1、金融学专业毕业论文 精品论文 基于 RAROC 的我国商业银行贷款定价研究关键词：商业银行 信贷业务 贷款定价摘要：基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在RAROC 贷款定价中的重要性，资金
2、成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor 为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险
3、具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如 AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重
4、要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。正文内容基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文
5、首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor 为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑
6、客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如 AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款
7、价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷
8、款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率
9、以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价
10、格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力
11、，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷
12、款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资
13、本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期
14、间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导
15、出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型
16、做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RA
17、ROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有
18、利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的
19、银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮
20、动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极
21、的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础
22、的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后
23、的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风
24、险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风
25、险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作
26、修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC
27、 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RA
28、ROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入
29、贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用
30、等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法
31、。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 R
32、AROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAR
33、OC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利
34、率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。基于 RAROC 的贷款定价是一种全面的风险定价方法。RAROC 定价以银行经营的安全性、赢利性为目标，实现了贷款价格与风险的动态匹配，对不同风险程度贷款客户的区别对待，有利于银行贷款客户的优化和承担风险的合理化。本文主要探讨 RAROC 定价法的改进及其在我国商业银行贷款定价中的应用。 本文首先介绍 RAROC 模型，在 RAROC 模型基础上推导出基于 RAROC 的贷款定价公式，并全面分析了模型中主要风险变量的计量方法。随后分析资金成本在 RAROC 贷款定价中
35、的重要性，资金成本变动会引起 RAROC 较大的变化，银行贷款定价需要合理确定贷款的资金成本。采用以自身的负债成本为基础的资金成本，脱离了外部市场环境；文章将市场化资金成本引入 RAROC 贷款定价，短期以 Shibor为基准、一年以上利率以国债利率收益曲线为基准得到内部资金价格曲线。利用基于市场的银行内部资金转移定价得到计算资金成本的方法，将市场成本法引入贷款定价研究，更加准确合理。 已有的 RAROC 定价没有考虑客户对银行的贡献度，忽略了银行与客户的关系。本文对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整，并从风险因子和所得税两方面作修正，作为对 RAROC 定价模型的改进。使贷款价格对借款企
36、业的违约风险具有更好的敏感性，保证银行预期利润的实现，满足资本充足率的要求，符合巴塞尔协议对商业银行监管原则。利用改进后的 RAROC 法给银行贷款定价，对比结果发现：利用 RAROC 模型对信用等级不同客户的贷款进行定价，能明显体现贷款价格的差异；对信用等级高如AA 级以上的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格高于 RAROC 模型计算的贷款价格；对信用等级低如 BBB 级以下的客户，以基准利率上下浮动定价的贷款价格低于 RAROC 模型计算的贷款价格。按未经调整的 RAROC 定价计算的价格比经调整后的要高，一般性的 RAROC 定价法下贷款定价过高或过低，缺乏对风险的合理估计，容易导致
37、银行失去重要客户。改进后的 RAROC 定价考虑了客户贷款期间的信用变化，对偿债能力提高的客户实施激励，有利于客户加强风险管理；并充分考虑银企间的业务关系，根据客户综合回报对贷款利率做出调整，密切了银企关系。这对我国银行提高定价能力和竞争力，降低国内企业融资成本、提高企业的信誉及知名度都具有特别积极的意义。特别提醒 ：正文内容由 PDF 文件转码生成，如您电脑未有相应转换码，则无法显示正文内容，请您下载相应软件，下载地址为 http:/ 。如还不能显示，可以联系我 q q 1627550258 ，提供原格式文档。“垐垯櫃 换烫梯葺铑?endstreamendobj2x 滌?U 閩 AZ箾 FT
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