注 工业 机器人、轨 道交 通等 新兴 热点应 用领 域，力求 有新 的突破。3、机 械硬 盘应 用领 域 报告期内，大 数据、云计 算、安防 监控 等大容 量数 据应用领 域需 求增长，机 械硬盘在 大容 量数据应用中 继续 保持 优势。公 司借助 在 VCM 钕 铁硼 永磁 材料领 域多 年积 累的 技术 和成本 优势，特 别 是大容量硬 盘所 需的高 性能 磁体优势 明显，VCM 钕铁 硼永磁材 料需 求出现 较大 幅度增长，销 售额同比增 长40%以上，行 业龙 头地位 进一 步巩 固，市场 占有率 进一 步提 升。4、声 学应 用领 域 报告
24、期内，智 能音箱 等智 能家居市 场发 展迅猛，市 场需求增 幅明 显。公 司积 极挖掘客 户需 求，依托公司 品牌、资 金及 及规 模 化生产 优势，在 各类 应用 领 域实现 快速 增长，销 售收 入 同比增 长 约 30%。通过新产 品开 发和新 产线 建设，大 幅提 高了声 学类 钕铁硼永 磁材 料性价 比，匹配了市 场的 需求。公司在汽 车扬 声器、中高 端消费类 音箱、降噪 耳机 等领域，成功 导入多 款新 品，未来 在声 学类钕铁硼永 磁材 料市 场的 市场 占有率 将进 一步 提升。(二)粘 结钕 铁硼 永磁 材料 报告期内，公 司优化 产业 结构、客 户结 构和产 品结 构，
25、销售 收入 同比增 长约 15%。公 司积极 推 进汽车用 注塑 磁及 磁组 件项 目，通过 推进 自动 化生 产，产品加 工精 度及 效率 等能 力得到 进一 步提 高，成本进一 步降 低。受 益汽 车智能化、新 能源和 节能 环保的需 求，粘结磁 体在 汽车、高 效节 能电机领域的 需求 有望 增加。(三)伺 服控 制系 统集 成产 品 报告期 内，国 内伺 服电 机 呈快速 增长 趋势，市场 竞 争激烈，2018 年市 场需 求 受贸易 战影 响，略 有下降。公司自 主研 发伺 服驱 动器 及相关 产品，开 始批 量向 市场提 供伺 服控 制系 统集 成产品。(四)投 资业 务 报告期
26、内公 司对 宁波 韵升 电子元 器件 技术 有限 公司 新增投 资 7000 万元、对宁 波兴富 新禾 股权 投 资合伙企 业（有限 合伙）新 增投 资 3505 万 元、对宁 波 韵合磁 业有 限公 司新 增投 资 225 万元。(五)主 要管 理工 作 报告期内，公 司继续 推进 事业部机 制建 设，梳 理岗 位职能职 责，精简中 间层 级，实现 组织 架构的扁平化，减 少沟 通壁 垒，降低管 理成 本，提高 组织 运行效 率。通过制 定内 部单 位模 拟市 场交易 规则，进 一步 提升 组织活 力，培养 资产 管理 单位的 经营 思维。2 导致暂 停上 市的 原因 适用 不适 用 3 面
27、临终 止上 市的 情况 和原 因 适用 不适 用 4 公司对 会计 政策、会 计估 计变更 原因 及影 响的 分析 说明 适用 不 适用 5 公司对 重大 会计 差错 更正 原因及 影响 的分 析说 明 适用 不 适用 6 与上年 度财 务报 告相 比，对财务 报表 合并 范围 发生 变化的，公 司应 当作 出具 体说明。适用 不 适用 截止2018 年12 月 31 日，本公司 纳入 合并 范围 的子 公司共20 户，2018 年 度 新增合 并范 围 3户。合 并范 围的 子公 司清 单如下：序号 子公司名称 本期新增/减少 1 宁波韵升强磁材料有限公司 未变动 2 宁波韵升磁性材料有限
28、公司 未变动 3 包头韵升强磁材料有限公司 未变动 4 宁波韵升高科磁业有限公司 未变动 5 宁波韵升磁体元件技术有限公司 未变动 6 宁波韵升特种金属材料有限公司 未变动 7 Yunsheng Magnetics(Europe)GmbH 未变动 8 宁波韵升粘结磁体有限公司 未变动 9 宁波韵升投资有限公司 未变动 10 宁波韵升高新技术研究院 未变动 11 宁波韵升发电机有限公司 未变动 序号 子公司名称 本期新增/减少 12 宁波韵升装备技术有限公司（原名：宁波高新区韵升新材料装备技术有限公司）未变动 13 YUN SHENG(U.S.A)INC.未变动 14 宁波韵升伺服科技有限公司 未变动 15 宁波韵升涂覆科技有限公司 未变动 16 北京盛磁科技有限公司 未变动 17 青岛盛磁科技有限公司 未变动 18 天津盛磁科技有限公司 新增 19 宁波韵升新材料有限公司 新增 20 浙江韵升机电有限公司 新增 本期合并 财务报表范围情况详见本 附注七“在其他主体中的 权益”，公司 本期发生同一 控制下企业合 并，新增对 宁波 韵升新材 料有 限公司、浙 江韵升机 电有 限公司 财务 报表的合 并，并对公司上年 度合 并财 务报 表进 行 追溯 调整。
